Coinbase and PayPal Sidestep GENIUS Act With Stablecoin Reward Rates

Coinbase Global Inc. and PayPal Holdings Inc. are pressing ahead with reward programmes that pay customers annual returns on their dollar-pegged tokens, despite a new U.S. law that bars stablecoin issuers from offering yield. The Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, signed on 18 July, prohibits issuers from paying interest to holders in an effort to ensure the tokens function as payment instruments rather than investment products.

Coinbase is advertising 4.1% annual rewards on USD Coin (USDC), while PayPal is offering 3.7% on its own PYUSD stablecoin. Executives say the programmes comply with the law because neither company is the legal issuer of the tokens: Circle issues USDC, and Paxos Trust Co. issues PYUSD. “We are not the issuer, and we don’t pay interest—we pay rewards,” Coinbase Chief Executive Officer Brian Armstrong told analysts on an earnings call. PayPal CEO James Alexander Chriss offered a similar defence during his company’s results briefing.

To continue reading this as well as other DeFi and Web3 news, visit us at thedefiant.io

المحتوى الوارد في هذه الصفحة مُقدَّم من أطراف ثالثة. وما لم يُذكَر خلاف ذلك، فإن OKX ليست مُؤلِّفة المقالة (المقالات) المذكورة ولا تُطالِب بأي حقوق نشر وتأليف للمواد. المحتوى مٌقدَّم لأغراض إعلامية ولا يُمثِّل آراء OKX، وليس الغرض منه أن يكون تأييدًا من أي نوع، ولا يجب اعتباره مشورة استثمارية أو التماسًا لشراء الأصول الرقمية أو بيعها. إلى الحد الذي يُستخدَم فيه الذكاء الاصطناعي التوليدي لتقديم مُلخصَّات أو معلومات أخرى، قد يكون هذا المحتوى الناتج عن الذكاء الاصطناعي غير دقيق أو غير مُتسِق. من فضلك اقرأ المقالة ذات الصِلة بهذا الشأن لمزيدٍ من التفاصيل والمعلومات. OKX ليست مسؤولة عن المحتوى الوارد في مواقع الأطراف الثالثة. والاحتفاظ بالأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة ورموز NFT، فيه درجة عالية من المخاطر وهو عُرضة للتقلُّب الشديد. وعليك التفكير جيِّدًا فيما إذا كان تداوُل الأصول الرقمية أو الاحتفاظ بها مناسبًا لك في ظل ظروفك المالية.