Nancy🩶
الموجز
الموجز
#AI基建融资升温 وإنفيديا وإنتل تتباعدان في مساراتهما
دخل سباق الذكاء الاصطناعي مرحلة مكثفة رأس المال، ولم يعد السوق يركز فقط على أداء الرقاقة، بل أيضا على من هو الأكثر قدرة على جمع الأموال للتوسع.
تخطط نفيديا، بالتعاون مع بلاك روك، بلاكستون، جولدمان ساكس، ومؤسسات أخرى، لإنشاء منصة تمويل لقوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، مستفيدة من أكثر من 500 مليار دولار من رأس مال الطرف الثالث على المدى الطويل لتوفير التمويل للعملاء الذين يبنون مراكز البيانات ويشترون وحدات معالجة الرسوميات.
وهذا يعادل استغلال نفيديا لرأس المال الخارجي لتوسيع القوة الشرائية للعملاء: حيث يتحمل ضغط التمويل بشكل رئيسي مؤسسات التمويل والعملاء، بينما تواصل فيندرا تحقيق الإيرادات من مبيعات وحدات معالجة الرسوميات وتوسيع منظومة CUDA.
اختارت إنتل إصدار أسهم عادية إضافية مباشرة، موسعة نطاق تمويلها من 15 مليار دولار إلى 20 مليار دولار، مع استخدام الأموال للنفقات الرأسمالية، ورأس المال العامل، وشرائح الذكاء الاصطناعي، والتصنيع المتقدم.
كلا الشركتين تجمع الأموال لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، لكن موقفهما مختلف تماما:
تساعد NVIDIA العملاء على الاستفادة من الطلب السوقي وتوسيعه؛ تستخدم إنتل أسهمها الخاصة لدعم رأس المال، مما يشتري وقتا لبناء المصانع والتوسع واللحق بالتكنولوجيا، بينما تواجه أيضا ضغوطا من تخفيف الأسهم.
البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أصبحت سباقا طويل الأمد مع تمويل ضخم. يجب أن يكون الفائزون في المرحلة التالية، بالإضافة إلى امتلاك التكنولوجيا والعملاء، قادرين أيضا على تعبئة رأس المال.
تستخدم نفيديا نظامها البيئي لتمويل التوسع، بينما لا تزال إنتل مضطرة لدفع تكاليف توسعها بنفسها.
$NVDA $INTC #AI #美股 #科技股
شركة كادت أن تموت Vol.04｜الجميع نصح IBM بالتفكيك، لكنها نجت بفضل "عدم التفكيك"
提到IBM，很多人想到的是大型主机、企业软件、云服务，或者最近重新火热的AI与量子计算。 但在30多年前，IBM面对的问题并不是如何追赶下一波技术浪潮。 而是这家公司还有没有必要继续完整地存在。 20世纪80年代以前，IBM几乎就是企业计算机的代名词。 它卖的不只是一台机器，而是一整套由IBM掌控的系统：大型主机、处理器、储存设备、操作系统、软件与维护服务。 客户一旦进入IBM的体系，往往很难离开。 这套模式让IBM成为当时全球最强大的科技公司之一，也让它逐渐相信，计算机产业永远会围绕自己运转。 但个人电脑的出现，改变了游戏规则。 企业不再需要把所有运算集中在一台昂贵的大型主机上。更便宜、更开放的PC、服务器与软件快速普及，微软、英特尔、Sun等公司分别占据产业链中的关键位置。 IBM其实很早就进入了个人电脑市场。 问题是，它虽然做出了IBM PC，却没有真正掌握PC时代最重要的两个利润入口：操作系统与处理器。 操作系统由微软提供，处理器来自英特尔。 随着大量兼容机厂商出现，IBM创造的标准反而帮助竞争对手成长。硬件价格不断下降，客户也开始发现，不必把所有东西都向同一家公司购买。 IB
يا إلهي!
استغل الصعوبات وأنت صغير، حتى تعتاد عليها عندما تكبر
$BTC #crypto
شركة كادت أن تموت Vol.03｜الاتجاه كان صحيحًا، لكن Netflix كادت أن تقتل نفسها بالتحول
今天我们习惯打开Netflix直接看剧，很难想象它最早的核心业务，竟然是把DVD装进红色信封，寄到用户家里。 更难想象的是，Netflix后来差点死掉，不是因为没有看见流媒体的未来，恰恰相反，是因为它看得太早、跑得太快，却忘了用户还没跟上。 1997年，Reed Hastings与Marc Randolph创立Netflix。当时美国人租电影，通常要去Blockbuster门店，不只要赶时间归还，逾期还会被收取滞纳金。 Netflix看见了这个痛点，做出“线上选片、邮寄到家、按月订阅”的模式。 用户不必出门，也不必担心逾期罚款。到了2010年前后，Netflix已经拥有超过两千万订户，Blockbuster却在同一年申请破产。 看起来，这场战争已经结束了。 但Reed Hastings很清楚，打败DVD租赁店不代表Netflix已经安全。 DVD只是更方便的马车，流媒体才是真正的汽车。 Netflix早在2007年便推出串流服务，并逐渐把公司重心从“寄光碟”转向“线上观看”。这个方向完全正确，问题出在2011年的那次转弯。 当时Netflix的DVD与串流服务捆绑在同一个订阅方案里，每
#本周三CPI公布، هل سيتم إعادة كتابة تسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر؟
بعد أن تحولت رواتب غير الزراعيين إلى سلبية، قام السوق بالفعل بتسعير توقف في رفع أسعار الفائدة في سبتمبر، لكن مؤشر أسعار المستهلك هو اللحظة الحقيقية التي يجب الكشف عنها
• توقعات السوق
انخفض معدل أسعار المستهلك السنوي الإجمالي من 3.5٪ إلى 3.4٪، وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 2.6٪ إلى 2.5٪.
• أقل من التوقعات
التوظيف والتضخم يتلاصقان بالتوازي، مما يقلل الحاجة إلى استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، مما يضع ضغطا على عوائد الدولار الأمريكي وسندات الخزانة، مما يفيد الأصول المخاطر مثل البيتكوين
• أفضل مما توقعت
خاصة مع استمرار قوة التضخم في الخدمات الأساسية، قد يزيد السوق بسرعة من احتمال رفع الفائدة، مما يضع ضغطا على السيولة على العملات الرقمية
لذلك، بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك، لا تكتف بالنظر إلى الشمعدان الأول؛ بل انتبه أكثر للدولار الأمريكي، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتسعير سعر الفائدة في سبتمبر.
$BTC #Crypto #CPI #美联储
يا إلهي!
الاستماع إلى كلماتك يشبه سماع خطاب
$BTC #美股 #crypto
#非农意外转负، مؤشر أسعار المستهلك هو العامل الرئيسي في رفع أسعار الفائدة
إذا فكرت في الاقتصاد الأمريكي كشركة كبيرة، فإن رواتب غير الزراعيين تشبه قائمة الموظفين الشهرية
انخفضت الوظائف غير الزراعية في يوليو بشكل غير متوقع بمقدار 23,000، وهو ما كان أقل بكثير من الزيادة المتوقعة البالغة 80,000؛ وتم تعديل أرقام مايو ويونيو للأسفل بمقدار إجمالي 103,000. يشبه الأمر أن الشركة اكتشفت فقط بعد إعادة تدقيق الحسابات أن الأداء في أول شهرين لم يكن جيدا كما كان يقال سابقا.
الغريب أن معدل البطالة انخفض فعليا إلى 4.1٪. السبب ليس تحسن التوظيف، بل تراجع مشاركة القوى العاملة، حيث خرج بعض الأشخاص من سوق العمل. الاقتصاد الأمريكي أشبه بسيارة تتباطأ: فقد هدأ صوت المحرك، لكنه لم يتوقف.
بعد إعلان الرواتب غير الزراعية، خفض السوق بسرعة توقعات رفع الفائدة لشهر سبتمبر. ومع ذلك، لا يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يهدأ بعد لأن التوظيف هو فقط قدرة تحمل الاقتصاد؛ مؤشر أسعار المستهلك هو مقياس الحرارة.
إذا استمر مؤشر أسعار المستهلك في التراجع وأصبح لدى الاحتياطي الفيدرالي مجال أكبر لوقف رفع أسعار الفائدة، فقد تتعرض عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار للضغط، وستصبح الأموال أكثر استعدادا للتدفق إلى الأسهم الأمريكية والعملات الرقمية؛ إذا استعاد مؤشر أسعار المستهلك قوة، فسيخلق وضعا معقدا من "تباطؤ اقتصادي وتضخم مرتفع باستمرار"، مع احتمال ارتداد توقعات رفع أسعار الفائدة في أي وقت.
لذا فإن غير الزراعيين تفتح نافذة للسوق فقط ل "عدم رفع أسعار الفائدة"، ويقرر مؤشر أسعار المستهلك ما إذا كان يمكن بقاء هذه النافذة مفتوحة.
بالنسبة للبيتكوين، الموضوع الرئيسي الحقيقي للتداول واضح: بيانات التوظيف تتوقف عن العمل، والخطوة التالية هي معرفة ما إذا كان التضخم يسمح للاحتياطي الفيدرالي بالتحرر.
$BTC #Crypto #美联储 #CPI
شركة كادت أن تموت Vol.02｜بعد 12 سنة من طرد جوبز، أبل تعيده لإنقاذ الموقف
现在提到Apple，大家想到的是iPhone、Mac、AirPods，以及一家拥有全球最强品牌号召力的科技公司。 但在1997年，Apple已经连续亏损、市场份额不断下滑。乔布斯后来回忆，当时公司距离破产大约只剩90天。 更荒谬的是——Apple最需要有人救命的时候，最后找回来的，正是12年前被自己赶走的创始人。 这段故事发生在个人电脑时代，但Apple当年遇到的产品失焦、资金消耗与生态信心危机，放到今天的Crypto行业里，其实一点也不陌生。 1985年，乔布斯与当时的CEO约翰·斯卡利爆发权力斗争，董事会最终选择支持斯卡利。失去公司控制权后，乔布斯离开了自己亲手创办的Apple。 接下来的几年，Apple仍然靠Macintosh积累的优势继续经营，却逐渐陷入一种大公司很容易出现的困境：产品越来越多，方向却越来越模糊。 当时的Apple同时销售大量命名混乱、功能重叠的电脑。Performa、Quadra、Centris、Power Macintosh……有些产品连公司内部的人都说不清楚差别，消费者当然更不知道该买哪一台😅 更麻烦的是，微软Windows阵营迅速扩大。Apple坚持软
شركة كادت أن تموت Vol.01｜شركة AI العملاقة اليوم NVIDIA، كانت على وشك أن تبقى على قيد الحياة لمدة ستة أشهر فقط
现在提到NVIDIA，大家想到的是AI芯片、GPU、数据中心，以及一家几乎站在全球算力中心的公司。 但很难想象，30年前的NVIDIA不只没有这么风光，还曾经穷到只剩六个月能活。 1993年，黄仁勋与两位合伙人创立NVIDIA，想做出专门处理图形运算的芯片。这个方向后来当然押对了，但他们的第一款产品NV1，却是一场彻底的失败。 NV1把3D图形、音频、游戏接口等功能全部塞进一颗芯片里，技术上很厉害，市场却根本不买单。 黄仁勋后来形容，它就像一只八爪鱼：什么都有，却没人知道该拿它做什么😅 更麻烦的是，NVIDIA当时采用的图形技术路线，与微软逐渐推广的Direct3D标准并不兼容。公司随后替SEGA开发游戏主机芯片，但黄仁勋很快发现，如果继续做下去，产品很可能在完成时就已经落后市场。 继续履约，可能慢慢死；停止开发，公司马上没钱。 黄仁勋最后选择向SEGA坦白：这个项目做不成了，希望终止合作，同时请求对方支付原本合约中的500万美元。 正常来说，一家拿不出产品的创业公司跑来要钱，对方没有翻脸应该就很客气了😂 没想到SEGA高层入交昭一郎仍然相信黄仁勋，不只说服董事会支付这笔钱，还将其