Coinbase and PayPal Sidestep GENIUS Act With Stablecoin Reward Rates

Coinbase Global Inc. and PayPal Holdings Inc. are pressing ahead with reward programmes that pay customers annual returns on their dollar-pegged tokens, despite a new U.S. law that bars stablecoin issuers from offering yield. The Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, signed on 18 July, prohibits issuers from paying interest to holders in an effort to ensure the tokens function as payment instruments rather than investment products.

Coinbase is advertising 4.1% annual rewards on USD Coin (USDC), while PayPal is offering 3.7% on its own PYUSD stablecoin. Executives say the programmes comply with the law because neither company is the legal issuer of the tokens: Circle issues USDC, and Paxos Trust Co. issues PYUSD. “We are not the issuer, and we don’t pay interest—we pay rewards,” Coinbase Chief Executive Officer Brian Armstrong told analysts on an earnings call. PayPal CEO James Alexander Chriss offered a similar defence during his company’s results briefing.

To continue reading this as well as other DeFi and Web3 news, visit us at thedefiant.io

Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.