$BTC trend mě trochu znervózňoval, úplně jsem mu nerozuměl! Včera byla právě vydána největší expirace opcí v historii a trh neprojevil žádné výkyvy. Včera čtvrtletní splatnost Deribitu nominálně dosáhla 18,1 miliardy dolarů, což je rekordní maximum a najednou vymazalo téměř 40 % držení BTC sítě. Cena vypořádání byla výrazně nad bodem bolesti a býčí struktura zůstala nedotčena. Ale pozitivní gama buffer zmizel, takže příští týden bude tok objednávek muset být prázdný a bez výsledku. #美联储重启加息, proč má BTC stále odolnost? Dobrou zprávou je, že trh s čipy je stabilní: rezervy BTC na burzách klesly na 2,7 milionu, což je nejméně od roku 2019; Peněženky Whale spotřebovaly přes 110 000 BTC za něco málo přes dva měsíce. Střednědobé strukturální býky jsou rozumné. Nevýhodou však je, že nakupují i drobní investoři. Historicky, před začátkem býčích trhů, to bylo "nákup velryb, drobní investoři prodávající". Nyní FOMO drobných investorů nebylo vyčištěno, což naznačuje, že reset sentimentu není dokončen a průlomy nepřijdou přes noc. Pokud neklesla pod 83 000, stále věří, že před korekcí dojde k dalšímu růstu

Teď už by se $ONE všichni měli vzdát, že? Přesun na řetězec Ethereum je nic jiného než eutanazie po úplném kolapsu ekonomiky L1. 1. V srpnu byla vytvořena zranitelnost křížového shardingu, která vyprodukovala asi 3 biliony tokenů ONE (200krát více než oběhová nabídka), což donutilo tým vrátit se zpět o více než 140 000 bloků, čímž se zničila důvěryhodná základna řetězce. Jde o další případ přehnané důvěry uživatelů, po téměř 100 milionech dolarů ztracených severokorejskými hackery během cross-chain mostu Horizon v roce 2022. 2. TVL klesla z vrcholu 1 miliardy dolarů na 150 000 dolarů, prakticky nula; Denní příjmy z poplatků na řetězci jsou zanedbatelné. Tentokrát je vypnutí starého řetězce a úplný přechod na Ethereum jen pohodlnější způsob, jak zůstat na rovině. Základy jsou mrtvé a tým už to nebude řešit. Ekonomická aktivita na řetězci je mrtvá, tržní kapitalizace klesá na desítky milionů dolarů, validátoři dostávají 1,37 milionu dolarů ze slash poolu a převádějí se guvernérům. Každý se může rozejít, nedělej si příliš velké naděje.

Nadace Solana včera oznámila nábor bývalého globálního CMO společnosti Binance na pozici Chief Strategy Officer a dnes tento počet prudce vzrostl! $SOL je podle mého názoru jedno z nejsilnějších základních témat v tomto kole, takže to vždy byla jedna z mých hlavních pozic při lovu na dno. Skutečným motorem je strukturální modernizace Alpenglow + pokračující institucionální přílivy do ETF. Spot SOL ETF zaznamenaly čisté přílivy již 12 po sobě jdoucích týdnů, přičemž kumulativní vlastnictví AUM přesahuje úroveň 1,4 miliardy dolarů, což naznačuje, že institucionální fondy neustále budují pozice. Navíc před dvěma měsíci, poté co Solana spustila tokenizovaný fond u Allfunds, který spravoval 1,9 bilionu eur, lze nyní tokenizované akcie a ETF $ONDO obchodovat na Solaně – je to základní řetězec této nové dráhy.

Musk's X oficiálně oznámil, že přímo začlení burzy do časové osy a vrátí tak narativ o platbách $DOGE k životu. 1. Platforma X oficiálně oznámila partnerství s Gemini, Kraken, Coinbase a dalšími, což uživatelům umožňuje obchodovat s kryptoaktivy přímo v rámci časové osy. Čím blíže je DOGE X Pay, tím unikátnější je – vždy to byla mince na skládku, kterou Musk upřednostňoval. 2. Futures OI dosáhly 1,57 miliardy dolarů, což je nejvyšší hodnota od konce srpna, s poměrem dlouhých a krátkých kontraktů 2,3 – pákové fondy se vracejí na trh, což zesiluje krátkodobou volatilitu. Držte se pevně a stabilizujte se. 3. Data ukazují, že v den velkého poklesu spotové ETF stále zaznamenaly čisté přílivy milionů dolarů, což naznačuje, že instituce se neobávají přílišného poklesu. Samozřejmě, obchodování s X je pomalá proměnná a je to pozitivní faktor s několika odbočkami, takže nečekejte, že rally dokončíte za týden. Prostě držte spot a stabilizujte ho

$HYPE Po včerejším uvedení spotového trhu vedle na burzu nevzrostl, naopak klesl. Dovolte mi to vysvětlit: 1. Není to tak, že by ceny nerostly, ale už se zvýšily brzy: Zpráva o spotovém obchodování vedle byla oznámena předem, takže peníze, které měly být investovány, už byly v době oznámení na místě. Pokud spotový trh po svém pádu klesne, je to klasická dobrá zpráva, takže není důvod k panice. 2. OI Hyperliquidu tvoří více než polovinu celého trhu perp DEX, s 30denním objemem perp 220 miliard a ročními tržbami 700 milionů USD – její fundamenty jsou stále nejsilnější na trhu, bez konkurence. 3. A příkop je skutečně vysoký: deset nejlepších nasazovačů HIP-3 získalo 97,8 % akcií, zatímco nevedoucí akcie s celoživotními tržbami jsou jen přes 700 000 dolarů, přičemž dividendy jsou vysoce koncentrované. Celkový vzestupný trend stále pokračuje a mým cílem je 102.

$OKB pozitivních faktorů dnes začalo působit: spotová sazba v EEA klesla z 0,20/0,35 na 0,10/0,20, téměř na polovinu. Tento krok upevnil vazby mezi drobnými investory a OKB. Po snížení transakčních nákladů se požadavky na udržení a držení přesunou směrem k OKB. To je nejpevnější logika platformových tokenů. Společný podnik ICE, mateřské společnosti NYSE, má v druhé polovině roku zavést tokenizaci amerických akcií a snížení poplatků v Evropě je v tempu expanze MiCA právě v nevýhodě, protože karty dodržování pravidel přicházejí jedna za druhou. Myslím, že tento pokles spíše nabírá na síle než dosahuje vrcholu. Na začátku efektu sazeb nemusí trh reagovat okamžitě; prosím, buďte trpěliví.

$BTC Po tak velkém nárůstu zůstává prémiový index Coinbase záporný už 20 po sobě jdoucích dnů, což znamená, že masoví kupci v USA ještě na trh nevstoupili? Nejen posledních 20 dní, ale většina tohoto roku byla negativní. Jinými slovy, tento růst nad 80 000 jüanů je způsoben absencí amerických spotových fondů, poháněných offshore a deriváty. Dobrou zprávou je, že pákový efekt se likviduje: OI včera klesl o 10 % a 90 % likvidací byly býčí – ti, kteří se vyřazovali, byli pákovaní investoři, nikoli spotoví obchodníci. Tento druh poklesu je ve skutečnosti zdravý. USDC vydala 786 milionů za jediný den, s čistým nárůstem 1,95 miliardy za týden – likvidita stablecoinů stále proudí do fondu. Fear and Greed Index 71, Greed Zone, sentiment stále silný. Dnes je datum expirace futures, tak počkám a uvidím. Současný vzestupný trend stále pokračuje. Pokud nemáte pozici, doporučuji ji obsadit až 30 %. Myslím, že tento vzestupný trend je 90 000.

Včera večer způsobila zpráva Micronu o výsledcích $MU raketový nárůst v $FIL sektoru úložiště. V kryptosvětě byly dnes zveřejněny velké opce Deribitu – bratři, sledujte ho pozorně. #财报观察员: Zisky Costco překonaly očekávání, Micron přebírá vedení 1. Minulou noc Micron zveřejnil svou finanční zprávu: tržby se meziročně více než ztrojnásobily, výhled na příští čtvrtletí je nastaven na přibližně 50 miliard dolarů a generální ředitel uvedl, že nedostatky nebudou trvat až do roku 2027. Po uzavření trhu kolektivně rozjely úložiště, přičemž Western Digital a SanDisk vzrostly až o 10 %. Dnes je duše FIL na straně USA. 2. Makroekonomická situace zůstává stejným trnem: výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dosáhl vrcholu kolem 5,2 %, což je nejvyšší od roku 2007, přičemž čtyři představitelé Fedu jsou všichni jestřábí, s pravděpodobností zvýšení sazeb v říjnu kolem 67 %. Summit skončil a obchodní příměří bylo prodlouženo teprve o dva měsíce. Je stabilní, ale není sladěné, a riziková aktiva jsou v nejlepším případě považována za neutrální až mírně teplá. 3. Deribitovy $BTC čtvrtletní opce dnes expirují, s nominální cenou přes 15 miliard dolarů a maximální bolavostí 75–76 tisíc. Po expiraci zajišťovací tok zmizí a odpolední volatilita se zvýší. Ke dni expirace neotevírejte nové pozice s těžkým podílem; to je pravidlo.

$DOGE začal test podlahy a právě se dostal těsně nad 200denní klouzavý průměr. Pokud pod něj neprorazí, vždy je šance, že znovu vzroste: 1. Dnes $DOGE klesl o 8 %, což je mezi meme coiny blízko dna, přičemž 200denní klouzavý průměr je na 0,092. Uvidíme, zda se mu podaří efektivně prorazit pod tuto úroveň 2. Scénáře plateb jsou zaváděny: Dne 23. dne House of Doge oznámil, že 8 nových obchodníků oficiálně přijalo vyrovnání DOGE, což naznačuje růst praktických aplikací. 3. Současný pokles je stále poměrně normální. Pokud neprorazí pod práh, lze to chápat jako vyčištění předchozích investorů s pákovým efektem. Teprve po výbuchu přichází další vlna. Ale buďte opatrní! Pokud 200denní klouzavý průměr prorazí pod 200denním klouzavým průměrem při zvýšeném objemu, tato akcie okamžitě začne být medvědí – nezůstávejte na trhu uvězněni.

$HYPE Dnes jsem viděl spotové obchodování vedle, takže jsem odpoledne náhle zaznamenal růst, ale pozitivní zprávy rychle klesly zpět dolů: 1. HYPE je skutečně vzácný a vynikající projekt; jinak by $BNB vedle neustoupil HYPE spotu, ale nadále by silně podporoval své $ASTER aktiva. Navíc velryby na řetězci hlasují také nohama. Dnes velryba prodala 17 000 ETH za 205 000 HYPE, což je přesvědčivější než tvrdohlavost. 2. Tým včera oznámil, že brzy vydá uživatelům HyperEVM dotace na airdrop, což je další zdroj sentimentu. Oběžné tokeny jsou už teď omezené a dotace v podstatě dávají stávajícím držitelům více čipů. 3. Technicky vzato je dnešní pokles zcela normální po dosažení nového maxima. Současný vzestupný trend stále pokračuje, s cílem 105. Ale dávejte pozor, abyste se příliš nenechali unést; kontrolujte své polohy, abyste mohli dobře spát. Jinak se budete vždy bát náhlého ústupu jednoho dne.