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PPI点燃科技行情，狂欢还能持续多久？ 昨晚美股三大指数集体收涨，标普500更是盘中刷新新高，但盘面结构性分化十分明显，市场行情高度偏科，漲幅基本上集中在科技、软件赛道，其余多数板块表现平淡，赚钱效应并没有指数看上去那么火热。 核心驱动来自7月PPI数据，月率持平，年率大幅回落至4.7%，好于市场预期。通胀进一步降温，直接把9月加息的概率压到40%以内，市场解读为经济软着陆信号，风险偏好抬升，资金大举涌向高成长科技标的 指数层面，纳指、标普表演亮眼，主要依靠半导体与软件板块拉动，收购消息刺激相关软件个股暴涨，带动板块指数走强；道琼斯漲幅微弱，进一步印证行情广度不足$SNDK $SKHYNIX 债市出现分歧，10年期美债收益率下行，可30年期美债拍卖利率创下2001年新高，市场依旧担忧美国长期财政赤字问题。大宗商品这边，即便有地缘扰动，有家依旧回落，黄金同步回调，美元指数震荡横盘，日元再度逼近160关口。 当下市场主线十分清晰，通胀回落叠加AI叙事成为资金的核心选股逻辑，但行情高度集中，后续要警惕利好充分定价之后的回调风险。 #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大