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闪迪太猛了，昨晚其他存储涨幅最高的是海力士7.29%，闪迪收盘大涨13.67%，直接带动整个存储板块集体反攻，海力士、美光同步大涨。 一、暴涨直接导火索：投资者日重磅长期指引 1、给出远期业绩目标：2028‑2030营收维持中高双位数增长，长期毛利率目标80%、自由现金流利润率50%，盈利预期直接上修。 2、股东回报承诺：产能投资完成后，全部剩余现金流返还股东（回购+分红），打消市场对于赚了钱无序扩产的担忧。 3、AI推理存储叙事加码：公司判断AI从训练转向推理，闪存需求会迎来新一轮爆发，2030企业闪存市场规模大幅抬升，HBF高带宽闪存技术落地预期升温，打开成长天花板。 二、行情底层逻辑：前期超跌 + 宏观利好共振 1、前段时间财报落地之后，市场担忧存储周期见顶，股价连续回调，积累大量空头、超跌筹码，利好一出空头集中回补，放大涨幅。 2、美国PPI数据低于预期，叠加CPI符合预期，市场定价美联储短期加息压力下降，成长股流动性环境边际改善，资金回流AI硬件赛道。 3、长协订单逻辑重新被资金定价：3‑5年长期供货协议锁定订单，弱化存储行业强周期属性，估值中枢有望抬升。