Anthropic no está invirtiendo estos 11.6 mil millones en CPU, sino en la "base de almacenamiento" de su centro de datos. Anthropic firmó un contrato de siete años por 11.6 mil millones de dólares con Akamai para capacidad de cómputo en CPU; mucha gente solo ve que Akamai aumentó, pero lo que realmente importa es la lógica dura detrás de este acuerdo: "cuánto almacenamiento se asigna por vatio de cómputo". El contrato que Akamai obtuvo tiene una inversión de capital estimada en 5.5 mil millones de dólares en la primera fase, con la clara intención de comprar por adelantado componentes como memoria. La estrategia de cómputo de Anthropic es muy clara: "la memoria y el almacenamiento son el núcleo para entrenar y desplegar eficientemente el modelo Claude", lo que significa que cada dólar gastado en cómputo necesariamente impulsa una demanda proporcional de almacenamiento. Antes de esto, Micron ya firmó un acuerdo de suministro a largo plazo con Anthropic que cubre HBM, DRAM y SSD, y Samsung y SK Hynix también participaron en la ronda de financiamiento Serie H de Anthropic como socios estratégicos de infraestructura. La cadena de transmisión para SanDisk se divide en tres niveles. En el nivel de sentimiento a corto plazo, las grandes empresas de IA continúan invirtiendo fuertemente para asegurar capacidad de cómputo, lo que indica que el gasto de capital en infraestructura de IA no muestra señales de desaceleración, y la preferencia por el riesgo en el sector de almacenamiento se está recuperando. El 22 de septiembre, Rosenblatt otorgó a SanDisk una calificación de compra inicial con un precio objetivo de 2400 dólares, cuyo argumento principal es que la inferencia de IA está transformando la NAND de una materia prima a una infraestructura computacional clave. En el nivel de pedidos a mediano plazo, la capacidad de producción de NAND de SanDisk ya está completamente comprometida por adelantado. Este año, la mitad de la producción ya se vendió, y dos tercios de la producción del próximo año ya están bajo contratos a largo plazo. Anth

Todos preguntan a Faraón si Aave que soporta la tokenización de acciones estadounidenses como garantía para pedir prestado USDC, ¿es esto un beneficio directo para Circle? Faraón responde directamente: no es un "beneficio directo", es un "beneficio estructural", y es del tipo que se filtra lentamente y de manera constante. Primero, hablemos del mecanismo. Aave V4 lanzó en Base el Equities Hub, que permite a usuarios no estadounidenses usar 7 tipos de acciones tokenizadas emitidas por Coinbase (Apple, Amazon, Google, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla) como garantía, y el préstamo solo puede ser en USDC. El límite de suministro de USDC al inicio es de 32 millones, y el límite de préstamo es de 21 millones. No es una escala grande, pero la señal es muy fuerte. ¿Por qué se dice que es beneficioso para Circle? Porque en este mecanismo, USDC es el único activo prestado. Si quieres pedir prestado, pides USDC; si quieres devolver, devuelves USDC. Cada préstamo garantizado con acciones crea una demanda real de USDC, no una demanda especulativa, sino una necesidad real de préstamo. Analistas de Goldman Sachs y Citizens también señalaron esta lógica: el aumento de transacciones de valores en cadena impulsará la demanda de efectivo tokenizado, y USDC podría usarse para liquidación y garantía. Más importante aún, Circle y Aave ya están profundamente vinculados. Aave V4 ya está desplegado en la red Arc de Circle, soportando activos como USDC, EURC, etc. Circle incluso planea integrar a Aave como uno de los futuros objetivos para préstamos garantizados con Bitcoin. Cuando estas dos líneas se cruzan, US

Los mensajes privados explotaron, todos preguntan a Faraón, ¿cómo se debe leer esta lista histórica de logros de la Casa Blanca? Faraón dice directamente que no es una declaración conjunta común, es una lista de cuentas "donde cada uno toma lo que necesita". La relación entre China y EE.UU. ha cambiado de "impulsada por crisis" a "impulsada por mecanismos"; para las acciones estadounidenses y el mundo cripto, a corto plazo es un dulce emocional, a mediano plazo se ve la implementación, y a largo plazo se observa la deuda estadounidense. Primero veamos la línea de comercio e inversión, la más concreta. Se implementó una reducción arancelaria recíproca de 30 mil millones de dólares; EE.UU. redujo aranceles sobre productos agrícolas y equipos médicos, China sobre pequeños electrodomésticos y asientos para niños; finalmente se abrió una brecha en los aranceles "301" de 2018. Más importante aún, se establecieron dos mecanismos: el Consejo de Comercio y el Comité de Inversiones, para que en el futuro las disputas tengan un lugar para resolverse sin necesidad de tirar la mesa. Para Bitcoin, la relajación en el comercio entre China y EE.UU. repara directamente la aversión al riesgo; tras la noticia de la reunión del 21 de septiembre, Bitcoin saltó de cerca de 80,000 a 87,000, llegando a subir un 7.9% en la sesión. Pero Faraón te recuerda que la recuperación emocional no significa un cambio de tendencia; el rendimiento de los bonos estadounidenses sigue por encima del 5%, y la probabilidad de un aumento de tasas en octubre sigue siendo del 70%. Ahora veamos la línea de la IA, la más imaginativa. Ambas partes acordaron usar "SI" (Superinteligencia) en lugar de "IA" para referirse a las tecnologías emergentes, y establecieron un mecanismo de diálogo sobre superinteligencia; la próxima conversación será en noviembre de 2026 en Shenzhen. Esta señal es muy sutil: China y EE.UU. han encontrado un punto de entrada "para dialogar" sobre la gobernanza de la IA. Para las acciones estadounidenses, el sector tecnológico es el mayor beneficiario; los futuros del Nasdaq subieron un 1% antes de la reunión. Pero el mercado está dividido en la valoración de la cooperación en IA, Poly

La reunión entre China y Estados Unidos fue muy animada, ¿por qué Bitcoin se suavizó al tocar los 87,000 y ahora vuelve a rondar los 84,000? El faraón dijo directamente que esta ola es un típico "desembolso de buenas noticias que se convierte en malas noticias, los toros aprovechan para asegurar ganancias". El líder dijo "socios, no rivales", y el mercado le dio la cara, Bitcoin saltó directamente de 80,000 a 87,374, pero una vez que pasó la euforia, el rendimiento del bono estadounidense al 5% presionó, y el capital se asustó de inmediato. Vamos a analizar los gráficos. A nivel diario, Bitcoin subió violentamente de 75,000 a 87,000, un aumento demasiado rápido a corto plazo, ahora está en una fase de consolidación en niveles altos. El MACD diario muestra barras rojas acortándose, el RSI cayó cerca de 55, la tendencia principal aún está por encima de la media móvil, no se ha desplomado. Pero al cambiar a gráficos de 4 horas y 1 hora, el MACD ya tiene un cruce bajista, el precio está firmemente presionado por la banda media de Bollinger de 4 horas en 84,999, y el RSI de 1 hora y 15 minutos oscila entre 31 y 40, mostrando una consolidación débil. La línea de vida más crítica está entre 83,000 y 83,500, que es la banda inferior de Bollinger de 4 horas y una zona de concentración de volumen previa. Mientras esta zona no se rompa, la tendencia principal sigue siendo alcista. La resistencia superior está entre 85,000 y 86,500. ¿Cómo interpretar la reunión China-Estados Unidos? Hablaron de bonos del gobierno, AI y tierras raras. Para el sector de AI es una buena noticia concreta, Nvidia, AMD y otras acciones de chips están celebrando. Pero la montaña de 40 billones en bonos estadounidenses pesa, las tasas a largo plazo superan el 5%, lo que sigue drenando activos de alto riesgo como las criptomonedas. Bitcoin ahora está disfrutando del dividendo emocional de la mejora en las relaciones China-Estados Unidos, pero al mismo tiempo soporta las altas tasas de interés