Nancy🩶
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#CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió
Los datos de inflación de julio en EE. UU. finalmente muestran un indicio de "enfriamiento descendente y aguas abajo".
El IPC interanual cayó del 3,5% al 3,4%, y el IPC subyacente bajó al 2,5%; El PPI posterior también estuvo por debajo de las expectativas, bajando del 5,5% interanual al 4,7%, mientras que el IPP subyacente bajó al 4,2%. El debilitamiento de las presiones sobre los precios en el lado de la producción significa que la motivación de las empresas para trasladar costes a los consumidores podría disminuir en el futuro, lo que es una señal positiva para la inflación futura.
Al mismo tiempo, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 209.000, lo que indica que el mercado laboral se está enfriando gradualmente. En general, la urgencia de que la Fed suba los tipos de interés inmediatamente en septiembre ha disminuido.
Pero el mayor malentendido del mercado ahora es apresurarse a tomar "pausa en las subidas de tipos" como respuesta definitiva solo porque la inflación está disminuyendo.
Todavía existen divisiones claras dentro de la Reserva Federal. Hamack cree que los tipos deberían seguir subiéndose por ahora, mientras que Barkin dice que mucha gente piensa que los tipos actuales ya son suficientes para frenar la inflación. El punto clave de debate entre ambas partes no es si la inflación ha disminuido, sino si la tasa de descenso es suficiente para tranquilizar a la Fed.
A continuación, es probable que la fijación de precios del mercado siga oscilando. Si el empleo y el consumo se debilitan al mismo tiempo, los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro podrían verse bajo presión, haciendo que el oro, las acciones tecnológicas y el BTC tengan más probabilidades de encontrar apoyo; Si la inflación vuelve a recuperarse, las expectativas de subidas de tipos volverán rápidamente.
Los datos actuales parecen más bien ganar tiempo para que la Fed observe, y la conclusión de la reunión de septiembre aún está por escribirse.
#CPI #PPI #美联储 #BTC #美股
Empresa que casi muere Vol.07｜Antes del estallido de la burbuja, obtuvo un préstamo de 672 millones de dólares, Amazon solo sobrevivió hasta la era de AWS
Amazon hoy se encuentra en el centro de la nueva ronda de competencia en infraestructura de IA. En el segundo trimestre de 2026, los ingresos de la empresa alcanzaron 200.6 mil millones de dólares, un aumento interanual del 20%; los ingresos de AWS fueron de 42.2 mil millones de dólares, un aumento interanual del 37%, la tasa de crecimiento más rápida en 18 trimestres. Los negocios de IA y de chips desarrollados internamente de AWS ya superan los 25 mil millones de dólares en ingresos anualizados. Al mismo tiempo, en los últimos 12 meses, el flujo de caja libre de Amazon se volvió negativo en 7.6 mil millones de dólares, principalmente debido a un aumento significativo en la inversión en infraestructura de IA. La empresa ha entrado nuevamente en un ciclo de expansión de activos pesados. Informe financiero del segundo trimestre de 2026 de Amazon Esta empresa ya había enfrentado una prueba de flujo de caja aún más peligrosa. En ese entonces, no existían AWS, Prime ni Anthropic, y Amazon casi no sobrevivió a la burbuja de internet. En 1999, Amazon estaba en plena expansión frenética. La empresa pasó de ser una librería en línea a incursionar en música, cine, productos electrónicos, juguetes y artículos para el hogar, construyendo centros logísticos, adquiriendo empresas y expandiéndose a mercados extranjeros. El mercado estaba dispuesto a pagar por el crecimiento de las empresas de internet, y las pérdidas parecían ser solo un costo necesario para alcanzar la escala. En ese año, Amazon tuvo ingresos de 1.64 mil millones de dólares, pero una pérdida neta de 720 millones de dólares; las actividades operativas consumieron aproximadamente 91 millones de dólares en efectivo, y las actividades de inversión generaron una salida de 952 millones de dólares. Tenía crecimiento, pero también una brecha financiera en constante expansión. Al entrar en el año 2000, la gerencia de Amazon se dio cuenta de que el mercado de capitales estaba cambiando.
Empresa que casi muere Vol.06｜La última ronda de financiamiento se completó en la noche de Navidad, Tesla solo sobrevivió hasta el Model S
Para 2026, el mercado ya no se conforma con ver a Tesla solo como una empresa de autos eléctricos. En el último informe financiero, los ingresos de Tesla en los últimos 12 meses superaron por primera vez los 100 mil millones de dólares, Cybercab ya comenzó su producción, y la compañía apuesta su futuro en Robotaxi, Optimus e infraestructura de IA. Hoy en día, los inversores debaten si estos negocios podrán sostener la próxima valoración de Tesla. Informe financiero del segundo trimestre de Tesla 2026 Pero en 2008, Tesla aún no estaba en posición de hablar de Robotaxi. Primero tenía que encontrar la manera de sobrevivir a la Navidad. La ruta inicial de productos de Tesla era muy clara: lanzar primero el Roadster, un auto caro, para demostrar que un vehículo eléctrico también puede tener el rendimiento de un deportivo, y luego avanzar gradualmente hacia mercados más grandes y con precios más bajos. Esta estrategia parecía razonable, pero su ejecución resultó extremadamente costosa. La fabricación de autos implica cadena de suministro, validación de piezas, equipos de producción, servicio postventa y certificación de seguridad. Tesla tenía tecnología de baterías y motores eléctricos, pero carecía de experiencia en producción masiva; el desarrollo del Roadster se retrasó constantemente, los costos de materiales y fabricación se mantuvieron altos, y la producción inicial no fue suficiente para lograr economías de escala. En 2008, Tesla finalmente comenzó a entregar el Roadster, pero su situación financiera no mejoró. La empresa tuvo un flujo neto de efectivo negativo de aproximadamente 52.4 millones de dólares en actividades operativas ese año, y una pérdida antes de impuestos de alrededor de 83 millones de dólares. El primer lote de Roadster incluso requirió actualizaciones en el sistema de propulsión, y parte de las unidades recibidas...
¡GM!
Feliz cumpleaños a mí misma
$BTC #CPI
Llevo gestionando Planet en serio durante más de medio mes, publicando consistentemente al menos tres publicaciones diarias, y el contenido es completamente diferente al de Twitter. Mi impresión diaria tras desplazarme por Planet es: todo el mundo es bloguero financiero!!!
¿Podemos reunirnos todos en chino sencillo?
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#今晚CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Esta noche se publicará el IPC de julio de EE. UU., llegando una vez más a una encrucijada en la valoración de la política política
En julio, la nómina no agrícola disminuyó inesperadamente en 23.000, y los datos de mayo y junio se revisaron a la baja en 103.000 en total, lo que indica que el empleo se está enfriando; sin embargo, la inflación sigue por encima del objetivo, y la probabilidad de una subida de tipos o de la invariable en septiembre vuelve a estar cerca de una división 50-50.
Expectativas del mercado:
• IPC global mes a mes: 0,1%
• IPC subyacente mes a mes: 0,2%
• Tasa anual global del IPC: 3,4%
• IPC subyacente anualizado: 2,5%
Si la inflación subyacente cumple o queda por debajo de las expectativas, una lógica débil del empleo volverá a ganar favor, la probabilidad de subidas de tipos podría disminuir, los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar estarán bajo presión, y se espera que las acciones tecnológicas, BTC y ETH se beneficien.
Si el IPC subyacente está claramente alto, el mercado reforzará las expectativas de una subida de tipos en septiembre, el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro podrían subir, y los activos de riesgo se enfrentarán a ajustes de valoración.
Lo que realmente determina la dirección del mercado esta noche no es solo el IPC global, sino la inflación subyacente, que refleja mejor las presiones persistentes sobre los precios. Los datos de empleo abren margen para cambios en la política, mientras que el IPC determina si la Fed está preparada para actuar.
#CPI #美联储 #BTC #ETH #美股
Empresa al borde de la quiebra Vol.05｜Vendiendo edificios para sobrevivir, con deudas aplastantes, AMD apuesta su oportunidad de recuperación en Zen
En 2026, AMD ya es uno de los competidores más destacados en el mercado de chips para IA. La empresa acaba de publicar sus resultados del segundo trimestre: ingresos récord de 11,5 mil millones de dólares, un aumento del 50% interanual; ingresos del centro de datos de 6,7 mil millones de dólares, un crecimiento del 107% interanual. Los procesadores EPYC y las GPU Instinct están entrando en más centros de datos de IA, y AMD incluso está pasando de ser un proveedor único de chips a ofrecer una plataforma completa de infraestructura para IA. Informe financiero del segundo trimestre de AMD 2026 Pero hace más de diez años, AMD no estaba pensando en cómo desafiar a Nvidia. Primero tenía que asegurarse de poder sobrevivir hasta el lanzamiento de la siguiente generación de productos. A principios de los 2000, AMD competía directamente con Intel gracias a sus procesadores Athlon. Lamentablemente, esta ventaja no duró mucho. Intel recuperó la ventaja en procesos y rendimiento, y la arquitectura Bulldozer que AMD lanzó después no cumplió con las expectativas; al mismo tiempo, el crecimiento del mercado global de PC se desaceleró, y los consumidores comenzaron a cambiar hacia smartphones y tabletas. AMD gestionaba tanto CPU como GPU, pero estaba siendo atacada en ambos mercados: la CPU enfrentaba a Intel, la GPU a Nvidia. La competitividad de los productos disminuyó, los costos de I+D fueron altos y las ventas continuaron cayendo, lo que llevó a la empresa a una situación de pérdidas. En 2012, AMD inició una reestructuración, recortando alrededor del 14% de su personal. Para 2013, la empresa incluso vendió y arrendó de nuevo su campus en Austin, obteniendo aproximadamente 164 millones de dólares en efectivo. En resumen, la ubicación de la oficina seguía siendo la misma, la propiedad
#AI基建融资升温, Nvidia e Intel están divergiendo en sus caminos
La carrera de la IA ha entrado en una fase intensiva en capital, y el mercado ya no se centra únicamente en el rendimiento de los chips, sino también en quién puede recaudar fondos para la expansión.
Nvidia, junto con BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs y otras instituciones, planea establecer una plataforma de financiación de potencia computacional con IA, aprovechando a largo plazo más de 500.000 millones de dólares en capital de terceros para proporcionar financiación a clientes que construyan centros de datos y compren GPUs.
Esto equivale a que Nvidia aproveche el capital externo para ampliar el poder adquisitivo de los clientes: la presión de financiación la asumen principalmente las instituciones financieras y los clientes, mientras que Vendra sigue obteniendo ingresos por ventas de GPUs y la expansión del ecosistema CUDA.
Intel decidió emitir directamente acciones ordinarias adicionales, ampliando su escala de financiación de 15.000 a 20.000 millones, con fondos destinados a gastos de capital, capital circulante, chips de IA y fabricación avanzada.
Ambas empresas están recaudando fondos para la infraestructura de IA, pero sus posiciones son completamente diferentes:
NVIDIA está ayudando a los clientes a aprovechar y ampliar la demanda del mercado; Intel utiliza su propio capital para complementar el capital, ganando tiempo para la construcción de fábricas, la expansión y la recuperación tecnológica, mientras también enfrenta presión por la dilución de acciones.
La infraestructura de IA se está convirtiendo en una carrera a largo plazo con una financiación masiva. Los ganadores de la siguiente etapa, además de contar con tecnología y clientes, también deben tener la capacidad de movilizar capital.
Nvidia utiliza su ecosistema para financiar la expansión, mientras que Intel aún tiene que pagar la suya propia.
$NVDA $INTC #AI #美股 #科技股