#YenShortSqueeze
About YenShortSqueeze
Treasury Secretary Bessent warned yen shorts, claiming asymmetric information on Japan policy. USD/JPY fell from 160.39 to 153.53, yen at its strongest since February. Flows diverge: Japanese retail holds roughly 3.61T yen net short, while overseas investors unwind carry trades and options target below 150. Japan reserves fell $79.6B in August, likely from Treasury sales. JPMorgan: orderly appreciation could ease JGB pressure and benefit AI, semis and real estate, while pressuring exporters.
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YenShortSqueeze Publicaciones populares
Japón, el mayor poseedor mundial de bonos del Tesoro de EE. UU., está vendiendo notas para financiar sus intervenciones, ejerciendo presión sobre la parte media de la curva.
Sugiere que las esperanzas de Bessent de un rescate financiero FIMA para el mercado del Tesoro no se están haciendo realidad (como la mayoría de sus discursos).
El fortalecimiento actual del yen tiene todos los signos de una intervención oculta. Esto se debe a que está ocurriendo sin apoyo en los rendimientos, es decir, las diferencias en las tasas a largo plazo no se están moviendo en apoyo del yen. Esto significa que la fortaleza actual del yen no puede durar...
Japón es el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro de EE.UU. Para defender el yen, podrían verse obligados a vender esos bonos, lo que empujaría los rendimientos de EE.UU. aún más alto.
EE.UU. no puede permitirse tasas más altas con billones en deuda que necesitan refinanciamiento.
Es simple: la impresión de dinero se acelerará.
Bull Theory
🚨 LA INTERVENCIÓN DEL YEN DE JAPÓN SE ESTÁ CONVIRTIENDO EN UN GRAN RIESGO PARA LOS BONOS DE EE. UU.
Japón gastó casi 100 mil millones de dólares comprando yenes después de que cayera cerca de un mínimo de 40 años de 164 por dólar.
Para financiar esta intervención, posiblemente vendió más del 6% de sus reservas extranjeras por un valor cercano a 1,2 billones de dólares.
Esto importa porque Japón es el mayor tenedor extranjero de bonos de Estados Unidos. Se estima que casi el 70% de las reservas de Japón están invertidas en bonos del Tesoro de EE. UU.
Si Japón sigue vendiendo, los precios de los bonos podrían caer y los rendimientos podrían subir, haciendo que el endeudamiento sea aún más caro en todo EE. UU.
La presión ya es visible. El rendimiento a 30 años tocó recientemente el 5,34%, su nivel más alto desde 2007, mientras que el de 10 años alcanzó el 4,81%.
Esto no podría haber llegado en peor momento.
Los inversores ya están exigiendo mayores rendimientos debido a la inflación, el aumento del petróleo y el creciente déficit fiscal de Estados Unidos.
El Tesoro está tratando de calmar el mercado duplicando sus recompras de bonos a largo plazo a al menos 4 mil millones de dólares por operación.
El yen ahora se ha recuperado a alrededor de 155 por dólar.
Pero si se debilita de nuevo, Japón podría verse obligado a vender aún más.
Japón está tratando de proteger su moneda, pero la intervención continua podría trasladar esa presión directamente al mercado de bonos de EE. UU.
🚨 LA INTERVENCIÓN DEL YEN DE JAPÓN SE ESTÁ CONVIRTIENDO EN UN GRAN RIESGO PARA LOS BONOS DE EE. UU.
Japón gastó casi 100 mil millones de dólares comprando yenes después de que cayera cerca de un mínimo de 40 años de 164 por dólar.
Para financiar esta intervención, posiblemente vendió más del 6% de sus reservas extranjeras por un valor cercano a 1,2 billones de dólares.
Esto importa porque Japón es el mayor tenedor extranjero de bonos de Estados Unidos. Se estima que casi el 70% de las reservas de Japón están invertidas en bonos del Tesoro de EE. UU.
Si Japón sigue vendiendo, los precios de los bonos podrían caer y los rendimientos podrían subir, haciendo que el endeudamiento sea aún más caro en todo EE. UU.
La presión ya es visible. El rendimiento a 30 años tocó recientemente el 5,34%, su nivel más alto desde 2007, mientras que el de 10 años alcanzó el 4,81%.
Esto no podría haber llegado en peor momento.
Los inversores ya están exigiendo mayores rendimientos debido a la inflación, el aumento del petróleo y el creciente déficit fiscal de Estados Unidos.
El Tesoro está tratando de calmar el mercado duplicando sus recompras de bonos a largo plazo a al menos 4 mil millones de dólares por operación.
El yen ahora se ha recuperado a alrededor de 155 por dólar.
Pero si se debilita de nuevo, Japón podría verse obligado a vender aún más.
Japón está tratando de proteger su moneda, pero la intervención continua podría trasladar esa presión directamente al mercado de bonos de EE. UU.
