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Alguien en el grupo dijo que los ladrones son realmente impresionantes, robando con precisión la cuenta de Alipay que no se usa con frecuencia, desde el principio hubo demasiadas "coincidencias". El nivel de control que tiene el atacante sobre Alipay claramente supera al de un simple ingeniero social, parece más un ingeniero social profundo o un conocido, no es algo que se pueda resolver solo con una vulnerabilidad de la plataforma. El asunto de Gate y la chica bonita lleva más de un mes, y el núcleo son dos puntos. 1️⃣ Primero, de dónde vino la información. La chica bonita dice que el correo electrónico, el teléfono y el autenticador de Google estaban bien, pero la otra parte pudo entregar una identificación con foto, iniciar sesión en Alipay y grabar la pantalla, y además eligió esa cuenta que no se usa mucho. Es cierto que una misma identificación puede estar vinculada a varias cuentas cuyos datos no se comunican entre sí. Modificar los elementos de seguridad normalmente no requiere Alipay, pero cuando Gate lo pidió, la otra parte pudo mostrarlo de inmediato, lo que indica que conocían bastante bien la situación de la chica bonita. Pedir directamente HSK sin cambiar ETH, y usar un correo común de 163, estas operaciones no parecen un modus operandi típico de la delincuencia cibernética, sino más bien un conocido actuando. La teoría del infiltrado no puede ser refutada por ahora, pero si hay un infiltrado, ¿por qué la "coincidencia" recae precisamente en la chica bonita? 2️⃣ Segundo, la revisión. Gate dijo que en ese momento hicieron múltiples verificaciones, si había riesgo en la prueba de vida se elevaba el nivel, cruzaron la identificación, la grabación de Alipay y el historial de transacciones, además enviaron notificaciones y un período de protección anticipadamente. Si los materiales realmente coinciden mucho y Alipay puede iniciar sesión de verdad, la responsabilidad no es fácil de atribuir directamente a la plataforma. La chica bonita quiere una evaluación independiente, Gate dice que el sistema no tiene problemas y está listo para pruebas públicas, pero las pruebas solo pueden demostrar la protección actual, no pueden probar si hubo problemas en esa transacción, no coinciden, aunque Gate tampoco niega que si la plataforma tiene responsabilidad, la asumirá completamente. Seguir discutiendo en X no tiene mucho sentido, para aclarar realmente se necesita saber de dónde vino la información, si los materiales del día son de la persona, cómo será la evaluación independiente y la decisión judicial final, antes de que eso salga, sacar conclusiones fácilmente se convierte en una expresión emocional.

Revisión del mercado tecnológico de julio y perspectivas para agosto En julio, el mercado tecnológico estadounidense experimentó una fuerte volatilidad, con el índice Nasdaq cerrando el mes a la baja. Los activos de alta volatilidad sufrieron grandes pérdidas, aunque a finales de mes se recuperaron gracias a la relajación de la inflación y los informes financieros de las grandes empresas. La lógica de negociación del mercado cambió por completo; la etapa de especulación pura sobre las expectativas de la IA ha terminado. Núcleo de esta corrección: liquidación de fondos apalancados 📉 Esta caída no se debe a un deterioro fundamental, sino a la liquidación forzada de posiciones apalancadas en IA. Las pérdidas de los fondos provocaron ventas anticipadas, generando un efecto de retroalimentación negativa hasta que grandes capitales entraron para absorber las posiciones, lo que alivió el pánico. Además, el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo presionó a las acciones de crecimiento sobrevaloradas. Se produjo una rotación histórica hacia estilos cuantitativos, con una fuerte corrección en factores de momentum, mientras que los activos con flujo de caja y calidad de beneficios fueron gradualmente favorecidos. Divergencia en los informes financieros de los gigantes tecnológicos y reconstrucción de los estándares de valoración de la IA ▶️ El mercado ya no acepta incondicionalmente la expansión del gasto de capital; la capacidad de la inversión en IA para generar ingresos se ha convertido en el criterio principal: - Microsoft y Amazon: basados en un ecosistema en la nube cerrado, la inversión en capacidad computacional puede monetizarse externamente, con un crecimiento continuo y superior al esperado en el negocio en la nube; el camino de retorno de la inversión es claro; - Meta: la capacidad computacional se utiliza principalmente para sus propios negocios, carece de canales externos de generación de ingresos, y la inversión continua consume el flujo de caja libre; - Apple: ingresos estables por hardware, pero el crecimiento de los servicios de alto margen se desacelera, sumado a restricciones en la cadena de suministro, limitando las expectativas de crecimiento a largo plazo. ▶️ Resumen de los principales valores del sector de almacenamiento El sector de almacenamiento fue uno de los más afectados en julio, con presión de posiciones atrapadas a corto plazo que limitó el mercado. Sin embargo, la lógica de demanda a largo plazo impulsada por servidores de IA para HBM y SSD empresariales permanece, por lo que es probable que el mercado oscile y se consolide. - SK Hynix: líder en cuota de mercado de HBM, con capacidad de producción de alta gama asegurada para clientes principales de IA; - Micron Technology: continúa aumentando la capacidad de almacenamiento para IA, con reservas de efectivo suficientes; - SanDisk: se beneficia de la expansión constante de la demanda de NAND para centros de datos; - ChangXin Technology: principal fabricante nacional de DRAM, con producción principal de DDR5 y series LPDDR; el HBM de alta gama está en fase de validación de muestras, con diferencias tecnológicas; el punto clave es el espacio para la sustitución nacional. La popularización de modelos de código abierto no comprimirá los márgenes del hardware upstream. Los modelos son como recetas, mientras que la capacidad computacional y el almacenamiento son la infraestructura básica. La reducción de barreras para los modelos genera una demanda masiva de llamadas de IA, beneficiando continuamente a los fabricantes de hardware. 💡 Perspectivas y estrategias para agosto El repunte a finales de mes es solo una recuperación emocional y no confirma el fin de la corrección. Las divisiones internas en la política de la Reserva Federal son significativas; la evolución de las tasas sigue de cerca la inflación y los datos de empleo, y la volatilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses sigue afectando al sector tecnológico. La limpieza del apalancamiento en el mercado no ha terminado, por lo que el riesgo persiste. La carrera de la IA entra oficialmente en la fase de verificación de resultados, y los activos puramente temáticos continúan siendo abandonados por los inversores. En cuanto a la operativa, se recomienda priorizar la inversión en líderes de infraestructura upstream con flujo de caja sólido y rutas claras de monetización de IA, mantener suficiente liquidez y evitar apuestas apalancadas. La volatilidad en el mercado estadounidense durante el verano y otoño suele ser alta, por lo que la paciencia supera a la compra impulsiva. La volatilidad de julio eliminó muchas burbujas especulativas, pero la tendencia industrial a largo plazo no ha cambiado. La divergencia en el mercado se intensificará, y solo los activos capaces de cumplir con sus resultados podrán desarrollar tendencias independientes. $MU $SNDK $SKHY

SpaceX aumentó su posición un 38% en un solo mes, el informe de posiciones de ARK de la Sra. Wood para julio ha sido publicado, ¿qué están apostando esta vez? $SPCX lleva casi dos meses en bolsa, subió desde el precio de emisión de 135 hasta 225 y luego cayó hasta 113.5, perdiendo un valor de mercado de doce mil millones en su punto más alto. ARK compró desde el principio hasta el final sin vender ninguna acción, ahora tiene una pérdida flotante de ochenta o noventa millones de dólares, y ARKK ha tenido un rendimiento casi 20 puntos inferior al Nasdaq este año. En el primer día de cotización de $SPCX, los cuatro ETF de ARK compraron aproximadamente 3.29 millones de acciones, gastando 443 millones de dólares, y cuando el precio cayó por debajo del precio de emisión, no solo no detuvieron las compras, sino que continuaron aumentando la posición. A finales de junio, aumentaron la posición en 32.5 millones tras caer por debajo del precio de emisión; En la primera semana de julio compraron otros 52.1 millones; A mediados y finales de julio continuaron comprando en las caídas, acumulando una inversión de más de 475 millones; Los cuatro ETF juntos tienen una posición de aproximadamente 3.63 millones de acciones, con un coste medio estimado de alrededor de 138 dólares, la compra masiva del primer día elevó el precio medio, y las compras posteriores a precios bajos lo bajaron. Este ritmo de comprar más cuanto más baja la acción indica que ARK tiene confianza en SpaceX no como una apuesta a corto plazo, sino como una apuesta narrativa a largo plazo. En la estructura de posiciones de ARKK, Tesla sigue siendo la primera con un 9.4%, SpaceX subió al segundo lugar con un 4.9%, sumando un 14.3% entre ambas, lo que muestra que la Sra. Wood apuesta por todo el ecosistema de Musk, incluyendo conducción autónoma, robots, Starlink y la industria espacial comercial. En el ámbito cripto, hay una divergencia: Circle aumentó su posición un 20%, Coinbase aumentó ligeramente, mientras que Robinhood redujo un 16%. Parece que están equilibrando entre el calor del trading y la infraestructura, inclinándose más hacia apostar por las stablecoins para convertirlas en protocolos base, aunque esto dependerá del volumen circulante de Circle y sus ingresos no relacionados con intereses. En cuanto a AI, no han salido, sino que han reubicado internamente: AMD redujo un 13%, Meta aumentó un 33%, TSMC y Nvidia también aumentaron, mientras que X-Energy en energía nuclear subió un 66% y Kratos en sistemas no tripulados un 11%, vinculando la capacidad computacional y la energía como una nueva línea principal. Vender más que comprar indica más problemas, con varias salidas casi totales: - Roku redujo un 97% - Figma redujo un 68% - Iridium redujo un 75% - Deere redujo un 25% Estas fueron recortadas primero por narrativas superpuestas o por una realización demasiado lenta, liberando espacio para SpaceX, energía nuclear y defensa, pero esto no significa que los fundamentos de estas empresas se hayan derrumbado; los ETF activos también están sujetos a riesgos de suscripción y reembolso, por lo que los cambios en posiciones no equivalen a que la lógica haya sido refutada. La industria espacial, las stablecoins, la infraestructura de AI y la terapia genética están entrando gradualmente en ciclos de comercialización, y concentrar la inversión en empresas líderes puede optimizar la calidad de la cartera. El riesgo radica en que estas áreas parecen independientes, pero en realidad son activos a largo plazo que comparten el mismo sistema de valoración, y cuando la liquidez se contrae, todas sufrirán presión simultáneamente; varias líneas principales son esencialmente el mismo tipo de activo de riesgo. La participación de ARK en acciones primarias de OpenAI tiene un valor escaso, pero naturalmente presenta defectos de liquidez. Si los ingresos de SpaceX y Tesla pueden justificar el peso actual en la cartera, el progreso del negocio de Circle, la conversión de pedidos en la cadena industrial de AI y los resultados clínicos en biotecnología serán las próximas áreas a validar. La Sra. Wood ha dejado atrás el modelo de dispersión amplia para centrarse en plataformas innovadoras de calidad, con una estrategia más clara, aunque el riesgo general no ha disminuido. La gran posición en SpaceX es solo una elección superficial; la verdadera apuesta es si el mercado está dispuesto a pagar valoraciones altas a largo plazo por innovaciones futuras.

El gurú de las acciones de IA de Silicon Valley de 25 años es acosado por Wall Street y sufre una quiebra 📉 Leopold, este operador de la generación del 2000, trabajó sucesivamente en FTX y en el equipo de superalineación de OpenAI. Tras dejar Silicon Valley, fundó el fondo de cobertura SA, que alcanzó un tamaño máximo de 45.000 millones de dólares, con rendimientos a corto plazo extremadamente exagerados. Su lógica de trading es muy clara: la IA sigue iterando y consumiendo hardware de computación y almacenamiento; el hardware es un sector más seguro y estable, mientras que el software de nivel superior está muy saturado. Por eso apuesta fuertemente por almacenamiento y computación, vende en corto software SaaS, y utiliza herramientas TRS para apalancarse a largo plazo hasta 4 veces y amplificar los beneficios. Proceso completo del colapso: - En julio, el mercado mostró una divergencia extrema, el hardware de IA cayó en bloque, con fuertes retrocesos en SK Hynix y Micron, en los que estaba muy invertido; - Las acciones de software como Adobe, que vendió en corto, subieron contra la tendencia, causando pérdidas en ambas direcciones en su cuenta. - Varias corredurías principales exigieron simultáneamente margen adicional, los activos con fuerte posición sufrieron presión de venta coordinada y se agotó la liquidez. - En 72 horas liquidó con descuento 16.000 millones en el mercado secundario, las acciones fueron adquiridas a bajo precio por Citadel, y tras la liquidación el sector de almacenamiento rebotó inmediatamente, vendiendo justo en el fondo. Ahora el fondo ha salido del trading apalancado en el mercado secundario y solo mantiene participaciones en el mercado primario. Leopold también anunció que ya no usará apalancamiento alto. 🤔🤔 El mercado de capitales nunca ha carecido de estrategias correctas a largo plazo; mucha gente entiende los ciclos y capta las tendencias, pero al final fracasan por detalles tácticos como la manipulación de fondos a corto plazo y la presión sobre la liquidez. Como dice el viejo dicho, se puede sobrevivir a grandes tormentas, pero es fácil naufragar en una alcantarilla, y esto es muy cierto en el trading. El apalancamiento agresivo y la cobertura larga-corta parecen amplificar ganancias, pero en realidad reducen mucho el margen de error. Como siempre: el capital masivo tiene un pecado original inherente, en cualquier momento y lugar. Al final, en el trading no se trata de explosividad, sino de estabilidad y longevidad; bajo apalancamiento, sin agresividad y con poca especulación es la regla de supervivencia eterna.