Posteo

La anterior fue demasiado breve, y la gente se quejaba de que subía de todas formas. Pensándolo bien, realmente no era lo suficientemente rigurosa. Déjame desglosarlo a partir de la cadena lógica: 1. Este declive claramente comenzó desde dentro; en última instancia, fue porque se agotó la presión compradora excesiva. Sin mencionar el futuro lejano, Meta acaba de anunciar una caída en las ventas de potencia de cálculo, y luego la subida de precio de Apple provocó otra baja. Está claro que han empezado a surgir divisiones dentro de los gigantes estadounidenses. 2. Los ADRs cotizados en EE.UU. de SK Hynix han vuelto a quedar agotados. Aunque la alta prima de los ADRs parece haber provocado un pequeño auge, esto se basa en la baja conversión y la baja circulación 3. La oleada de esta semana se basa en la expansión de Sanhai, la salida a bolsa de Changxin y los avances en máquinas de litografía de DUV, que lograron llevar a cabo directamente la escasez subyacente y las noticias negativas importantes 4. Lo más importante es que, tras el nombramiento de Wash, la Fed retiró sus directrices prospectivas sobre la divulgación de información, y el mercado sigue adaptándose y ajustándose, lo cual ya es frágil. Para los grandes fondos institucionales, es esencial cubrirse pronto durante el FOMC de esta semana. Independientemente de si hay una subida de tipos, la reducción del apalancamiento debe hacerse pronto. Al fin y al cabo, retirar grandes fondos no es tan sencillo como que los inversores minoristas hagan clic y vendan con un solo clic; requiere una ventana de tiempo relativamente larga para prepararse. 5. Por lo tanto, reducir la exposición al riesgo y desapalancar antes de una rueda de prensa impredecible es un comportamiento de control de riesgos muy normal 6. Recientemente, los precios de las acciones de empresas con gastos excesivos en capital en IA que preocupan a Walsh han provocado efectivamente una subida de tipos mediante una fuerte caída, pero dado que estos costes los pagan los accionistas, la Fed en realidad no tiene necesidad de subirlos más. Si el mercado deja de añadir posiciones, puede volver a añadir posiciones que se recortaron antes bajo presión de la Fed, después de que se anuncien los resultados. Esta es la lógica mencionada antes: tanto si la Fed recauda fondos como si no, puede desencadenar un rebote al cubrir. Pero si realmente aportan dinero, probablemente el mercado vuelva a entrar en pánico, aunque el alcance puede ser limitado, ya que esto ya se ha valorado con antelación. 7. Aunque la probabilidad de una subida de tipos en julio está aumentando, según la propia perspectiva de Walsh, julio no debería ser el caso para una subida. La llamada subida de tipos para restaurar la autoridad de la Fed es simplemente demasiado infantil. Con el IPC aún en caída, si los datos no son convincentes y solo debilitarán la ya cuestionada credibilidad de la Fed, no hay forma de recuperarse 8. Recientemente, el mercado ha dejado de mencionar la intención original de Trump al nominar a Wash. Esto puede ser el éxito de sus tácticas, pero este acuerdo político existe; simplemente no sabemos cuándo ni cómo se activará. Pero sabemos que el Tesoro de la Reserva Federal mantiene estrechos lazos con Washbescent y está coordinando deliberadamente los esfuerzos hacia un aterrizaje suave. #美联储周四凌晨公布利率决议 $MU $SKHYNIX $SKHY