Posteo

Marvell这笔，前面赚着的时候觉得230不远，现在到了264.1，才发现自己把回调想得太轻松了🥲 244.06开的空，页面显示单笔合约浮动收益率－410.55%，还没平仓。 这次让我对估值更谨慎的，是谷歌合作里的股权安排。8月19日披露的文件显示，谷歌获得了最多约5897万股的认股权，绝大部分需要随着采购达标逐步归属，行权价为206.58美元。不是现在就把这些股份全部发出去，但未来潜在的股权摊薄，也不能当作不存在。 我的看法是，拿下大客户当然值得高兴，但订单把公司做大了，不代表每一股能分到的回报也会同比例增加。如果只看未来可能增加多少收入，却忽略为了获得这些生意付出了什么，增长这笔账就容易算得太漂亮。这是我对追高有所保留的理由，不是认定合作本身有问题。 另一面也得认：Marvell最近一季营收同比增长37%，调整后每股收益也从上年同期的0.67美元升到0.94美元。至少目前，不能说它只是规模变大、股东没受益。我的担忧需要后续数据验证，不能拿来给空单无限续时间。 回到仓位，从264.1到230，还需要下跌约13%。这已经不是“稍微回调一下就能收工”