SanDisk subió casi un 9% otra vez, lo que significa que el mercado está negociando algo más que solo aumentos en el precio del almacenamiento SanDisk cerró al alza del 8,94% en su última jornada de negociación, subiendo más del 11% a la intradía, mientras que Micron también subió un 4,12%. La razón principal de esta ronda de fondos que persiguen las existencias de almacenamiento no es la especulación a corto plazo, sino la reevaluación del mercado sobre la demanda de almacenamiento a largo plazo que genera la IA. Los objetivos de SanDisk para el ejercicio fiscal 2028 a 2030 son bastante ambiciosos: los ingresos mantendrán un crecimiento de dos dígitos de medios a altos, un margen bruto no GAAP de aproximadamente el 80%, un margen operativo de aproximadamente el 75% y un margen de flujo de caja libre ajustado de aproximadamente el 50%; Tras completar la inversión empresarial, también planea devolver el 100% del exceso de efectivo a los accionistas. Más importante aún, la certeza. La empresa ha firmado acuerdos a largo plazo con ocho clientes, incluidos tres proveedores estadounidenses de nube hiperescalable, que se espera cubran alrededor del 50% de los envíos en el año fiscal 2027, aumentando a aproximadamente dos tercios para el año fiscal 2028. En el trimestre fiscal anterior, los ingresos de SanDisk fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 51% en términos trimestrales, con los ingresos del negocio de centros de datos duplicándose trimestre tras trimestre y un margen bruto alcanzando el 84,6%. En pocas palabras, la IA está llevando la NAND de ser una materia prima altamente cíclica a un activo de infraestructura con atributos de pedidos y flujo de caja a largo plazo. Pero el precio de la acción ya ha subido drásticamente este año. Lo que debe comprobarse a continuación es si un margen bruto del 80% puede sobrevivir al ciclo de almacenamiento, en lugar de estar simplemente en los periodos de oferta y demanda más ajustados. #AI

Lo que le falta a BTC ahora mismo no son noticias positivas, sino compras incrementales Recientemente, el BTC parece mantenerse estable alrededor de los 63.000 dólares, pero el mercado en realidad está bastante "frío": el volumen de operaciones se ha reducido claramente y la volatilidad ha caído a mínimos de varios meses. A simple vista, parece inestable, pero entre bastidores, ni los alcistas ni los osos están dispuestos a tomar la iniciativa de actuar. Los datos de los ETF son más directos. Los ETFs spot de BTC registraron entradas continuas a principios de agosto, pero se han debilitado de nuevo recientemente: del 12 al 14 de agosto, salidas netas de 61,1 millones, 131,1 millones y 56,2 millones de USD respectivamente, marcando tres días consecutivos de pérdidas. Aunque los datos macroeconómicos se han enfriado, BTC no ha mostrado una respuesta clara, lo que indica que lo que realmente falta al mercado no son noticias positivas, sino capital dispuesto a seguir comprando. El ETH es relativamente más resistente ante el reto. En julio, las entradas netas en ETFs spot de ETH representaron aproximadamente el 3,19% del tamaño del fondo, mientras que el BTC fue solo del 0,34%, con una fortaleza relativa cercana a 9,4 veces; El ETH también registró entradas consecutivas a principios de agosto. Sin embargo, en los últimos días, los fondos ETH también han empezado a estancarse, lo que indica que esto es más bien una rotación por fases que la ola principal de alza ya comenzada. Mi opinión es sencilla: la baja volatilidad no durará para siempre. Si BTC recupera su equilibrio y supera los 64.000 dólares con un mayor volumen, y los ETF reanudan flujos netos continuos, entonces la compra realmente se recuperará; de lo contrario, se siente más como la calma antes de la tormenta. En cuanto al ETH, es efectivamente más fuerte que BTC a corto plazo, pero sin que BTC estabilice el mercado, confiar únicamente en la rotación de capital probablemente no llegará lejos. #BTC #ETF

¿Cómo pueden los comerciantes aceptar criptomonedas? Pero lo que @RiverdotInc hecho recientemente en Brasil me hizo sentir que esta pregunta podría haberse hecho mal desde el principio. El 14 de agosto, River anunció que satUSD podría usarse directamente para escanear los códigos QR de PIX. Los usuarios pagan satUSD y los comerciantes finalmente reciben BRL. El asentamiento se completa a través de @yodlpay en el centro. Lo más importante es que los comerciantes no necesitan cambiar sus métodos de pago originales. Eso es lo que me parece más interesante. Los pagos en criptomonedas que realmente pueden implementarse a gran escala pueden no ser las constantes publicaciones de "soportado por USDT, soporte por satUSD", sino más bien usuarios que usan activos on-chain mientras los comerciantes siguen aceptando sus monedas fiduciarias más conocidas. Las criptomonedas están ocultas dentro del proceso de pago. Para los usuarios, son dólares satelitales en sus carteras. Para el jefe, es solo un recibo normal de PIX. Ninguna de las partes necesita aprender el nuevo sistema de pagos. Brasil en sí también es un mercado muy adecuado para validar este modelo. PIX ha penetrado en escenarios de consumo cotidiano, desde tiendas callejeras hasta plataformas de comercio electrónico. Así que esta vez, no lo veo como River "añadiendo otra función de pago". Lo que realmente verifica es otra cosa: ¿Se pueden conectar las stablecoins a las redes de pago más maduras del mundo? Si este modelo puede replicarse en más países en el futuro, los competidores de satUSD podrían no ser solo otras stablecoins. Compite por algo aún más grande— Actúa como una capa de acuerdo entre las carteras de los usuarios y el mundo real. Cuando las stablecoins entran realmente en el mainstream, la gente común puede ni siquiera saber qué cadena son detrás de escena. Esta es la mejor experiencia de producto. @RiverdotInc $RIVER

"Los beneficios de S&P explotan, pero no se regalan 8.000 puntos" El S&P 500 cerró la semana pasada en 7.785,76 puntos, marcando su tercera semana consecutiva de subidas, a poco menos del 3% de los 8.000 puntos. Lo que realmente sostuvo esta ronda de tendencias del mercado no fue solo la expectativa de recortes de tipos de interés, sino el hecho de que los beneficios corporativos eran realmente fuertes. Los datos de FactSet muestran que el crecimiento de los beneficios del S&P 500 en el segundo trimestre ha superado el 50%, el nivel más alto desde 2021, con aproximadamente el 86% de las empresas superando las expectativas de beneficios. Sin embargo, es importante señalar que los rendimientos de inversión de empresas como Alphabet y Amazon han impulsado los datos generales. Excluyendo estos factores especiales, el crecimiento del beneficio sigue rondando el 32%, lo que sigue siendo muy fuerte. Wall Street también ha empezado a aumentar sus objetivos. Goldman Sachs y JPMorgan han elevado ambos sus objetivos de fin de año para el S&P 500 a 8.000 puntos, con JPMorgan proyectando un beneficio por acción de 365 dólares en 2026. El problema es que la ratio precio-beneficio del índice para los próximos 12 meses ya ha alcanzado unas 20 veces, así que definitivamente no es barato. Así que la clave ahora no es si puede alcanzar los 8.000 puntos, sino si la inversión en IA puede traducirse realmente en negocio en la nube, pedidos y flujo de caja, y si los beneficios pueden extenderse de unos pocos gigantes tecnológicos a más industrias. Mi juicio es: lo más probable es que se prueben 8000 puntos, pero la sala ya es limitada. Los beneficios siguen siendo revisados al alza y el mercado puede seguir subiendo lentamente; Si el consumo se debilita o los rendimientos de la IA quedan por debajo de las expectativas, activos altamente volátiles como las acciones estadounidenses y BTC sufrirán reducciones de valoración. Ahora es un buen momento para ir largo, pero no es momento de perseguir lo alto a ciegas.

Las stablecoins no son solo "refugios seguros"; también pueden ser herramientas para la eficiencia de capital Cuando el mercado fluctúa, mucha gente intercambia fondos por stablecoins, pero el problema es sencillo: el precio no fluctúa y los fondos permanecen inactivos. Esta vez he visto el evento RLUSD de OKX y la jugabilidad no es complicada. Desde el 21 de julio hasta el 20 de agosto de 2026, los primeros 2.000 RLUSD que se mantengan en la cuenta principal pueden disfrutar de una subvención anualizada de hasta el 10%; No se requiere suscripción, staking ni bloqueo; la cuenta se carga automáticamente una vez que se mantiene, las recompensas se distribuyen semanalmente y puedes elegir reclamar RLUSD o XRP. Para la porción que supera las 2.000 monedas, la tasa anualizada para usuarios habituales es del 3,5%, y para usuarios VIP, el máximo es del 4,1%. Se puede ajustar la tasa de interés específica. Detalles del evento: Lo que más me importa no es solo el 10%, sino que no bloquee la liquidez. RLUSD puede seguir utilizándose como margen de negociación o prestarse como garantía, permitiéndote participar en el trading mientras mantienes tus posiciones; La página del evento también muestra que puedes acumular ganancias flash con una utilización de fondos mayor que simplemente estar en tu cuenta. El propio RLUSD es emitido por Standard Custody, una filial de Ripple regulada por la Autoridad de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, con reservas compuestas principalmente por activos altamente líquidos como dólares estadounidenses, equivalentes en efectivo y bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo, y proporciona garantía mensual a terceros. A fecha de 6 de agosto de 2026, la divulgación oficial muestra un suministro en circulación de aproximadamente 1.5896 millones de USD, con reservas de aproximadamente 1.7026 millones de USD. ⁠ Solo quedan unos días para que termine la subvención limitada del 10%. Si ya tienes stablecoins inactivas disponibles, quizá quieras informarte; Pero es importante señalar que el 10% es un rendimiento anualizado a tiempo limitado, no un beneficio mensual del 10%, ni una promesa libre de riesgo. #OKX达人

Cuando el mercado no está en auge, lo mejor es comprobar si alguien realmente está usando un protocolo DeFi. Al mirar atrás @protocol_fx datos de estos últimos días, me sorprendió un cambio. Actualmente, el TVL de f(x) Protocol ha alcanzado unos 94,56 millones de dólares, con un aumento de casi el 10% en los últimos 30 días. Aún más interesante, según las estadísticas de DefiLlama, en la pista de stablecoins Dual-Token, f(x) representa actualmente alrededor del 60% de TVL. En el entorno de mercado actual, creo que estos datos son más valiosos que simplemente anunciar una nueva funcionalidad. Porque ahora no es la etapa en la que "solo publicar un plan de puntos y TVL puede dispararse." Los fondos están dispuestos a quedarse, pero en última instancia, todo se reduce a tres cosas: ¿Pueden sostenerse los retornos, pueden las stablecoins mantener su anclaje y el protocolo en sí tiene una demanda real para su uso? Y ahora, f(x) ha ido conectando gradualmente estas tres cosas. fxUSD gestiona la capa de stablecoin, fxSAVE gestiona demandas estables de ingresos, xPOSITION / sPOSITION ofrece trading apalancado, y FX100 continúa expandiéndose hacia mercados con mayor apalancamiento. El equipo oficial sigue posicionando a FX100 como un producto importante para la siguiente fase. Más importante aún, el acuerdo no se refiere solo a TVL. Los datos de DefiLlama muestran que en los últimos 30 días, f(x) ha generado alrededor de 323.000 dólares en comisiones, lo que indica que estos fondos no están simplemente en el protocolo esperando subvenciones. Así que, viendo @protocol_fx ahora, creo que el enfoque puede cambiar gradualmente de "¿qué producto ha lanzado otra vez?" a otra pregunta: ¿Pueden estos productos convertir cada vez más TVL en ingresos continuos? En DeFi, la competencia máxima nunca ha sido quién cuenta la historia más importante, sino quién puede convertir realmente TVL, transacciones e ingresos en un bucle cerrado.

Es fácil detectar un proyecto DeFi durante un mercado alcista, porque cuanto mayor es el APY, más llamativo se vuelve. El verdadero reto es cuando el mercado se enfría: desaparecen las subvenciones, ¿de dónde vendrán los beneficios? Recently@RiverdotInc reexaminarlo, empecé a prestar atención a la capa satUSD+. Mucha gente conoce el satUSD pero tiende a pasar por alto el satUSD+. En pocas palabras, tras hacer staking en satUSD, los usuarios pueden obtener satUSD+, que a su vez es un activo líquido y componible de rentabilidad que puede usarse en otros escenarios DeFi. Lo que realmente me interesa es su lógica de beneficios. Según los documentos oficiales de River, los ingresos actuales por satUSD+ provienen principalmente de comisiones generadas por protocolos, incluyendo acuñación, redenje, liquidación de Omni-CDP y ingresos por uso de satUSD en todo el ecosistema, en lugar de depender únicamente de la emisión de tokens para subvencionar el APY. Ambos modelos parecen "dar retornos", pero la lógica subyacente es completamente diferente. Las subvenciones a los tokens pueden impulsar rápidamente la TVL, pero una vez que ceden, los fondos pueden salir inmediatamente; Si los ingresos provienen del negocio real del protocolo, entonces, a medida que aumenta el uso de satUSD, existe la posibilidad de formar un ciclo a largo plazo entre los ingresos del protocolo y los titulares. Este es también otro indicador que ahora estoy observando en @RiverdotInc: No se trata solo de cuánto satUSD se puede emitir, sino de cuánto ingreso real puede generar todo el sistema. Si Mint, Swap, el uso entre cadenas y más integraciones de ecosistemas continúan expandiéndose en el futuro, satUSD+ podría realmente alcanzar su valor. En DeFi, la competición final puede no tratar de quién se atreva a ofrecer el APY más alto. Se trata de quién sigue teniendo dinero que ganar después de que termine la subvención. $RIVER

El cambio oficial de nombre es bastante elegante, y espero que la comunidad china se vuelva cada vez más animada.