#AMD完成历史最大美元债发行: Recaudaron 4.750 millones de dólares AMD emitió bonos, por un total de 4.750 millones de dólares, la mayor emisión en la historia de la compañía. ¿Qué tiene que ver esto con el mundo cripto? Primero, el coste de la potencia de cálculo aún debe asumirse. Los 4.750 millones de AMD invertidos en infraestructura de IA significan que la expansión de la capacidad de los chips no se detendrá. No es realista que los mineros esperen que los costes de potencia de cálculo bajen a corto plazo. Los actores de chips de IA siguen expandiendo desesperadamente la producción para competir por cuota de mercado, por lo que los precios del hardware solo permanecerán estancados en niveles altos. Segundo, beneficios emocionales indirectos. La capacidad de AMD para emitir bonos masivos demuestra la confianza del mercado en el sector de la IA. Mientras los principales actores sigan invirtiendo dinero, el apetito por el riesgo en el sector tecnológico no será demasiado grave, y las criptomonedas, como activo de alta beta, recuperarán el aliento. Tercero, la competencia se está acelerando. Nvidia está construyendo una plataforma de financiación, Intel emitiendo acciones adicionales, AMD emitiendo bonos, cada uno con diferentes vías, todos con el objetivo de captar la capacidad y la participación de chips de IA. La munición se consumía más rápido de lo que la mayoría imaginaba en esta batalla. Opiniones sobre AMD como moneda. A corto plazo, la noticia es positiva. La capacidad de emitir 4.750 millones en bonos y financiación demuestra la confianza del mercado en la solvencia de AMD. Pero los precios de las acciones pueden no subir de inmediato, ya que la financiación también implica una presión creciente sobre la deuda. Los fondos se centrarán en si este dinero puede convertirse en crecimiento de ingresos y si realmente pueden arrebatar cuota de mercado a Nvidia. A medio plazo, los ingresos de chips de IA de AMD siguen creciendo, con el negocio de centros de datos representando más de la mitad. Mientras esta línea siga subiendo, los fundamentos no serán demasiado difíciles. Pero si la valoración puede sostenerse depende de cuánta cuota de mercado pueda arrebatar a Nvidia. A largo plazo, si AMD puede reducir la brecha con NVIDIA determinará su techo de valoración. ¿Qué opinas? $BTC

Robo Vacía primero la bahía inferior No hay nada que dudar Sin sentido de visión $ROBO $BTC

#财报观察员: El informe de beneficios de infraestructuras de IA se estrena uno tras otro La temporada de beneficios de la infraestructura de IA ha entrado en un periodo de intensa realización. Los estándares del mercado para revisar infraestructuras de IA han cambiado ahora: no solo analizamos el crecimiento, sino también los márgenes de beneficio y la eficiencia del gasto de capital. No importa lo fuertes que sean tus ingresos, mientras los márgenes de beneficio no se mantengan al ritmo y los gastos de capital sigan disparándose, el mercado se hundirá primero. Para decirlo claramente, es la lógica de SanDisk: un buen rendimiento ya no es suficiente; el mercado quiere "crecimiento de alta calidad". El impacto en el mundo cripto tiene dos capas. Primero, el viento se está intensificando. Incluso las principales empresas de infraestructura de IA con un rendimiento sólido pero que no pueden ascender muestran que la tolerancia del mercado a la narración está disminuyendo, y la gente empieza a elegir y comprar en su lugar. Para los proyectos de IA en el mundo cripto, quienes se entusiasman únicamente con conceptos tendrán cada vez más dificultades para salir adelante; solo se conservarán aquellos que puedan entregar datos reales. Segundo, la dirección de los costes de potencia de cálculo. Estas empresas siguen ampliando la producción, los gastos de capital están aumentando y la expansión de la infraestructura de IA no se ha detenido, por lo que es poco probable que los costes de la potencia de cálculo disminuyan significativamente a corto plazo. Los mineros aún tienen que asumir los costes de hardware. Déjame compartir mis pensamientos. La infraestructura de IA no es poco rentable; es que el mercado empieza a preocuparse por si es "lo suficientemente rentable". El crecimiento es fácil, pero el crecimiento de calidad es más difícil. Tras el final de esta temporada de resultados, el sector de la IA pasará de un crecimiento indiscriminado a una etapa de diferenciación. Quienes pueden demostrar que pueden ganar dinero siguen ascendiendo, mientras que quienes solo cuentan historias y tienen inversiones de capital ineficientes irán quedando atrás poco a poco. ¿Qué opinas? $BTC

#闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco SanDisk ha sacudido realmente Wall Street esta vez. El 13 de agosto, Día del Inversor, la dirección lanzó directamente un objetivo a largo plazo súper explosivo: De 2028 a 2030, los ingresos mantendrán un crecimiento de dos dígitos medios a altos, el margen bruto alcanzará el 80%, el margen operativo del 75%, el margen de flujo de caja libre del 50% y el 100% de rentabilidad en efectivo excedente para los accionistas tras la inversión empresarial. ¿Qué significa este conjunto de números? Con un crecimiento anual de ingresos del 15% al 19%, la industria del hardware puede alcanzar un margen bruto del 80%—es simplemente indignante. El mercado utilizó directamente el dinero para votar; SanDisk subió más del 17% intradía y cerró casi un 14%, con un valor de mercado alcanzando los 227.600 millones. Goldman Sachs elevó directamente el precio objetivo a 2.200 dólares, que sigue siendo el 44% del precio de cierre del día. Las promesas vacías de SanDisk esta vez se basan en la lógica de que la IA pasará del entrenamiento a la inferencia, y las necesidades de almacenamiento se multiplicarán. Para 2030, se espera que el mercado de flash para centros de datos empresariales alcance 1,2 zettabytes. Las actualizaciones tecnológicas NAND, las nuevas tecnologías de almacenamiento HBF y los acuerdos a largo plazo con los clientes se están implementando simultáneamente para suprimir las fluctuaciones cíclicas de la industria del almacenamiento. Volviendo a SNDK como moneda. El sentimiento a corto plazo ya está en su punto máximo; todos vieron las ganancias de ayer y respondieron en consecuencia A medio plazo, si SNDK puede seguir creciendo depende de si SanDisk puede cumplir con esta orientación a largo plazo a través de informes de resultados posteriores. El rendimiento sigue superando las expectativas y SNDK aún tiene margen de crecimiento. Cuando el rendimiento no puede seguir el ritmo, el mercado lo revalora. A largo plazo, SanDisk hará de la demanda de almacenamiento impulsada por la inferencia de IA su estrategia central para la próxima década. Mientras esta narrativa no se refute, es muy probable que el centro de valoración de SNDK se desplace sistemáticamente hacia arriba. Toda orientación a largo plazo necesita tiempo para ser verificada, y el proceso no será un camino de rosas. SanDisk envió una señal clara: el almacenamiento por IA no es una publicidad a corto plazo, sino una oportunidad estructural que puede durar hasta 2030. Pero nadie puede predecir el futuro, así que esperemos pacientemente. $SNDK $BTC

SanDisk en esta posición Tienes que intentar vaciar tu mente DDDD $SNDK $BTC

Confía en el hermano Ma Uno ¿Es divertido cortar esta ronda? Todavía puede caer El alcance de tu visión depende de ti mismo $ONE $BTC

Mark siguió actuando de forma constante Un buen comienzo ¡Tómalo! $BTC $ETH

Lo que realmente merece la pena debatir hoy no es cuánto ha subido el oro, sino el Banco de Corea que ha entrado en el mercado. Primera vez en 13 años. El Banco de Corea compró casi 680.000 acciones del ETF de oro SPDR en el segundo trimestre, sumando un total de unos 250 millones de dólares. Este es su primer encuentro con oro desde 2013. ¿Por qué actuar ahora? Varias cosas se acumularon. Las reservas de cambio de Corea del Sur son de 427.300 millones de wones, mientras que el oro representa solo 4.790 millones, o el 1,1%. Ocupa el puesto 98 a nivel mundial, lo cual es completamente incompatible con su posición como la decimotercera más grande en reservas de divisas. Las 104 toneladas de oro compradas hace 13 años han permanecido intactas. Ahora, con la inflación, los cambios geopolíticos y la credibilidad del dólar flojándose, finalmente no pueden quedarse quietas. 250 millones de yuanes es una gota en el océano comparado con más de 400.000 millones de yuanes en reservas extranjeras, pero esto puede ser solo el comienzo. Está revelando al mercado que incluso el nivel de los bancos centrales de Corea del Sur ha empezado a realinearse con el oro. ¿Qué tiene que ver esto con el mundo cripto? A corto plazo, no tiene nada que ver con Bitcoin; el dinero que invirtió Corea del Sur es en ETFs de oro, no en Bitcoin. El oro subió un 8%, pero Bitcoin se mantuvo lateral, con la correlación constantemente rota. Pero a medio plazo, esto es una señal. El Banco de Corea no ha tocado oro en 13 años, pero ahora está empezando a comprar. Los fondos a nivel soberano están empezando a reasignar activos no soberanos, lo que respalda la narrativa a largo plazo de Bitcoin. No se trata de seguir inmediatamente el ascenso; es la lógica que se mueve en esta dirección. Dicho sin rodeos, el oro está valorando las expectativas de rebajas de tipos y los riesgos de refugio seguro, mientras que Bitcoin sigue gestionando su propio negocio. Solo cuando llegue el propio catalizador de Da Bing se logrará la verdadera resonancia. $BTC $OKB #黄金维持高位, el Banco de Corea volvió al mercado

Es en directo Hermanos Ven rápido $BTC $ETH

¿Hay algún fan que se quede atrapado? Sección de comentarios Déjame ayudarte a echar un vistazo $BTC