Robo Attends que la cale inférieure soit vide avant d'en parler Il n'y a rien à hésiter Il n'y a pas de perspective globale $ROBO $BTC

#财报观察员：AI基建财报接力登场 La saison des résultats financiers de l'infrastructure AI entre dans une période de réalisation intense. Le marché a désormais changé ses critères d'examen pour l'infrastructure AI : il ne regarde plus seulement la croissance, mais aussi la marge bénéficiaire et l'efficacité des dépenses en capital. Peu importe à quel point votre chiffre d'affaires est élevé, si la marge bénéficiaire ne suit pas et que les dépenses en capital continuent d'augmenter, le marché vous sanctionnera d'abord. En clair, c'est la logique de SanDisk — de bonnes performances ne suffisent plus, le marché veut une « croissance de haute qualité ». L'impact sur le monde des cryptomonnaies est double. Premièrement, le vent tourne vers plus de rigueur. Même les leaders de l'infrastructure AI avec de bons résultats ne voient pas leur cours monter, ce qui signifie que la tolérance du marché pour les belles histoires diminue, il commence à être sélectif. Pour les projets AI dans la cryptosphère, il sera de plus en plus difficile de se contenter de concepts purement spéculatifs, seuls ceux qui peuvent fournir des données réelles seront retenus. Deuxièmement, la direction des coûts de calcul. Ces entreprises continuent d'étendre leur production, les dépenses en capital augmentent encore, l'expansion de l'infrastructure AI ne s'arrête pas, et les coûts de calcul ne devraient pas baisser de manière significative à court terme. Les mineurs devront continuer à supporter le coût de leur matériel. Voici mon point de vue. L'infrastructure AI ne fait pas défaut en rentabilité, c'est le marché qui commence à se demander si les profits sont « suffisamment bons ». La croissance est facile, la croissance de qualité est difficile. Après cette saison des résultats, le secteur AI passera d'une hausse indifférenciée à une phase de différenciation. Ceux qui peuvent prouver qu'ils savent générer des profits continueront à progresser, tandis que ceux qui ne font que raconter des histoires et ont une faible efficacité des dépenses en capital seront progressivement laissés pour compte. Qu'en pensez-vous ? $BTC

#闪迪投资者日后，长期目标成焦点 Cette fois, SanDisk a vraiment impressionné Wall Street. Le 13 août, lors de la journée des investisseurs, la direction a directement présenté un objectif à long terme spectaculaire : Entre 2028 et 2030, le chiffre d'affaires maintiendra une croissance à deux chiffres moyenne à élevée, la marge brute atteindra 80 %, la marge opérationnelle 75 %, le taux de flux de trésorerie libre sur bénéfices 50 %, et après les investissements, 100 % de l'excédent de trésorerie sera redistribué aux actionnaires. Que signifient ces chiffres ? Une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 15 % à 19 %, une marge brute de 80 % dans l'industrie du matériel, c'est tout simplement incroyable. Le marché a directement voté avec de l'argent, SanDisk a bondi de plus de 17 % en séance, clôturant en hausse de près de 14 %, avec une capitalisation boursière atteignant 227,6 milliards. Goldman Sachs a immédiatement fixé un objectif de cours à 2200 dollars, ce qui laisse encore 44 % de potentiel par rapport au cours de clôture du jour. Le plan de SanDisk repose sur l'expansion de l'IA de la phase d'entraînement à la phase d'inférence, ce qui multipliera la demande de stockage. D'ici 2030, le marché des mémoires flash pour centres de données d'entreprise devrait atteindre 1,2 zettaoctet. Avec la montée en gamme de la technologie NAND, les nouvelles technologies de stockage comme HBF, et de nombreux accords clients à long terme, ils veulent atténuer la cyclicité du secteur du stockage. Revenons à la cryptomonnaie SNDK. À court terme, le sentiment est déjà très positif, comme en témoigne la hausse d'hier. À moyen terme, la progression de SNDK dépendra de la capacité de SanDisk à confirmer ces objectifs à long terme dans ses prochains résultats financiers. Si les performances dépassent les attentes, SNDK a encore du potentiel. Sinon, le marché réévaluera. À long terme, SanDisk fait de la demande de stockage liée à l'inférence IA sa stratégie centrale pour la prochaine décennie. Tant que ce scénario n'est pas infirmé, la valorisation centrale de SNDK devrait probablement augmenter de manière systémique. Tous les objectifs à long terme nécessitent du temps pour être validés, et le chemin ne sera pas toujours facile. SanDisk a envoyé un signal clair : le stockage pour l'IA n'est pas une mode passagère, c'est une opportunité structurelle qui durera jusqu'en 2030. Mais personne ne peut prédire l'avenir, il faut être patient. $SNDK $BTC

Il faut absolument libérer cet emplacement pour essayer DDDD $SNDK $BTC

Xinmage One Cette vague, c'est agréable d'être à la baisse, non ? Ça peut encore baisser La perspective dépend de chacun $ONE $BTC

Ma Ge continue de performer de manière stable Bon début Pris ! $BTC $ETH

Ce qui mérite vraiment d'être dit aujourd'hui, ce n'est pas combien l'or a augmenté, mais que la banque centrale de Corée est intervenue. C'est la première fois en 13 ans. Au deuxième trimestre, la banque centrale de Corée a acheté près de 680 000 parts du SPDR Gold ETF, soit environ 250 millions de dollars. C'est la première fois depuis 2013 qu'elle touche à l'or. Pourquoi agir maintenant ? Plusieurs facteurs se sont combinés. Les réserves étrangères de la Corée s'élèvent à 427,3 milliards, dont seulement 4,79 milliards en or, soit 1,1 %. Elle se classe 98e au monde, ce qui ne correspond pas du tout à sa 13e place en termes de taille des réserves. Les 104 tonnes d'or achetées il y a 13 ans n'ont jamais été touchées, mais avec le changement d'inflation, de géopolitique et la flexibilité du crédit du dollar, ils ne peuvent plus rester inactifs. 250 millions sur plus de 400 milliards de réserves, c'est une goutte d'eau, mais cela pourrait n'être que le début. Cela envoie un message au marché : même une banque centrale de ce niveau comme la Corée commence à reconfigurer ses avoirs en or. Quel rapport avec le monde des cryptos ? À court terme, cela n'a rien à voir avec le BTC, l'argent coréen est allé dans un ETF or, pas dans le BTC. L'or a augmenté de 8 %, le BTC stagne, la corrélation est rompue. Mais à moyen terme, c'est un signal. La banque centrale coréenne n'a pas touché à l'or depuis 13 ans, maintenant elle commence à en acheter. Des fonds souverains commencent à reconfigurer leurs actifs hors souverain, ce qui soutient la narration à long terme du BTC. Ce n'est pas un signe d'une hausse immédiate, mais la logique va dans cette direction. En clair, l'or sert à fixer les attentes de baisse des taux et à la protection, tandis que le BTC digère encore ses propres facteurs. Quand les catalyseurs du BTC arriveront, ce sera la véritable résonance. $BTC $OKB #黄金维持高位，韩国央行重返市场

Le direct a commencé Frères Venez vite $BTC $ETH

Y a-t-il des fans coincés ? Commentez dans la section des commentaires Je vais vous aider à regarder $BTC

#CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 Le PPI se détend également. Après la stabilisation du CPI, le PPI confirme aussi la tendance à la baisse de l'inflation. Le PPI américain de juillet a chuté de 5,5 % à 4,7 % en glissement annuel, le PPI de base est passé de 4,7 % à 4,2 %, les chiffres mensuels étant inférieurs aux attentes. En regardant ensemble le CPI à 3,4 % en glissement annuel et le noyau à 2,5 %, la production et la consommation ralentissent toutes deux, la pression inflationniste s'atténue effectivement. De plus, les demandes initiales d'allocations chômage ont augmenté à 209 000 cette semaine, l'emploi se relâche aussi. Avec deux séries de données en baisse consécutives, l'urgence d'une hausse des taux en septembre s'est nettement atténuée. Mais il faut dire une chose — la Fed est toujours en désaccord en interne. Harker veut une hausse des taux, Barkin dit que beaucoup pensent que les taux actuels sont suffisants. Les faucons et les colombes s'opposent, il n'y a pas d'unité de direction. Le marché a déjà commencé à intégrer cela. L'inflation baisse, l'emploi faiblit, la probabilité de maintien des taux en septembre est d'environ 61 %. Mais avec un tel désaccord interne à la Fed, la décision sur les taux en septembre n'est pas encore gravée dans le marbre. Tant qu'une donnée se répète, les prix peuvent changer à tout moment. L'impact sur le secteur crypto est double. Premièrement, le sentiment à court terme est positif. Deux séries de données d'inflation en baisse, les attentes de hausse des taux reculent, le dollar et les rendements des bons du Trésor sont sous pression, les actifs risqués respirent un peu. Le BTC se stabilise à ce niveau, lié à l'amélioration de l'environnement macroéconomique. Deuxièmement, à moyen terme, tant que la tendance à la baisse de l'inflation se poursuit, la probabilité d'un arrêt des hausses en septembre continuera d'augmenter. C'est un soutien macro pour le BTC. Mais les attentes de baisse des taux ne sont pas encore vraiment établies, le marché passe seulement de « hausse » à « pause », sans encore atteindre la phase d'« assouplissement ». Voici mon avis — l'inflation baisse effectivement, mais pas encore au point de permettre à la Fed de s'orienter vers un assouplissement. Le BTC a fluctué pendant plus d'un mois, l'environnement macro s'améliore, mais pour une percée, il faudra un catalyseur plus fort ou un volume plus important. Attendons de voir, ne vous précipitez pas. $BTC