Wu a appris que Cypherpunk Technologies a révélé qu'au 11 août 2026, la société détenait 323 394,38 ZEC, avec un prix d'achat moyen de 341,83 dollars, représentant environ 1,92 % de la circulation de Zcash. Au deuxième trimestre 2026, la société a réalisé un bénéfice net de 39,4 millions de dollars, contre une perte nette de 16,6 millions de dollars à la même période l'année précédente, principalement grâce à un gain non réalisé de 46 millions de dollars résultant de la juste valeur des avoirs en trésorerie ZEC ; durant cette période, le prix du ZEC est passé de 243,35 dollars à 400,09 dollars. Au 30 juin, la valeur des avoirs en trésorerie ZEC de la société s'élevait à 129,4 millions de dollars, avec 7,6 millions de dollars en liquidités et équivalents de liquidités.

白线日报 WhiteLine Daily, rassemble les réflexions de l'équipe 吴说 pour fournir aux lecteurs les informations et analyses les plus précieuses du jour, saisissant les évolutions des tendances à l'ère de l'AI. Conclusion en une phrase : Les récents rapports financiers de CoreWeave, SMCI et Lumentum pointent vers une même réalité : la demande en AI ne montre pas de signe évident de refroidissement, mais les facteurs limitant la mise en service de la puissance de calcul passent du GPU lui-même au financement, à l'électricité, au refroidissement, au réseau et à l'interconnexion optique. À ce stade, il est plus important de savoir qui peut réduire le Time-to-Compute, c’est-à-dire transformer les commandes en puissance de calcul réellement utilisable plus rapidement. 01｜SMCI : commandes solides, à présent l’attention se porte sur la marge brute Supermicro (SMCI) a réalisé un chiffre d'affaires de 11,1 milliards de dollars au quatrième trimestre, en hausse d'environ 93 % en glissement annuel, légèrement inférieur aux attentes du marché, mais la société a atteint un niveau record de backlog en entrant dans l'exercice 2027, avec plus de 60 milliards de dollars de nouvelles commandes au quatrième trimestre et une prévision de chiffre d'affaires FY2027 entre 65 et 72 milliards de dollars. La demande n’est donc pas le problème principal actuellement. La direction a indiqué que certains revenus différés ne sont pas dus à un manque de GPU ou de serveurs prêts, mais au fait que les infrastructures côté client — alimentation électrique, refroidissement, réseau — ne sont pas encore en place. Cela correspond à la tendance reflétée dans les récents rapports financiers sur les infrastructures AI : la production d’un serveur ne signifie pas que le centre de données est prêt à le faire fonctionner réellement. SMCI doit désormais se concentrer davantage sur la rentabilité. La marge brute du T4 est remontée à 17,5 %, nettement meilleure que les 9,9 % du trimestre précédent, mais la marge brute annuelle FY2026 reste à 10,8 %. Si les commandes et les revenus continuent de croître, la stabilité de la marge sera un indicateur clé de la qualité de cette croissance. Pour le trading à court terme, une résistance se situe autour de 38-40 dollars, mais plus que le prix seul, il est essentiel de suivre si la marge brute peut se maintenir. 02｜Lumentum : marge brute au-delà des attentes, attention à la chaîne amont et aval Lumentum (LITE) a enregistré un chiffre d'affaires de 1,01 milliard de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 109 % en glissement annuel, avec une marge brute Non-GAAP portée à 50,4 %. Les expéditions de lasers à pompe continuent de croître et, malgré l'expansion de la production, elles sont presque épuisées, ce qui montre que la pénurie d’interconnexions optiques AI ne se manifeste plus seulement dans les commandes, mais aussi dans la rentabilité. Cela offre deux axes d’observation pour la chaîne amont et aval. SIVE｜Résilience en aval Les lasers DFB de Sivers ont été intégrés dans la conception de référence silicium photonique de GlobalFoundries, et Jabil prévoit d’utiliser ces lasers DFB dans ses modules enfichables 1,6T. La confirmation par Lumentum de la tension sur l’offre et la demande de lasers est une validation positive pour la direction industrielle de SIVE, mais la prochaine étape reste la production à grande échelle et la concrétisation des commandes. IQE｜Certitude en amont IQE, positionné plus en amont dans la production d’épithaxie InP, a signé un accord pluriannuel de fourniture d’épithaxie InP avec Tower Semiconductor, ainsi qu’une commande pluriannuelle de production AI et data center de 14 millions de dollars. Par rapport à SIVE qui attend encore la montée en volume, IQE bénéficie d’une confirmation plus solide de ses fondamentaux. De SMCI à Lumentum, les signaux des derniers rapports financiers convergent : les capitaux AI ne quittent pas l’infrastructure, mais se déplacent le long des goulots d’étranglement. Après les GPU, l’électricité, le refroidissement, le réseau et l’interconnexion optique commencent à déterminer combien de temps il faut pour que la puissance de calcul soit réellement opérationnelle. Celui qui peut réduire ce délai est plus proche de la thématique principale actuelle du Time-to-Compute.

Wu a appris que le protocole de staking liquide Solana Marinade a déclaré qu'aujourd'hui, en raison d'une panne de routage chez le fournisseur d'infrastructure Teraswitch, 28,83 % du volume de staking Solana est passé en mode hors ligne, impliquant environ 90 validateurs, alors que lorsque la proportion de staking hors ligne atteint 33,34 %, le réseau ne peut plus finaliser les confirmations. Marinade indique que l'AS20326 supporte environ 119 millions de SOL en staking, soit 27,34 % du volume total de staking du réseau, dont environ 94 % étaient hors ligne simultanément pendant la panne ; environ 14,1 millions de SOL étaient également hors ligne en même temps chez d'autres fournisseurs d'infrastructure. Le trafic a repris environ 33 minutes plus tard, les validateurs affectés ont perdu environ 333 SOL de récompenses.

Selon Cointelegraph, Binance et l'émetteur de cartes de paiement en stablecoin RedotPay sont en désaccord sur la question de savoir si le litige les opposant à Singapour prendra fin. RedotPay a déclaré qu'après l'audience du 7 août, Binance devrait mettre fin au litige à Singapour et demander des frais juridiques à l'autre partie ; Binance a répondu que les rapports selon lesquels elle retirerait ses réclamations à Singapour étaient "inexactes", que la société n'avait pas abandonné ses réclamations et avait informé le tribunal ainsi que RedotPay de cette position. Ce litige est lié à un différend juridique de près de 473 millions de dollars entre les deux parties à Hong Kong. Une société affiliée à Binance accuse RedotPay de violation d'un accord commercial en permettant aux utilisateurs d'utiliser Binance Pay pour recharger des cartes de paiement en stablecoin, transférant ainsi plus de 470 000 utilisateurs de Binance Card, et estime les pertes à environ 472,8 millions de dollars. RedotPay a précédemment nié ces accusations.

Selon Civil Georgia, le Bureau d'enquête du ministère des Finances de Géorgie a annoncé l'arrestation du responsable d'un fournisseur de services d'actifs virtuels non enregistré. L'enquête indique que le suspect a mené des transactions d'actifs virtuels d'une valeur de plusieurs dizaines de millions de dollars, y compris l'échange d'actifs virtuels contre de l'argent liquide, sans avoir effectué l'enregistrement obligatoire auprès de la Banque nationale de Géorgie, et est soupçonné d'avoir facilité des flux de fonds transfrontaliers non réglementés. Les forces de l'ordre ont saisi environ 83 900 dollars en espèces, 300 euros ainsi que des cryptomonnaies d'une valeur d'environ 79 600 dollars, et ont déclaré enquêter sur d'autres personnes impliquées, ainsi que sur d'éventuelles fraudes fiscales et blanchiment d'argent illégal. Le suspect pourrait encourir une peine de prison de 3 à 5 ans.