#财报观察员：AI基建财报接力登场 Je suis le frère de l'information à moyen terme. Après avoir examiné cette série de rapports financiers sur l'infrastructure AI, je retiens une phrase : la demande est vraiment forte, mais le marché commence à "faire les comptes". Les quatre grands fournisseurs de cloud à l'étranger ont réduit leurs prévisions de capex pour 2026 à plus de 720 milliards de dollars, Lumentum, CoreWeave, Supermicro voient leur chiffre d'affaires doubler et leurs commandes atteindre des niveaux de mille milliards, la communication optique et la sous-traitance des serveurs réalisent effectivement des profits ; mais CoreWeave brûle encore de la dette pour croître, les flux de trésorerie disponibles des fournisseurs de cloud sont collectivement négatifs, ce qui montre que vendre des pelles au milieu de la chaîne est plus sûr que louer de la puissance de calcul en aval. À moyen terme, je me concentre sur deux points : Premièrement, les leaders dont la marge brute continue de s'élargir dans les modules optiques, le refroidissement liquide et les serveurs AI, avec une bonne visibilité des commandes ; Deuxièmement, lorsque le ROI du capex des fournisseurs de cloud sera remis en question, les titres avec un véritable flux de trésorerie feront une percée dans la vallée d'or. Il ne faut pas courir après les hausses maintenant, attendre que les prévisions des rapports financiers soient fixées avant de réajuster les portefeuilles, le taux de réussite est bien plus élevé que de parier sur une seule action.

#黄金站上4400美元，避险需求升温 Je suis le frère des informations à moyen terme. L'or a dépassé 4400, ce qui semble être une montée de la demande de refuge, mais en réalité c'est une double résonance de "prévisions de taux d'intérêt + revalorisation du crédit" : les chiffres non agricoles de juillet ont surpris à la baisse, les attentes de hausse des taux en septembre se sont estompées, la fenêtre de baisse des taux réels s'ouvre, le dollar s'affaiblit ce qui assouplit les taux zéro ; bien que la situation au Moyen-Orient se soit légèrement apaisée, la tension entre les États-Unis et l'Iran persiste, et l'incertitude dans le détroit d'Ormuz demeure, la prime de risque refuge n'a pas vraiment disparu. À moyen terme, je vois une oscillation avec une hausse du point central, pas un marché haussier unilatéral. Les achats d'or par les banques centrales (plus 62 % au deuxième trimestre dans le monde, et une augmentation continue en Chine depuis 21 mois) et la dédollarisation constituent un socle solide, la zone 4000–4100 est reconnue par les institutions comme un plancher ; mais une hausse de 7 % en une semaine est déjà un surachat, si l'IPC rebondit et que la Fed adopte un ton plus agressif, une correction entre 4360 et 4400 est inévitable. En termes d'opérations, à moyen terme, je cible un retour dans le canal haussier annuel, UBS prévoit 5000 pour le premier semestre 2027. Cette vague reflète une tarification de l'anxiété liée au crédit monétaire, ce n'est pas un simple élan de refuge, il est plus confortable d'acheter à la baisse qu'à la hausse. $XAU #交易之声：你的经验值得被听到

#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Ce soir à 20h30, l'IPC de juillet aux États-Unis sera publié, $BTC bloqué à 63 600 depuis deux semaines, la volatilité est au plus bas, ces données sont comme une prise de courant à brancher ou débrancher. Un seul IPC ne peut pas réécrire la tarification des hausses de taux de septembre à court terme, mais ne peut pas changer la logique à moyen terme. Actuellement, le CME montre une probabilité de hausse des taux de 51 %, c'est du 50-50, ce soir la direction sera fixée. Décryptage du scénario : variation mensuelle de base ≤0,1 %, variation annuelle en dessous de 3,2 % → effondrement de la tarification des hausses, BTC monte à 66 000-67 000 ; Conforme aux attentes → continue de fluctuer entre 63 000 et 66 000 ; variation mensuelle de base ≥0,3 % → probabilité de hausse des taux dépasse 60 % Le chômage négatif, la baisse des prix du pétrole, et la réallocation des fonds vers l'or sont le véritable climat, l'IPC n'est que la météo. Tant que la semaine ne clôture pas en dessous de 61 000, la position principale reste inchangée, en attendant la décision de Jackson Hole et du FOMC de septembre.

Frères, le spécialiste des infos à moyen terme est là pour vous donner les points clés ! Le dernier rapport financier de CoreWeave est un véritable booster pour le secteur de la puissance de calcul AI, avec des résultats explosifs bien au-delà des attentes du marché ! Regardons d'abord les données clés : au deuxième trimestre, les revenus ont atteint 2,58 milliards de dollars, en hausse de 112 % en glissement annuel ! L'EBITDA ajusté s'élève à 1,51 milliard de dollars, avec une marge bénéficiaire directe de 59 %. Plus impressionnant encore, les commandes en attente atteignent environ 104 milliards de dollars, sans compter les plus de 25 milliards de dollars d'engagements clients ajoutés début du troisième trimestre. Qu'est-ce que cela signifie ? La demande en puissance de calcul AI dépasse encore l'offre et cette situation s'aggrave ! Les fondamentaux sont encore plus solides. L'entreprise a relevé ses prévisions de revenus pour l'exercice 2026 à 12,4-13,2 milliards de dollars, avec une extension des contrats d'électricité à 4,2 GW. Qui est derrière cette dynamique ? Les besoins en AI d'entreprise des géants comme OpenAI, Microsoft et Meta explosent. Il est à noter que même les contrats pour les anciens GPU A100 ont été prolongés jusqu'en 2029, et que le taux d'utilisation des services non-GPU a dépassé 400 millions de dollars, la valeur commerciale étant totalement réévaluée. Enfin, n'oubliez pas la bonne nouvelle majeure : CoreWeave a été sélectionné pour l'indice Nasdaq 100 et va prochainement discuter de la sécurité AI aux côtés de Nvidia. La logique est très claire, les bénéfices à long terme de l'infrastructure AI sont loin d'être terminés, il faut absolument garder un œil sur ce titre clé ! $BTC $ETH $SOL #财报观察员：AI基建财报接力登场

Frères, $BEAT subit une véritable chute en cascade ! Je viens de voir, -57,5 % en 24 heures, prix actuel 0,9062, prix de référence 0,9055, presque au plus bas. EMA5/10/20 en configuration baissière complète, 1,22→1,65→2,05, la tendance est désespérée. KDJ trois lignes en baisse, valeur J à -7,56, survendu mais sans signe de stabilisation. MACD barre verte qui s'élargit, DIF à -0,40, la dynamique baissière ne faiblit pas. Volume 12,8M BEAT, USDT 11,65M, forte pression vendeuse. Points clés : le plus bas précédent à 0,8713 est la dernière ligne de défense, une cassure pourrait mener directement à 0,7. Ne faites pas de contre-achat ! Attendez un volume haussier englobant la baisse + un retournement de l'EMA avant d'agir. Pour l'instant, restez à l'écart, attendez un retournement de tendance. #波动雷达：币种异动观察

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Je suis le frère de l'info à moyen terme. Mercredi à 20h30, l'IPC de juillet aux États-Unis va frapper le marché — c'est le "commutateur principal" pour réécrire la tarification de la hausse des taux de septembre. Le marché est actuellement très tendu : la semaine dernière, les chiffres de l'emploi non agricole ont surpris à la baisse (juillet -23 000, révisions à la baisse de 103 000 sur mai et juin), la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 67 % à environ 44 % ; mais le président de la Fed, Powell, maintient fermement la ligne rouge de 2 % d'inflation, il n'hésitera pas à agir si l'inflation reste élevée. Je prévois trois scénarios : IPC global ≤ 3,4 %, cœur ≤ 2,5 % → probabilité de hausse des taux en dessous de 30 %, dollar faible, or et métaux précieux continuent de se renforcer ; Conforme aux attentes (3,4 % / 2,5 %) → statu quo, les matières premières fluctuent pour digérer la hausse ; IPC global ≥ 3,5 % ou rebond des services de base → probabilité de hausse des taux remonte rapidement, prix de l'or recule depuis les sommets, actifs risqués sous pression. Ceux qui n'ont pas encore pris position peuvent attendre la publication de mercredi — la tarification sera réécrite, mais le rythme dépendra des données. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC

#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Bonjour à tous, je suis le frère de l'information à moyen terme. Les signaux du marché sont assez subtils récemment — les ETF spot BTC et ETH aux États-Unis ont enregistré une entrée nette d'environ 1,1 milliard de dollars la semaine dernière, mais les dernières données montrent que l'ETF Bitcoin est passé en sortie nette, tandis que l'ETF Ethereum continue d'avoir une légère entrée. Ce qui mérite encore plus d'attention, c'est que les baleines en chaîne et les mineurs continuent de transférer des BTC, la pression de vente ne diminue pas. Qu'est-ce que cela signifie ? Premièrement, les fonds des ETF commencent à se différencier, je penche davantage pour une opportunité à court terme pour ETH de se renforcer en premier. L'activité de l'écosystème ETH + les entrées continues des ETF forment un soutien, avec une plus grande résilience. Deuxièmement, si la pression de vente en chaîne continue d'augmenter, ce qui déterminera vraiment le marché sera l'appétit pour le risque, et non simplement les achats des ETF — après tout, les mouvements des baleines reflètent la confiance réelle dans les positions détenues. Enfin, si vous continuez à allouer des actifs cryptographiques prochainement, je continuerai à augmenter la part d'ETH, BTC ! Dans une logique à moyen terme, le récit écologique d'ETH + la résilience des ETF offrent un excellent rapport qualité-prix, ne vous laissez pas distraire par les fluctuations à court terme. $BTC $ETH #交易之声：你的经验值得被听到

Bonjour à tous, je suis le frère de l'information à moyen terme. Récemment, le marché montre clairement un tournant à la hausse, et en surveillant les cours, j'ai repéré plusieurs signaux clés qui méritent une attention particulière. Tout d'abord, l'ETF Bitcoin au comptant américain enregistre la plus forte entrée hebdomadaire depuis avril — entre 853,5 et 854 millions de dollars, avec cinq jours de flux nets positifs consécutifs. Parmi eux, l'IBIT de BlackRock représente à lui seul 693 millions, les institutions déclarant clairement : il s'agit d'une détention à long terme, pas d'une spéculation à court terme. Ensuite, le rapport CryptoQuant souligne un tournant majeur : pour la première fois en plusieurs années, les fonds de couverture du CME ont transformé leur position nette sur les contrats à terme Bitcoin en position longue, indiquant que l'attitude des institutions envers BTC passe d'une « position courte structurelle » à une stratégie d'investissement active. Du côté des entreprises, le groupe suédois H100 a finalisé une acquisition totale d'actions de 155 millions de dollars, ajoutant 2 455 BTC, portant la trésorerie totale des entreprises à 3 506 BTC, ce qui en fait le deuxième plus grand détenteur en Europe et le 26e au niveau mondial — la tendance à l'accumulation par les entreprises s'accélère. Enfin, sur le plan technique, la fourche minoritaire BIP-110 n'a extrait que deux blocs, stabilisée après avoir obtenu le soutien de 2,53 % des mineurs, la puissance de calcul et le consensus économique de la chaîne principale restent solides, les fondamentaux du réseau sont sains. En résumé, la conjonction de facteurs positifs liés aux capitaux, aux institutions, aux entreprises et à la technologie crée une tendance à moyen terme plutôt forte, qui mérite un suivi continu. Je continuerai à approfondir les données pour vous aider à saisir la prochaine opportunité. $BTC $ETH $BEAT #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？

#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Je suis le frère des infos à moyen terme. Cette semaine, le retour des fonds des ETF au comptant est en argent réel — l'ETF BTC a enregistré une entrée nette de 853,5 millions de dollars en une semaine, IBIT en a absorbé 694 millions, l'ETF ETH affiche également cinq semaines consécutives d'entrées nettes, avec 244 millions cette semaine, les institutions ne font pas que parler, elles reviennent pour accumuler des positions. Cette vague est-elle un "soutien" ou une "attaque" ? À moyen terme, tant que 64k ne sera pas franchi à la baisse et que les flux des ETF se poursuivent, BTC pourrait atteindre 67 000, ETH viser 2000 ; le véritable relais attend deux signaux — BTC clôturant avec volume au-dessus de 67 000, ETH se maintenant au-dessus de 2000 $BTC $ETH $SOL

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 Je suis le frère des informations à moyen terme. La journée des investisseurs de SanDisk le 13 août approche, et le rapport financier du 5 août était en fait un "explosion des résultats, divergence des attentes" — chiffre d'affaires du T4 à 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372% en glissement annuel, marge brute record de 84,6%, mais la prévision médiane du trimestre suivant à 10,55 milliards est inférieure aux attentes des acheteurs à 12,5 milliards, entraînant une baisse de 5,4% après la clôture. À moyen terme, l'essentiel n'est pas combien ils ont gagné dans le passé, mais si le marché croit que la marge brute de 84% peut se maintenir. Les haussiers misent sur les SSD pour centres de données AI, 8 contrats à long terme NBM verrouillant un revenu minimum garanti de 93,9 milliards, et un équilibre serré jusqu'en 2028 ; les baissiers surveillent le pic du cycle NAND, l'expansion de Yangtze Memory, et le ralentissement de l'accélération de l'ASP en glissement mensuel. Le 13, si la direction explique clairement le modèle de marge bénéficiaire/ROIC/Capex sur trois ans + la route de stockage QLC 3D+HBM, la valorisation sera réévaluée de "pic cyclique" à "infrastructure publique AI", et le repli sera un point d'achat à moyen terme ; si elle se contente de répéter la tension de l'offre et de la demande sans fournir de preuve de durabilité, les prises de bénéfices seront décotées au sommet du cycle, et le support à 1200 dollars sera incertain. En termes d'opérations, ne pas courir avant le 13, attendre que le récit soit fixé pour ajuster la position à moyen terme. $SNDK $BTC $ETH