#财报观察员：AI基建财报接力登场 Xiaomi arrive enfin. Aujourd'hui à 15h45 (UTC+8), OKX lance officiellement le contrat perpétuel sur actions XIAOMI/USDT. Sont également lancés en même temps Pop Mart (15h30), RIOT (16h15) et NET (16h30). Le contrat est réglé en $USDT, avec des frais de financement calculés toutes les 8 heures. Bitget avait déjà lancé le contrat perpétuel Xiaomi le mois dernier, et maintenant OKX suit, la pénétration des actions de Hong Kong dans le monde de la crypto s'accélère vraiment. Auparavant, le grid trading sur $SNDK fonctionnait bien, les actions de Hong Kong comme Xiaomi avec une volatilité élevée conviennent naturellement au grid trading pour profiter des fluctuations. Les activités de Xiaomi couvrent les téléphones, l'IoT, les voitures intelligentes, et les rapports financiers provoquent souvent de fortes fluctuations — c'est le type de marché que le grid trading adore. Mais au lancement, il vaut mieux d'abord observer la liquidité avant d'agir, pas besoin de se précipiter. Les tokens d'actions américaines et hongkongaises d'OKX sont déjà bien développés, de Nvidia à Samsung en passant par Xiaomi, la tokenisation des actifs traditionnels progresse plus vite qu'on ne le pensait. À l'avenir, dans un même compte, acheter $BTC, NVDA, Xiaomi avec USDT, les catégories d'actifs se fusionnent, ce qui pourrait être l'une des plus grandes tendances des prochaines années.

#财报观察员：AI基建财报接力登场 $SNDK SanDisk a franchi 1318, le marché est clairement plus fort. Depuis 1190, il a rebondi de manière plus solide que prévu. Plusieurs facteurs se combinent pour pousser le mouvement : Premièrement, avant l'IPC, le sentiment du marché s'est amélioré, les attentes de hausse des taux ont diminué après le rapport sur l'emploi non agricole, et l'appétit pour le risque est revenu, SanDisk a suivi le rebond du marché. Deuxièmement, la journée des investisseurs du 13 août approche, le marché anticipe des informations substantielles sur la feuille de route HBF et le calendrier de commercialisation de BiCS10, ce qui incite de plus en plus de capitaux à prendre position en avance. Troisièmement, techniquement, le support à 1160 n'a pas été cassé, le prix a confirmé plusieurs fois la zone 1190-1200 avant de choisir de monter, ce qui montre qu'il y a bien des acheteurs à ce niveau. Nous sommes maintenant à un point critique. La zone 1300-1318 est à la fois une résistance au niveau des moyennes mobiles journalières et la zone des sommets du dernier rebond après la baisse. Si aujourd'hui la clôture se maintient au-dessus de 1318, le prochain objectif pourrait être 1350-1370. Si le prix monte puis redescend pour retester 1300, il pourrait continuer à osciller entre 1200 et 1300. Le risque de repli existe effectivement. Le RSI est au-dessus de 78, indiquant un léger surachat à court terme. De plus, avec la publication des données IPC ce soir, si les chiffres dépassent les attentes, le sentiment du marché pourrait se retourner, et le prix pourrait très probablement retomber dans la zone 1250-1280. C'est la plus grande incertitude actuelle. Ma position : Le grid trading est toujours en cours, avec un gain de +18,69U, un profit de grid de 39U, et une perte non appariée réduite à 20U. Le prix est à 1316, près de 100 points au-dessus de la limite inférieure de la zone à 1219. Tant que l'IPC de ce soir ne sera pas catastrophique, le grid devrait continuer à tourner. Si l'IPC est dovish, le prix continuera à monter et les gains s'élargiront. Si l'IPC est hawkish, le prix reculera mais sans casser la limite inférieure, le grid pourra toujours fonctionner. Ceux qui sont pressés de suivre la hausse sont les autres, pas moi. À 1318, je choisis de garder le grid en place. J'attends que les deux événements, l'IPC et la journée des investisseurs, soient passés. Ce qui doit monter ne manquera pas de le faire parce que je ne poursuis pas, ce qui doit baisser ne sera pas empêché par ma résistance.

#今晚CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Les données CPI seront publiées ce soir à 20h30, et les attentes concernant la hausse des taux en septembre sont désormais à parts égales — le CME FedWatch indique une probabilité de 52 % que les taux restent inchangés en septembre, et de 48 % pour une hausse de 25 points de base. Le marché anticipe une baisse globale de l'IPC annuel de 3,5 % à 3,4 %, et une baisse de l'IPC de base annuel de 2,6 % à 2,5 %. L'IPC de base est vraiment le facteur décisif Prévision mensuelle de 0,2 %, annuelle de 2,5 %. Le modèle Nowcasting de la Fed de Cleveland montre une hausse mensuelle de l'IPC de base de 0,21 % en juillet. Si les données réelles s'approchent de 0,2 %, cela correspondra globalement aux attentes, et le marché pourrait ne pas beaucoup fluctuer. Mais si cela dépasse 0,25 %, la probabilité d'une hausse des taux en septembre pourrait très probablement revenir au-dessus de 60 %. Le président de la Fed de Chicago, Goolsbee, a adopté un ton hawkish avant la publication du CPI, déclarant que « l'inflation est le plus grand problème actuel ». Les faucons et les colombes de la Fed attendent tous ces données, le résultat déterminera qui gagne ou perd. Trois scénarios possibles IPC de base conforme aux attentes (0,2 % mensuel, 2,5 % annuel) : la probabilité d'une hausse des taux en septembre reste autour de 50 %, BTC oscille à court terme entre 63 000 et 65 000. Le grid trading de SanDisk continue de fonctionner selon sa volatilité. IPC de base inférieur aux attentes (0,1 % ou moins) : la probabilité d'une hausse des taux en septembre pourrait chuter à 30-40 %, $BTC pourrait dépasser 65 000 voire tenter 66 000. $XAU l'or pourrait dépasser 4420 et continuer à monter. IPC de base supérieur aux attentes (0,3 % ou plus) : la probabilité d'une hausse des taux en septembre pourrait directement sauter au-dessus de 70 %, BTC pourrait retomber à 62 000 voire 61 000. L'or subira une pression à court terme. Ma position Le grid trading $SNDK de SanDisk fonctionne depuis 7 jours et demi, avec 3439 arbitrages, un gain de 39U sur le grid, une perte non appariée réduite à -29U, un gain total de +9,79U. Le prix est autour de 1290, avec une borne inférieure à 1219 et une borne supérieure à 1490, l'espace est suffisant. Peu importe la qualité des données CPI, tant que le prix oscille dans la fourchette, le grid trading continue. La seule chose à surveiller est une donnée largement supérieure aux attentes qui ferait chuter le prix en dessous de la borne inférieure, mais avec un prix de liquidation à 919, il reste plus de 300 points de marge, donc pas de panique pour l'instant.

#财报观察员：AI基建财报接力登场 La logique de validation de la saison des rapports financiers de l'infrastructure AI est très directe : modules optiques, cloud de calcul, fabricants d'équipements, tous examinent la même question — les investissements en AI se traduisent-ils vraiment en revenus concrets ? CoreWeave : chiffre d'affaires doublé, commandes en attente de 104 milliards de dollars Après la clôture, +9%. Chiffre d'affaires du T2 à 2,58 milliards, en hausse de 112% en glissement annuel, dépassant les attentes du marché. Perte nette de 626 millions, mais bien moins que les 757 millions attendus. Le plus impressionnant est le carnet de commandes — 104 milliards de dollars, avec comme clients principaux OpenAI, Meta, Microsoft. $CRWV Les résultats de CoreWeave indiquent une chose : la demande de location de puissance de calcul AI explose toujours, les pertes sont dues à une expansion trop rapide, pas à un manque de demande. Lumentum : la demande de modules optiques explose, mais après la clôture, seulement +1,8% Chiffre d'affaires du T4 à 1,01 milliard, doublé en glissement annuel, BPA de 3,23 dollars, dépassant de 0,28 dollar les attentes. Relié aux chaînes TPU de Google et GPU de Nvidia, la demande de modules optiques AI se concrétise bien. Mais après la clôture, seulement +1,8% — les modules optiques ont augmenté, le marché n'est pas particulièrement excité, peut-être parce que les attentes étaient déjà très élevées. Coherent et AMAT prennent le relais ce soir et demain soir Coherent publie son rapport du T4 ce soir (12 août) après la clôture, avec un chiffre d'affaires attendu de 1,98 milliard, en hausse de 30% en glissement annuel, BPA de 1,21 dollar. C'est un fournisseur clé de l'interconnexion optique AI, ce qui valide si la "communication optique s'accélère vraiment". Applied Materials (AMAT) publiera son rapport du T3 jeudi (13 août) après la clôture, avec un chiffre d'affaires attendu de 9 milliards, en hausse de 23% en glissement annuel, BPA de 3,36 dollars. C'est un leader des équipements semi-conducteurs, ce qui valide si "les fabricants de puces continuent d'étendre leur production". $SPCX SpaceX deuxième vague de déblocage le 20 août Le premier déblocage du 6 août n'a pas fait chuter le cours, qui est même revenu au prix d'introduction. Mais le 20 août, 319 millions d'actions (environ 7%) seront encore débloquées, environ 700 millions en septembre, près de 700 millions en octobre. Les actions continuent d'être libérées. $SNDK Journée des investisseurs SanDisk jeudi (13 août) Feuille de route HBF, calendrier de commercialisation BiCS10. Le grid trading SanDisk a tourné 7 jours, 3423 arbitrages, gain de +4,9U [capture d'écran utilisateur]. Je n'ai pas besoin de deviner la direction, tant que le prix oscille dans la fourchette, le grid continue. Les données de Coherent ce soir et d'AMAT demain soir, plus la journée des investisseurs SanDisk jeudi — ces trois événements combinés détermineront si le récit de l'infrastructure AI continue à raconter une histoire ou commence à faire les comptes.

#财报观察员：AI基建财报接力登场 $SNDK Le bénéfice flottant du grid trading de SanDisk est redevenu positif. En 7 jours, près de 3300 arbitrages ont été effectués, soit une moyenne quotidienne de 470, avec un gain de 37U sur le grid, la perte non appariée s'est réduite à 31U, le bénéfice total est de +5,92U. Après avoir supporté une perte de plus de 30 points, il commence maintenant à générer des profits. $SPCX La levée de restrictions n'a pas fait chuter le cours, qui est repassé au-dessus du prix d'introduction en bourse. Mais le 20 août, un nouveau lot de 319 millions d'actions sera libéré, suivi de 700 millions en septembre. Les positions courtes ne sont pas encore totalement couvertes, avec plus de 250 millions d'actions toujours vendues à découvert. Les fondamentaux restent inchangés, je continue de maintenir ma position en grid trading en attendant la journée des investisseurs du 13 août. Les fondamentaux de SanDisk ne se sont pas effondrés, l'objectif de cours de Citibank à 2500 est toujours en place, la logique à long terme du stockage demeure. Tant que le prix de liquidation forcée n'est pas franchi, je garde ma position. Cette semaine, les rapports financiers sur les infrastructures AI sont denses, les données des modules optiques, du cloud de calcul et des fabricants d'équipements permettront de vérifier si les dépenses en capital AI s'accélèrent ou ralentissent. Le grid trading de SanDisk clôture ce soir à 1279, avec une borne supérieure à 1490 et une borne inférieure à 1219, l'espace est suffisant pour opérer. Les gains du grid couvrent désormais les pertes flottantes de la position de base, ce qui stabilise beaucoup le moral. Je laisse le grid tourner et attends de voir quelles cartes SanDisk jouera lors de la journée des investisseurs le 13.

#波动雷达：币种异动观察 $DOS a vraiment explosé aujourd'hui. Il est passé directement de 0,324 à 0,535, une hausse de 33 points, puis a retracé vers 0,52. Le volume d'échange sur 24 heures est de 127 millions, ce qui n'est pas négligeable. Un nouveau token qui démarre ainsi dès son premier jour, l'engouement est réel. Le contexte de ce token est assez intéressant. DAPPOS est un système d'exploitation Web3 AI, dont le produit principal s'appelle xBubble — vous lui donnez une simple instruction, et il génère automatiquement des documents, des présentations, des sites web, des vidéos, etc. En essence, c'est « faire des tâches Web3 par conversation », ce qui abaisse considérablement la barrière d'entrée. DOS est le token de son écosystème. Le financement n'est pas faible. En mars 2024, ils ont levé 15,3 millions de dollars en série A, menée par Polychain, avec une valorisation de 300 millions de dollars. En juillet 2023, ils ont aussi levé 5 millions en seed round, avec des investisseurs comme Sequoia China, IDG, OKX Ventures. Au total, plus de 20 millions de dollars levés, avec une liste d'actionnaires solide. Pourquoi cette hausse aujourd'hui ? Le 10 août, DOS a été listé simultanément sur plusieurs plateformes — Gate a lancé le spot en premier, Binance Alpha l'a listé, OKX a lancé les contrats perpétuels. Bitget et BingX ont suivi en même temps. En une journée, il a été listé sur cinq ou six plateformes, ce qui a ouvert la liquidité, et l'effet de prime de lancement s'est naturellement manifesté. Les contrats OKX ont ouvert à 20h aujourd'hui, libellés en USDT, avec un effet de levier jusqu'à 20x. L'offre totale est de 1 milliard, avec une circulation initiale de 200 millions. Dans la distribution des tokens, l'équipe et les investisseurs détiennent ensemble 42,5 %, avec une période de blocage de 12 mois. La pression de vente à court terme n'est donc pas importante, au moins pas de gros déblocages dans les prochains mois. Qu'est-ce qui a vraiment fait monter ce prix ? Le récit Web3 AI est très en vogue ces derniers temps, ajouté au fait d'être listé sur cinq ou six plateformes en une journée, la prime de liquidité et la prime narrative se sont combinées, ce qui explique la situation actuelle. Passer de 0,324 à 0,535, soit une hausse de 65 % avant un retracement — cette hausse intègre à la fois les attentes de listing et le récit AI. La suite dépendra de la capacité du produit à se concrétiser. Peu importe la force du récit, il faut des utilisateurs réels et des revenus pour soutenir. Mais au moins aujourd'hui, la hausse a été nette, avec un bon volume. Mes ordres en grille tournent toujours, $SNDK réalise en moyenne plus de 500 arbitrages par jour, les gains reviennent lentement. DOS, en tant que nouveau token, est très volatil, mais je ne connais pas bien ce projet, donc je reste observateur, pas pressé d'agir. Si un retracement survient, je pourrais envisager une petite position pour tester. Pour l'instant, je laisse la grille tourner, pas de précipitation.

#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $XAU L'or a bien progressé cette fois-ci. Avant les chiffres de l'emploi non agricole, il est resté entre 3900 et 4100 pendant deux mois entiers, sans pouvoir monter ni descendre. Mais dès la publication des données non agricoles, avec une baisse de 23 000 emplois et un refroidissement des attentes de hausse des taux, l'or a directement franchi la barre des 4100 en une seule bougie haussière, atteignant maintenant plus de 4400, avec un pic aujourd'hui à 4421, soit une hausse d'environ 8%. Honnêtement, la stabilité de l'or à ce niveau repose principalement sur l'assouplissement des attentes de hausse des taux. Les chiffres ADP et non agricoles sont faibles, le marché revalorise la probabilité d'une hausse en septembre, et la probabilité d'absence de hausse selon le CME est déjà montée à 55%. Le dollar s'affaiblit, les rendements des bons du Trésor américain se retournent à la baisse, et naturellement, l'or monte. Mais je suis un peu hésitant à propos du niveau des 4400. Passer directement de 4100 à 4400 sans correction significative, avec un RSI dépassant 73, indique une zone de surachat à court terme. Poursuivre les achats à ce niveau n'est plus très rentable en termes de rapport risque/rendement. Je pense que le sommet à court terme est probablement autour de 4400, et qu'une correction devrait suivre, avec un objectif autour de 4170. Si l'or revient à ce niveau pour digérer le surachat et valider la cassure des 4100, j'envisagerai d'entrer en position longue vers 4170. Après tout, la logique à long terme de l'or n'a pas changé, les risques géopolitiques persistent, et la Fed finira par changer de cap, c'est juste une question de timing. Pendant ce temps, la grille de $SNDK SanDisk tourne constamment, avec une volatilité suffisante pour générer en moyenne plus de 500 arbitrages par jour. Si l'or offre vraiment une opportunité de repli vers 4170, je déplacerai une partie de mes positions là-bas. Ce n'est pas que je ne crois pas en l'or, mais je préfère attendre un meilleur point d'entrée. Pas de précipitation, j'attends qu'il redescende de lui-même.

#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ L'IPC sera publié mercredi soir (12 août), le marché s'attend à ce que le taux annuel global de l'IPC baisse de 3,5 % à 3,4 %, et le taux annuel de l'IPC de base de 2,6 % à 2,5 %. La probabilité d'une hausse des taux en septembre a déjà beaucoup diminué. Après la publication des chiffres de l'emploi non agricole, le CME FedWatch montre que la probabilité de maintien des taux en septembre est passée à 55,6 %, tandis que celle d'une hausse est tombée à 44,4 %. Polymarket penche davantage pour un statu quo, avec une probabilité de 63 % de maintien, et Kalshi à 65 %. Il y a une semaine, le CME anticipait encore une hausse à 67 %, mais dès la sortie des chiffres de l'emploi, cette prévision a chuté. Ce qui est intéressant, c'est que malgré l'évolution des attentes du marché, les avis des institutions restent divisés. Bank of America maintient qu'il y aura une hausse en septembre, arguant que la Fed accordera plus d'importance aux données sur l'inflation qu'à celles sur l'emploi. Citibank, en revanche, estime que si l'IPC faiblit pour le deuxième mois consécutif, la hausse de septembre est pratiquement exclue. Le modèle Nowcasting de la Fed de Cleveland prévoit que l'IPC de base en juillet augmentera de 0,21 % en glissement mensuel, soit 2,52 % en glissement annuel, ce qui représente un rebond par rapport à la stabilité de juin. Ce chiffre est subtil : 0,21 % n'est pas élevé, mais il marque une reprise par rapport à 0 % en juin. Les faucons diront que « l'inflation s'accélère à nouveau », tandis que les colombes diront que « c'est toujours en dessous de la moyenne des 12 derniers mois ». Ainsi, si les données de mercredi sont inférieures aux attentes, la probabilité d'une hausse en septembre pourrait continuer à baisser, ce qui pourrait offrir un répit aux actifs à risque à court terme. Si les données dépassent les attentes, les anticipations de hausse pourraient rebondir, et le marché devra se réajuster. Mon $SNDK grille Sandisk continue de tourner, il est tombé à 1197 avant l'ouverture puis est remonté. Pour moi, la variable CPI est une source de volatilité. Que les données soient bonnes ou mauvaises, tant que le prix oscille dans la fourchette, la grille peut continuer à capturer des gains. On verra demain soir comment le marché réagit aux données. $BTC

#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK SanDisk est plus fort que ce que je pensais, il n'a pas atteint 1160, il a rebondi à 1191. Maintenant, il est revenu à 1255, la grille recommence à tourner, la perte latente est passée de -30U à -8U. Il est très probable que ça oscille encore entre 1200 et 1300, puis on attendra la journée des investisseurs du 13 août. Cette plage est la préférée de la grille, il y a des vendeurs en haut, des acheteurs en bas, et au milieu ça bouge librement. Ma grille est déjà rétablie, avec plus de 500 arbitrages quotidiens en moyenne, tant que le prix ne sort pas de cette plage, les gains reviendront progressivement. La journée des investisseurs est le premier véritable catalyseur après ce recul de SanDisk. La feuille de route HBF, le calendrier de commercialisation BiCS10, ce sont les variables clés qui détermineront si SanDisk peut passer d'un rebond après survente à un renversement de tendance. Si le marché voit un chemin technologique et un calendrier de commercialisation suffisamment clairs, la logique d'évaluation de SanDisk pourrait être réévaluée. À ce stade, il faut observer plus et agir moins. Laisser la grille tourner d'elle-même, attendre le 13 août pour voir quelles cartes SanDisk va jouer. La semaine prochaine pourrait être le moment où SanDisk racontera à nouveau son histoire.

#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 $SNDK SanDisk a déjà chuté à 1197 avant l'ouverture, avec un plus bas touchant 1191. 1160 est le niveau de support ce soir, si ce niveau tient jusqu'au jour des investisseurs le 13 août, une remontée pourrait s'enclencher. D'après les chandeliers, SanDisk est passé de 1391 à la baisse, avec un support récurrent autour de 1190-1200. Le dernier plus bas à 1186 a rebondi. Si cette fois le support tient au-dessus de 1160, cela pourrait indiquer une stabilisation à court terme. L'analyse technique soutient aussi cette hypothèse. Le MACD et les moyennes mobiles commencent à converger, ce qui montre un affaiblissement de la dynamique baissière, le marché attendant un nouveau catalyseur. Le RSI est dans les quarante, ni survendu ni suracheté. Avec le potentiel positif du jour des investisseurs la semaine prochaine, les vendeurs pourraient manquer de force pour continuer à faire baisser le cours à ce niveau. Cependant, la clé reste la planification du 13 août. La feuille de route HBF, le calendrier de commercialisation BiCS10, ce sont les variables centrales qui détermineront si SanDisk passe d'un "rebond après survente" à un "renversement de tendance". Si ce jour-là une feuille de route technique et commerciale claire est présentée, le marché pourrait se réévaluer. Sinon, SanDisk pourrait encore stagner autour de 1200 un moment. Mes ordres en grille sont toujours actifs, le prix est déjà remonté au-dessus de 1219, la stratégie devrait être rétablie. Le prix de liquidation est à 930, il reste plus de 260 points de marge, donc pas de panique pour l'instant. Si 1160 tient, la grille pourra continuer à générer des arbitrages.