Coinbase and PayPal Sidestep GENIUS Act With Stablecoin Reward Rates

DeFi News
DeFi News
PYUSD+0,01%
USDC+0,01%

Coinbase Global Inc. and PayPal Holdings Inc. are pressing ahead with reward programmes that pay customers annual returns on their dollar-pegged tokens, despite a new U.S. law that bars stablecoin issuers from offering yield. The Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, signed on 18 July, prohibits issuers from paying interest to holders in an effort to ensure the tokens function as payment instruments rather than investment products.

Coinbase is advertising 4.1% annual rewards on USD Coin (USDC), while PayPal is offering 3.7% on its own PYUSD stablecoin. Executives say the programmes comply with the law because neither company is the legal issuer of the tokens: Circle issues USDC, and Paxos Trust Co. issues PYUSD. “We are not the issuer, and we don’t pay interest—we pay rewards,” Coinbase Chief Executive Officer Brian Armstrong told analysts on an earnings call. PayPal CEO James Alexander Chriss offered a similar defence during his company’s results briefing.

To continue reading this as well as other DeFi and Web3 news, visit us at thedefiant.io

Kunjungi Sumber
37,2 rb
0
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.