Post

现货ETF资金分化：ETH还没接棒，BTC仍握着方向盘 先纠正两个容易误导交易的数据。 按Farside最终统计，8月3日至7日，BTC ETF净流入约8.65亿美元，ETH ETF净流入约2.44亿美元，合计约11.09亿美元。 但美东时间8月10日，两者其实都转为流出：BTC ETF净流出约1.446亿美元，ETH ETF净流出约1460万美元，并不是“BTC流出、ETH继续流入”。 链上数据也不能重复计算。此前监测到的6494枚BTC和最新7513枚BTC，大概率是同一疑似矿工关联地址的前后数据，新增部分正好约1019枚。正确理解应该是：该地址约三周累计向Binance转入7513枚BTC，而不是两名巨鲸合计抛售14007枚。 而且，转入交易所代表潜在卖压增加，不等于已经全部成交卖出。 我的观点是：现在不是ETH正式接棒，而是ETF边际买盘降温后，BTC的承接能力正在接受测试。 上周超过11亿美元的ETF资金流入，都没让BTC完成有效突破，说明现货卖盘吸收了不少买盘。如今ETF重新转为流出，如果链上筹码继续靠近交易所，反弹自然更容易遇到压力。 ETH流出金额更小，也不能直接定义为更强，因为ETH ETF本身规模就远小于BTC ETF。真正的资金轮动，至少需要两个确认： ① ETH ETF连续3个交易日恢复净流入； ② ETH/BTC突破近20日高点并站稳。 在这之前，ETH只能算“相对抗跌”，还不能说已经拿到市场方向盘。 我的配置计划是：8月12日CPI公布前不加杠杆，仓位维持BTC 50%、ETH 20%、稳定币30%。 CPI公布后： BTC ETF连续3日净流入，且巨鲸交易所充值降温，就把10%稳定币分两次加到BTC。 ETH ETF持续流入，同时ETH/BTC确认突破，再考虑把5%—10%稳定币转向ETH。 如果ETF继续流出、交易所潜在卖压扩大，就保持现金等待。 一句话总结：ETF决定短线有没有人接，链上资金决定有多少货要卖，CPI后的风险偏好决定买盘愿不愿意继续进场。 现阶段我仍优先BTC，ETH弹性可能更大，但必须先用相对强势证明自己。 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 $BTC $ETH