Coinbase and PayPal Sidestep GENIUS Act With Stablecoin Reward Rates

Coinbase Global Inc. and PayPal Holdings Inc. are pressing ahead with reward programmes that pay customers annual returns on their dollar-pegged tokens, despite a new U.S. law that bars stablecoin issuers from offering yield. The Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, signed on 18 July, prohibits issuers from paying interest to holders in an effort to ensure the tokens function as payment instruments rather than investment products.

Coinbase is advertising 4.1% annual rewards on USD Coin (USDC), while PayPal is offering 3.7% on its own PYUSD stablecoin. Executives say the programmes comply with the law because neither company is the legal issuer of the tokens: Circle issues USDC, and Paxos Trust Co. issues PYUSD. “We are not the issuer, and we don’t pay interest—we pay rewards,” Coinbase Chief Executive Officer Brian Armstrong told analysts on an earnings call. PayPal CEO James Alexander Chriss offered a similar defence during his company’s results briefing.

To continue reading this as well as other DeFi and Web3 news, visit us at thedefiant.io

De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.