#NorwaySWFEyes80BUSTCut
About NorwaySWFEyes80BUSTCut
Norges Bank Investment Management, which runs Norway's $2.3T sovereign wealth fund, proposed cutting government bonds in its fixed income benchmark from 70% to 50%. The FT estimates that trims Treasury exposure by nearly $80B, taking USTs from 34.1% to 21.9% of the benchmark. It is not a retreat from the US: most of the money would move into higher yielding US non-government debt, including MBS backed by Fannie Mae, Freddie Mac and Ginnie Mae. The plan goes to parliament in spring 2027.
Veelbesproken
Laatste
NorwaySWFEyes80BUSTCut Populaire berichten
NET BINNEN: 's Werelds grootste staatsinvesteringsfonds plant "diepe cuts" op zijn Amerikaanse staatsobligatiebezittingen.
$W
#NorwaySWFEyes80BUSTCut Norges Bank Investment Management, dat het Noorse staatsinvesteringsfonds van ongeveer $2,3 biljoen beheert, heeft voorgesteld om staatsobligaties te verminderen van 70% naar 50% van zijn benchmark voor vastrentende waarden. De wijziging zou de blootstelling aan Amerikaanse staatsobligaties met bijna $80 miljard kunnen verlagen, waardoor het aandeel Treasuries daalt van ongeveer 34,1% naar 21,9% van de staatsobligatiebenchmark.
Ondanks de dramatische kop is dit niet per se een vertrek uit de Verenigde Staten of de dollar. Een groot deel van het kapitaal zou verschuiven naar hoger renderende Amerikaanse niet-gouvernementele schulden, waaronder door hypotheken gedekte effecten verbonden aan Fannie Mae, Freddie Mac en Ginnie Mae. Het voorstel gaat vooral over het verbeteren van rendementen en diversificatie in plaats van het maken van een politieke uitspraak. Desalniettemin illustreert het een bredere uitdaging voor de schatkistmarkt: grote investeerders eisen meer compensatie voor het aanhouden van langlopende staatsobligaties. Het plan vereist nog politieke overweging en wordt naar verwachting in het voorjaar van 2027 aan het Noorse parlement voorgelegd, wat betekent dat elke aanpassing waarschijnlijk geleidelijk zal zijn.
⚠️De daling van China's Treasury-bezit is ONGEKEND:
China's aandeel in de totale uitstaande Amerikaanse staatsobligaties is gedaald tot slechts 2%, het laagste niveau sinds 2001.
Dit betekent een daling van 12 procentpunten ten opzichte van de piek in 2011, toen China's officiële Treasury-bezit $1,3 biljoen bedroeg.
Sindsdien heeft China zijn bezit met meer dan de HELFT verminderd, tot $633,4 miljard, het laagste niveau sinds 2008, tijdens de Grote Financiële Crisis.
China heeft sinds het begin van 2024 zijn bezit met $183 miljard verminderd, volgens de nieuwste Treasury International Capital (TIC) gegevens, die buitenlandse bezittingen en stromen van Amerikaanse effecten volgen.
China vermindert zijn blootstelling aan Amerikaanse staatschuld, wat een extra structurele tegenwind vormt voor de vraag naar Treasury's.
De trend van de-dollarisatie zal zich voortzetten.
Chinese kwantitatieve beleggers en het Noorse staatsinvesteringsfonds kunnen hun staatsobligaties niet snel genoeg kwijt, en je hebt fintwit-experts die de particuliere belegger vertellen om te kopen lol.
Ik sta aan de kant van de Chinese kwantitatieve beleggers in dit geval, dank je wel.
Global Markets Investor
⚠️De daling van China's Treasury-bezit is ONGEKEND:
China's aandeel in de totale uitstaande Amerikaanse staatsobligaties is gedaald tot slechts 2%, het laagste niveau sinds 2001.
Dit betekent een daling van 12 procentpunten ten opzichte van de piek in 2011, toen China's officiële Treasury-bezit $1,3 biljoen bedroeg.
Sindsdien heeft China zijn bezit met meer dan de HELFT verminderd, tot $633,4 miljard, het laagste niveau sinds 2008, tijdens de Grote Financiële Crisis.
China heeft sinds het begin van 2024 zijn bezit met $183 miljard verminderd, volgens de nieuwste Treasury International Capital (TIC) gegevens, die buitenlandse bezittingen en stromen van Amerikaanse effecten volgen.
China vermindert zijn blootstelling aan Amerikaanse staatschuld, wat een extra structurele tegenwind vormt voor de vraag naar Treasury's.
De trend van de-dollarisatie zal zich voortzetten.
Ik denk dat mensen het meest interessante deel van het Treasury-terugkoopverhaal missen...
Technisch gezien is dit GEEN QE.
Treasury heeft sinds 2024 een lopend terugkoopprogramma voor liquiditeits-/kasbeheer && het uitgebreide programma voor de lange termijn begint pas officieel op 9 september.
Maar markten handelen niet in definities...
De trade is vaker dan niet wat de definitie IMPLICEERT.
US-schuld > $40 BILJOEN.
Tekort in juli = $432 MILJARD.
Rendementen aan de lange kant blijven een probleem.
&& nu treedt de uitgever steeds meer op in zijn eigen schuldenmarkt.
Als rendementen na elke interventie blijven terugveren terwijl Bitcoin + goud blijven stijgen...
Dan is de trade misschien niet "rentes gaan lager."
Misschien is de trade gewoon:
De devaluatietrade, de dollar zal minder waard blijven, waardoor activa inherent meer waard worden. Niet omdat ze GROEIEN, maar omdat waarin ze worden uitgedrukt minder waard is...
De stijging van 4% in de Japanse obligatierendementen bedreigt de goedkope leenstrategie achter de aankoop van Bitcoin door bedrijven
De 30-jarige Japanse staatsobligatieveiling sloot op 3 september af met een gemiddelde opbrengst van 4,079%, wat een moeilijker klimaat onderstreept voor toekomstige kapitaalverhogingen door Metaplanet om Bitcoin te kopen. De langlopende obligatie is een marktsignaal; de meer directe test voor het bedrijf is de prijs van kortlopende schulden en herfinanciering.
De gemiddelde opbrengst steeg met 14,2 basispunten van 3,937% bij de vorige 30-jarige veiling op 6 augustus. De 10-jarige veiling van Ja
