PTSD-Afflicted Crypto Investors Hit the Sell Button After Circle's Euphoric IPO

Is it 2021 all over again?

Circle (CRCL) debuted to wild upside action on the New York Stock Exchange on Thursday, its shares more than tripling from the IPO price of $31. The event was the culmination of a long journey for the USDC stablecoin issuer, which had been pursuing an IPO for several years.

For the crypto industry, it’s certainly a win — a sign of strong traditional investor demand and that under the Trump administration, crypto native firms really do have a path to going public.

But cryptocurrencies themselves weren’t enthused. Bitcoin BTC slid more than 2% to $102,800, its weakest level in about a month, while the CoinDesk 20 (an index of the top 20 cryptocurrencies by market capitalization except for stablecoins, memecoins and exchange coins) fell over 3%. Leading the selloff are tokens such as SOL, AVAX and AAVE, all lower by roughly 6%.

It’s too early to tell whether the downtrend will persist in the short, medium or long term, but for industry veterans, it’s hard not to see shades of another crypto IPO — that of Coinbase (COIN), which took place on April 14, 2021 and marked a then-epic top of $65,000 for bitcoin. Roughly two months following the COIN debut, bitcoin had plunged nearly 60% to about the $28,000 level.

A sharp autumn bounce in prices did have bitcoin again re-claiming that $65,000 level, but the selling quickly took hold once again. A brutal bear market ensued through late 2021 and throughout 2022, with bitcoin ultimately bottoming at around $15,000. Bitcoin wouldn't reclaim a fresh record price until March 2024, nearly three years after the Coinbase IPO.

Read more: Bitcoin May Be Headed Towards a 2021-Like Double Top

39,44 tys.

Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.