#YenShortSqueeze
About YenShortSqueeze
Treasury Secretary Bessent warned yen shorts, claiming asymmetric information on Japan policy. USD/JPY fell from 160.39 to 153.53, yen at its strongest since February. Flows diverge: Japanese retail holds roughly 3.61T yen net short, while overseas investors unwind carry trades and options target below 150. Japan reserves fell $79.6B in August, likely from Treasury sales. JPMorgan: orderly appreciation could ease JGB pressure and benefit AI, semis and real estate, while pressuring exporters.
Popularne
Najnowsze
YenShortSqueeze Popularne wpisy
Japonia, największy na świecie posiadacz amerykańskich obligacji skarbowych, sprzedaje noty, aby sfinansować swoje interwencje, wywierając presję na środkowy zakres krzywej.
Sugeruje to, że nadzieje Bessenta na finansowanie FIMA jako ratunek dla rynku obligacji skarbowych nie spełniają się (jak większość jego wypowiedzi).
Japonia jest największym zagranicznym posiadaczem amerykańskich obligacji skarbowych. Aby bronić jena, mogą być zmuszeni do sprzedaży tych obligacji, co podniesie rentowność amerykańskich obligacji jeszcze wyżej.
Stany Zjednoczone nie mogą sobie pozwolić na wyższe stopy procentowe przy bilionach długu wymagających refinansowania.
To proste: drukowanie pieniędzy przyspieszy.
Bull Theory
🚨 INTERWENCJA JENA JAPONII STANOWI DUŻE RYZYKO DLA OBLIGACJI USA.
Japonia wydała prawie 100 miliardów dolarów na zakup jena po tym, jak jego kurs spadł do blisko 40-letniego minimum wynoszącego 164 za dolara.
Aby sfinansować tę interwencję, prawdopodobnie sprzedała ponad 6% swoich rezerw walutowych o wartości blisko 1,2 biliona dolarów.
Ma to znaczenie, ponieważ Japonia jest największym zagranicznym posiadaczem obligacji amerykańskich. Szacuje się, że prawie 70% rezerw Japonii jest zainwestowane w obligacje skarbowe USA.
Jeśli Japonia będzie kontynuować sprzedaż, ceny obligacji mogą spaść, a rentowności wzrosnąć, co uczyni zaciąganie pożyczek jeszcze droższym w całych Stanach Zjednoczonych.
Presja jest już widoczna. Rentowność obligacji 30-letnich niedawno sięgnęła 5,34%, co jest najwyższym poziomem od 2007 roku, podczas gdy rentowność 10-letnich osiągnęła 4,81%.
Nie mogło to przyjść w gorszym momencie.
Inwestorzy już domagają się wyższych zwrotów z powodu inflacji, rosnących cen ropy i rosnącego deficytu fiskalnego Ameryki.
Ministerstwo Skarbu próbuje uspokoić rynek, podwajając wykupy obligacji długoterminowych do co najmniej 4 miliardów dolarów na operację.
Jen odzyskał teraz wartość do około 155 za dolara.
Ale jeśli znów osłabnie, Japonia może być zmuszona do sprzedaży jeszcze większej ilości.
Japonia stara się chronić swoją walutę, ale dalsza interwencja może przenieść tę presję bezpośrednio na rynek obligacji USA.
🚨 INTERWENCJA JENA JAPONII STANOWI DUŻE RYZYKO DLA OBLIGACJI USA.
Japonia wydała prawie 100 miliardów dolarów na zakup jena po tym, jak jego kurs spadł do blisko 40-letniego minimum wynoszącego 164 za dolara.
Aby sfinansować tę interwencję, prawdopodobnie sprzedała ponad 6% swoich rezerw walutowych o wartości blisko 1,2 biliona dolarów.
Ma to znaczenie, ponieważ Japonia jest największym zagranicznym posiadaczem obligacji amerykańskich. Szacuje się, że prawie 70% rezerw Japonii jest zainwestowane w obligacje skarbowe USA.
Jeśli Japonia będzie kontynuować sprzedaż, ceny obligacji mogą spaść, a rentowności wzrosnąć, co uczyni zaciąganie pożyczek jeszcze droższym w całych Stanach Zjednoczonych.
Presja jest już widoczna. Rentowność obligacji 30-letnich niedawno sięgnęła 5,34%, co jest najwyższym poziomem od 2007 roku, podczas gdy rentowność 10-letnich osiągnęła 4,81%.
Nie mogło to przyjść w gorszym momencie.
Inwestorzy już domagają się wyższych zwrotów z powodu inflacji, rosnących cen ropy i rosnącego deficytu fiskalnego Ameryki.
Ministerstwo Skarbu próbuje uspokoić rynek, podwajając wykupy obligacji długoterminowych do co najmniej 4 miliardów dolarów na operację.
Jen odzyskał teraz wartość do około 155 za dolara.
Ale jeśli znów osłabnie, Japonia może być zmuszona do sprzedaży jeszcze większej ilości.
Japonia stara się chronić swoją walutę, ale dalsza interwencja może przenieść tę presję bezpośrednio na rynek obligacji USA.
