Teraz wszyscy powinni stracić nadzieję na $ONE, prawda? Przeniesienie na łańcuch Ethereum to nic innego jak eutanazja po całkowitej porażce ekonomii L1. 1. W sierpniu luka w cross-shard została sfałszowana na około 3 biliony ONE (to dwieście razy więcej niż podaż w obiegu), zespół musiał cofnąć ponad 140 tysięcy bloków, co całkowicie zniszczyło zaufanie do łańcucha. To kolejny cios dla zaufania użytkowników po tym, jak w 2022 roku horyzontalny most cross-chain został okradziony przez północnokoreańskich hakerów na blisko 100 milionów dolarów. 2. TVL spadł z szczytowych 1 miliarda dolarów do 150 tysięcy dolarów, praktycznie do zera; dzienne przychody z opłat na łańcuchu są pomijalne. Tym razem zamknięto stary łańcuch i całkowicie przeniesiono się na Ethereum, co jest po prostu wygodniejszym sposobem na „leżenie plackiem”. Fundamenty są martwe, zespół już się tym nie zajmie. Aktywność ekonomiczna na łańcuchu zamarła, kapitalizacja rynkowa skurczyła się do poziomu kilku milionów dolarów, walidatorzy zamykają węzły i otrzymują 1,37 miliona dolarów z funduszu odprawowego, aby zostać gubernatorami. Możecie się rozchodzić, nie miejcie nadziei.

$ONDO to jeden z nielicznych prawdziwie aktywnych projektów w RWA: 1. Wczoraj właśnie wypuścił z BlackRock Ondo Intelligent Portfolios, co spowodowało wzrost o 30%, to realny katalizator. Inwestorzy spoza USA mogą bezpośrednio kupować trzy modele portfeli BLKHI/BLKDIG/BLKGRW, co oznacza dodatkowy kanał dystrybucji dużej instytucji, a nie tylko marketingowy chwyt. 2. Całkowity rynek tokenizowanych obligacji skarbowych to 15 miliardów USD, a Ondo zajmuje około 2,7 miliarda, co daje mu drugie miejsce w całym segmencie. USDY i OUSG to tokenizowane produkty amerykańskich obligacji o rzeczywistym zwrocie, należą do nielicznych prawdziwie działających projektów RWA. 3. Kapitał na łańcuchu również rośnie, 75 wielorybich portfeli zanotowało netto napływ 23,7 miliona. Warto zauważyć, że całkowity napływ wyniósł 52 miliony, a odpływ 28 milionów, co oznacza, że wieloryby kupujące prawie dorównują wielorybom sprzedającym. Derivaty zanotowały tygodniowy odpływ 34 milionów, podczas gdy rynek spot akumuluje, a futures wycofują się, co wskazuje na zdrową dywersyfikację struktury ekosystemu. ONDO jest jednym z fundamentów RWA o najsolidniejszych podstawach, z poparciem instytucji i akumulacją przez wieloryby, można go traktować jako pozycję do alokacji.

Fundacja Solana ogłosiła wczoraj zatrudnienie byłego globalnego CMO Binance na stanowisko głównego dyrektora ds. strategii, a dziś cena gwałtownie wzrosła! $SOL uważam za jeden z najsilniejszych fundamentów tej rundy, dlatego od dawna jest jednym z moich głównych aktywów do dokupienia na dołku. Prawdziwym motorem napędowym jest strukturalna aktualizacja Alpenglow + ciągły napływ środków instytucjonalnych do ETF. Spotowy ETF SOL odnotowuje 12 kolejnych tygodni netto napływu, a skumulowany AUM przekroczył poziom 1,4 mld USD, co wskazuje na ciągłe budowanie pozycji przez instytucje. Ponadto, po tym jak Solana nawiązała współpracę z Allfunds zarządzającym 1,9 biliona euro w funduszach tokenizowanych, tokenizowane akcje i ETF $ONDO są już dostępne do handlu na Solanie — jest to podstawowy łańcuch tej nowej ścieżki rozwoju.

X Elona Muska oficjalnie ogłosił, że giełda zostanie bezpośrednio zintegrowana z linią czasu, narracja o płatnościach $DOGE znów ożyła. 1. Platforma X ogłosiła współpracę z Gemini, Kraken, Coinbase i innymi, użytkownicy będą mogli bezpośrednio handlować aktywami kryptowalutowymi w linii czasu. Im bliżej płatności X, tym bardziej wyjątkowa pozycja DOGE — od zawsze był to token napiwków promowany przez Muska. 2. OI kontraktów terminowych osiągnęło 1,57 mld USD, najwyższy poziom od końca sierpnia, stosunek długich do krótkich pozycji wynosi 2,3 — kapitał lewarowany wraca na rynek, krótkoterminowe wahania będą wzmocnione, trzymajcie się mocno. 3. Dane pokazują, że w dniu dużego spadku ETF spot zanotował napływ netto na poziomie milionów dolarów, co oznacza, że instytucje nie boją się zbyt dużych korekt. Oczywiście handel na X to zmienna o długim terminie i jest to pozytywna wiadomość po kilku zakrętach, nie oczekujcie szybkiego wzrostu w tydzień. Trzymajcie się mocno swoich pozycji spot.

$HYPE wczoraj po wejściu na rynek spot sąsiedni nie wzrósł, a spadł, wyjaśnię to wam: 1. To nie tak, że nie rośnie, wręcz przeciwnie, wzrósł wcześniej: wiadomość o wejściu na rynek spot sąsiedni została ogłoszona z wyprzedzeniem, pieniądze do inwestycji weszły już w momencie ogłoszenia. Spadek po wejściu na rynek spot to klasyczne zrealizowanie pozytywnego czynnika, nie ma się czym martwić. 2. Open Interest (OI) Hyperliquid stanowi ponad połowę całego rynku perp DEX, 30-dniowy wolumen perp to 220 miliardów, roczne przychody wynoszą 700 milionów dolarów — fundamenty są nadal najsilniejsze na rynku, bez konkurencji. 3. A do tego bariera wejścia jest naprawdę wysoka: HIP-3, dziesięciu uczestników wdrożeniowych, z czego jedna czołowa firma przejęła 97,8% wolumenu, a pozostałe firmy otrzymały łącznie tylko około 70 tysięcy dolarów lifetime, dywidendy są bardzo skoncentrowane. Trend wzrostowy na rynku nadal trwa, moim celem jest poziom 102.

Dobre wieści dla $OKB pojawiły się dzisiaj, stawki spot w regionie EEA od dziś spadają z 0.20/0.35 do 0.10/0.20, niemal o połowę. Ten ruch jeszcze bardziej związał detalicznych inwestorów z OKB. Obniżenie kosztów transakcyjnych zwiększy retencję i popyt na trzymanie OKB, co jest najpewniejszą logiką dla tokena platformy. Spółka matka NYSE, ICE, planuje w drugiej połowie roku wprowadzenie tokenizacji akcji amerykańskich, a obniżka opłat w Europie idealnie wpisuje się w tempo rozszerzania MiCA, gdzie kolejne licencje są uzyskiwane jedna po drugiej. Uważam, że ta korekta to raczej przygotowanie do wzrostu niż szczyt. Na początku obowiązywania nowych stawek rynek może nie zareagować od razu, trzeba trochę cierpliwości.

$BTC wzrósł tak bardzo, a indeks premii Coinbase pozostaje ujemny przez 20 dni z rzędu, co oznacza, że duzi amerykańscy kupujący jeszcze nie weszli na rynek? Nie tylko przez ostatnie 20 dni, ale przez większość tego roku indeks był ujemny. Oznacza to, że obecna fala powyżej 80 000 jest pozbawiona amerykańskich środków spot i jest napędzana przez offshore i instrumenty pochodne. Dobrą wiadomością jest to, że dźwignia jest czyszczona: otwarte pozycje spadły wczoraj o 10%, a 90% likwidacji to pozycje długie — czyszczone są pozycje z dźwignią, a nie środki spot, taki spadek jest zdrowy. USDC wyemitowano jednego dnia 786 milionów, a w ciągu tygodnia netto wzrost o 1,95 miliarda, płynność stablecoinów nadal trafia do puli. Indeks strachu i chciwości wynosi 71, strefa chciwości, sentyment nie umarł. Dziś jest dzień wygaśnięcia kontraktów terminowych, na razie obserwujmy, obecny trend wzrostowy trwa, dla tych bez pozycji zalecam uzupełnienie do 30% pozycji, ten trend wzrostowy widzę do 90 000.

Wczoraj wieczorem raport finansowy Micron $MU wystrzelił sektor pamięci masowej $FIL w kosmos, a dziś na Deribit pojawiły się duże opcje, bracia, trzymajcie się mocno. #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒 1. Wczoraj wieczorem raport Micron: przychody wzrosły ponad trzykrotnie rok do roku, prognoza na następny kwartał to bezpośrednio poziom 50 miliardów dolarów, CEO mówi, że niedobory potrwają do 2027 roku i później. Po sesji cały łańcuch pamięci masowej wystartował, Western Digital i SanDisk wzrosły nawet o 10%. Dziś dusza FIL jest na amerykańskim rynku akcji. 2. Makroekonomia to nadal ten sam problem: rentowność 10-letnich obligacji USA osiągnęła około 5,2%, najwyższy poziom od 2007 roku, czterech urzędników Fed wypowiada się jastrzębio, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku to około 67%. Szczyt się zakończył, rozejm handlowy został przedłużony tylko o dwa miesiące, stabilny, ale bez pojednania, aktywa ryzykowne są co najwyżej neutralnie ciepłe. 3. Kwartałowe opcje $BTC na Deribit wygasają dziś, nominalna wartość ponad 15 miliardów dolarów, max pain w przedziale 75-76k, po wygaśnięciu zniknie hedging, po południu zmienność się zwiększy. W dniu wygaśnięcia nie otwieraj nowych dużych pozycji, to dyscyplina.

Test podłogi $DOGE właśnie się rozpoczął, idealnie zatrzymał się na linii 200-dniowej, dopóki jej nie przebije, zawsze jest szansa na odbicie: 1. Dziś $DOGE spadł o 8%, co wśród meme coinów jest jednym z najgorszych wyników, linia 200-dniowa to 0,092. Zobaczymy, czy zostanie skutecznie przebita. 2. Scenariusz płatności się realizuje: House of Doge 23-go ogłosił dodanie 8 nowych sklepów, które oficjalnie akceptują rozliczenia w DOGE, co oznacza wzrost zastosowań w praktyce. 3. Obecne cofnięcie jest jeszcze w normie, dopóki nie zostanie przebite, można to traktować jako oczyszczenie wcześniejszych pozycji lewarowanych, po ich wyczyszczeniu nadejdzie kolejna fala. Ale uwaga! Jeśli linia 200-dniowa zostanie przebita przy dużym wolumenie, ten token od razu stanie się niedźwiedzi, nie warto się upierać.

$HYPE dziś pojawił się na rynku spot obok, więc po południu nastąpił nagły wzrost, ale po ogłoszeniu pozytywnych wiadomości szybko spadł z powrotem: 1. HYPE to naprawdę wyjątkowy projekt, inaczej $BNB obok nie ustąpiłby miejsca dla HYPE na rynku spot, tylko dalej mocno wspierałby swój $ASTER. Do tego wieloryby na łańcuchu również głosują nogami, dziś jeden z wielorybów wyprzedał 17 000 ETH, wymieniając je na 205 000 HYPE, co jest znacznie bardziej przekonujące niż puste słowa. 2. Zespół wczoraj zapowiedział, że wkrótce wyśle airdrop jako wsparcie dla użytkowników HyperEVM, co również wpływa na nastroje. Podaż w obiegu jest już ograniczona, a wsparcie oznacza dodatkowe żetony dla obecnych posiadaczy. 3. Technicznie, dzisiejsza korekta to normalna reakcja po nowym maksimum, obecny trend wzrostowy nadal trwa, celem jest poziom 105. Ale uważajcie, żeby się nie zapędzić, kontrolujcie pozycje, żeby wieczorem móc spokojnie spać. W przeciwnym razie zawsze będziecie się martwić, że nagle nastąpi korekta.