#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 Olá a todos, sou o irmão da inteligência de médio prazo. Esta noite, a temporada de relatórios financeiros de AI atinge o auge, com $AMD e SpaceX $SPCX a divulgarem resultados após o fecho do mercado, e Circle $CRCL a fechar amanhã. A Palantir validou a regra "orientação determina preço" com um crescimento de receita de 93%. O desempenho destes três relatórios financeiros esta noite decidirá se a temporada de relatórios de AI pode continuar com um bom começo. Começando pela AMD, o mercado espera uma receita de 11,3 mil milhões, um aumento anual de 47%. Esta noite, o foco será a margem bruta e a qualidade da procura por chips de AI. Aposto que a AMD apresentará uma orientação acima do esperado — baseado na explosão contínua da procura por capacidade de cálculo AI, encomendas cheias para chips como o MI300, e a aceleração da implementação do ecossistema da AMD no setor de centros de dados, suportando a elasticidade positiva dos resultados. Quanto à SpaceX, esta noite divulga o seu primeiro relatório trimestral, enfrentando também a pressão de um desbloqueio de mil milhões a 6 de agosto. Acredito que o relatório poderá suportar a pressão do desbloqueio — o crescimento de utilizadores da Starlink e a frequência de lançamentos de foguetes superaram as expectativas, a capacidade comercial está a ser validada, e a pressão de curto prazo do desbloqueio poderá ser absorvida pela resiliência dos resultados. O Circle fecha amanhã, com reservas USDC reduzidas para 72,06 mil milhões; a questão é se a contração em volume pode ser compensada pelas taxas de juro. Mas, em comparação, estou mais confiante na AMD: o setor de chips AI está em alta, o ciclo de produtos da AMD está em ascensão, e a probabilidade de orientação acima do esperado é grande. A qualidade da orientação da AMD esta noite será o ponto âncora chave da temporada de relatórios financeiros de AI.