Coinbase and PayPal Sidestep GENIUS Act With Stablecoin Reward Rates

DeFi News
DeFi News
USDC+0,06 %

Coinbase Global Inc. and PayPal Holdings Inc. are pressing ahead with reward programmes that pay customers annual returns on their dollar-pegged tokens, despite a new U.S. law that bars stablecoin issuers from offering yield. The Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act, signed on 18 July, prohibits issuers from paying interest to holders in an effort to ensure the tokens function as payment instruments rather than investment products.

Coinbase is advertising 4.1% annual rewards on USD Coin (USDC), while PayPal is offering 3.7% on its own PYUSD stablecoin. Executives say the programmes comply with the law because neither company is the legal issuer of the tokens: Circle issues USDC, and Paxos Trust Co. issues PYUSD. “We are not the issuer, and we don’t pay interest—we pay rewards,” Coinbase Chief Executive Officer Brian Armstrong told analysts on an earnings call. PayPal CEO James Alexander Chriss offered a similar defence during his company’s results briefing.

To continue reading this as well as other DeFi and Web3 news, visit us at thedefiant.io

Vizitați sursa
37,2 K
0
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.