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SK成了铠侠大股东？其实没那么简单 今天存储圈有个挺有意思的消息： $SKHYNIX $SKHY 背后的投资载体，正式超过东芝，成为 $KIOXIA 第一大股东。 原因不是SK今天突然买入，而是东芝持续减持铠侠，持股降到约14.12%；而 Bain 旗下的 BCPE Pangea Cayman2 持有约14.19%，因此反超成为第一大股东。 关键是，SK hynix 持有这个投资载体几乎全部投票权对应的可转债权益。 所以严格来说，SK并没有直接持有14.19%的铠侠股份，但已经成为背后最重要的经济利益相关方之一。 我觉得这条消息真正值得看的不是“SK收购铠侠”，而是： SK和Kioxia之间的资本绑定正在越来越深。 两家公司本来就在NAND市场直接竞争，如果未来SK进一步把权益转成直接持股，三星、Micron、SK、Kioxia之间的竞争格局可能会变得更复杂。 短期对Kioxia偏中性略多，但长期更值得关注的是： SK会不会继续提高对Kioxia的实际影响力。