Anthropic потратил эти 11,6 миллиардов не на CPU, а на «фундамент хранения» для дата-центров. Anthropic заключил с Akamai семилетний контракт на вычислительные мощности CPU на сумму 11,6 миллиарда долларов. Многие видят только рост Akamai, но на самом деле стоит обратить внимание на жёсткую логику «сколько памяти приходится на каждый ватт вычислительной мощности» за этим контрактом. Akamai получила этот контракт с первоначальными капитальными затратами, оцениваемыми в 5,5 миллиарда долларов, с чётким требованием заранее закупать память и другие компоненты. Стратегия Anthropic в области вычислительных мощностей выражена очень прямо — «память и хранение являются ядром эффективного обучения и развертывания модели Claude», что означает, что каждый доллар, потраченный на вычислительные мощности, неизбежно вызывает пропорциональный спрос на хранение данных. Ранее Micron уже подписал с Anthropic многолетнее соглашение о поставках, охватывающее HBM, DRAM и SSD, а Samsung и SK Hynix также участвовали в раунде финансирования Anthropic серии H в качестве стратегических инфраструктурных партнёров. Цепочка влияния на SanDisk делится на три уровня. Краткосрочный уровень настроений: крупные AI-компании продолжают активно инвестировать в вычислительные мощности, что свидетельствует о том, что капитальные затраты на инфраструктуру AI не снижаются, и риск-предпочтения в секторе хранения восстанавливаются. 22 сентября SanDisk получила первую рекомендацию на покупку от Rosenblatt с целевой ценой 2400 долларов, ключевой аргумент — AI-инференс превращает NAND из сырьевого товара в ключевую вычислительную инфраструктуру. Среднесрочный уровень заказов: производственные мощности NAND SanDisk уже забронированы заранее. Половина производства этого года уже продана, а две трети производства следующего года уже заключены по долгосрочным контрактам. Anth

Все спрашивают у Фараона, считается ли поддержка Aave токенизированных американских акций в качестве залога для займа USDC прямой выгодой для Circle? Фараон прямо сказал: это не "прямая выгода", а "структурная выгода", и это такой тип выгоды, который проявляется постепенно и медленно проникает. Сначала о механизме. В Aave V4 на Base запущен Equities Hub, который позволяет неамериканским пользователям использовать 7 токенизированных американских акций, выпущенных Coinbase (Apple, Amazon, Google, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla), в качестве залога, а заимствовать можно только USDC. Лимит предложения USDC при запуске — 32 миллиона, лимит займа — 21 миллион. Масштаб небольшой, но сигнал очень сильный. Почему это выгодно для Circle? Потому что в этой системе USDC — единственный актив для займа. Если хочешь занять, берешь USDC; если хочешь вернуть, возвращаешь USDC. Каждая сделка по залогу акций создает реальный спрос на USDC — не спекулятивный, а необходимый для кредитования. Аналитики Goldman Sachs и Citizens также отметили эту логику: рост торговли ценными бумагами на блокчейне будет стимулировать спрос на токенизированные наличные, USDC может использоваться для расчетов и залога. Еще важнее, что Circle и Aave уже тесно связаны. Aave V4 уже развернут в сети Arc от Circle, поддерживает активы USDC, EURC и другие. Circle даже планирует сделать Aave одним из будущих интеграционных решений для залогового кредитования биткоина. Когда эти две линии пересекаются, US

Личные сообщения взорвались, все спрашивают у Фараона, как же читать этот исторический список достижений Белого дома? Фараон прямо сказал, что это не обычное совместное заявление, а "список взаимных расчетов". Отношения между Китаем и США переключились с "кризисного управления" на "механизм управления", для американского фондового рынка и криптосферы это краткосрочно эмоциональный подъем, в среднесрочной перспективе — реализация договоренностей, в долгосрочной — влияние на американские облигации. Сначала рассмотрим торгово-экономическую линию, она самая конкретная. Вступило в силу взаимное снижение тарифов на 30 миллиардов долларов: США снизили пошлины на сельхозпродукцию и медицинское оборудование, Китай — на мелкую бытовую технику и детские автокресла, наконец-то прорвалась щель в "тарифах 301" 2018 года. Еще важнее, что созданы механизмы Торгового совета и Инвестиционного комитета — теперь споры будут решаться в рамках этих структур, без резких конфликтов. Для биткоина это означает, что смягчение торговых отношений между Китаем и США напрямую восстанавливает риск-предпочтения: после новости о встрече 21 сентября биткоин подскочил с около 80 000 до 87 000, в течение сессии рост достигал 7,9%. Но Фараон предупреждает, что эмоциональное восстановление не равно смене тренда, доходность американских облигаций все еще держится выше 5%, вероятность повышения ставки в октябре остается на уровне 70%. Теперь о линии AI — самой перспективной. Обе стороны согласились использовать термин "SI" (суперинтеллект) вместо "AI" для обозначения новых технологий, а также создали механизм диалога по суперинтеллекту, следующая встреча запланирована на ноябрь 2026 года в Шэньчжэне. Этот сигнал очень тонкий — Китай и США нашли точку соприкосновения для обсуждения управления AI. Для американского фондового рынка технологический сектор — главный бенефициар, фьючерсы на Nasdaq выросли на 1% еще до встречи. Но рынок по-разному оценивает сотрудничество в области AI, Poly

Переговоры между Китаем и США идут жарко, как только биткоин дотягивается до 87 000, он сразу же слабеет, а теперь снова опускается до 84 000 и колеблется? Фараон прямо говорит, что это типичный случай «реализации положительных новостей, превращающейся в негатив, быки используют момент, чтобы зафиксировать прибыль». Лидер сказал «партнер, а не соперник», рынок это оценил, и биткоин сразу же прыгнул с 80 000 до 87 374, но как только эмоции прошли, доходность американских облигаций на уровне 5% стала давить, и капитал сразу же испугался. Давайте смотреть на графики. На дневном таймфрейме биткоин резко вырос с 75 000 до 87 000, краткосрочный рост слишком резкий, сейчас идет коррекция на высоком уровне. MACD на дневном графике показывает сокращение красных столбцов, RSI опустился к уровню около 55, но общий тренд все еще выше скользящей средней, обвала нет. Но если переключиться на 4-часовой и 1-часовой графики, MACD уже показывает медвежий крест вниз, цена плотно прижата к средней линии Боллинджера на 4-часовом графике на уровне 84 999, RSI на 1-часовом и 15-минутном графиках колеблется между 31 и 40, что указывает на слабую консолидацию. Ключевая поддержка находится в диапазоне 83 000–83 500, это нижняя линия Боллинджера на 4-часовом графике и зона с высокой концентрацией позиций. Пока этот уровень не пробит, общий тренд остается бычьим. Сопротивление сверху находится в диапазоне 85 000–86 500. Как это связано с переговорами между Китаем и США? Обсуждаются государственные облигации, AI и редкоземельные металлы. Для сектора AI это реальный позитив, акции таких компаний, как Nvidia и AMD, празднуют рост. Но гора госдолга США в 40 триллионов и доходность долгосрочных облигаций выше 5% продолжают оттягивать деньги из крипторынка, который является высокорисковым активом. Сейчас биткоин одновременно получает выгоду от улучшения отношений между Китаем и США и страдает от высокого уровня процентных ставок