Рынок криптодеривативов действительно влияет на направление движения цены не столько краткосрочными колебаниями, сколько крупными ордерами на ключевых ценовых уровнях, размещёнными крупными игроками. В цепочке был зафиксирован опытный крупный трейдер-кит с суммарной прибылью свыше 17,35 млн долларов (адрес кошелька: 0x4e23...ae20c3), который разместил лимитные короткие позиции на общую номинальную сумму 203 млн долларов в диапазоне цены SPCX от 141,93 до 142,90 долларов. Это привлекло внимание всех трейдеров рынка. Одновременно кит держит длинные позиции SPCX, формируя уникальную структуру «базовые длинные позиции + гигантская короткая стена сверху». Около 142 долларов сформируется ключевая зона краткосрочной борьбы между быками и медведями. Факты с рынка: короткие позиции на 203 млн долларов создают верхний уровень сопротивления. Детали ордеров крупного игрока: это не один крупный ордер, а десятки лимитных коротких ордеров на суммы от десятков тысяч до миллионов долларов, плотно сложенных в стену продаж: 1. Диапазон коротких ордеров: 141,93–142,90 долларов 2. Общий номинальный объём коротких позиций: 203 млн долларов 3. Текущие позиции: держит длинные позиции SPCX с 10-кратным кредитным плечом на сумму 8,98 млн долларов, сейчас с небольшой плавающей убытком. С одной стороны, держит спотовые/перпетуальные длинные позиции, с другой — на ключевом уровне сопротивления размещены крупные короткие позиции. На рынке существуют два основных варианта интерпретации: во-первых, хеджирование рисков позиций с фиксацией прибыли по длинным позициям; во-вторых, размещение коротких ордеров на уровне сопротивления для последующей продажи после роста цены и сбора прибыли с быков. Мощь кита: прошёл через несколько циклов бычьего и медвежьего рынка, суммарная прибыль — 17,35 млн долларов. Аккаунт, способный размещать ордера на сотни миллионов, обладает полной готовностью...

Вчера из рынка спотовых BTC ETF США произошло массовое отток средств, чистый отток достиг 131 миллиона долларов • ARKB: чистый отток за один день составил 58,8 миллиона долларов (основной источник оттока) • FBTC: чистый отток за один день составил 55,1 миллиона долларов Существует значительная положительная корреляция между движением средств ETF и ценой BTC 1. Значение сигнала Чистый отток в размере 131 миллиона долларов за один день — это краткосрочный медвежий сигнал Средства выведены из двух крупнейших ETF, что означает, что часть институциональных инвесторов на американском рынке решила зафиксировать прибыль и сократить позиции в биткоине ARKB — это фонд Ark, стиль торговли — краткосрочный, часто наблюдаются крупные входы и выходы FBTC — также ETF с высокой волатильностью, вместе они обеспечивают большую часть оттока Остальные ETF не показывают значительного бегства 2. Важно понимать два ключевых момента 1) Данные за один день ≠ разворот тренда Однодневный отток — это лишь однодневное явление Если в течение 2-3 торговых дней подряд наблюдается крупный чистый отток, это уже свидетельствует о систематическом уходе институциональных инвесторов В противном случае это скорее краткосрочная фиксация прибыли 2) Движение средств — это запаздывающий/синхронный индикатор, а не 100% точный прогноз: Отток из ETF ≠ немедленное падение цены, часто бывает: средства уходят первыми, цена реагирует с задержкой; также может случиться, что в день оттока покупатели поддерживают рынок, и цена остается стабильной 3. Анализ текущей ситуации • Краткосрочные риски: признаки фиксации прибыли институциональными инвесторами могут подавить восходящий импульс BTC; • Основное внимание: в течение следующих 1-2 торговых дней нужно наблюдать, продолжится ли отток из ETF или начнется возврат средств; Если отток быстро прекратится, это будет просто краткосрочная ребалансировка; Если

Не спешите продавать в шорт! $SNDK SanDisk собирается достичь 1600! Финансовый директор SanDisk заявил, что компания ожидает получить общий объем контрактов на сумму 93,9 млрд долларов от 8 клиентов в течение срока действия контрактов. SanDisk прогнозирует не-GAAP валовую маржу около 80% в финансовые годы с 28 по 30. Давайте разберёмся, в чём дело: 1. Гарантированные долгосрочные заказы на 93,9 млрд долларов (модель долгосрочного соглашения NBM). SanDisk подписал долгосрочные соглашения о поставках с 8 клиентами из сферы AI-центров обработки данных и периферийных вычислений. Максимальный срок соглашений — 5 лет, средний срок — более 4 лет. Минимальный гарантированный доход по базовой цене составляет 93,9 млрд долларов. Долгосрочные соглашения предусматривают базовую цену плюс плавающую, при росте цен на флеш-память компания также получает часть ценовой премии. 2. Долгосрочные ориентиры по прибыльности (финансовые годы 28–30): ① Центр не-GAAP валовой маржи — 80%; ② Также установлены сопутствующие цели: не-GAAP операционная маржа около 75%, скорректированная свободная денежная прибыль на уровне 50%. В краткосрочной перспективе (финансовый год 27) валовая маржа по-прежнему может удерживаться на уровне 83–85%. По мере увеличения доли долгосрочных заказов с маржой 80% валовая маржа будет постепенно приближаться к 80%. Финансовый директор SanDisk заявил, что ожидает вернуть весь избыточный денежный поток акционерам. После выхода новости акции SanDisk резко выросли с 1423 до 1520 и продолжают расти! Как это понимать для цены акций/сектора хранения данных? ✅ Положительные моменты: Закрепление спроса на AI-хранение на ближайшие годы Значительное повышение определённости результатов бизнеса Снятие опасений рынка по поводу быстрого исчезновения спроса Поддержка долгосрочной оценки ⚠ Потенциальные риски: Готовность подписать долгосрочные соглашения фактически означает использование одной части

Два крупнейших китовых держателя акций американских компаний по хранению данных планируют выйти с рынка перед открытием торгов, выставив ордера на продажу на сумму 13,7 млн долларов. После вчерашнего опубликования индекса потребительских цен (CPI) четыре основных актива сектора хранения данных коллективно отскочили вверх. Трейдер hyperliquid разместил ордера на продажу примерно на 42,31 млн долларов по более высоким ценам, заранее раскрывая планы по сокращению позиций и фиксации прибыли в следующем ралли роста. Подробности: $SNDK торгуется по 1346,3 доллара, выше текущей цены в диапазоне до 1400 долларов выставлено ордеров на продажу на общую сумму около 16,36 млн долларов. Среди них «король хранения» с адресом, начинающимся на 0x0ad9, уже разместил ордер на продажу всей своей позиции по цене 1392 доллара, планируя выйти с позиции на сумму около 5,468 млн долларов. $SKHYNIX торгуется по 1107,6 доллара, около 18,01 млн долларов ордеров на продажу сосредоточено около отметки 1200 долларов, что требует роста примерно на 15,6% от текущей цены для срабатывания ордеров. В двух других активах: $SKHY около 5,861 млн долларов ордеров на продажу около 160 долларов, $mu около 2,076 млн долларов ордеров на продажу около 1000 долларов. Данные CPI соответствуют ожиданиям, сектор хранения данных (SNDK, SKHX и др.) получил импульс к росту. Киты не выбрали прямую продажу сейчас, а заранее разместили лимитные ордера на продажу на высоких уровнях, планируя зафиксировать прибыль после дальнейшего роста цен. Общий объем выставленных ордеров составляет 42,31 млн долларов. SNDK (SanDisk): зона сопротивления 1392-1400 долларов, кит разместил ордер на продажу всей позиции на сумму 5,468 млн долларов по цене 1392 доллара, ниже 1400 долларов давление продаж превышает 10 млн долларов, то есть как только цена достигнет 139

Два крупных кита действуют одновременно — что же они пытаются намекнуть? 13 августа, сразу после публикации данных CPI, всплыли две важные новости. С одной стороны, связанный с Paxos кит продолжает продавать BTC на рынке: 13 часов назад через Wintermute было продано напрямую 800 монет, а за последние два месяца суммарно сброшено 2500 биткоинов на общую сумму около 154 миллионов долларов. Проще говоря, крупные держатели спотовых активов используют эту волатильность, чтобы постепенно фиксировать прибыль на высоких уровнях. С другой стороны, кит с адресом 0x66f8 увеличил короткую позицию по BTC на Hyperliquid до 2136 монет. Используется сверхвысокое кредитное плечо 40x, цена входа — 63851 доллар, цена ликвидации — 64595 долларов. Сейчас у этого игрока открыта короткая позиция на сумму 136 миллионов долларов, он стал крупнейшим шортером в сети и представляет собой огромную движущуюся мишень над рынком. В криптомире, когда киты действуют коллективно, это уже не просто индивидуальные операции, а индикатор настроений рынка. CPI совпал с ожиданиями, без сюрпризов в лучшую сторону, и ранее заложенный в цену рост уже учтен. * Спотовые киты выбирают продажу для фиксации прибыли, что означает, что крупные игроки не рассчитывают на дальнейший краткосрочный рост; * Киты на фьючерсах открывают 40-кратные шорты в надежде на откат, но риск очевиден: если BTC пробьет уровень 64595, эта крупная короткая позиция будет ликвидирована, и маркет-мейкеры с лонгами готовы устроить шорт-сквиз. Один уходит с рынка по споту, другой ставит на падение с высоким плечом. Эти два сигнала вместе создают напряженную борьбу на рынке.

Гигант, открывший короткую позицию по биткойну с плечом 40x на Hyperliquid, сегодня утром трижды докупил 1010 биткойнов, увеличив свою короткую позицию до 1792,56 биткойнов, стоимостью около 114 миллионов долларов, что стало рекордным размером позиции. Как будто он "уверен, что биткойн упадет сегодня ночью". Средняя цена открытия короткой позиции этого адреса обновилась до 63 999 долларов, текущая плавающая прибыль около 335 000 долларов. • Этот гигант не открыл позицию сегодня, он уже ранее размещал короткие позиции около 64 000; • Сегодня утром после небольшого падения биткойна он продолжил трижды добавлять позиции, снизив среднюю цену открытия до 63 999; • Плавающая прибыль всего 335 тысяч долларов, что по сравнению с номинальной позицией в 114 миллионов долларов очень мало, что означает, что цена только немного опустилась ниже цены открытия. В тот же период четыре гиганта одновременно открыли короткие позиции с плечом 40x около 64 000 долларов, общая сумма коротких позиций составляет 340 миллионов долларов: 1: 1792,56 BTC | средняя цена 63 999 | 114 млн долларов 2: 1576 BTC | средняя цена 64 038 | 100 млн долларов 3: 1200 BTC | средняя цена 64 418 | 76,45 млн долларов 4: около 49,55 млн долларов Общая сумма коротких позиций 340 млн долларов. Если эти короткие позиции будут ликвидированы, биржа автоматически купит по рыночной цене для закрытия позиций. Огромный объем покупок краткосрочно подтолкнет биткойн к быстрому росту, что и называется коротким сжатием (short squeeze). Рейтинг роста на 12 августа разделен на три категории: AI, вычислительные технологии, малые...