Hyperliquid проти dYdX: як ця децентралізована платформа ф'ючерсів захопила 60% ринку

Ринок децентралізованих перпетуальних ф'ючерсів зазнав значних змін за останні роки, і Hyperliquid став домінуючою силою. Колись лідер ринку, dYdX, втратив свою впливовість, поступившись місцем інноваційному підходу та орієнтованим на користувача функціям Hyperliquid. До 2025 року Hyperliquid досяг понад $1,5 трлн сукупного обсягу торгів, захопивши понад 60% ринку. У цій статті ми розглянемо фактори, що сприяли успіху Hyperliquid, його конкурентні переваги над dYdX та виклики, які стоять перед ним у підтримці домінування на ринку.

Зростання Hyperliquid на ринку децентралізованих ф'ючерсів було надзвичайним. У той час як dYdX, колись домінуючий гравець, зазнав різкого падіння частки ринку. Основні показники підкреслюють цю зміну:

Ця драматична трансформація підкреслює важливість інновацій, користувацького досвіду та технічної переваги в конкурентному ландшафті децентралізованих фінансів (DeFi).

У центрі успіху Hyperliquid лежить його власний блокчейн Layer-1, який забезпечує неперевершену швидкість, ефективність і масштабованість. Основні інновації включають:

Ці технічні досягнення позиціонували Hyperliquid як лідера у сфері децентралізованої торгівлі ф'ючерсами, відокремлюючи його від конкурентів, таких як dYdX.

Рідний токен Hyperliquid, HYPE, відіграв ключову роль у його стрімкому зростанні. Інноваційні стратегії токеноміки платформи включають:

Ці ініціативи підняли ринкову капіталізацію токена HYPE майже до $10 млрд, а його ціна зросла більш ніж на 500% незабаром після запуску.

Гібридна модель Hyperliquid поєднує найкращі риси централізованих бірж (CEX) та децентралізованих бірж (DEX), пропонуючи унікальну ціннісну пропозицію:

Цей підхід приваблює як роздрібних, так і інституційних трейдерів, ще більше зміцнюючи позиції Hyperliquid на ринку.

Незважаючи на успіх, Hyperliquid стикається з кількома викликами та суперечками, які можуть вплинути на його довгострокове зростання:

Вирішення цих питань буде критичним для підтримки довіри користувачів і забезпечення сталого зростання.

Фокус Hyperliquid на користувацькому досвіді та залученні спільноти був вирішальним для його успіху. Основні ініціативи включають:

Ці стратегії допомогли Hyperliquid залучити різноманітну базу користувачів і підтримувати високий рівень залученості.

Ринок децентралізованих перпетуальних ф'ючерсів є надзвичайно конкурентним, і такі гравці, як dYdX, GMX та Jupiter, борються за домінування. Основні відмінності Hyperliquid включають:

Для підтримки своєї позиції на ринку Hyperliquid має продовжувати впроваджувати інновації та адаптуватися до змін у ландшафті DeFi.

Hyperliquid активно розширює свою екосистему, щоб запропонувати комплексний набір послуг DeFi. Майбутні розробки включають:

Ці ініціативи спрямовані на зміцнення позицій Hyperliquid як лідера на ринку децентралізованих ф'ючерсів.

Зі зростанням Hyperliquid йому необхідно вирішувати потенційні регуляторні та безпекові виклики, щоб забезпечити довгостроковий успіх. Основні проблеми включають:

Проактивне управління ризиками буде важливим для ефективного подолання цих викликів.

Стрімке зростання Hyperliquid на ринку децентралізованих перпетуальних ф'ючерсів є свідченням його інноваційного підходу, технічної досконалості та орієнтованих на користувача функцій. Вирішуючи суперечки, розширюючи свою екосистему та долаючи регуляторні виклики, платформа має всі шанси зберегти своє домінування та формувати майбутнє DeFi. У міру розвитку конкурентного середовища здатність Hyperliquid адаптуватися та впроваджувати інновації стане ключем до його довгострокового успіху.