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长鑫上市，为什么坚决看空三星、海力士？ 长鑫科技明日科创板上市，国内DRAM产能正式大规模释放，直接冲击三星、SK海力士的垄断格局。 过去两年存储大涨，完全是韩厂控产控价、吃尽AI红利推起来的，股价和估值早已处于高位。 但现在逻辑彻底反转： 长鑫产能爬坡后，国内供应链会全面国产化，持续分流韩厂订单。叠加海外存储大厂集体扩产，未来DRAM供给只会越来越多，之前的涨价周期基本见顶。