#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

英伟达这份财报，真的有点夸张。 Q2营收962亿美元，同比直接翻倍；Q3继续指引1080亿美元，数据中心更是猛得离谱。 AWS还要追加200万颗GPU，公司预计下一年营收再涨约70%。 这已经不是“AI故事”了，而是真金白银的算力需求还在爆发。 黄仁勋说“拐点已到”，现在看，确实不像是在吹。 AI还没结束，反而可能刚进入加速阶段。 普通人可能看不懂这些天文数字，但有一点很清楚： 未来真正稀缺的，可能不是AI应用，而是支撑AI运行的算力。#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 $NVDA

#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 英伟达这财报，硬得没话说 凌晨看了一眼，$NVDA 盘后直接涨了4个多点。营收962亿，同比涨了106%，数据中心干了890亿，涨了117%，全超预期。黄仁勋那句话确实狠——AI已经过了临界点，它在干实活了，算力就是收入。 最猛的是下一财年指引，CFO说营收增长约70%，市场本来只预期45%。黄仁勋原话是如果没有供应限制，这数字还能更高。而且Vera Rubin已经全面投产了，SpaceX也要用他们的CPU。 虽然盘后冲高之后又回落了一点，但整体方向没毛病。业绩硬才是真的硬，这财报确实硬得没话说。

英伟达财报一出，盘后直接拉涨 英伟达交出了一份炸裂的成绩单。营收962亿，同比增长超一倍，数据中心干了890亿，占比超九成。Q3指引直接干到1080亿，首次单季破千亿，超出市场预期。盘后股价直接拉升，从203附近一口气涨到220，振幅接近8%。 更关键的是，CFO扔了个王炸——2028财年营收还能再涨70%，远超分析师预期的45%。英伟达和AWS的合作也要扩大，明年到后年在亚马逊全球基建里额外部署200万块GPU。 市场之前最担心的就是AI资本开支能不能持续，现在英伟达用实打实的业绩说：能。 黄仁勋说Vera Rubin已经全面量产，英伟达正在从芯片公司变成AI基础设施公司，卖的不只是硬件，是整个算力生态。 英伟达涨了，整个AI产业链都要跟着喘口气。存储芯片、光模块这些，大概率也会跟着动一动。这波财报，给市场吃了个定心丸。 #波动雷达：币种异动观察 ——$NVDA —$AMZN

全网都在喊英伟达 YYDS，我却开了 $SNDK 的空单。 不是跟钱过不去，是这轮财报看完，味道变了。 英伟达二季度营收翻倍，还放话 FY2028 再涨 70%。但真正值钱的信息在软件端：Salesforce 的 AI 产品年化收入摸到 40 亿美金，CrowdStrike 新增 ARR 创纪录，Synopsys 直接上调全年预期。 连起来看就一条线：资金现在验的不是“你投没投 AI”，是“AI 有没有真收到钱”。订单、续费、现金流，三个词就是新的分水岭。 那问题就来了：钱开始挑着给了，之前靠“沾 AI 就涨”的股票怎么办？SNDK 跟着存储需求涨了一整轮，订单预期早就打进价格里了。业绩越好，越要小心利好落地、先上车的人先跑。 所以我没去追最确定的，反而挑了最拥挤的方向空它，进之前就想好了错了怎么认。 接下来只盯一件事：Marvell 的财报。网络环节要是接不上力，说明 AI 的钱没流遍全产业链，只是攥在那几家手里。 你觉得 SNDK 这波是业绩顶着继续走，还是利好兑现先杀一波？ $NVDA $BTC #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

$NVDA 英伟达财报全面超预期，盘后大涨5% 不断布局买入 $XSMH $DRAM 黄仁勋说：“AI 已经到达了拐点。它正在做有用的工作。它的 token 是有生产力的、能赚钱的。现在，算力就是收入。 我也认为AI赛道并没有熄火，强有力的盈利会慢慢灌溉整个行业。 现在的状态就不是需求不行，是产能跟不上。这在整个半导体周期史上是痛苦的。 三季度毛利率指引 74%，并明确表示四季度会进一步探底到 71%-72% 区间，主要受内存价格上涨影响，所以我觉得会利好dram 本季直接回购 + 分红约 260 亿美元，累计回购授权还剩 990 亿美元。一边疯狂烧钱建生态、一边大手笔回馈股东，也证明英伟达有强劲的现金流业务。 另外英伟达不再只是卖芯片的公司了。成立独立 AI 基金，目标撬动超 5000 亿美元第三方资本；和亚马逊扩大合作，AWS 将再部署 200 万块英伟达 GPU；在韩国、日本推动AI 工厂；甚至开始给机器人、自动驾驶、生命科学提供全栈工具#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

英伟达昨晚发财报了，又是那种“啥都超预期但股价就是没咋动”的剧本。 营收干到962亿，翻了一倍多。数据中心最猛，890亿，同比涨了117%。黄仁勋说AI已经到拐点了，算力正在实实在在地变成收入。这话确实有数据撑腰——超大规模客户那块涨了102%，AI云和工业客户涨了138%。下季度指引也给到1080亿左右，比市场预期的1048亿还高点。 但盘后还是微跌了。这剧本跟SK海力士$SKHYNIX 、闪迪$SNDK 一个路子——业绩好是基本操作，没什么好激动的。今年英伟达已经涨了12%，估值和预期都打得很满。 现在市场真正盯着的是另外几件事：毛利率75%能不能守住？存储涨价会不会压利润？还有那个跟华尔街几家机构合作的5000亿算力融资平台，说白了就是用芯片做抵押放贷，听着挺野，摩根士丹利说“逻辑成立但风险难量化”。 回到比特币$BTC 上，英伟达$NVDA 财报对AI硬件产业链是个定心丸，上游需求没断。但如果AI股开始高位横盘或者回调，溢出的钱倒是有可能往加密这边跑。先看着吧。#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期

英伟达果然还是AI股的严父，盘后带着一众小弟集体反弹了 但如果细看的话，财报出来的第一时间先下跌，直到CFO Kress在电话会上说FY2028营收预计增长70%情绪才转过来。 对比财报数据和此前预期的话，确实都超过了，但没有极端利好： 营收 962亿美元，市场预期约922亿美元； 调整后EPS 2.22美元，预期约2.10美元； 数据中心收入 890亿美元，预期约851亿美元； 下季度营收指引 1080亿美元，高于公开一致预期约1042亿美元，而且没有计入任何中国数据中心计算收入。 对于存储三傻来说最重要的条利好在于电话会上确认，由于内存和其他零部件价格暴涨，毛利率可能在第四季度降到 71%—72%。这相当于确认英伟达正在把一部分利润转让给海力士、美光等上游供应商。 从结果来看，70%增长指引确实保证了这次股价上涨，但同时也透支了预期。因为业绩不可能永远意外增长，但是未来的时谁说得准呢，用时间换空间，尽量用各种无法马上证伪的手段支撑股价也无可厚非，先把眼前的难关过了后面再去想办法寻找新的突破口。 $NVDA #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 截止当前，英伟达NVDA交出了“超预期”第二极度答卷:第二财季实现营收962亿美元，环比增加18%，同比大增106%。 其中，数据中心业务营收890亿美元，同比增涨117%。受此提振，英伟达盘后转涨，一度涨近5%，存储 光通信 AI云服务全部跟涨，亚太早盘 纳指期货跳涨近1%。 英伟达管理层表示 ，需求即便在当前规模下仍在加速增长，预计2028财年收入将增长约70%，显著高于分析师预期的45%的增幅。同时亚马逊承诺将大幅增加英伟达的产品的采用，并额外部署200万块GPU。

📝 今日分享 英伟达财报对储能和半导体的影响 📊 核心财报数据 · 营收：962亿美元，同比+106%，超预期 。 · 数据中心：890亿美元，同比+117% 。 · EPS：2.22-2.46美元，超预期 。 · 毛利率：75.0% 。 · Q3指引：预计1080亿美元，超预期 。 · 下财年：预计营收增约70% 。 ⚡ 对储能与半导体的影响 · 半导体（存储）短期利好：英伟达承认HBM等存储芯片价格高企是主要成本压力，并预测明年还将走高 。这直接印证了存储芯片（如美光等）在AI产业链中的强势卖方地位。 · 储能（电力）长期逻辑：算力扩张被明确指向电力短缺的瓶颈 。储能作为保障数据中心稳定供电的关键基础设施，其需求预期受到财报指引的提振 。 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现

英伟达这次财报怎么说呢，就是那种“数据挑不出毛病，但市场反应淡淡的”感觉。 营收962亿，同比翻倍，市场预期922亿，超了40亿。数据中心890亿，同比涨117%，这个数字放任何赛道都算炸裂了。黄仁勋说AI已到拐点，这话不是空喊，超大规模客户贡献487亿，同比涨102%，AI云那块也涨了138%。 下季度指引1080亿，分析师之前给的1048亿，单季营收首次冲击千亿关口，按说该皆大欢喜。 但盘后一开始还是往下走的。 市场盯的是毛利率——这一季75%，下季度指引73.5%-74.5%，比分析师想要的75%低一点。存储涨价和HBM供应紧，成本端确实在往上顶。 还有一个事：英伟达$NVDA 跟华尔街六家机构搞了个5000亿的算力融资平台，用芯片做抵押放贷。看着像金融创新，大摩也说逻辑成立但风险难量化——说白了就是还没人试过这条路。 回到币圈$BTC 这边， 英伟达稳住了，上游AI逻辑就没崩，对整个科技资产的情绪算是个托底。但如果市场开始拿毛利率说事儿，AI股回调，短期风险偏好也会被拖着走。先看着吧。#财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期