#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视

#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 英伟达这回是两手都在抓，一边涨价一边撒钱。 这事跟币圈啥关系？三层。 第一，算力成本短期别指望降。AI服务器涨价，云厂商成本高了，算力租赁价格跟着往上走，矿工想等硬件价格松动，短期内不现实。 第二，存储板块的议价权被重新确认。英伟达涨价不是因为芯片贵，是因为HBM太贵了。存储龙头手握定价权，AI产业链的利润正在从芯片设计端往存储制造端转移。 第三，英伟达正在从“芯片公司”变成“AI生态的资本组织者”。今年已经承诺了超过400亿美元的AI股权交易，向OpenAI投300亿、向Anthropic投100亿、向xAI投20亿。大部分钱在对方买英伟达芯片的时候又流回来了，这循环玩得精。 说下我的看法。服务器涨价，是英伟达在向整个AI产业链转嫁成本。投资Perplexity，是它在锁定下一代AI应用层的入口。一边卡上游定价权，一边锁下游应用生态。这路子走得挺稳。 英伟达这事短期对大饼没直接影响，但它指向的方向很清楚——AI基建的资本开支还在往上顶，算力成本短期降不下来，但整个赛道的确定性越来越强。 你们怎么看？ $BTC

英伟达这下是真的要上天了 刚看到这条消息的时候，我第一反应是：老黄这生意到底还能做到哪去…… SpaceXAI要用英伟达Vera CPU加速Agentic AI，后面还准备把Vera Rubin NVL72系统送进Starmind AI卫星。Groq 3 LPX也全面投入生产。 说白了，现在的英伟达已经不只是卖GPU那么简单了。以前大家盯着显卡销量、盯着数据中心，现在人家直接开始把CPU、GPU、推理芯片这些东西一套一套往外卖，连算力都准备从地面卷到天上。 这对NVDA我觉得就是很直接的利好。尤其是SpaceXAI这种合作，不只是多卖几块芯片，而是下一代AI基础设施可能直接绑定英伟达。 大家之前还在担心英伟达涨这么多是不是到头了，结果老黄默默把新地图都开到太空去了……这谁顶得住啊。 AI还没卷明白，算力先上天了。NVDA这次要是不飞，我都觉得有点不讲道理了。 $SPCX $XNVDA #波动雷达：币种异动观察

$NVDA 全场最贵"投票"，老规矩：财报前别赌方向。 8/24 NVDA 收 $208.48、-2.91%，七连跌（2022 来首次），自 8/14 累跌 7.5%。费半同日 -2.7%，MU/AVGO/博通集体下挫，AI 硬件在还债。 8/26 盘后出 FY2027 Q2：共识营收 ~920B（+96% YoY）、EPS 2.09，数据中心预计 ~$854B（+107%）。13 季连胜，但历史告诉我们，超预期也常跌，因为"whisper number"更高、市场看指引不看数字。 逆风真不少：AI 服务器拟提价 15%、"循环金融"质疑、Goldman AI 篮子与标普 40 日相关性 -0.6（资金撤 AI）。但 fwd PE 已降到 ~18-25，估值不贵。

兄弟们，底部捞的那批存储筹码，手别痒，拿稳了。 昨晚英伟达那份财报，翻来覆去就一个信号：AI在加速，存储不够用，价格还得抬。Q2营收962亿美金同比翻倍，下季指引1080亿，黄仁勋原话“AI已到拐点，算力即收入”；但CFO更直白——内存成本涨得比预期狠，紧缺至少拖到2028财年末。 一、涨价不是喊口号 英伟达自己都跟大客户透风，明年AI整机柜成本上行超15%，根子就在HBM和DRAM合约价继续抬。它家的“成本项”，就是三星、海力士、美光的“利润项”。 二、短缺是结构性的 三家原厂把七成新增晶圆砸向HBM，2026年高带宽内存产能早被锁空，核心客户单子排到2028。下一代机架存储成本从三十多万飙到两百万美金区间，占比拉到四分之一以上，不是周期小波动，是物理产能追不上。 三、AI加速是底色 Q2数据中心890亿，同比117%，2028财年营收增速指引70%干翻分析师的44%。模型越多、推理越密，存力和算力绑定越死。 所以 SKHY MU $SNDK 这帮存储头牌，逻辑不是“题材炒作”，是AI资本开支的卖水人。底部抄到的，别被几天震荡洗下车；葡萄熟透前，静候就完事了$BTC

英伟达Q2财报 AI行业“总业绩报告” #财报观察员：英伟达领衔，AI回报进入验证期 8月26日盘后公布2027财年第二季度业绩 目前市场预计营收约920亿美元、同比接近翻倍 公司自己的指引中值为910亿美元 超预期已经不是惊喜了，现在是基本要求 ·上一季度英伟达营收816亿美元，其中数据中心收入752亿美元。市场关心增长速度能否继续消化越来越高的预期。 ·75%左右的毛利率。Blackwell Ultra放量、Vera Rubin进入交付周期，会带来更强性能，也意味着更复杂的系统成本。HBM供应、产品切换和机柜交付节奏，都可能影响利润率。 ·客户是否还敢花钱。云厂商扩大资本开支，对英伟达是订单；但对市场而言，还需要看到这些算力最终转化为AI收入，而不是只在产业链内部循环。 这份财报不光看英伟达能不能赚钱，要看的是AI的投资周期还能加速吗

$XNVDA 是这周最关键的"靴子"，我必须单独提。 8/24 收 208.48（-2.91%），创下 4 年最长七连跌，8/14 以来累计 -7.47%、市值滑到 5.05 万亿、逼近 5 万亿关口；盘前回到 215、盘后 210。 明天（8/26）盘后财报，市场叫它"AI 板块的季度全民投票"。机构预期 Q2 营收约 910 亿（高盛/Jefferies 看 950 亿+），毛利率约 74.9%，CPU 年收入有望 200 亿；52 周区间 164–236，分析师均价目标 304–317。 但也存在风险： ①内存涨价，NVDA 通知客户 AI 服务器最高提价 15%，怕伤需求； ②"循环融资"模式被质疑，AI capex 可持续性遭政界反对，高盛 AI 篮子与标普相关系数已跌到 -0.6； ③过去四次财报后都跌。 我的建议：财报前千万别赌方向，持股的拿稳等兑现、设好止损；空仓的等财报落地、看清指引再动。姐妹们，这种"明牌大事件"最忌提前下重注。

AI 军备竞赛迎来大考：从狂买铲子到交出利润，谁在裸泳一目了然 英伟达领衔，Salesforce、CrowdStrike 等 AI 全产业链巨头密集公布财报。市场审视的焦点已从算力资本开支军备竞赛，彻底转向最严苛的商业化拷问：烧了这么多钱，到底何时能兑现真实的利润增长？ 我最关注的两端恰恰是英伟达与 Salesforce。英伟达代表算力上游的景气度极限，而企业级软件则是检验终端客户是否愿意为 AI Agent 持续买单的试金石。若上游芯片出货依然爆炸，下游软件却拿不出单客收入提升与净利转化，整个产业链的估值逻辑就将面临残酷重估。 这种分化是去伪存真的必经之路。无论是美股科技巨头还是加密 AI 赛道，盲目炒概念的阶段已经结束，资金正不可逆地流向具备真实场景、正向单位经济模型与持续造血壁垒的绝对龙头。 这批 AI 财报你最关注哪家？如果行业业绩继续分化，你会坚守算力硬件还是转向高现金流应用？ --- 以上内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议。DYOR, NFA。 #英伟达AI服务器或涨价超15%

英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再次被推到聚光灯下。"芯片造底层、应用讲故事、资本来收尾"的循环逻辑，和加密里"协议造梦、资本接盘、再割散户"的玩法如出一辙，UNI作为应用层代表常被拿来类比讨论。 现价4.19，24小时微跌2.5%。1小时、4小时趋势都还往上走，4小时距高点仅-8%，距低点已反弹31%，中期空间还没吃完。但订单簿卖盘28547远多于买盘17936，卖方明显占优，短期上冲动能受限，回调风险不容忽视。 关键位：支撑3.95，强支撑3.20；阻力4.56，强阻4.66。 策略：3.95企稳可分批做多，止损3.80下方，目标4.55；若放量跌破3.95则放弃多单，等回踩3.20附近再考虑接货。 风险：资金费率0.01%中性偏多，但卖压沉重叠加持仓量513万并不低，黑天鹅一来容易闪崩，杠杆别拉满，仓位控制三成以内。 ——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。—— #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 $UNITREE

给大家推荐我认为未来一年可能翻倍的几只美股（个人观察） 1. Marvell（MRVL） 老黄公开点名下一家万亿美金公司。 当前市值约2100-2200亿美金，到1万亿还有接近4倍空间。 AI互联与定制芯片逻辑最硬。 2. Cerebras（CBRS） 先进的晶圆级AI芯片，主打推理场景，是目前少数能正面挑战英伟达的玩家之一。 市值仅约470亿美金，相当于英伟达的1%左右。 3. Strategy（MSTR） 本质上是带杠杆的BTC。 当前持有约84万枚比特币。如果BTC从现在位置明显反弹，MSTR弹性通常会更大。 4. Micron（MU） AI内存（HBM）核心供应商。 内存短缺逻辑如果延续，弹性依然很强 5. Circle（CRCL） USDC发行方，稳定币龙头。 当前市值约230亿美金。如果未来几年稳定币总规模真正走向万亿级别，它是最直接的受益标的之一