EricSJ
动态
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目前$BTC 是在走冲高后回调，如果能够在79752-79500这个区间挂多单并接到货，盈亏比和确定性都很高
第一这个位置并没有被从上下落回测过
第二这个位置正好也是一段上行趋势的0.382支撑位
第三八万之后的价格突破都是在这个地方凝滞形成一段结构的，现在这个地方成了支撑
综上这个地方能接到多那真是稳的一匹
除了关注 $BTC 这段行情是否持续之外
Web3一级市场融资金额和数量趋势也很需要去关注，目前这两个数据已经降至六年来的低点
过去这个数值都会随着二级市场的回暖而同步上升
之前的几个月还出现了融资金额与融资事件背离的情况，说明少数项目获得更多的资本支持
行业跑了几轮下来仍旧是叙事居多，可验证商业模式缺乏
同期AI成为资本市场新的技术叙事中心，大量资金流向算力、模型和应用层
使Web3失去了上一轮周期中的资本注意力优势
有人可能会说资本集中下注是行业成熟的标志，但我认为这不是一个仍处于发展期的行业应该有的景象
因为这意味着大量创新试错空间正在减少
我看了一下今年以来分赛道的金额分布，答案也很明显，VC已经不买“叙事”的单了
一级投资大额主要聚集在CEFI和DEFI两个赛道，这两个赛道的共同特点就是“可验证商业模式”
一些过去被讨论的各种范式和应用，已经不再出现在我的时间线了
大饼$BTC 这回7w7的整数关应该是守不住了，被反复测
#沃尔玛在美销售放缓，消费压力受关注
沃尔玛 $WMT 下半年需要产生的自由现金流是至少109亿
这其实不是财报里的部分，而是我根据管理层在财报电话会上的一句话反推出来的
“预计沃尔玛本财年的自由现金流能够实现两位数增长”
上一财年，沃尔玛 $WMT 全年自由现金流为149.23亿美元
按最低的10%预计，本财年也需要达到至少164.15亿美元
所以
把这个数字减去上半年已有的结果，就得出了约109亿美元的自由现金流数据，同比增长约36.4%
相当于还要多产生29.06亿美元
看我图片的紫色部分应该能看出这个需要的同比增长率高达36%
这个数据增长我真的不认为沃尔玛在接下来的两个季度能够实现
最近的两次超36%的同比增长，都发生在2022年的库存危机之后，但这次没有这个动机和背景
“管理层称主要是战略项目与通胀，没有明显库存风险”
所以这一次，沃尔玛要在资本开支维持高位、库存又没有大幅去化空间的情况下，多创造近29亿美元自由现金流
EricSJ
沃尔玛自由现金流下降20%，下半年109亿美元从哪来？
一家公司利润增长的时候，自由现金流却下降，同时管理层还夸下海口下半年自由现金流会有两位数的增速，凭什么？ 如果只聊主营业务，$WMT 这次发布的财报在营收和利润层面都称得上不错： 第二季度总营收达到1879亿美元，同比增长5.9%；调整后营业利润同比增长17.4%，调整后每股收益达到0.81美元，同比增长19.1%； 公司还同时上调了全年销售额、营业利润和每股收益指引。 但是，这份财报里的现金流变化我认为是比较值得拿出来聊的，拿出来看会发现很难实现，这里需要报送两个数据: 沃尔玛上半年的自由现金流从去年同期的69.43亿美元下降至55.29亿美元，同比减少20.4%； 但管理层仍然预计，本财年的自由现金流能够实现两位数增长。 这意味着什么？可能很多人没有概念，上一财年，沃尔玛 $WMT 全年自由现金流为149.23亿美元。即使按照“两位数增长”的最低门槛10%计算，本财年也需要达到至少164.15亿美元。 减去上半年已经产生的55.29亿美元，下半年至少还需要108.86亿美元,而去年下半年，沃尔玛产生的自由现金流约为79.80亿美元。 看我做的图表，上面紫色的部分放出来对比就很明显了
单周的比特币现货ETF数据完整出来了
不出所料果然是今年最大的单周净流入
这波行情有一个数据背后的逻辑值得关注
这次 $BTC 单周价格涨幅为过去两年半最大涨幅，但流入量暂时没有超过今年以前的几个峰值，只能算是正常量
价格的变动本质是：买盘力量vs卖盘力量
这波不是因为买盘突然超级强，而是卖方意愿降到冰点了，只需要一点推动力就跟点燃了导线一样上去了
所以现在是资金流入+供应收缩，共同决定价格
从最近两日的ETF流入量看，21日比前一日少了近50%(这个变化有可能只是个噪音)
后续如果ETF流入持续放缓，价格还依然保持强势
那么反而能够进一步验证一个观点：在8万美元附近，持币者的供应意愿依然没有明显增加
这种情况会加剧波动的幅度，因为当市场进入低供应状态后，价格对边际资金的敏感度会明显提升
少量新增买盘可能推动更大幅度上涨，反之也一样
沃尔玛自由现金流下降20%，下半年109亿美元从哪来？
一家公司利润增长的时候，自由现金流却下降，同时管理层还夸下海口下半年自由现金流会有两位数的增速，凭什么？ 如果只聊主营业务，$WMT 这次发布的财报在营收和利润层面都称得上不错： 第二季度总营收达到1879亿美元，同比增长5.9%；调整后营业利润同比增长17.4%，调整后每股收益达到0.81美元，同比增长19.1%； 公司还同时上调了全年销售额、营业利润和每股收益指引。 但是，这份财报里的现金流变化我认为是比较值得拿出来聊的，拿出来看会发现很难实现，这里需要报送两个数据: 沃尔玛上半年的自由现金流从去年同期的69.43亿美元下降至55.29亿美元，同比减少20.4%； 但管理层仍然预计，本财年的自由现金流能够实现两位数增长。 这意味着什么？可能很多人没有概念，上一财年，沃尔玛 $WMT 全年自由现金流为149.23亿美元。即使按照“两位数增长”的最低门槛10%计算，本财年也需要达到至少164.15亿美元。 减去上半年已经产生的55.29亿美元，下半年至少还需要108.86亿美元,而去年下半年，沃尔玛产生的自由现金流约为79.80亿美元。 看我做的图表，上面紫色的部分放出来对比就很明显了
很强的直觉：大饼 $BTC 近日准备回七万了