Orbit Post Sitemap
Dnešní vrcholy! Realizované zpětné odkupy dluhopisů ministrem financí USA, chystá se Bitcoin krátkodobě obrátit? #美联储官员称应加息 pravděpodobnost, že září vzroste na 58,6 % $BTC
Ministerstvo financí USA zvyšuje dlouhodobé odkupy dluhopisů, oficiálně od 9. září!
Dnes večer v 23:00 pekingského času bude oznámena maximální částka pro odkup amerických státních dluhopisů na 10–20 let, což je hlavní makroekonomický fokus večera. Samotné vstupní a nákupní operace jsou naplánovány na 10. září.
Klíčový bod: Toto je operace finanční likvidity ministerstva financí, nikoli tisk cashu Fedu v QE. Využívá stávající hotovostní rezervy a nebude zaplavena hotovostí místo toho. Toto kolo zpětného odkupu zvýšilo maximální limit na minimálně 4 miliardy dolarů, s dalšími 14–16 miliardami dolarů v tomto čtvrtletí, s cílem podpořit ceny dlouhodobých dluhopisů a potlačit prudce rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů.
Dopad na palačinky:
Krátkodobá podpora sentimentu: Pokud škála zpětného odkupu překročí očekávání a výnosy amerických státních dluhopisů klesnou, uleví to tlaku na prodej rizikových aktiv a poskytne impuls pro zotavení BTC;
Omezená pozitivní podpora: s rozsahem desítek miliard je rozvaha Fedu v hodnotě bilionů jüanů relativně malá a může jen zmírnit paniku, ne natolik, aby přímo spustila velký býčí trh.
Pokud se inflační data zotaví a výnosy amerických státních dluhopisů opět vzrostou, efekt tohoto zpětného odkupu rychle vyprší.
V současnosti je trh stále ve fázi volatilního zotavení a zprávy pravděpodobně spustí naplnění očekávání. Nespoléhejte se pouze na makro zprávy při nákupu dlouhých pozic; soustřeďte se na to, zda cena vydrží nad úrovněmi rezistence, a buďte opatrní vůči riziku poklesu, až budou vyčerpány všechny pozitivní faktory.$BTC čeká na směr, $ETH si užívá výnosy $ZEC následuje nezávislý příběh.
$BTC: Držena na úkoru makrofaktory, ale narativ se mění #BTC与黄金90日相关性升至+0,50
$BTC opakovaně testuje 79 000–80 000, pod tlakem očekávání zvýšení sazeb, rostoucích cen ropy a vysokých výnosů amerických státních dluhopisů, což ztěžuje udržení síly rizikovým aktivům. Struktura se však změnila; 90denní korelace BTC se zlatem vzrostla na +0,50, Mr. Xu's tweet on September 7 about X Layer is worth paying attention to. He clearly mentioned that X Layer is already one of the main distribution chains for USDG. USDG is used in OKEx for trading, contract collateral, payments, and wallets. There will be further expansion of cooperation with stablecoins like USDC and RLUSD. Regarding $OKB, what I am optimistic about is the subsequent on-chain usage. With stablecoins coming in, trading and payments will increase, which will drive the demand forRobinhood poprvé působil jako upisovatel IPO, když se podílel na IPO transakci výrobce chytrých prstenů Oura v hodnotě přes 11 miliard dolarů. Platforma, která začínala v retailovém obchodování, se začala zapojovat do investičního bankovnictví na Wall Street.
Tato událost sama o sobě nemá přímou souvislost s $BTC, $ETH ani $SOL, ale dráha nárazu je velmi jasná.
Investovaných klientů Robinhoodu 27,7 milionu může v budoucnu získat více kvót na akcie IPO. Co to znamená? Maloobchodní fondy budou přesměrovány na kvalitní IPO. Oura, později IPO Anthropic na 2 biliony dolarů, SpaceX – pokud Robinhood pomůže retailovým investorům získat více alokačních akcií, peníze, které mohly proudit na kryptotrh, budou přesměrovány na nákup akcií IPO. Krátkodobě jde o odklon likvidity pro $BTC a $ETH, což není dobré.
Ale samotný underwritingový byznys Robinhood také přispívá zpět do kryptoekosystému. Robinhood se dlouhodobě podílí na trhu s kryptoměnami a predikcím a příjmy a prémiové značky, které underwriting generuje, mu umožní investovat více zdrojů do rozvoje kryptoinfrastruktury. Z dlouhodobého hlediska získává kryptoměnový trh spojence díky diskurzní síle Wall Street! #Robinhood首次担任IPO承销商 Osmý den se ztráta zmenšila z 9 238 na 1 636.
$BTC $ETH
Osmý screenshot stále vypadá špatně: ztráta 1 636,40 jüanů. Ale ve srovnání s předchozím dnem 9 238 jüanů toto číslo znamená, že se 7 600 juanů zotavilo – v den, kdy se objevil stín zvýšení sazeb Fedu a Bitcoin klesl pod 80 000 dolarů, to byla malá výhoda v přestrojení.
8. září je "čekací den" pro býky i medvědy, aby si netroufli jednat unáhleně.
V tento den Bitcoin kolébal těsně mezi 78 000 a 79 500 dolary a nepodařilo se mu získat zpět hranici 80 000 dolarů. Událost černé labutě, kdy bylo předchozí den na Liquid Network abnormálně převedeno asi 4 000 bitcoinů (v hodnotě 320 milionů dolarů), stále probíhá. Ačkoliv "white hat hackeři" vrátili 3 400 z nich, důvěra na trhu byla vážně poškozena.
Větší tlak přichází z makro strany. CME FedWatch ukazuje, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v září vzrostla na 60,4 %. UBS dokonce začala být jestřábí a letos očekává dvě zvýšení sazeb. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů zůstal blízko 4,8 % a ropa Brent překročila 97 dolarů kvůli konfliktu mezi USA a Íránem – všechny signály naznačují, že peníze jsou dražší a riziková aktiva jsou pod tlakem.
A přitom jsem ztratil jen 1 636 jüanů.
To bylo díky "správné" chybě—prodal jsem svou pozici. Nebylo to proto, že bych byl předvídavý, ale protože mě ztráta 9 238 jüanů 7. září tvrdě zasáhla. Lekce z honby za 80 000 $ a jít do toho naplno, když byla šance na zvýšení sazeb 60 %, byly příliš tvrdé, takže po otevření trhu 8. září jsem se rozhodl počkat a uvidět. Nejednal jsem, když Bitcoin opakovaně tahal kolem 79 000 $, ani když Ethereum kolísalo kolem $2 482. Ukázalo se, že neobchodování mi ušetřilo jistinu 7 600 jüanů.
Ale klidně je tato ztráta 1 636 jüanů stále varováním. PPI z 10. září, CPI z 11. září, FOMC z 16. září — každý z nich by se mohl stát dalším "momentem zaměstnanosti mimo zemědělství." Trh stojí na nejtvrdší křižovatce za téměř rok a můj účet se právě zvedl z propasti.
Osm dní, od -8 487 do +26 638, pak -1 636. Účet se vrátil a je čas, aby se lidé probudili. Těchto 1 636 jüanů není vítězství; je to připomínka: tváří v tvář CPI a FOMC jsou všechny svíčky jen stíny makro dat. Zůstat naživu a čekat na zveřejnění dat je mnohem důležitější než sázet na správný směr.ETF nepřetržitě získávaly 3,8 miliardy dolarů, tak proč je BTC letos stále "zadlužený" 1 miliardou dolarů?
Nedávná statistika je docela zajímavá.
Kumulativní čistý příliv amerických spotových BTC ETF za poslední tři týdny se blížil 3,8 miliardě dolarů, což představuje nejsilnější po sobě jdoucí příliv v tomto roce.
Jen v srpnu ETF zaznamenaly čistý příliv přibližně 3,52 miliardy dolarů.
Nevypadá to působivě?
Je agentura zpátky?
Ale tady je problém:
Od roku 2026 do současnosti zůstanou celkové kapitálové toky BTC ETF záporné, přičemž k návratu k čistým přílivům je potřeba přibližně 1 miliarda dolarů.
Proč?
Protože dřív vykopaná jáma byla příliš hluboká.
Zvláště v červnu činil čistý odliv za měsíc přibližně 4,51 miliardy dolarů.
Takže to, co teď vidíme, je v podstatě spíše scéna:
"Institucionální fondy se vracejí, aby zaplnily tu díru."
Místo toho:
"Instituce už zoufale pronásledovaly shromáždění."
Tomu teď věnuji velkou pozornost.
Během předchozího kola přílivů kapitálu do ETF bylo tržní prostředí relativně příznivé.
Ale teď je to jiné.
Počet zaměstnanců v USA mimo zemědělství vzrostl v srpnu o 162 000, což výrazně překonalo očekávání a zvýšilo pravděpodobnost zvýšení sazeb v září téměř na 60 %.
Současně situace na Blízkém východě zvýšila ceny ropy a BTC klesl z přibližně 82 000 dolarů před několika dny na přibližně 78 000 dolarů.
Takže to, co opravdu stojí za sledování příště, není toto:
"Kolik peněz jsi v poslední době utratil za ETF?"
Místo toho:
S vysokými cenami ropy, vysokými výnosy a obnovenými očekáváními zvýšení úrokových sazeb, budou lidé i nadále kupovat ETF?
Právě teď se dívám na dva scénáře.
Scénář A:
BTC kolísalo kolem 78 000 dolarů, zatímco ETF si nadále udržovaly čisté přílivy v řádu stovek milionů dolarů.
To dělá věci zajímavými.
To ukazuje, že institucionální fondy nehledají jen makroekonomické pozitivní zprávy, ale skutečně začínají jednat.
Scénář B:
CPI zůstává horký, Fed se stal ještě více jestřábím a ETF se znovu objevily s neustálými odlivy.
Takže nedávných 3,8 miliardy dolarů působí spíše jako postupné rozdělení aktiv než jako nová vlna dlouhodobých přírůstkových fondů.
Takže teď nebudu volat po býčím trhu jen kvůli nákupu ETF.
Skutečná odpověď závisí na tom, zda instituce budou nakupovat po zhoršení makroekonomie.
Pokud trh klesne ještě více, tím více ETF bude nakupovat—
To je signál, který si skutečně zaslouží pozornost. #现货ETF资金分化 tlak na prodej BTC stále zůstává
$BTC $CORE Od doby, kdy došlo k předimenzování odměn validátora v Core, jádro jasně vykazuje slabý výkon, s objemem obchodování konzistentně kolem 400-500, objemem obchodování za 24 hodin jen kolem 500 000–600 000 USD a změnami cen kolem 2-4 bodů. Tržní trend zůstává stejně stagnující jako pool bez jediné vlny. Je zřejmé, že jde jen o systémovou akcii falešných příkazů, které se obchodují z ruky na ruku, přičemž skutečný objem obchodování je zanedbatelný.
Při pohledu pouze na pohyb svíčky se nezdá být slabý ani silný, ale nikdy neprorazí ani neprorazí vysoký vzestupný trend. Základním důvodem je, že téměř neexistuje žádný skutečný kapitál k růstu nebo prodeji; většina je záměrně vytvořena systémem k falšování objednávek. Tato situace je spíše obchodní taktikou ke stabilizaci trhu a uklidnění nálady na trhu.
V krátkodobém horizontu, tato situace může být potřeba udržet i po otevření nebo po otevření směnných vkladových a výběrových kanálů, nebo jejich úplné uzavření.
Zdá se, že současná situace, včetně burz a všech ostatních investorů, čeká na to, až hlavní projektový tým předloží rozumné a důvěryhodné konečné řešení incidentu, aby uklidnil bouři nebo ji uzavřel.$BTC
V současnosti mezi držiteli krátkodobých BTC
Cena držitele 3m-6m: 73 901
Cena držitele 1W-1M: 73 779
Náklady 3 milion–6 milionů a 1 milion – 1 milion – 1 milion (1 milion měsíců) začínají konvergovat, což v předchozích kolech naznačuje začátek býčího trhu. Ve srovnání s předchozími dny existují určité podmínky pro korekci, ale zda k významnému poklesu dojde i po uzavření zářijového klouzavého průměru
Tím, co myslím "smysluplné" nemyslím jen jeden nebo dva tisíce bodů, ale desítky tisíc bodů, jasně viditelné na měsíčním grafu. Existuje nespočet malých zpětných kroků, ale nemusíte se nimi zabývat. Výše zmíněné zpětné kroky jsou to, na co se musíme zaměřit, a jsou také klíčové pro přidání nebo zafixování krátkých pozic
Osobně věřím, že při obchodování s dlouhodobými trendovými singly byste se měli soustředit na velké a pustit malé a vyhnout se tomu, že byste byli překvapeni Transparentnost na řetězci se mění z výhody v břemeno
V počátcích považoval blockchain za "otevřenost a transparentnost" jako svůj největší prodejní argument, ale nyní, když instituce vstupují na trh, stal se největším kamenem úrazu. Představte si toto: kdybyste byli hedgeový fond, dali byste své dluhopisové pozice na řetězec, aby je konkurenti mohli kdykoli sledovat? Nemožné
Takže náhlý vzestup technologií ochrany soukromí jako ZK a FHE není o tom, jak jsou skvělé, ale o tom, že instituce čekají za dveřmi příliš dlouho. Chtějí to: on-chain data jsou veřejnosti neviditelná, ale regulátoři je mohou kdykoli kontrolovat. Moduly soukromí podporované zkSync a Arbitrum budují tyto dveře. Jakmile budou dveře opraveny, tokenizace dluhopisů a akcií už nebude jen hradem ve vzduchu
Podnikání L2 uspělo, ale nebyl jsi mezi těmi, kdo peníze sdíleli
Robinhood Chain zveřejnil krásnou účetní knihu – značné příjmy z poplatků, nájemci sdílející příjmy s mateřským řetězcem DAO a tento model "příjmů z nájmu" má konečně reálný příklad
Ale je tu nepříjemný fakt: řetězce nájemců nemají své vlastní tokeny. Čím populárnější řetězec, tím vyšší poplatky a tím více peněz se rozděluje mateřskému řetězci DAO, ale běžní uživatelé jsou od začátku do konce jen diváci. Celý proces pokračujete a ani cent nedostane dividendy. Nejde o technický problém, ale o ekonomický design. Budou v budoucnu řetězce nájemců, které tuto konvenci poruší? Nikdo neví, ale v současné verzi nemají retailoví investoři opravdu žádné místo
AI obchodující sama na blockchainu přináší nečekaný problém. AI agenti mohou automaticky provádět on-chain transakce, což zní chytře, ale odhaluje slepou skvrnu: vaše strategie je holá řetězec.