Cato_KT
推特小博主，同步分享内容，宏观/地缘分析，偶然做趋势交易，不带单，没啥实力，看看就好！ Fake it till you make it 得知我命 失之我幸 念头通达 余生坦荡 一位深爱土地的老农，低头耕耘，静待收成；不空想，不妄求，只相信时间与汗水。
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Globale makroökonomische Leitlinien vom 27. Juli bis 2. August: Entspannung der angespannten Lage zwischen den USA und dem Iran, US-Aktienberichte im Fokus, Wirtschaft und AI-Gewinne als zwei entscheidende Validierungsketten!
Thema der Woche:
Die US-Iran-Lage tritt in eine Wendungs- und Entspannungsphase ein, die angespannte Atmosphäre lockert sich, das übliche Ringen wird zum normalen Spiel. AI betritt die "Ergebnis-Einlösungswoche", die Fed geht in die Schweigephase, Zinssenkungsdaten bestimmen das Tempo der Zinssenkungen, die globale Liquidität wechselt in den fundamentalen Handelsmodus!
I. Die einzige Hauptlinie dieser Woche: US-Aktien Q2-Berichte, ist AI diese Bewertung wirklich wert!
Diese Woche liegt der Fokus auf den Quartalsberichten: Microsoft, META, Apple, Amazon, Qualcomm, SK Hynix und Samsung veröffentlichen ihre Berichte, die Schlüsselbereiche der AI-Industriekette repräsentieren – Cloud Computing, AI-Anwendungen, Unterhaltungselektronik, Halbleiterdesign sowie Speicher- und Waferfertigung. Dies wird die entscheidendste Woche der Q2-Berichtssaison sein.
Diese Unternehmen repräsentieren im Wesentlichen die Hälfte der AI-Industriekette, ihre Berichte werden eine entscheidende Neubewertung des gesamten AI-Ökosystems bewirken.
In den letzten sechs Monaten handelte der Markt die Zukunft von AI, jetzt beginnt der Markt, die Gewinne von AI zu handeln – das ist die größte Veränderung im AI-Ökosystem des zweiten Quartals. Gleichzeitig sind die Unternehmensberichte eine wichtige Risikoverifizierungskette des Marktes und der Kern des fundamentalen Handels in dieser Woche.
Berichtszeiten:
Donnerstagvormittag: SK Hynix, vor Börsenöffnung in Südkorea
Donnerstagnacht: Microsoft, Meta, nach US-Börsenschluss
Freitagvormittag: Samsung Electronics, vor Börsenöffnung in Südkorea
Freitagnacht: Apple, Amazon, Qualcomm, nach US-Börsenschluss, Coinbase
II. Zwei Validierungen: Wirtschaftsdaten validieren die Zinspolitik der Fed und das aktuelle Zinsumfeld, Berichte + Wirtschaftswachstum validieren das Investitionsvertrauen der Unternehmen und die Rendite von AI.
1. Makrodaten validieren schrittweise die AI-Bewertung und das Zinsumfeld.
Am Mittwoch, 29. Juli, wird das US-BIP für das zweite Quartal vorläufig veröffentlicht. Wie widerstandsfähig ist die Wirtschaft? Wie wirkt sich das auf die zukünftigen Zinssätze aus? Kann die aktuelle Wirtschaft die AI-Bewertung bestätigen? Ein hohes BIP-Wachstum ist nicht unbedingt gut für US-Aktien, es könnte den Spielraum für Zinssenkungen einschränken. Das schlimmste Szenario: starkes BIP, hohe PCE, durchschnittliche Prognosen in den Berichten – das könnte das Vertrauen in den AI-Sektor der US-Aktien schwächen.
In der Nacht zum 30. Juli entscheidet die Fed über die Zinssätze, mit einer Pressekonferenz von Powell. Die Zinssätze bleiben höchstwahrscheinlich unverändert. Der Fokus liegt auf Powells Pressekonferenz und dem Protokoll, ob die Inflationsrisiken erneut betont werden, ob eine zukünftige Politik ohne vorgegebene Pfade klargestellt wird und ob Raum für eine Zinserhöhung im September oder eine längere Phase hoher Zinsen gelassen wird.
Am Abend des 30. Juli werden die PCE-Kerndaten für Juni veröffentlicht. Die Kerninflation des CPI ist im Juni gesunken, was die Inflationssorgen auf dem Markt mindert. Die jüngste Erholung der Energiepreise ist jedoch entscheidend. Es wird darauf ankommen, ob die PCE-Kerndaten die Zuversicht in den Rückgang der Kerninflation weiter stärken. Bleibt die Kerninflation hartnäckig, steigen kurzfristige Inflationssorgen und die Erwartungen an die zukünftige Inflation, was Zinssenkungen erschwert und den Risikomarkt belastet.
Am Morgen des 31. Juli entscheidet die Bank of Japan über die Zinssätze. Der Yen hat sich zuletzt häufig unkontrolliert bewegt. Ob die BoJ weiter anhebt, wird den Yen-Kurs, die Zinsdifferenz zwischen Japan und den USA sowie die Liquidität auf den Finanzmärkten maßgeblich beeinflussen.
2. Energiepreise + PCE-Inflationsdaten + Fed-Haltung + US-Staatsanleihenrenditen + Tech-Aktienbewertungen bilden die makroökonomische Preisbildungslogik dieser Woche. BIP + PCE validieren Zinserwartungen, BIP und Berichte validieren, ob die US-Wirtschaft widerstandsfähig genug ist, um die AI-Marktbewertung zu stützen.
III. Übertragungsmechanismen von Makro, Geopolitik und Zentralbanken:
1. Von Energie zu Inflation bis zur Zentralbank: Die geopolitische Lage bestimmt den Ölpreis, der Ölpreis steuert die Inflationserwartungen, und diese Erwartungen beeinflussen die Zinspolitik der US- und globalen Zentralbanken.
2. Die US-Iran-Lage entspannt sich diese Woche und tritt in eine Deeskalationsphase ein, daher ist sie nicht mehr die Hauptlinie. Dennoch beeinflussen Schwankungen der Energiepreise weiterhin wichtige Markterwartungen. Steigen oder fallen die Ölpreise diese Woche weiter, hat das direkte Auswirkungen auf die Zinserwartungen am Markt.
Zusammenfassung dieses Kapitels:
Drei Validierungsfragen, die wir nach dieser Woche beantworten müssen:
a. Verstärken oder schwächen die Inflations- und Wachstumsdaten die Erwartungen an hohe Zinsen?
b. Wachsen die Gewinne der Technologieunternehmen schneller als ihre Investitionsausgaben?
c. Wer dominiert: der Zinsdruck oder die Gewinnverbesserung?
Diese Woche ist eine komplexe Doppelpreisbildungswoche aus Politik und AI-Berichten, besonders für US-Aktien: Makro bestimmt das obere Limit, Berichte das Gewinnuntergrenze, und die Industriekette bestimmt die strukturelle Differenzierung.
Daher wird diese komplexe Umgebung für globale Vermögenswerte wie zinssensitive US-Staatsanleihen, Gold und US-Dollar, für berichtssensible US-Aktien und für #Bitcoin, das sowohl auf Zinsen als auch auf Risikobereitschaft reagiert, ein Umfeld mit hoher Volatilität und Risiko schaffen.
Persönlicher Rat: Diese Woche viel beobachten und validieren, bevor entscheidende Entscheidungen getroffen werden! #美联储周四凌晨公布利率决议
PS: Nachfolgend werden Beobachtungsschwerpunkte zu den Unternehmensberichten dieser Woche ergänzt! Da die US-Aktien in eine Phase der strukturellen Differenzierung eintreten, reicht es nicht mehr, nur zu prüfen, ob die Berichte insgesamt den Erwartungen entsprechen. Für die AI-Industriekette entscheidet ein Bericht über die Gesamtvolatilität der Unternehmen in der gesamten Wertschöpfungskette!
Globale makroökonomische Leitlinien vom 3. bis 9. August: Der Wechsel der drei Hauptpreisbildungslogiken des Marktes, das "Clear Act" entscheidet über den kurzfristigen Aufstieg und Fall von Krypto!
8月3日-8月9日全球宏观指引：市场三大定价逻辑的切换，《清晰法案》决定加密短期兴衰！ 本周市场需要经历从宏观到财报的三大定价逻辑的切换： A，美伊地缘风险从战争回归谈判，海峡问题能否达成协议减缓能源价格压力？ B，美国宏观数据从通胀走向就业，就业能否撼动沃什的政策框架？#30年期美债，顶部还是新起点？ #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 #美伊重回谈判桌，油价回吐 C，美股AI交易从巨头资本开支走向产业链利益，各家财报否能支撑产业链信心？ 本周核心总结：原油能不能下来、美国经济能不能温和降温、AI盈利能不能继续增长。 本周与上周不同，上周美股巨头财报，财报对市场的影响力大于宏观数据与地缘，而本周美股财报进入常规验证阶段，影响权重降低，影响市场最大因素回归美伊地缘，其次就是就业数据与利率预期，最后才是财报，各位小伙伴注意调整关注重点 一，美伊从军事风险走向协议兑现 1，特朗普连续两个周末军事与外交施压，然后TACO ，市场逐渐适应节奏并且习惯逐渐脱敏，市场关注度不再是两者能不能打起来，而是海峡能否以某种协议的方式恢复通航。 2，伊朗的强硬与坚持，特朗普的连续军事施压升级与T
Eine neue Woche beginnt, und Trumps „Mund“ muss wieder arbeiten!
In den letzten Monaten hat Trump freitags immer harte Worte gesprochen, dann geschwiegen und am Wochenende noch einen TACO nachgelegt, das Muster ist sehr deutlich.
Das Hauptziel ist es, durch immer stärkeren militärischen und diplomatischen Druck Iran und die regionalen Vermittlerländer zu Kompromissen und Verhandlungen zu bewegen, um so seine eigenen diplomatischen und verhandlungstechnischen Ziele zu erreichen.
Die Methode ist zwar alt, abgedroschen und einfach, aber angesichts der aktuellen militärischen Stärke der USA und Trumps schlechtem „Ruf“ wagt niemand zu wetten, ob er wirklich zuschlagen wird, daher wirkt es trotzdem.
Das ist wie in einem Rechtsstaat: Wenn eine normale Person ein Messer hat, fürchtest du dich nicht unbedingt vor ihr, aber wenn dir jemand sagt, diese Person sei ein „Verrückter“, dann weicht jeder aus und hält Abstand. Verrückt zu sein, ist für Trump vielleicht gar nicht so schlecht.
Natürlich ist der Spielraum für diese bewährte Methode begrenzt. Vorletzte Woche wurde die größte Schlagkraft angekündigt, letzte Woche wurde die Angriffsgröße beschrieben, und diese Woche? Wenn der Iran diese Woche weiterhin stur bleibt, hat Trump nicht viele Optionen und müsste vielleicht wirklich einen groß angelegten Angriff auf den Iran durchführen?
Aber die Lage zwischen den USA und Iran macht auch Fortschritte. Obwohl Iran das nicht zugeben will, gibt es angesichts der militärischen Drohungen einen gewissen Durchbruch im gemeinsamen Verwaltungsabkommen der Meerenge zwischen Iran und Oman. Nun kommt es auf die tatsächliche Version an. Wenn diese von Iran und den USA gemeinsam anerkannt wird, kehren die USA und Iran an den Verhandlungstisch zurück!
Für die Risikomärkte hat die negative Wirkung der geopolitischen Spannungen zwischen den USA und Iran in letzter Zeit stark nachgelassen. Ebenso wird der positive Effekt einer Rückkehr an den Verhandlungstisch nicht allzu groß sein.
Am sensibelsten bleiben die internationalen Rohölpreise und der US-Ölpreis. Beim US-Ölpreis sollte man erst ab 75 schauen, wenn er stabil unter 75 bleibt, kann man auf einen Preis von 65 hoffen! Dieser Prozess braucht jedoch Zeit!#美伊重回谈判桌，油价回吐
Cato_KT
Wenn Sie auf steigende Ölpreise setzen, müssen Sie auf die Fallstricke der iranischen Äußerungen achten!
Bis jetzt ist der Iran verbal hart, und das Abkommen mit Oman hat nichts mit den Verhandlungen mit den USA zu tun, tatsächlich wird das Kernproblem – die Meerenge – gelöst.
Die verbale Härte des Iran ist offensichtlich, also schauen Sie nicht nur, sondern beobachten Sie, was er tatsächlich tut.
Wenn der Plan zur gemeinsamen Verwaltung der Meerenge mit Oman aktiv vorangetrieben wird, ist das tatsächlich ein positiver Faktor für die US-Iran-Verhandlungen.
Derzeit ist das Meerenge-Problem das Haupthemmnis für die Rückkehr beider Seiten an den Verhandlungstisch. Sobald Iran und Oman aktiv über einen gemeinsamen Verwaltungsplan der Meerenge diskutieren, bedeutet das unbewusst, dass die Verhandlungen vorangetrieben werden.
Der endgültige Plan würde die Gebührenhoheit Irans über die Meerenge abschwächen. Wenn die USA zustimmen, bedeutet das im Wesentlichen, dass die US-Iran-Verhandlungen vorangebracht werden.
Daher sind die derzeit harten diplomatischen Äußerungen Irans nur für die internationale und interne Öffentlichkeit gedacht. Glauben Sie nicht, dass der Iran das Verhandlungsfenster wirklich schließen will #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
Wenn Sie auf steigende Ölpreise setzen, müssen Sie auf die Fallstricke der iranischen Äußerungen achten!
Bis jetzt ist der Iran verbal hart, und das Abkommen mit Oman hat nichts mit den Verhandlungen mit den USA zu tun, tatsächlich wird das Kernproblem – die Meerenge – gelöst.
Die verbale Härte des Iran ist offensichtlich, also schauen Sie nicht nur, sondern beobachten Sie, was er tatsächlich tut.
Wenn der Plan zur gemeinsamen Verwaltung der Meerenge mit Oman aktiv vorangetrieben wird, ist das tatsächlich ein positiver Faktor für die US-Iran-Verhandlungen.
Derzeit ist das Meerenge-Problem das Haupthemmnis für die Rückkehr beider Seiten an den Verhandlungstisch. Sobald Iran und Oman aktiv über einen gemeinsamen Verwaltungsplan der Meerenge diskutieren, bedeutet das unbewusst, dass die Verhandlungen vorangetrieben werden.
Der endgültige Plan würde die Gebührenhoheit Irans über die Meerenge abschwächen. Wenn die USA zustimmen, bedeutet das im Wesentlichen, dass die US-Iran-Verhandlungen vorangebracht werden.
Daher sind die derzeit harten diplomatischen Äußerungen Irans nur für die internationale und interne Öffentlichkeit gedacht. Glauben Sie nicht, dass der Iran das Verhandlungsfenster wirklich schließen will #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
Schlechte Sprüche, zu früh gesagt, der Iran bleibt der nervige Iran! #美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
Cato_KT
Schlechte Nachrichten, Iran zeigt sich gewohnt stur
Gute Nachrichten, es gibt keine klare Widerlegung von Trumps Forderung nach Öffnung der Meerenge
Nun folgt die entscheidende Überprüfungsphase, nicht darauf achten, was Iran sagt, sondern was es tut
Besonderes Augenmerk auf die Frage, ob die iranische Revolutionsgarde weiterhin militärisch in die Meerenge eingreift
Eigentlich ist Irans Sturheit erwartbar, das Schweigen zum Thema Meerenge ist eher positiv, es bedeutet zumindest, dass Verhandlungsspielraum besteht
Wenn Iran direkt klar widerspricht oder die Blockade der Meerenge fortsetzt, wäre das schlecht
#美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
Schlechte Nachrichten, Iran zeigt sich gewohnt stur
Gute Nachrichten, es gibt keine klare Widerlegung von Trumps Forderung nach Öffnung der Meerenge
Nun folgt die entscheidende Überprüfungsphase, nicht darauf achten, was Iran sagt, sondern was es tut
Besonderes Augenmerk auf die Frage, ob die iranische Revolutionsgarde weiterhin militärisch in die Meerenge eingreift
Eigentlich ist Irans Sturheit erwartbar, das Schweigen zum Thema Meerenge ist eher positiv, es bedeutet zumindest, dass Verhandlungsspielraum besteht
Wenn Iran direkt klar widerspricht oder die Blockade der Meerenge fortsetzt, wäre das schlecht
#美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
Cato_KT
Eine schreckliche Nacht, aber das Ergebnis war trotzdem richtig, TACO wurde erreicht
Natürlich sollte man nicht erwarten, dass der Iran öffentlich weich spricht, die List von Zhang Liang und die Leiter über die Mauer stammen wahrscheinlich von regionalen Vermittlerstaaten
Was den Iran betrifft, so können die USA und der Iran die Verhandlungen grundsätzlich vorantreiben, solange der Iran den Mund hält und die Hände (die Meerenge betreffend) im Zaum hält
Zur Vorsicht sollte man noch auf die Haltung des Iran warten, die Erklärung des Iran muss eine starke Haltung zeigen (um die Bedürfnisse der harten Linie im Inland zu erfüllen) und gleichzeitig die aktuelle Lage nicht verschärfen (keine Verschärfung der diplomatischen Konflikte)
Um ehrlich zu sein, ist dieses Redemanuskript keine leichte Aufgabe! #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击
Eine schreckliche Nacht, aber das Ergebnis war trotzdem richtig, TACO wurde erreicht
Natürlich sollte man nicht erwarten, dass der Iran öffentlich weich spricht, die List von Zhang Liang und die Leiter über die Mauer stammen wahrscheinlich von regionalen Vermittlerstaaten
Was den Iran betrifft, so können die USA und der Iran die Verhandlungen grundsätzlich vorantreiben, solange der Iran den Mund hält und die Hände (die Meerenge betreffend) im Zaum hält
Zur Vorsicht sollte man noch auf die Haltung des Iran warten, die Erklärung des Iran muss eine starke Haltung zeigen (um die Bedürfnisse der harten Linie im Inland zu erfüllen) und gleichzeitig die aktuelle Lage nicht verschärfen (keine Verschärfung der diplomatischen Konflikte)
Um ehrlich zu sein, ist dieses Redemanuskript keine leichte Aufgabe! #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击
Warum habe ich plötzlich das Gefühl, dass das eine Vorbereitung für Trumps Taco ist?
Cato_KT
Kettenreaktion: Nachdem Trump im Kabinettsmeeting ein Signal an den Iran gesendet hatte, begann er mit neuem militärischem und diplomatischem Druck.
Die Ankündigung eines gemeinsamen US-israelischen Angriffs auf den Iran verfolgt zwei Ziele:
1. Optimistisches Szenario: Der Iran gibt nach, sendet über Vermittlerländer Signale der Entspannung und kehrt zu Verhandlungen zurück.
2. Verschlechtertes Szenario: US und Israel führen einen gemeinsamen Angriff auf den Iran durch, um ihn einmalig hart zu treffen und ihn durch militärische Drohungen zur Rückkehr an den Verhandlungstisch zu zwingen.
Die Reaktion des Iran ist, sich auf einen Krieg vorzubereiten; verbal ist er hart, aber das muss nicht der tatsächliche Zustand sein.
Für beide Seiten, USA und Iran, ist eine harte diplomatische Haltung unvermeidlich, da jeweils harte Kräfte im Inland die Innenpolitik bedrohen. Das eigentliche Ringen findet „im Verborgenen“ statt, durch Kommunikation der Untergebenen oder über Vermittlerländer.
Die derzeit angespannte geopolitische Lage veranlasst zwangsläufig den asiatisch-pazifischen Raum, die EU und mehrere Länder im Nahen Osten, wachsam zu sein und aktiv zu kommunizieren. Die regionalen Vermittlerländer und relevante Großmächte wägen derzeit Vor- und Nachteile ab und diskutieren, wie sie beide Seiten in Schach halten können.
Laut den aktuellen Medienberichten würde ein Ausbruch der Kämpfe eine Kriegsintensität erreichen, die der im März nicht nachsteht, und könnte zu internationalem Chaos in der gesamten arabischen Region führen.
Unter extremem Druck sehe ich dies als einen entscheidenden Wendepunkt. Der Wendepunkt der letzten Woche wurde diese Woche vom Iran durchbrochen, nun steigt der Druck weiter. Mal sehen, wer diesmal beide Seiten, USA und Iran, beruhigen kann!
Wie auch immer, es wird wieder ein extrem angespanntes und bedrückendes Wochenende, bei dem eine kleine Bewegung alles ins Rollen bringen kann. Achtet auf die schnelle Preisbildung der Kryptomärkte für alle Vermögenswerte! #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击
Ich halte den Coinbase-Bericht für den am meisten unterschätzten, der Bericht insgesamt blieb hinter den Erwartungen zurück, aber das Potenzial besteht trotz des schlechten Umfelds auf dem Kryptomarkt weiterhin.
Der Schwerpunkt liegt darauf, dass das Everything Exchange-Geschäft (All-in-One-Handel) wächst, die USDC-Bestände zunehmen und AI als Werkzeug zur Kostensenkung und Effizienzsteigerung eingesetzt wird. Obwohl man nicht vom KI-Investitionsboom profitiert hat, wurde die tatsächliche Effizienz gesteigert.
Obwohl der Bericht für das dritte Quartal weiterhin vorsichtig bleibt, ist der zukünftige Spielraum bereits eröffnet. Stellen Sie sich vor, wenn der "Clear Act" verabschiedet wird, USDC explodiert, die Branche sich erholt, bleibt das Potenzial von COIN bestehen.
Nach diesem Bericht sollte man bewerten, ob COIN vom Markt unterschätzt wird. Wenn ja, sind das Potenzial und die zukünftigen Gewinnmöglichkeiten von COIN sehr gut. Das einzige aktuelle Risiko besteht darin, zu sehr auf den "Clear Act" zu setzen. Sollte das Gesetz nicht verabschiedet werden, wäre das ein großer Schlag für das Marktvertrauen! #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
Cato_KT
Ich habe gerade den Quartalsbericht von Qualcomm überprüft, der im Wesentlichen mit dem von Apple konfrontierten „Dilemma“ übereinstimmt: Das Unternehmen profitiert nicht von den Vorteilen der künstlichen Intelligenz, sondern sieht sich aufgrund der durch KI bedingten Nachfrageerhöhung mit steigenden Kosten und sinkenden Unternehmensgewinnen konfrontiert.
Obwohl der Umsatz im Bericht die Erwartungen übertraf, sinkt die Gewinnmarge, wobei das Hauptproblem die gestiegenen Wafer-Kosten sind, die die Kosten in die Höhe treiben.
Marktseitig ist Qualcomm im Vergleich zu Apple optimistischer. Qualcomm-Führungskräfte geben an, dass das Geschäft mit chinesischen OEM-Smartphones im dritten Quartal seinen Tiefpunkt erreicht hat und sich das China-Geschäft möglicherweise erholen wird. Dabei ist jedoch zu beachten, dass Erholung ≠ Ausbruch bedeutet, was eine gewisse Unterstützung für Qualcomms Leistung darstellt.
Allerdings ist die Zusammenarbeit mit Apple im Geschäft stärker als vom Management erwartet zurückgegangen. Qualcomm muss schnell Ersatzgeschäfte finden, um den Rückgang der ODE-Nachfrage auszugleichen, da dies sonst das Unternehmen weiterhin belasten wird.
Im Bereich KI beginnt Qualcomm, in den Bereichen Autochips und Rechenzentren aktiv zu werden und hat bereits begonnen, im KI-Sektor Fuß zu fassen.
Leider sind die Anforderungen an die Unternehmensberichte in diesem Quartal strenger, was den Gewinn von Qualcomm unter Druck setzt. Obwohl der KI-Sektor wächst, konnte er den Unternehmensgewinn noch nicht signifikant stützen, was zu einem Kursrückgang führte.
Qualcomms Bericht bestätigt im Wesentlichen, dass sich die Hauptlinie der KI-Investitionen weiter differenziert. Dies wird auch der Schwerpunkt der Beobachtung in der nächsten Woche nach den Berichten der sieben großen Unternehmen in dieser Berichtssaison sein. Nach der Strukturierung der KI-Investitionen stellt sich die Frage, wie Unternehmen zufriedenstellende Ergebnisse vorlegen können.
Außerdem ist, wie bei Apple, der chinesische Markt derzeit der Hauptbelastungsfaktor für das Geschäft, und die Gewinnmarge des Unternehmens wird durch die angespannte KI-Lieferkette weiter gedrückt. Dies wird in den Geschäftsbereichen für Q3-Q4 ein Druckpunkt sein.
Darüber hinaus bedeutet die Herausforderung durch die chinesische KI, dass abgesehen von den führenden KI-Unternehmen der Margendruck in Zukunft ziemlich hoch sein wird! #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
Ich habe gerade den Quartalsbericht von Qualcomm überprüft, der im Wesentlichen mit dem von Apple konfrontierten „Dilemma“ übereinstimmt: Das Unternehmen profitiert nicht von den Vorteilen der künstlichen Intelligenz, sondern sieht sich aufgrund der durch KI bedingten Nachfrageerhöhung mit steigenden Kosten und sinkenden Unternehmensgewinnen konfrontiert.
Obwohl der Umsatz im Bericht die Erwartungen übertraf, sinkt die Gewinnmarge, wobei das Hauptproblem die gestiegenen Wafer-Kosten sind, die die Kosten in die Höhe treiben.
Marktseitig ist Qualcomm im Vergleich zu Apple optimistischer. Qualcomm-Führungskräfte geben an, dass das Geschäft mit chinesischen OEM-Smartphones im dritten Quartal seinen Tiefpunkt erreicht hat und sich das China-Geschäft möglicherweise erholen wird. Dabei ist jedoch zu beachten, dass Erholung ≠ Ausbruch bedeutet, was eine gewisse Unterstützung für Qualcomms Leistung darstellt.
Allerdings ist die Zusammenarbeit mit Apple im Geschäft stärker als vom Management erwartet zurückgegangen. Qualcomm muss schnell Ersatzgeschäfte finden, um den Rückgang der ODE-Nachfrage auszugleichen, da dies sonst das Unternehmen weiterhin belasten wird.
Im Bereich KI beginnt Qualcomm, in den Bereichen Autochips und Rechenzentren aktiv zu werden und hat bereits begonnen, im KI-Sektor Fuß zu fassen.
Leider sind die Anforderungen an die Unternehmensberichte in diesem Quartal strenger, was den Gewinn von Qualcomm unter Druck setzt. Obwohl der KI-Sektor wächst, konnte er den Unternehmensgewinn noch nicht signifikant stützen, was zu einem Kursrückgang führte.
Qualcomms Bericht bestätigt im Wesentlichen, dass sich die Hauptlinie der KI-Investitionen weiter differenziert. Dies wird auch der Schwerpunkt der Beobachtung in der nächsten Woche nach den Berichten der sieben großen Unternehmen in dieser Berichtssaison sein. Nach der Strukturierung der KI-Investitionen stellt sich die Frage, wie Unternehmen zufriedenstellende Ergebnisse vorlegen können.
Außerdem ist, wie bei Apple, der chinesische Markt derzeit der Hauptbelastungsfaktor für das Geschäft, und die Gewinnmarge des Unternehmens wird durch die angespannte KI-Lieferkette weiter gedrückt. Dies wird in den Geschäftsbereichen für Q3-Q4 ein Druckpunkt sein.
Darüber hinaus bedeutet die Herausforderung durch die chinesische KI, dass abgesehen von den führenden KI-Unternehmen der Margendruck in Zukunft ziemlich hoch sein wird! #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
Cato_KT
Mit dem Eintritt von AI in die Reifephase werden die Schwankungen des Index geringer, während die implizite Volatilität einzelner Aktien sogar zunimmt, insbesondere in der aktuellen Q2-Berichtssaison. In einem Umfeld mit differenzierten Aktien ist die sinnvolle Nutzung der IV (impliziten Volatilität) entscheidend, um bessere Renditen zu erzielen.
Tatsächlich ist diese Woche deutlich zu erkennen, dass trotz ähnlicher Berichtsumgebung bei Microsoft vs. META und Amazon vs. Apple die Gesamtergebnisse der Berichte gut sind, die Marktpreislogik für Unternehmen jedoch zu unterschiedlichen Kursentwicklungen führt.
Solche Situationen werden künftig immer häufiger auftreten, besonders in der Q3-Q4-Berichtssaison. Mit der strukturierten Validierung der AI-Erzählung wird man feststellen, dass die Indexvolatilität abnimmt, während die Volatilität einzelner Aktien zunehmend differenziert wird. Daher ist es eine der wichtigen Fähigkeiten, wie man mit Volatilität Geld verdienen kann.
Die sinnvolle Nutzung von Optionen, um mehr IV-Prämien zu verdienen, ist zwar attraktiv, aber die Hürden für Privatanleger sind tatsächlich sehr hoch. Angesichts der Unsicherheit bei US-Berichten macht gerade diese Unsicherheit den Wert der IV höher.
Die implizite Volatilität (IV) bringt in der Berichtssaison tatsächlich höhere Erträge. Die Kernlogik ist die Unsicherheit der Berichte: Vor der Veröffentlichung der Berichte ist das Marktspiel um die Berichte deutlicher, was nicht nur die Erträge durch Optionen erhöht, sondern auch das Absichern von Vermögenswerten fördert. Dies erhöht die Nachfrage nach IV und macht die Prämien teurer.
Grundlogik: Zunehmende Unsicherheit → IV steigt → Optionspreise steigen → Prämien für Optionsverkäufer steigen → Erträge von Produkten mit Optionsprämien steigen erheblich.
Die Logik ist eigentlich einfach, aber für diejenigen, die noch keine Erfahrung mit Optionen haben, ist es sehr schwierig, in der Berichtssaison Prämien zu verdienen.
Wie wählt man den Ausübungspreis? Wie bewertet man IV? Wie legt man das Verfallsdatum fest? Wie berechnet man die Margin? Wie unterscheidet man die griechischen Buchstaben? Das sind alles Fragen. Optionen sehen zwar verlockend aus, aber die Hürden, dieses Geld zu verdienen, sind wirklich hoch!
Das @okxchinese "US-Aktien Dual Currency Win" macht die komplexe Optionslogik zu einem leichter verständlichen und anwendbaren Strategie-Tool!
Im Kern ist Dual Currency Win die strikte Umsetzung eines Handelsplans, bei dem man auch dann eine Optionsprämie erhält, wenn der Plan nicht erfüllt wird.
Das Dual Currency Win-Modell setzt zuerst einen Handelsplan fest, z. B. bei NVDA: Mein Kaufpreis ist 150 USD, Verkauf bei 250 USD. Wenn der Preis 150 erreicht, wird automatisch gekauft, bei 250 USD automatisch verkauft. Wenn die Preisschwankungen nicht im erwarteten Bereich liegen, kann mein Kapital in der Zwischenzeit Prämienerträge erzielen.
Letztlich sollten wir als normale Investoren angesichts der Unsicherheit von Berichten nicht blind auf Kursanstieg oder -rückgang setzen, sondern das Kapital schützen und einen Handelsplan strikt umsetzen.
Besonders in langen Wartezeiten ist es sehr wichtig, dass ruhendes Kapital Erträge erzielt. Diese Erträge sind vielleicht nicht so hoch wie Investitionserträge, aber stabiler.
Der Investitionsmarkt ist größtenteils von Unsicherheit geprägt. Unter dieser Unsicherheit ist es zwar wichtig, die Richtung zu erkennen, aber noch wichtiger ist es, das Vermögen risikoarm und stabil wachsen zu lassen!#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
Kettenreaktion: Nachdem Trump im Kabinettsmeeting ein Signal an den Iran gesendet hatte, begann er mit neuem militärischem und diplomatischem Druck.
Die Ankündigung eines gemeinsamen US-israelischen Angriffs auf den Iran verfolgt zwei Ziele:
1. Optimistisches Szenario: Der Iran gibt nach, sendet über Vermittlerländer Signale der Entspannung und kehrt zu Verhandlungen zurück.
2. Verschlechtertes Szenario: US und Israel führen einen gemeinsamen Angriff auf den Iran durch, um ihn einmalig hart zu treffen und ihn durch militärische Drohungen zur Rückkehr an den Verhandlungstisch zu zwingen.
Die Reaktion des Iran ist, sich auf einen Krieg vorzubereiten; verbal ist er hart, aber das muss nicht der tatsächliche Zustand sein.
Für beide Seiten, USA und Iran, ist eine harte diplomatische Haltung unvermeidlich, da jeweils harte Kräfte im Inland die Innenpolitik bedrohen. Das eigentliche Ringen findet „im Verborgenen“ statt, durch Kommunikation der Untergebenen oder über Vermittlerländer.
Die derzeit angespannte geopolitische Lage veranlasst zwangsläufig den asiatisch-pazifischen Raum, die EU und mehrere Länder im Nahen Osten, wachsam zu sein und aktiv zu kommunizieren. Die regionalen Vermittlerländer und relevante Großmächte wägen derzeit Vor- und Nachteile ab und diskutieren, wie sie beide Seiten in Schach halten können.
Laut den aktuellen Medienberichten würde ein Ausbruch der Kämpfe eine Kriegsintensität erreichen, die der im März nicht nachsteht, und könnte zu internationalem Chaos in der gesamten arabischen Region führen.
Unter extremem Druck sehe ich dies als einen entscheidenden Wendepunkt. Der Wendepunkt der letzten Woche wurde diese Woche vom Iran durchbrochen, nun steigt der Druck weiter. Mal sehen, wer diesmal beide Seiten, USA und Iran, beruhigen kann!
Wie auch immer, es wird wieder ein extrem angespanntes und bedrückendes Wochenende, bei dem eine kleine Bewegung alles ins Rollen bringen kann. Achtet auf die schnelle Preisbildung der Kryptomärkte für alle Vermögenswerte! #特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击
Cato_KT
Trumps Haltung bei der Kabinettssitzung heute Abend war eigentlich relativ gemäßigt, er machte seine Absicht klar – er will gewinnen (auch wenn es nur ein offenkundiger Sieg ist), stellte seine Haltung klar (Verhandlungsbereitschaft wird nicht ausgeschlossen), definierte die Bedingungen für Verhandlungen (Atomfrage) und erklärte, dass ein Abkommen möglich sei.
Insgesamt erscheint mir die Haltung relativ mild, es gibt keinen Plan für einen strategischen Konflikt zwischen den USA und Iran. Der Ball liegt nun bei Iran, es kommt darauf an, wie Iran reagiert, was gleichzeitig auch ein Test für das politische Einvernehmen beider Seiten ist.
Iran könnte sich zurückziehen und Trump einen Grund zum Gewinnen geben; durch angemessene Kompromisse bei der Atomfrage und der Meeresenge könnte die bilaterale Lage wieder in den Verhandlungsrahmen zurückkehren, was die Aussichten für die US-Iran-Beziehungen verbessert.
Aber hier gibt es ein zentrales Problem: Iran scheint in letzter Zeit „alles auf eine Karte zu setzen“. Es ist offensichtlich nicht sehr passend, von Vernunft und einem Ausweg zu sprechen. Wird Iran Trumps Angebot annehmen? Ich bin da eher skeptisch.
Der Ball liegt derzeit bei Iran, aber strategisch gesehen bleibt Trump pessimistisch. Im September stehen die Zwischenwahlen an, und wenn das Iran-Problem nicht gelöst wird, wird Trump definitiv Kopfschmerzen haben.
An diesem Wochenende wird man sehen, wie Iran sich verhält: Wenn Iran sich zurückzieht, wird sich alles verbessern; wenn Iran Trumps Haltung ignoriert und stur bleibt, wird die Lage weiter eskalieren!
Wenn man die Rohölpreisentwicklung betrachtet, scheint der Markt nicht daran zu glauben, dass Iran nachgibt – wieder ein quälendes Wochenende! #美伊报复循环加速，油价月内累涨20%