Los beneficios cayeron un 40% y siguen quemando dinero—¿puede Xiaomi $XIAOMI seguir creciendo? Con la publicación del último informe financiero, los datos de Xiaomi son un poco difíciles de mantener. Los ingresos totales de 108.900 millones de yuanes disminuyeron ligeramente técnicamente, pero el beneficio neto cayó un 42,6% hasta solo 6.220 millones de yuanes. Es como si una cuarta parte de los beneficios se redujera a la mitad, y todo estuviera a punto de caer en una espiral de decadencia. Al observar detenidamente este informe financiero, Xiaomi está atrapada en tres trampas: 1. El principal negocio de telefonía móvil está perdiendo mucho. En el segundo trimestre, los envíos de teléfonos móviles cayeron un 26% y el margen bruto cayó del 11,5% al 8,5%. Para empeorar las cosas, la escasez de chips de memoria y las subidas de precios son imposibles de resolver a corto plazo, y los beneficios se ven directamente estrangulados. 2. El nuevo negocio se ha convertido en un pozo sin fondo que quema dinero. Aunque se entregaron 100.000 coches, el nuevo negocio perdió 2.600 millones de yuanes en total, y los gastos de I&D se dispararon hasta 9.200 millones de yuanes. El puesto era bastante grande, pero todo era un negocio que quemaba dinero sin ganar dinero. 3. El colapso de la narrativa de la alta valoración. Antes, cuando el mercado ofrecía precios elevados, la gente creía en las grandes promesas de Mi Chonggao y Mi fabricando coches. Ahora, los beneficios principales del negocio de smartphones se han reducido a la mitad, y las nuevas historias están impulsadas por el dinero. Xiaomi sigue siendo esencialmente una empresa de montaje, y actualmente no hay nuevos puntos narrativos. Cuando la visión global no puede convertirse en dinero real, el mercado recalculará sus cuentas. Como fan experimentado de Mi, sigo manteniendo una visión bajista a largo plazo. Todos, no os creáis ciegamente la caída—es mejor irse pronto. #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?

Todos están recortando acciones y esperando—¿qué significa que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años supere el 5,3%? El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un nuevo máximo, y Estados Unidos se ve ahora cargado con casi 40 billones en deuda, obligado a emitir bonos frenéticamente por falta de fondos. La situación incómoda es que la Fed no está tomando el control, los grandes compradores extranjeros están reduciendo sus participaciones e incluso empresas populares de infraestructuras de IA compiten por la financiación. El mercado vende más que compra, la inflación no se puede suprimir, así que solo pueden confiar en subidas de tipos de interés para encontrar gente que pague el precio. Los grandes déficits provocaron una avalancha de emisiones de bonos, que elevaron los tipos de interés, y los tipos altos provocaron tipos de interés masivos, haciendo finalmente el déficit aún mayor. Mientras los tipos de interés altos persistan, la financiación corporativa y los costes de compra de viviendas se dispararán, y las acciones estadounidenses de alta valoración serán sin duda las primeras en verse afectadas. Aunque el oro y Bitcoin están bajo presión a corto plazo, a largo plazo, una vez que la gente dude del crédito del dólar, se convertirán en fondos refugio calientes. La solución es o bien recortar el gasto o inyectar tercamente liquidez y recortar los tipos de interés. La solución más saludable es depender de la IA para aumentar la productividad, pero eso es demasiado lento. Así que no te limites a observar la actitud de la Fed: ¿quién sigue dispuesto a hacerse con este enorme volumen de bonos del Tesoro? #30年期美债收益率创2007年以来新高

Con la presión del aumento de los precios de la memoria y el aumento de precios, se espera que el informe de beneficios empresariales de Xiaomi para smartphones sea menos positivo. Goldman Sachs y otras instituciones predijeron directamente que el beneficio neto de Xiaomi en el segundo trimestre se desplomaría un 40%. Como fan de Mi, no pude resistirme a las acciones de Xiaomi este último año. El año pasado, la serie Mi rindió homenaje a Apple en todos los aspectos, desde su nombre hasta su diseño. Incluso los blogueros fans de Mi recomendaron comprar el Redmi K90 Pro en lugar del Mi 17. La serie Mi incluso salió del top treinta en ventas, y la cuota de negocio nacional de smartphones de Xiaomi cayó al 12%. Además, la escasez de memoria de consumo continuará durante otros dos o tres años, y los aumentos de precios en la cadena de suministro han frenado firmemente los beneficios de Xiaomi. Recientemente, incluso ha subido los precios en general. Los pocos aspectos positivos son que este tipo de situación sencilla ya se ha manifestado una vez en el primer cuarto. Alta inteligencia emocional: Los fondos ya han anticipado las malas noticias de los informes de resultados del segundo trimestre. Baja inteligencia emocional: Ya estás en el fondo, no importa cómo vayas, siempre estás en ascenso. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?

El 80% de las empresas S&P han superado las expectativas, así que ¿por qué aún no ha habido un avance importante? Ahora, casi el 90% de las empresas estadounidenses han entregado sus informes, y la gran mayoría de los beneficios e ingresos superan con creces las expectativas. Lógicamente, el mercado debería haber crecido, pero las principales instituciones han sido muy cautelosas. Como todos llevaban tiempo anticipando los buenos beneficios y compraron el precio de la acción antes de tiempo, la noticia positiva ya se reflejaba en el precio. Las acciones estadounidenses siguen siendo dos temas antiguos. En primer lugar, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo demasiado altos, lo que limita con fuerza el potencial al alza del mercado bursátil. Segundo, tras tanta especulación sobre el concepto de IA, aunque las empresas no ganen dinero lo suficientemente rápido, el capital se volverá en su contra y hará colapsar el mercado. La etapa de confiar en la narración para hacer subir los precios de las acciones ha terminado; a continuación, es hora de confiar en la capacidad real de ganar dinero. Al comprar acciones, no te centres solo en conceptos candentes; busca empresas que realmente puedan convertir la tecnología de IA en beneficios y flujo de caja. Mientras los beneficios no se queden atrás, las acciones estadounidenses pueden seguir subiendo; si los beneficios no pueden seguir el ritmo, los precios altos actuales se convertirán en un enorme campo minado. #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street sigue siendo cautelosa?

No te centres solo en la inflación estadounidense; la subida de tipos del yen es el verdadero motor principal del mercado macroeconómico de cara al futuro. Muchos amigos han estado observando últimamente la postura de la Fed, pero en realidad, el yen es la verdadera carga de profundidad. Según los últimos datos de inflación de Japón, una subida de tipos en septiembre es básicamente una conclusión inevitable. Lo que realmente preocupa a todos no es esta subida, sino si el Banco de Japón entrará en una fase de subidas consecutivas de tipos en adelante. Ahora, mientras la inflación en EE. UU. se está enfriando, los precios en Japón están alimentando las llamas. Si los tipos de interés del yen suben demasiado rápido y la brecha entre EE.UU. y Japón se estrecha rápidamente, los fondos japoneses atrapados en el extranjero volverán de forma salvaje, drenando la liquidez del mercado del dólar estadounidense. Por eso también Estados Unidos y Japón han realizado recientemente una rara intervención conjunta en el tipo de cambio. Estados Unidos no puede permitir que Japón colapse, pero tampoco se atreve a permitir que los tipos de interés japoneses se descontrolen demasiado. A continuación, céntrate en las dos posiciones clave en 160 y 162. Si el tipo de cambio vuelve a superar los 162, lo más probable es que Japón se vea obligado a subir los tipos de interés repetidamente; Si puede mantenerse por debajo de 160, el ritmo puede recuperar el aliento. #消费动能转弱, la política de septiembre sigue limitada por la inflación

El entusiasmo y los precios de los consumidores se están enfriando, reduciendo considerablemente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre. Pero no seas demasiado optimista todavía. En cuanto los precios de la energía se recuperen, la pesadilla del estancamiento económico y la inflación desbodada volverá inmediatamente. Pronto quedará claro si el mercado bursátil estadounidense de esta noche celebra buenas noticias o teme una recesión. Los últimos datos del sector minorista son algo alarmistas, mostrando que los estadounidenses comunes están gastando menos y la economía se está ralentizando. En la superficie, el dólar cayó y el oro subió, y el mercado pareció recuperar el aliento, pero detrás de esto se esconde la gran recesión económica. Actualmente, la crisis apenas se cubre gracias a los bajos precios de la energía. Si surgen problemas en Oriente Medio y los precios del petróleo se disparan, el escenario de estanflación más preocupante se desarrollará de inmediato, con acciones, bonos y divisas desplomándose en cualquier momento. Actualmente, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha bajado al 28,8%, pero mientras no baje del límite de seguridad del 25% durante un día, la alarma que se cierne no se levantará. Para abandonar por completo la idea de subir los tipos, aún necesitamos ver si los datos y los precios del petróleo nos respetarán de alguna manera. La tendencia de esta noche es un barómetro; depende de si los fondos principales planean gastar dinero para frenar subidas de tipos o salir antes de tiempo para evitar una recesión. #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió

Si ocultas el nombre del instrumento y el ciclo temporal, ni siquiera los traders principales pueden saber si es un gráfico de 5 minutos o uno diario. Elegir un ciclo no es la clave para ganar dinero; mientras entiendas la dinámica cuantitativa y de capital, elegir el ciclo adecuado que te convenga es lo que más importa. 1. ¿Todos los candelabros de todos los ciclos parecen exactamente iguales? La mayoría de las transacciones en los mercados financieros modernos se realizan mediante programas cuantitativos. Desde partidas de alta frecuencia que duran 5 segundos hasta posiciones mensuales, muchos algoritmos toman decisiones basadas en probabilidades matemáticas y ratios beneficios-pérdida. Todos los niveles de movimiento repiten cuatro etapas: ruptura, canal estrecho, canal ancho y rango de consolidación. Mires el gráfico que mires, los candelabros son esencialmente huellas dejadas por los juegos de capital, y la lógica subyacente y los patrones de patrón están completamente interconectados. 2. Intercambiar diferentes objetivos con distintos plazos Al elegir un ciclo, primero observa las características del instrumento con el que estás operando. Activos como las acciones estadounidenses están fuertemente influenciados por los informes trimestrales de resultados, los ciclos macroeconómicos y las subidas y recortes de tipos de interés. La formación de tendencias lleva tiempo, y los gráficos diarios y semanales suelen ser más adecuados. En los mercados de divisas y criptomonedas, muchos fondos están involucrados en intensas operaciones intradía, lo que hace que las señales de entrada y salida en ciclos cortos sean más pronunciadas. Cuanto más líquido es un producto, ya sea 5 segundos o 1 hora, hay muchos algoritmos institucionales que operan entre sí. Entender la evolución del precio puede ayudarte a encontrar oportunidades. 3. La trampa del desajuste de ciclos en la que caen más fácilmente los principiantes A muchos principiantes les gusta cortar la pantalla de su ordenador en siete u ocho piezas y al mismo tiempo centrarse en gráficos de 1 minuto, 5 minutos, 15 minutos o incluso diarios. Esto no solo no aporta más beneficios, sino que también causa una interferencia significativa en la señal. Un movimiento aún más letal que el multi-pantalla es cambiar libremente de ciclo para consolarte. Mucha gente encuentra razones para entrar basándose en la media móvil de 5 minutos, pero tras abrir posiciones, encuentran ganancias flotantes y se muestran reacias a salir. Cuando la tendencia se rompe, es hora de recortar pérdidas y luego cambiar al gráfico de 1 hora, insistiendo en que esto es solo una pequeña caída importante, ni siquiera un candelabro bajista. Este comportamiento de usar ciclos largos para justificar pérdidas a corto plazo suele ser el inicio de la liquidación. 4. Practica el pensamiento asociativo durante muchos ciclos y mantén tu ciclo principal Los traders verdaderamente cualificados no necesitan decenas de ventanas; tienen los fundamentos de la asociación multiciclo. Cuando miras la tabla de 5 minutos, tu mente reconstruye automáticamente la estructura del gran ciclo. La compleja oscilación repetida a lo largo del gráfico de 5 minutos puede ser simplemente un candelón de retroceso que sigue tendencia en el gráfico de 2 horas; En el gráfico diario, varios grandes velas bajistas rompen la pantalla, formando un amplio canal bajista en el gráfico de 1 hora. El trading no requiere cambios frecuentes de ciclo. Los principiantes solo necesitan elegir el ciclo principal que mejor les convenga según su rutina y personalidad, comprender a fondo el comportamiento de precios dentro de este ciclo y ser capaces de establecerse en el mercado. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada

¿Cree el mercado que la memoria siempre escasea? No importa si falta memoria o no; las valoraciones actuales no pueden ser refutadas. Mientras la gente lo crea, seguirá comprando. El repunte de las acciones surcoreanas de chips en diez días es nuevamente reconocido por los inversores por su falta de memoria. Tras el informe de resultados del segundo trimestre, el mercado se desplomó para digerir algunas de las altas valoraciones, y el rendimiento de los grandes gigantes de la IA demostró que la narrativa de la IA no se había derrumbado en absoluto. Mientras la gente crea esta historia, otros estarán dispuestos a pagar, y el precio de la acción se disparó de forma natural. De hecho, no importa si la memoria es realmente insuficiente para siempre. No es hora de que la historia se acabe todavía; la verdadera prueba será cuando las valoraciones vuelvan a los picos históricos. Hasta entonces, mientras alguien lo compre, el repunte de las acciones de chips no habrá terminado. #闪迪投资者日后, los objetivos a largo plazo se convierten en el foco

El PPI global de julio quedó por debajo de las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desplomaron en general y el fuerte aumento de las acciones estadounidenses antes de la apertura del mercado, lo que indica que la presión a corto plazo está disminuyendo. Esta vez, los datos de producción son bastante impresionantes, con el tipo mensual subyacente estabilizándose en el 0,2%. Combinado con los datos de inflación de anoche, equivale a un alivio simultáneo de las presiones inflacionarias tanto para empresas como para consumidores. En el ámbito del mercado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses a corto, medio y largo plazo se desplomaron en general, con el rendimiento a un año cayendo un 0,75%, mientras que las acciones estadounidenses subieron de forma espectacular antes de la apertura del mercado. Los fondos tienen más margen de margen, y la sensación de asfixia causada por los altos tipos de interés se ha aliviado considerablemente. Pero no te apresures a abrir el champán todavía. Aunque la probabilidad de una subida de tipos en septiembre mostrada por los swaps ha bajado al 32,1%, siempre que no haya caído dentro de la zona segura del 30%, la alerta no puede considerarse completamente levantada. En la segunda mitad del mercado bursátil estadounidense de esta noche, todavía debemos estar atentos a que los fondos se retiren repentinamente y reanueven las preocupaciones sobre la inflación, tal como en las primeras horas de ayer. A continuación, queda por ver si los datos minoristas de mañana pueden seguir debilitándose. Solo llevando la probabilidad de subidas de tipos por debajo del 30% o incluso del 25% puede entrar verdadera y con valentía en el mercado y celebrar con desdén. #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió

Comprar $SPCX es como comprar las estrellas y los mares. Si buscas potencia de IA, más vale comprar una empresa de potencia de cálculo ya existente. El centro de datos espacial que mencionó Musk suena genial, pero en esencia todavía está en la fase de PPT. Hoy en día, los centros de datos en tierra se están quedando sin agua ni electricidad, así que no hay tiempo para contemplar las estrellas. Gastar mucho en construir una sala de máquinas sobre el terreno es como renunciar a tus habilidades únicas y usar tus debilidades para desafiar directamente las fortalezas de los demás. Si realmente quieres aprovechar la potencia de cálculo de la IA, lo que más importa es la fuerza para cobrar el alquiler de inmediato. Empresas como Oracle o Coreweave tienen centros de datos funcionando las 24 horas del día. Ceden directamente potencia informática a gigantes de la IA, generando flujo de caja real cada día, y el circuito cerrado comercial funciona de forma muy fluida. Comprar acciones de Rocket Company para apostar en el alquiler de servidores no es rentable, sea como sea que lo calcules. Si crees en la potencia informática de la IA, busca profesionales con clientes, ingresos y una sala móvil. Los sueños son sueños, la vida es vida; distinguir entre fe y negocios es el camino correcto. #马斯克称AI将占SpaceX价值99%