Lo que más quiero ver del informe financiero de Xiaomi esta vez no es cuántos teléfonos ha vendido, sino cuánto de imaginativos coches espaciales están empezando a aportar a Xiaomi. Si solo pudiera elegir una línea de negocio, elegiría automóviles. Los smartphones siguen siendo la base más madura y estable de Xiaomi, y el segmento de gama alta sigue avanzando. Sin embargo, el crecimiento de la industria de los smartphones se está volviendo cada vez más competitivo, con ventas, precios y márgenes de beneficio que rara vez experimentan saltos especialmente dramáticos. Los coches son diferentes. Lo que Xiaomi merece más la pena observar ahora no es solo "lo bien que se vende el SU7", sino si su negocio automovilístico puede expandirse rápidamente y avanzar gradualmente hacia una rentabilidad a gran escala. Si este informe financiero muestra un crecimiento continuado en las entregas de coches, una mejor rentabilidad por vehículo, un mayor estrechamiento de las pérdidas en el negocio del automóvil o incluso una aproximación a la rentabilidad, creo que sería una señal realmente importante. Porque una vez que el negocio del automóvil tiene éxito, la lógica de Xiaomi cambia. En el pasado, cuando la gente miraba a Xiaomi, se centraba principalmente en los beneficios de smartphones, IoT y hardware; En el futuro, Xiaomi podría necesitar recalcular si realmente puede convertirse en una empresa de "ecosistema completo de coche-hogar". Así que para este informe financiero, lo que más espero no es una cifra llamativa de ingresos, sino qué tan lejos está el negocio del automóvil de la rentabilidad. Los smartphones determinan la estabilidad actual de Xiaomi, y los coches determinan el tamaño que Xiaomi puede alcanzar en el futuro. #财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? $XIAOMI

Este análisis superficial del repentino aumento matutino de Da Bing que se acerca a los 2000 yuanes Este movimiento fue realmente abrumador: BTC subió rápidamente de unos 62.600 dólares a unos 64.400 dólares, alcanzando rápidamente casi 2.000 puntos. Ahora, algunas personas en internet ya piden el "reinicio del mercado alcista", pero en realidad creo que es mejor no sacar conclusiones precipitadas todavía. Este rally parece ser el resultado de varios factores que chocan a la vez: el soporte alrededor de 62.000 empieza a fortalecerse, las posiciones cortas están saturadas y, tras la recuperación del precio hasta 63.000 o 64.000, los stop-loss y liquidaciones se activan fácilmente, con la cobertura corta empujando el precio al alza. Más importante aún, las presiones macroeconómicas no son tan severas como en periodos anteriores. La inflación no ha empeorado recientemente, y las preocupaciones del mercado sobre un nuevo endurecimiento de la Fed en septiembre se han suavizado, lo que es claramente una señal positiva para BTC. Pero por ahora, no voy a pedir directamente el inicio del mercado alcista. Lo que realmente merece la pena observar es si 62.400 puede convertirse en un nuevo mínimo para esta ronda, y si la zona alrededor de 64.000 puede convertir la resistencia en soporte. Si el BTC luego retrocede a 64.000 y no baja de 64.000, y luego desafía a 65.000 o incluso más, la situación sería completamente diferente. La ola de esta noche es más bien una situación que prefiero entender como: No es que BTC se haya fortalecido de repente, sino que los bajistas se están dando cuenta de que podrían estar en el lado equivocado. #波动雷达: Observación del movimiento monetario $BTC

¿Es realmente una victoria un bol de fideos de ternera? ¿De verdad Erbing ha perdido un bol de fideos de ternera Lanzhou en cinco años? ¿Qué ha cambiado exactamente en cinco años? Un bol de fideos de ternera Lanzhou costaba 12 yuanes, ahora son 20 yuanes, un aumento del 67%. Antes, Ethereum costaba 4.200 dólares, ahora son 1.875 dólares, una caída del 55%. La parte más dolorosa está aquí: verás que los activos pueden retroceder hace cinco años, pero el coste de vida rara vez está dispuesto a volver contigo. Los salarios suben un poco más despacio, el alquiler sube un poco, las comidas son un poco más caras, los costes de transporte un poco, los gastos diarios siguen aumentando, y solo entonces te das cuenta—no es que de repente te hayas vuelto pobre un día, sino que el dinero en tus manos va perdiendo valor en silencio. Así que lo que realmente quiere decir este gráfico puede no ser que Ethereum perdió contra un bol de fideos de ternera Lanzhou Pero en los últimos cinco años hemos trabajado tan duro para ganar, ahorrar e invertir—¿realmente hemos superado el coste de la vida? Si el precio de un activo cae un 55% tras 5 años, pero lo que enfrentas a diario es un 67% más caro, entonces lo más importante a considerar no es "¿cuándo volverá a subir?" En cambio: ¿Son 100 yuanes dentro de cinco años, o 100 yuanes hace cinco años? $ETH #波动雷达: Monitorizar las fluctuaciones de la moneda

Lo más crucial para SNDK esta noche no es cuánto ha subido Esta noche, prefiero tres guiones para SNDK. La primera es abrir en lo alto y luego seguir empujando, incluso desafiando los máximos anteriores. Ocho clientes, unos 9.390 millones de dólares en acuerdos a largo plazo, además de los objetivos de crecimiento de dos dígitos y margen de beneficio de alto a medianos a altos, ofrecen razones para que el capital siga vendiéndose largo. El segundo escenario, que creo que tiene la mayor probabilidad: abrir alrededor de un 5% al alza, seguir repuntando durante la sesión, luego iniciar una fuerte consolidación y, finalmente, las ganancias se reducen significativamente. Al fin y al cabo, el precio ya ha subido de forma continua, y las buenas noticias no solo están surgiendo esta noche. Es probable que los fondos a corto plazo obtengan beneficios en la apertura máxima. El tercer escenario es una apertura alta pero un desvanecimiento bajo o incluso un retroceso significativo. Si el mercado baja rápidamente de un nivel clave tras la apertura y el volumen de operaciones aumenta significativamente, significa que los fondos están pasando de una "lógica de crecimiento a largo plazo" a una "realización positiva de noticias". Pero mi juicio subjetivo sigue siendo bastante claro: una caída brusca esta noche no es el resultado más probable. Prefiero una apertura máxima→ un subidón→ volatilidad intensa→ ganancias que se estrechan. SNDK ya no se limita a especular sobre los precios de la NAND; lo que realmente se ha revalorado es la certeza de ingresos que aportan los acuerdos a largo plazo y el potencial de márgenes de beneficio futuros. Así que esta noche, lo que más me importa no es cuánto abrió algunos puntos, sino si se consolidó tras abrir más alto. Si el rally puede mantenerse estable, significa que los fondos siguen dispuestos a seguir valorando; Si abre alto y se recorta de inmediato, o incluso vuelve a caer por debajo del precio inicial con un aumento de volumen, eso es una advertencia real de la que hay que estar atento. Mi guion es sencillo: no temo a un buen comienzo, pero sí más miedo a no ser aceptado. #闪迪长期协议成焦点, la función inaugural sigue siendo $SNDK

Con el volumen de trading de BTC disminuyendo tanto, en realidad no quiero interpretarlo directamente como "fondos saliendo de dinero". Parece más bien que el capital está empezando a tomar su rumbo. Recientemente, la compra al contado y la compra de ETFs en BTC claramente no ha sido tan fuerte como antes, pero curiosamente, el capital institucional en ETH ha estado más activo. En julio, los ETFs de ETH spot registraron una entrada neta de unos 365 millones de dólares, mientras que los ETFs de BTC solo alcanzaron unos 205 millones de dólares, lo que indica que la rotación de capital ya ha comenzado. (crypto.news) Así que ahora, lo que más me preocupa no es el bajo volumen de trading de BTC, sino quién puede atraer nuevo capital de vuelta. Si los ETFs de BTC vuelven a ver entradas netas continuas, soy más optimista de que BTC saldrá primero de la tendencia, porque su fondo institucional es más profundo y los ETFs ya han formado canales de asignación relativamente maduros. Por el contrario, si BTC sigue moviéndose lateralmente mientras los ETFs de ETH siguen atrayendo fondos, sugiere que esta ronda de fondos podría estar pasando de ser "activos refugio seguros" a "activos altamente elásticos". Mi propio enfoque no se apresura a elegir entre uno u otro. BTC y otros fondos han reconfirmado, mientras que el ETH ha incrementado moderadamente la atención. Lo más peligroso ahora no es que no haya mercado, sino que los fondos ya han empezado a rotar, y aun así sigues apostando con la misma lógica de antes. #BTC成交萎缩, si la compra de ETFs puede recuperarse es $BTC

La vaca ha llegado, pero aún no ha terminado. Tras varios repuntes y retrocesos consecutivos, en realidad no ha experimentado un colapso total por ahora; en cambio, parece estar experimentando una rotación a un nivel alto. En su momento más desorbitante, su valor de mercado llegó a casi 30 millones de dólares. Aunque más tarde disminuyó, el hype general no desapareció. Por eso también sigo viéndola ahora. Lo más importante en un meme nunca son los fundamentos, sino la atención. El revuelo en torno a la película "Niu Lai" sigue fermentando, y el meme del mismo nombre ya ha ganado cierto reconocimiento en el mercado. Mientras haya más financiación para continuar con el relevo, podría fácilmente dar un segundo paso. Por supuesto, la clave ahora no es adivinar cuánto puede subir, sino ver si puede mantener su rango actual. Si el volumen de operaciones sigue manteniéndose, y tras los retrocesos de los precios, los fondos siguen comprando al alza, incluso desafiando de nuevo los máximos anteriores, entonces la historia aún no ha terminado. Por el contrario, si el volumen de operaciones sigue disminuyendo y la popularidad cae rápidamente, es cuando realmente debes estar alerta. Así que ahora que ha llegado la vaca, no me apresuraré a decir que se acabó. Prefiero verlo como un meme chino que actualmente está en una segunda ronda de pruebas de financiación. Si puede transformarse de una "moneda demoníaca de un día" a un tema realmente candente que puede durar varios días o incluso más depende de si una segunda oleada de personas está dispuesta a asumir las fichas del primer grupo. Este es el aspecto más memorable ahora mismo. #波动雷达: Monitorizar las fluctuaciones de la moneda

Lo que más teme el mercado bursátil estadounidense nunca es un aumento elevado de precios Los beneficios del S&P 500 en el segundo trimestre crecieron un 31% interanual, superando significativamente las expectativas previas. A simple vista, esto parece una gran señal positiva, pero en realidad creo que la mayor preocupación ahora no son los beneficios insuficientes, sino que el mercado ya ha escrito demasiados guiones de "beneficios que siguen superando las expectativas" en el precio de la acción. Cuanto más alto sube el índice, menos probable es que las ganancias posteriores estén impulsadas por historias, pero deben realizarse a través de beneficios reales. Especialmente en esta fase de IA, si los beneficios corporativos siguen creciendo rápidamente, alcanzar los 8.000 puntos o incluso más no es imposible; Pero una vez que el crecimiento de los beneficios se ralentiza, la presión de valoración aumenta rápidamente. Así que el nivel objetivo de 7894 puntos no es la visión bajista de Wall Street sobre las acciones estadounidenses, sino más bien un recordatorio: el índice ya no es barato, y cada ligera subida en el futuro requerirá más beneficio para sostenerlo. Si sigo asignando a acciones estadounidenses, sigo prefiriendo centrarme en la tecnología de IA y en empresas que realmente puedan convertir la inversión en IA en ingresos, beneficios y flujo de caja, en lugar de simplemente perseguir el índice. Lo que realmente determina si las acciones estadounidenses pueden seguir alcanzando nuevos máximos en esta ronda no es si los beneficios han crecido, sino si pueden seguir superando las expectativas. Mientras esta lógica se mantenga, las acciones estadounidenses seguirán alcanzando nuevos máximos; Una vez que las expectativas empiezan a relajarse, las valoraciones pueden adelantarse a las ganancias. #标普盈利超预期, ¿por qué Wall Street solo ve 7.894 dólares $SNDK?

La compra de SpaceX por parte de Duan Yongping esta vez no trata de ganar 5,45 millones de dólares en 20 días, sino de poner su "precio psicológico" en la superficie. El 24 de julio vendió 1.000 lotes de puts de 115 dólares, primero recaudando 2,326 millones de dólares en prima; el 5 de agosto compró 100.000 acciones a 108,68 dólares cada una. Al analizar ambos acuerdos juntos, el significado es bastante claro: SpaceX puede caer y oscilar mucho, pero si realmente baja a unos 115 dólares, está dispuesto a aceptarlo. Esta lógica es completamente diferente a simplemente perseguir 140 dólares para comprar. Ahora, mucha gente está viendo la fuerte caída de SpaceX tras subir a 200 dólares, preocupados por el levantamiento del bloqueo, la valoración y la volatilidad. Pero Duan Yongping en realidad fijó su propio precio de compra durante el pánico del mercado. Así que estos 5,45 millones de dólares son solo la superficie; lo realmente interesante es su precio base. Si SpaceX sigue bajando y se ejercitan las puts, en realidad conseguirá más acciones subyacentes. Para decirlo claramente, no apuesta por si SpaceX subirá a corto plazo, sino por si el nivel de 115 dólares merece la pena mantenerse a largo plazo. $SPCX

Con el enfriamiento tanto del IPC como del IPP, las expectativas de una subida de tipos en septiembre están empezando a relajarse, pero en realidad creo que ahora no es el momento de precipitarse para ser optimista. La caída de la inflación es algo positivo, pero el verdadero dilema de la Fed está aquí: si la inflación sigue enfriándose pero los datos de empleo y económicos no empeoran significativamente, las subidas de tipos podrían no descartarse del todo. Lo que resulta más preocupante es que, si las divisiones internas dentro de la Fed continúan, el mercado seguirá cotizando por encima de las expectativas. Recientemente, al operar yo mismo, rara vez aumento mi posición en BTC solo porque un IPC no cumple con las expectativas. Lo que más me importa es si varios conjuntos de datos pueden alinearse en la misma dirección: caída de la inflación, debilitamiento del empleo y enfriamiento económico. Si todas estas señales aparecen simultáneamente, los activos de riesgo tienen más probabilidades de acoger expectativas reales de relajación. Lo que más importa ahora ya no es la cuestión de "si habrá una subida de tipos en septiembre", sino si el próximo conjunto de datos seguirá empujando las expectativas del mercado hacia un relajo. Cuando los datos macro cambian a diario, las posiciones más lentas facilitan la supervivencia. $BTC #CPI与PPI同步降温, la brecha de subidas de tipos se amplió

El verdadero punto fuerte de SpaceX no es Musk, que aún tiene un 48,4%. A fecha de 30 de junio, la última divulgación de la SEC muestra que Musk sigue poseyendo el 48,4% de las acciones de SpaceX. Pero hoy ya es 14 de agosto, así que lo más destacado de estos datos no es "cuánto dinero tiene Musk", sino qué representa ese 48,4% dentro de dos meses. SpaceX ha salido a bolsa y su precio de acciones ha pasado por un periodo de subidas bruscas, caídas bruscas y luego una recuperación. El mercado se enfrenta actualmente a un juego de estrategia muy típico: por un lado, nuevos tokens circulantes traídos por el desbloqueo; por otro, Starlink, la potencia de cálculo de IA y la infraestructura espacial contando continuamente nuevas historias sobre valoraciones. La casi mitad de las acciones de Musk son uno de los mayores estabilizadores de esta historia. Si el accionista mayoritario no reduce significativamente sus participaciones, significa que las verdaderas grandes acciones no han entrado rápidamente en el mercado secundario por ahora. Esto es especialmente importante para una acción que acaba de salir a bolsa y está muy valorada. Pero esto no significa que SPCX vaya a subir sin duda. Al contrario, el levantamiento inminente de la prohibición es la verdadera prueba de estrés. Si las nuevas acciones siguen entrando en el mercado y el precio de la acción aún puede absorber la presión de venta o incluso seguir subiendo, indica que el capital realmente está empezando a reconocer la lógica de valoración futura de SpaceX. Pero si el precio de la acción sigue bajo presión tan pronto como se levante el bloqueo, sugiere que la valoración actual puede haber sobregirado demasiado su futuro. Así que no me limitaré a ver que SPCX sube unos puntos hoy. Lo que más me interesa es: si Musk reducirá sus participaciones, cuánto de los chips desbloqueados se venderá realmente, y si SpaceX puede aprovechar el crecimiento de Starlink y los negocios de IA para sostener la valoración exagerada actual. El 48,4% no es una simple ratio de participación. Actúa más como una regla, ayudándonos a juzgar: tras la salida a bolsa de SpaceX, ¿está realmente aumentando su valor o está volviendo a vender su historia futura al mercado antes de lo previsto? $SPCX