Orbit Post Sitemap
Todos, el informe de resultados de NVIDIA de esta noche, pero permítanme decir primero: los números de resultados son pasado; la llamada de resultados es el futuro. Veamos las cartas claras sobre la mesa. La propia previsión de la empresa es unos ingresos de 91.000 millones de dólares (±2%) y un margen bruto del 75%. Wall Street espera un poco más, con unos ingresos de alrededor de 92.000 millones y un BPA de unos 2,08 a 2,09 dólares. El mercado tiene muy poco margen para "superar las expectativas". Precios del mercado de opciones Tras el informe de resultados, el precio de la acción fluctuó ± 5,4% a 5,9%, lo que corresponde a un valor de mercado superior a 280.000 millones que podría ser revalorado. El precio de la acción cayó durante siete días consecutivos antes del informe de resultados, lo que indica que las instituciones ya intentan evitar riesgos de antemano. Cinco señales a las que realmente hay que prestar atención durante la llamada: Primero, la calidad de los pedidos de IA en la nube. ¿La expansión de nuevos actores como CoreWeave y Nebius está impulsada por la financiación o por ingresos reales? En agosto, Nvidia se asoció con BlackRock y Goldman Sachs para lanzar una plataforma de financiación de potencia computacional con IA valorada en 500.000 millones de dólares. Si la utilización de los clientes aumenta, la financiación se convierte en un acelerador; Si la utilización se mantiene estancada, la financiación se convierte en deuda. Segundo, ¿podrá Rubin conectar con Blackwell? Si ambas generaciones de productos se lanzan juntas, la visibilidad de ingresos será sólida. Las señales de advertencia son que la dirección habla de la complejidad del sistema y de que los centros de datos de clientes no están preparados; esta afirmación es básicamente un eufemismo para retroceder los ingresos. Tercero, los ingresos independientes de la CPU Vera. El trimestre pasado, mostró casi 20.000 millones de dólares en visibilidad. Nvidia está entrando en el territorio de Intel y AMD, añadiendo otra curva de crecimiento para las CPUs. Cuarto, ¿puede mantenerse el margen bruto?Este viernes (26 de agosto) a las 16:00 hora de Pekín, el gigante de opciones criptográficas Deribit enfrentará el vencimiento de 81,700 opciones de Bitcoin por un valor de 6,440 millones de dólares. Esto no es solo una simple liquidación, sino un enfrentamiento cuerpo a cuerpo entre compradores y vendedores en el umbral de los 80,000 dólares.
Esta semana, Bitcoin ha parecido inyectarse Red Bull en el motor, subiendo desde 62,000 dólares hasta 80,000 dólares. ¿Quién está en la situación más incómoda? Son los creadores de mercado que vendieron opciones call.
Actualmente, la proporción put/call de 0.83 indica claramente que la gran mayoría del mercado está apostando al alza. Y con el aumento del precio, muchas opciones call que antes parecían absurdas ahora están completamente in the money.
La situación actual es que los creadores de mercado están corriendo frenéticamente en una cinta de correr.
Debido a que el precio sube demasiado rápido, para cubrir riesgos, los creadores de mercado se ven obligados a comprar más BTC en el mercado spot para equilibrar sus posiciones. Este ciclo de "subida de precio—compra de cobertura por parte de creadores de mercado—subida adicional del precio" es lo que comúnmente llamamos un squeeze gamma.
*Actualmente, en un rango de ±5% alrededor del precio (aproximadamente entre 76,000 y 84,000 dólares), se acumula un valor nominal superior a 500 millones de dólares. Esto significa que cualquier pequeño movimiento antes y después de la liquidación del viernes será amplificado exponencialmente.
Los precios de ejercicio más concentrados están firmemente fijados en 75,000 y 80,000 dólares.
*Para la tarde del viernes, compradores y vendedores podrían estar en un tira y afloja repetido alrededor de los 80,000 dólares $BTC Mucha gente está en posiciones cortas y puede sufrir mala suerte. Este rally es diferente de los dos rebotes anteriores; está impulsado por fondos al contado más que por presiones cortas apalancadas. Todos los datos muestran que esta es una tendencia saludable de mercado alcista, al menos un mercado alcista pequeño. Actualmente, los grandes actores están apostando en posiciones largas, los inversores minoristas no tienen FOMO, y algunos incluso están vendiendo, lo que significa que aún hay margen de crecimiento
La actual retirada es simplemente una corrección del gráfico diario de sobrecompra, utilizando una divergencia de 4-12 horas para la reparación. El mercado a gran escala sigue siendo una fase alcista muy fuerte, y antes del 28 de agosto, los creadores de mercado mantendrán los precios por debajo de 80.000
El 15 de septiembre es un momento crítico. Después de eso, determinará si el mercado sigue siendo alcista o si vuelve a un patrón bajista. Con tanta cantidad de capital entrando, una gran caída es muy difícil—a menos que los principales actores compren deliberadamente en largo y provoquen una fuerte caída, pero se recuperará rápidamente
Ahora mismo, todo el mundo está centrado en las criptomonedas y el oro. Antes, el hardware de IA de moda y algunas acciones tecnológicas y de consumo que estaban lentas se podían comprar sin que nadie preste atención. Ayer abrí una posición en McDonald's y también sigo a Nike, Meta, ORCL, INTC y Google. La mayoría de estas acciones son difíciles de sostener para otras. Definitivamente habrá una oleada de presiones cortas en el futuro. Encuentra el momento adecuado y entra por el lado izquierdo. Si baja de un nivel clave, puedes reducir las pérdidas; si no, simplemente aguanta y aguanta#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? $ANTHROPIC llevó directamente el tamaño potencial del mercado a 30 billones de dólares, incluso más que los anteriores 28,5 billones de $SPCX. Una empresa fundada hace cinco años ha fijado el techo cercano al PIB anual de EE. UU.
La narrativa a corto plazo es impresionante: los ingresos del segundo trimestre ya han superado los 11.500 millones de dólares, el crecimiento anualizado ha alcanzado los 65.000 millones y hay planes para alcanzar entre 190 y 200.000 millones para 2028. A este ritmo de crecimiento, una valoración de 2 billones y 100.000 millones en recaudación de fondos parecen encajar perfectamente. Pero el TAM de 30 billones incluye esencialmente "todo el trabajo que la IA puede hacer teóricamente." En el S&P 1500, 191 empresas tecnológicas combinaron ingresos de solo 2,4 billones el año pasado, tan grandes que es casi imposible faltar y difícil de refutar.
Lo que realmente determina si una narrativa puede entregarse no es el tamaño del TAM, sino dos cosas: primero, si los clientes empresariales están dispuestos a seguir pagando por APIs de alto precio; segundo, si los márgenes brutos y los costes de cómputo pueden mantenerse. El crecimiento es rápido ahora, pero los gastos de caja también son rápidos, y la competencia sigue enfrentándose a OpenAI y Google. Si la valoración se sostiene únicamente expandiendo el mercado, una vez que el crecimiento se ralentice ligeramente tras salir a bolsa, el precio de la acción quedará mal. Personalmente, prefiero ver si puede convertir el crecimiento actual en ingresos empresariales relativamente estables y flujo de caja positivo. La historia puede ser grandiosa, pero al final se reduce a pedidos y beneficios. Bitcoin ha vuelto a superar los 80,000 dólares, y el sentimiento del mercado se ha calentado nuevamente. Pero lo que realmente merece atención no es "qué tan alto es 80,000 dólares", sino una cuestión más crucial: después de la ruptura, ¿podrá BTC convertir realmente los 80,000 dólares en un nuevo nivel de soporte? El 25 de agosto, BTC alcanzó momentáneamente los 81,265 dólares, marcando un máximo en tres meses, para luego volver a oscilar cerca de los 80,000 dólares. Al mismo tiempo, los fondos del ETF spot de BTC en EE.UU. continúan con entradas netas; el 24 de agosto hubo una entrada neta diaria de aproximadamente 338 millones de dólares, y la semana anterior una entrada neta de alrededor de 1,920 millones de dólares, logrando el mejor desempeño semanal en casi 10 meses. Al observar estas dos señales juntas, es más importante que simplemente superar los 80,000 dólares. Porque esto significa que la estructura de capital que impulsa esta subida está cambiando. En la etapa anterior, el rápido aumento de BTC estuvo claramente impulsado por el cierre de posiciones cortas. Anteriormente, la liquidación de cortos en el mercado alcanzó cerca de 3,000 millones de dólares, forzando a muchos cortos a cerrar sus posiciones, lo que en sí mismo genera demanda de compra. Pero el problema es que el cierre de cortos es un capital de una sola vez. Después de que se cierran las posiciones cortas, si no entra nuevo capital, el mercado puede enfriarse fácilmente. Y la entrada continua de fondos en el ETF que vemos ahora ofrece otra posibilidad: la fuerza que impulsa la subida de BTC está pasando de "compras forzadas por cortos" a "asignación activa de capital". Esto es lo que realmente hace que la ruptura de los 80,000 dólares sea digna de atención. Los 80,000 dólares no son un punto final, sino una prueba de soporte. Después de que BTC superó los 80,000 dólaresLa colocación de HKD80B de Alibaba, que según se informa está casi 3 veces sobresuscrita a HKD112.70, sugiere que los inversores financiarán el desarrollo de AI, pero la demanda de acciones aún no es prueba de retornos atractivos sobre ese capital. La señal más clara es la tensión entre una dilución del 3,6 % y la caída intradía de casi el 10 % de la acción. Joe Tsai y Eddie Wu comprando 1,07M de acciones por unos HKD120M añade alineación, aunque la cantidad es modesta en comparación con la colocación. La siguiente prueba es la ejecución: el crecimiento de la nube AI debe traducir el gasto pesado en infraestructura en beneficios y flujo de caja duraderos. No es un consejo, solo análisis.
#AlibabaPlacementDemandSi los que sobreviven a un mercado alcista nunca son los más feroces cazadores de olas, sino los que "se fijan", ¿entonces ahora cuentas ganancias flotantes o principal? Anoche miré BTC, probando de un lado a otro alrededor de 80.000 yuanes. El verde en pantalla parecía llamar, pero solo tenía un pensamiento: ¿Quién está comprando y vendiendo en esta posición? La estructura de derivados me dio la respuesta. El tipo de financiación empezó a volverse pegajoso de nuevo; las posiciones largas en contratos perpetuos se acumulaban más densas que tortitas en los restaurantes de desayuno, pero la base de los contratos de entrega se negaba a ensancharse. ¿Qué significa esto? Muestra que la mayoría de la gente en el mercado tiene "valor prestado": usan apalancamiento para apostar largo, pero no con dinero real para subir; apuestan a que alguien más comprará en el segundo siguiente. El mayor miedo de esta estructura no es una caída, sino un movimiento lateral. Una vez que el precio se detiene, el tiempo empieza a devorar esas posiciones altamente apalancadas, y entonces sigue una reacción en cadena. He cometido el mismo error antes. Mantener triples ganancias flotantes, siempre pensando: "Espera una vela alcista más", solo para perder el 70% de tus beneficios con una sola vela bajista. Esa sensación es como cuidar cuidadosamente una flor, a punto de florecer, solo para ser completamente devuelto a su estado original con una sola helada. Más tarde entendí: la tendencia es responsable de hacer dinero, mientras que la disciplina es responsable de conservar tu dinero. Ambas son indispensables. Ahora mis posiciones se dividen en tres partes: la posición baja está estancada y no se puede mantener, la posición de tendencia sigue la media móvil y la posición de dinero caliente se cierra decisivamente en el nivel objetivo. Aunque cometas un error, no te perjudicará gravemente. Apostar todo y hacerse rico de la noche a la mañana es la sopa más venenosa en un mercado alcista: cuando suben los precios, todos son dios bursátiles, pero un retroceso te deja con el torso descubierto牛市里最蛊惑人心的，从来不是K线的上蹿下跳，而是“这次基本面真的重构了”的集体癔症。
当价格屡屡刺破前高，市场会自发编排出一套完美自洽的宏大叙事——减半供应冲击、数字黄金的终极形态、主权基金入场。每一个逻辑都严密得让人无法反驳，仿佛旧时代的估值坐标系已经彻底作废。但金融史上最昂贵的教训永远是：范式转移可以加速，但无法消除周期；人性可以被包装，但从未被改写。
以下是当前市场最危险的“新共识”及其裂缝：
BTC的“安全幻觉”：机构化和国家战略储备的叙事，让市场产生了一种“只涨不跌”的错觉。但真正的隐患在于，当宏观流动性出现系统性收紧时，这些“长期持有者”的链上行为会发生微妙变化——灰度信托的溢价转折、巨鲸地址的沉寂期缩短，这些才是比减半更真实的供需信号。BTC已不再是纯粹的叛逆资产，它正成为宏观因子的奴隶，只是反应滞后半
SOL的“性能崇拜”：Firedancer的突破让市场陷入对百万TPS的狂热，但高性能本身不是护城河，低成本才是双刃剑。
真正的星辰大海，不在白皮书的路线图里，而在市场遗忘它时，那些深夜仍亮着的IDE屏幕前。《增发20亿却一枚不买：Strategy手握67亿现金背后的真实账本》
手握 84 万枚比特币的 Strategy 刚增发套现 20.1 亿美元，最新披露却显示他们整整一周一枚没买，连续两月按兵不动。
这笔钱被一分为三：3 亿塞进死钱账户锁死 2.8 年的利息刚性兑付，1.36 亿回购严重折价的优先股修复信用，剩下的 15.9 亿设立全新机动活钱池。
公司现金储备直接冲到 66.9 亿美元历史新高。从无脑追高的单边多头，变成一手攥着全网 4% 筹码、一手握着 67 亿现金防波堤的做市巨头。这笔活钱什么时候砸，全看盘面定价。$BTC El riesgo de Irán ahora tiene dos operaciones en competencia. Sanciones estadounidenses más duras podrían reducir el suministro de petróleo, aumentar la inflación y restringir la liquidez del dólar. La diplomacia podría hacer lo contrario al reabrir Hormuz y eliminar la prima de riesgo del crudo y el oro. BTC se encuentra incómodo entre ambos resultados. Menores tensiones reducen la demanda de refugio pero mejoran el contexto de liquidez. El próximo movimiento podría depender menos de la geopolítica en sí y más de si las sanciones o.#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $BTC Hoy fue de 78.900, una caída del 2%, pero en el gráfico semanal aún subió un 21,8%. Anoche se disparó hasta 81.000 individú, pero lo devolvió esta mañana. El volumen se redujo un 40%, con 36.700 millones de dólares en una facturación de 24 horas, una típica reducción de volumen previa al PCE y esperar y ver.
El índice de Miedo y Codicia bajó de 74 a 65, no pánico, sino calma tras la emoción. Los ETFs registraron entradas netas durante seis días consecutivos, con 338 millones de dólares en un solo día el 24/8. Las instituciones siguen comprando, pero los inversores minoristas ya no están dispuestos a perseguir.
Recuerdo que en el día del IPC en mayo, el BTC también subió intradidía y luego retrocedió. Todos pensaban que estaba a punto de desplomarse, pero al día siguiente una gran vela alcista lo redujo. En ese momento, aumenté mi posición en 67.000 dólares y fui criticado por una semana de "comprar en el pico"—lo que luego resultó ser una buena posición. La sensación de hoy fue muy similar; la reducción del volumen y las caídas no son algo malo.
Operativamente, 78K es soporte a corto plazo; si se rompe, 75K es posible. La resistencia está en 81K; si el PCE queda por debajo de las expectativas, podríamos ver 85K esta semana. Si el PCE supera las expectativas, un retroceso a 75K no es imposible.
El PCE se publicará a las 20:30 esta noche, el informe de resultados de Nvidia a primera hora de la mañana, dos bombas lanzadas a la vez. La dirección depende de los datos, pero el control de posición es clave; no apostes todo por la dirección. Las fluctuaciones a corto plazo son ruido; la línea de tendencia no se ha roto.
#BTC突破80000美元, ¿podrán afrontar nuevos desafíos? #BTCETFInflowsSurge Hay un hecho que creo que los operadores de criptomonedas no deberían tomar esto como un discurso de la Fed: JACKSON HOLE. El mercado se centra mucho en: $BTC es fuerte. Las altcoins están empezando a llamar la atención. Los memes han vuelto. El oro está subiendo. El USD está bajo presión. Pero detrás de todo eso hay un problema mayor: los mercados de bonos están extremadamente ajustados. Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro han subido a máximos de varios años, mientras que los bonos del Tesoro han tenido que aumentar las recompras para apoyar la liquidez del mercado izquierdo 灰度Zcash现货ETF正式挂牌交易，首日录得约1480万美元成交额。合规ETF的落地让沉寂已久的隐私赛道再次成为聚光灯下的焦点，也引发了关于隐私资产长期估值逻辑的热烈讨论。
客观来看，首日1480万美元的成交额代表了传统合规资金对隐私赛道存在特定的配置与博弈需求。在链上监管与穿透式审计日益严苛的环境下，合规渠道内的隐私敞口确实具备稀缺性。但这笔成交额更多反映的是二级市场的换手热度，并不等同于长期的资金净沉淀。
ETF虽然打开了法币增量资金的合规入口，但真正决定ZEC长期价值天花板的，仍然是其底层隐私网络的实际使用需求与经济模型健康度。如果缺乏真实链上应用场景的支撑，单纯依靠外部流动性输血，很难支撑起长周期的独立牛市。
对于隐私赛道的布局，ZEC凭借零知识证明的正统性以及合规产品加持，具备极佳的宏观对冲属性。但在中长期视角下，项目自身代币释放机制的改善与生态繁荣度，依然是我评估其核心价值的首要考量。
ZEC现货ETF上市之后，你觉得真正推动隐私赛道走出长牛的会是合规资金还是生态应用？
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 英伟达再次出资绑定Perplexity，短期锁定了硬件出货，却将市场焦点推向了下游应用盈利跟不上算力消耗的系统性风险，$NVDA 随之面临风险偏好重新定价的压力。
资本闭环强化了算力采购粘性，但资金在链条内部循环挤压了外部风险资金的入场意愿。投机性多头集中于芯片龙头，导致交易端对通胀韧性与美联储利率路径的敏感度显著上升。
驱动因素的优先级上，AI应用端变现现金流强弱排在首位，其次是芯片巨头资本开支回流速度，最后才是宏观流动性补给。缺乏自我造血能力的应用层将加速消耗多头耐心。
在看涨剧本中，若Perplexity等应用订阅收入增速超越算力租赁成本增长，且通胀回落带动降息预期升温，资金将重新推升风险偏好。此时需要观察终端用户付费意愿与单客算力成本比率的改善，若比率止跌企稳，多头结构将延续。
看涨剧本的失效信号为应用端变现增速持续低于20%的算力成本增速门槛。一旦该比率破位，资本闭环的盈利逻辑将被直接打破。
在看跌剧本中，若应用端商业化跟不上硬件摊销，市场对循环注资模式的疑虑将转化为仓位出逃。通胀居高不下加剧估值压缩，$NVDA 伴随科技股板块出现集中清算。
看跌剧本的失效信号为下游龙头宣布达成可持续的第三方正向现金流。若非关联资本大规模跟进注资，多头将收复风险贴水。
当前市场脆弱平衡的失效条件在于宏观通胀数据超预期抬升或GPU采购订单首次出现撤单迹象。任何单边资金流断裂都会立刻触发波动率飙升。
未来7天需重点监测Perplexity终端流量与算力调用的增长斜率，同时关注高收益债券市场对科技独角兽融资利差的定价变化。
#财政部拟动用TGA，长债回购能否治本？ #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键$ANTHROPIC 30万亿美元市场？吹牛也得打草稿吧
ANTHROPIC这个Pre-IPO币，从140拉到200，RSI6高达88，严重超买。一堆人喊着要冲，我先说结论：我不追。
看看新闻里写的：Anthropic给画的饼叫“30万亿美元总可寻址市场”，比SpaceX的28.5万亿还大。可是！ 2028年预计营收也就1900-2000亿美元。30万亿的市场，你只占一小口，剩下的跟我有什么关系？
说白了TAM就是个数学游戏——“如果全世界都用我家产品，我能赚这么多。”问题是，凭什么是你？算力不够打不过OpenAI，Fable 5被嫌太贵卖不动，员工还在准备罢工。估值2万亿，一年营收116亿，这饼画得比月亮还圆。
币圈老套路了：万亿美元赛道，不代表某个币值万亿美元。天花板很高，不代表你能爬到那里。
这个位置，追多怕接盘，做空怕被逼空。等IPO消息真正落地再说吧。#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ 今晚（8/26 盘后）英伟达发财报，整个存储链都屏住了呼吸。$xNVDA 昨天收 213.05，
+2.19%，结束连跌 7 日的颓势，市值 5.16 万亿刀，PE 32.6。市场给它的定价：营收指引约 910 亿刀，EPS 共识 2.07，期权暗含波动 5.4%、市值震动约 2,800 亿刀。
往上溯供应链：$xSNDK 闪迪收 1,480.77，-0.83%，PE 20、EPS 73.76，NAND 涨价逻辑还在；
$xSKHY 海力士（000660）今天报 1,689,000 韩元，+0.66%，从 8/24 的 -3.4% 坑里爬出来。Gartner 把今年半导体收入预期上调到 1.6 万亿刀，2026 NAND 收入 +372%、DRAM +247%，存储是这轮 AI 周期最硬的下游。
联动关系很清晰：NVDA 毛利率指引高 → 说明它没被存储涨价反噬 → 海力士/闪迪议价能力被认证 → 存储股跟涨。反过来，若 NVDA 暗示成本压力，存储链要杀估值。
今晚这份财报，不是 NVDA 一家的事，是整条 AI 硬件链的定价锚。系好安全带。 📊 $SOL合约爆仓速递（8月26日）
空头短周期极端垄断，12小时多头暴力逆转，24小时动能从峰值显著衰竭，累计爆仓突破1551万美元，集中度仅33.2%，走出倒V型轨迹……
时间 总爆仓 多单爆仓 空单爆仓
1小时 $2.20万 $0.25万 $1.95万
4小时 $26.26万 $20.79万 $5.47万
12小时 $514.97万 $472.92万 $42.04万
24小时 $1,551.09万 $1,386.12万 $164.97万
1小时空头以7.7倍极端碾压控场，量级1.95万美元，试探性压制；4小时多头以3.8倍温和逆转，量级飙至20.79万美元；12小时多头扩大至11.25倍峰值，量级飙至472.92万美元；24小时多头骤降至8.4倍，爆仓1386.12万美元对空头164.97万美元，累计1551.09万美元。12小时爆仓仅占24小时总量的33.2%，集中度偏低，多头在12小时内完成主要收割，但后12小时倍数从11.25倍一路雪崩至8.4倍，逼空动能显著衰竭。 杠杆建议压缩至3倍以内，方向虽偏多但力度减弱，切勿盲目追多。
🔥 市场风向标 | 8月26日
今日三条热点，指向同一主题：比特币在短暂叩关8万美元后回落整理，美国对伊朗的“经济孤立”未能推高油价，而Anthropic用30万亿美元TAM叙事冲击史上最大IPO。
₿ BTC突破80000美元后回落：轧空之后，考验才刚开始
8月25日，比特币一度攀升至81,257美元，为5月15日以来首次重返8万美元上方。过去一周累计上涨约23%，创2023年以来最佳表现。
但突破未能维持——比特币随后回落至78,000-79,000美元区间震荡。本轮行情的催化剂来自宏观面：美国财政部长贝森特宣布加大长期国债回购力度以压低长端收益率，引发美元抛售，重燃“贬值交易”。上周13只现货比特币ETF合计净流入19.2亿美元，创去年10月以来最大单周流入规模。
分析师指出，此轮上涨主要由空头挤压驱动，需求端支撑能否持续尚待观察。8.3万美元附近存在365日移动平均线、清算区、供应区与超买信号的多重阻力——8万美元能否真正站稳，取决于现货买盘能否接棒空头回补。
🚢 美扩大对伊制裁：从军事打击转向“经济孤立”
8月24日，美国财政部长贝森特宣布对伊朗发起“经济孤立”的新一轮制裁，并将行动称为“经济诺曼底登陆日”。制裁范围扩大到航空、数字资产、黄金、航运和技术行业等5个领域，约60个实体被列入清单。贝森特称此举旨在“切断伊朗政府每条经济生命线”。
与此同时，霍尔木兹海峡复航谈判取得进展。伊朗与阿曼已同意开设临时共同海上通道，并推进海峡内排雷项目。但伊朗重申，恢复通航的前提是美国全面履行义务。
制裁落地后，国际油价不涨反跌——布伦特原油跌至约92美元/桶。原因在于市场此前已充分定价地缘风险，制裁标志着军事行动阶段基本结束，担忧情绪反而有所缓解。
🤖 Anthropic冲刺史上最大IPO：30万亿美元TAM的超级叙事
AI公司Anthropic预计在IPO招股书中告诉投资者，其总可寻址市场（TAM）超过30万亿美元，高于SpaceX此前预估的28.5万亿美元。公司预计2028年收入达1900亿至2000亿美元。
IPO目标估值约2万亿美元，募资规模或超1000亿美元——若最终落地，将成为人类历史上最大规模的IPO。公司最快将于9月或10月挂牌上市。
成立仅数年的公司，用30万亿美元的TAM叙事冲击2万亿估值——市场押注的不是当下的利润，而是AI对企业级市场的彻底重构。当Anthropic的IPO叙事与比特币的“贬值交易”在同一周共振——全球资金正在同时寻找新的定价锚。
💎 总结
三件事勾勒同一幅图景：比特币在短暂叩关8万美元后回落整理，轧空驱动的上涨能否转化为持续买盘仍是悬念；美国对伊朗从军事打击转向“经济孤立”，油价因“利空出尽”反而回落；Anthropic用30万亿美元TAM叙事冲击史上最大IPO，AI估值的极限正在被重新定义。SOL合约多头从11.25倍雪崩至8.4倍，累计爆仓1551万美元，集中度仅33.2%，逼空动能显著衰竭。当贬值交易、地缘博弈与AI泡沫在同一时间窗口交汇——市场正在用最激烈的方式为2026年下半年重新定价。#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 El estallido a gran escala de la temporada de altcoins no significa que todo el mundo pueda empoderarse fácilmente. La señal más llamativa en el mercado en estos dos últimos días es, en realidad, el orden de los flujos de capital, no solo las ganancias de precio. ZEC ha aumentado veinte veces en un año, forks establecidos como BCH y ETC han recuperado impulso, SOL, UNI y AAVE se han fortalecido simultáneamente, e incluso meme coins como WIF y TRUMP han sido apoyados suavemente por la liquidez. Esto no es un rendimiento en solitario en un solo sector, sino un camino 🧭 completo de capital que penetra capa por capa desde activos clave hasta áreas periféricas. El cambio realmente notable es que ETH, tras alcanzarlo, se mantiene firmemente por encima de los 2500 dólares. La importancia de esta posición es que confirma que los fondos de Bitcoin no se han ido, sino que han encontrado una nueva dirección para arraigarse. Los fondos primero fluyen hacia la privacidad y las vías de bifurcación, luego se extienden a cadenas públicas y protocolos DeFi, y finalmente incluso los activos meme de mayor preferencia ganan favor. Solo cuando esta cadena de transmisión funcione sin problemas podrá la temporada de altcoins mantenerse realmente. La única excepción es ZEC, cuyo brote se debe principalmente a la propuesta de enmienda de los ETF auto-catalizadores de Grayscale y tiene poca correlación con el diferencial total de capital. Para juzgar la sostenibilidad de esta ronda, se pueden observar tres condiciones progresivas. Primero, si BTC puede mantener su estructura actual sin romperse, que es la base del sentimiento del mercado; Segundo, si el ETH puede seguir fortaleciéndose en relación con BTC, ya que refleja directamente la disposición a desbordar fondos; Finalmente, el rebote del SOL y otras cadenas públicas L1#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
2026年8月下旬，比特币强势反弹，一度突破8万美元关口，创下自5月中旬以来新高，最高触及约8.1万美元。这波行情主要由美国现货ETF持续净流入（单周近19亿美元）、美债买回计划提振风险偏好，以及大量空头仓位被清算推动。从低点算起，短短数周涨幅超25%，市场情绪迅速转向乐观。然而，突破后价格快速回落至7.8万-7.9万美元区间震荡，显示8万美元仍是强阻力区。短期RSI已进入超买，获利了结压力明显。能否真正站稳，关键看两点：一是ETF资金能否持续流入并推动价格在8万上方形成有效支撑；二是宏观面（利率预期、美元走势）是否继续配合。若能周线收稳在8万上方，下一目标或看向8.5万-9万；若跌破7.6万支撑，则可能重回震荡整理。整体来看，反弹基础尚可，但站稳仍需量能与时间确认，投资者宜谨慎追高，做好风险控制。$BTC $CL 看跌 俄媒凌晨突发消息，美伊双方已敲定停火协议相关条款，霍尔木兹海峡将恢复自由通航，市场对两国真正走向和解的预期快速升温。
受此消息冲击，油价大幅回吐此前涨幅；同时美国对伊制裁力度不及市场预期，伊朗原油出口不会直接中断，叠加API原油库存录得增加420万桶，库存持续累积进一步压制油价走势。
我昨日提前布局原油空单，目前价格已经抵达80目标位，先获利了结离场。后续等待美伊官方正式落地消息出炉后，再择机重新入场。#美伊谈判推进，油价跌破80美元 $UNITREE
当前价格低迷并非技术面单独导致，基本面有三重压制：
1. 创始人"降温"表态：8月20日王兴兴直言"目前机器人完成任务的整体效率仍低于人类，大规模进入工厂、家庭等场景还需进一步突破"，直接刺破投机泡沫
2. 机构目标价"引力" ：野村证券给予370元目标价、建银国际给予269元——而A股现价仍在600元附近，机构估值与市场价之间仍有巨大落差
3. 竞争格局变化：2026年上半年宇树人形机器人出货约5900台，已被智元（8400台）超越，从全球第一滑至第二
当前几个关键位置值得关注：
· 上方阻力：91.55→ 100整数关 → 114–115（对应IPO首日收盘价等值，重要阻力区）
· 下方支撑：88.50→ 86–88（前期盘整区间）→ 84.50–85.00（布林下轨区域）
总结
$UNITREE 当前88.85的价格，处于IPO狂热退潮后的多空僵持阶段。短期均线粘合、负资金费率极端化，说明市场正在等待方向选择。向上的核心障碍是机构目标价与市场价之间的巨大估值鸿沟；向下缓冲则是Pre-IPO阶段成本区间（50–85 USDT）提供的支撑带$XAU 黄金两天都没突破4700关口
目前看4700美元附近阻力还是比较强劲的，投机仓位偏高
黄金短线大概率要走高位震荡了，关注4700-4500区间
昨日未跌破五日线，收十字星，多空拉锯明显，4600暂时撑住。
PCE数据和沃什讲话前市场情绪趋于谨慎
多空分歧加大，部分资金获利离场
但若4700不破大概率还是要走更深度回调才有力度反弹走更远了。
若走回调，重点关注4500-4450区域作为买涨介入，个人觉得如果多头延续，那么回调力度应该不低于这个支撑位置，因为回调太深不利于上涨。
短线警惕4700附近的反复拉锯，看多不追高、严止损是当前的核心原则。
消息面还是偏利多
富达基金加码黄金——核心利多信号
富达国际一位基金经理过去三周已将黄金持仓翻倍至内部设定的5%上限，并表示若美元避险地位继续削弱，不排除进一步提高上限。其核心逻辑是押注美联储信誉危机与美元避险地位下滑，这代表了主流资管机构对黄金中长期逻辑的认可。
2. 美债信用风险——本轮上涨的核心驱动力
当前黄金定价逻辑已从传统的实际利率框架切换为以美国财政可持续性和主权信用风险为主导的信用逻辑。美国财政部将长期公债回购操作规模翻倍，但40万亿美元财政赤字下市场担忧难以消除。驱动金价的核心变量正从利率转向美元信用对冲与去美元化。
3. 地缘局势——短期压制因素
美伊停火谈判传重大进展，霍尔木兹自由通航达成共识，原油价格大幅回落。地缘避险溢价的回落限制了金价短线进一步上攻的空间。
4. 本周关键事件——PCE数据与杰克逊霍尔年会
· 今晚（8月26日）：美国7月PCE数据及二季度GDP修正值
· 周五：美联储主席沃什在杰克逊霍尔全球央行年会发表主旨演讲
· 目前CME数据显示，美联储9月维持利率不变概率60.4%，加息概率39.6%
以上个人观点仅供参考。
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #黄金高位震荡，机构资金继续看涨 杰克逊霍尔这次，沃什最需要给的不是一句鹰派或鸽派
是一个能被市场听懂的反应函数。现在投资人真正烦的是：通胀高一点怎么办？就业弱一点怎么办？长债收益率继续顶上去怎么办？如果每个问题都靠临场解释，市场就会自己脑补答案
而市场脑补，通常很贵。债券会先动，美元和黄金跟着动，BTC和科技股再一起被带着甩
我觉得沃什这次讲话的核心不是安抚情绪，而是画线。哪条数据会触发加息，哪种金融压力会让联储退一步，这些不说清楚，后面每一次宏观数据都会变成一场猜谜游戏
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 美国政府和资本市场嘴上对法案高谈阔论，但实际在全力押注 AI，他们正在把钱源源不断导向 AI，也入股了稀土、英特尔、IBM 等公司，让银行的负债表承债更多 AI 资产。
另一方面美国政府又希望把资金流向稳定币，加密的牛市稳定币流入可以提振美债需求，也能改善目前美联储的资产负债表。
增持更多的 AI 资产是主线任务，承担未来的发展和收益，支线任务是出政策支持加密让资金流向稳定币，用稳定币提振美债需求。
所以牛市一旦启动我认为就回不去了，加密资产有它承担的责任就是给美债做融资用，小马拉大车，如果能不花钱用政策驱动几千亿美金资金流入稳定币，进入美债这是最好的解决办法，也是这轮牛市的起因。$ETH $BTC $SOL Desde el flujo de órdenes se puede observar una gran cantidad de ejecuciones pasivas de limit ask
El CVD de BN muestra una divergencia bajista en los máximos
Luego, el CVD agregado muestra máximos normales pero mínimos con divergencia de absorción
CB continúa comprando
Pero el volumen de operaciones de BN es mayor
El CVD por encima de 100K muestra un estado débil
Acompañado de un delta de compra masivo, que corresponde a ejecuciones pasivas de limit ask
Por supuesto, en el mínimo de hoy también hubo algunos cortos agresivos entrando
Ambas partes están en un tira y afloja, solo debemos observar
En cuanto a la operativa, el mercado actual, al atacar el máximo de 80,000, muestra una notable debilidad de los compradores y una fuerte presión de oferta. Aunque el precio superó momentáneamente el umbral crítico, la demanda no se mantuvo eficazmente, lo que llevó a que muchas órdenes de compra se ejecutaran pasivamente en la zona de limit ask superior. Los datos derivados y los flujos de grandes capitales muestran una divergencia clara en los máximos. En conjunto, la energía para que el mercado continúe subiendo desde el nivel actual se está agotando, con características evidentes de una fase de distribución de posiciones, aumentando drásticamente la probabilidad de una corrección profunda. La estrategia actual debe centrarse en la defensa y en asegurar beneficios. Apostadores, santos y quienes se preparan para reiniciar tras la liquidación, tiremos los informes de investigación directamente a la basura y desglosemos el informe de resultados de Nvidia de esta noche en lenguaje de jugadores. Recordad la regla de hierro de nuestros traders: no leáis las noticias, mirad gráficos de velas; no adivinéis alcistas ni cortos, simplemente adivinad Dog Broker. 🎰 Las "Reglas del Casino" de esta noche (hora de Pekín a las 04:20 de mañana) El mercado de opciones apuesta a una fluctuación del 5,4% ± esta noche, lo que significa que 280.000 millones de dólares están rebotando. Esto no es un informe financiero, es la agitación de Macao. No pensemos en "inversión en valor"—solo queremos pensar en tres cosas: ¿qué lado comprar? ¿Cuándo salir? ¿Dónde llorar si te golpean para cortar pérdidas? Nvidia publicará sus resultados del segundo trimestre tras el cierre del mercado estadounidense esta noche (26 de agosto), con expectativas extremadamente altas: · Ingresos: Wall Street espera unos 92.000 millones de dólares, casi duplicándose interanual · Beneficios por acción (EPS): Estimados entre 2,08 y 2,09 dólares · Precios de opciones: El precio de las acciones fluctúa ±5,4% tras el informe de resultados, lo que corresponde a unos 280.000 millones de dólares en volatilidad de capitalización El problema clave no es "superar las expectativas", sino "crecimiento explosivo." Tras los últimos cuatro informes de resultados de Nvidia, el precio de sus acciones ha caído, aunque cada vez ha superado las expectativas. El mercado ahora quiere que la previsión de ingresos para el tercer trimestre supere los 103-105 mil millones y mantenga un margen bruto alrededor del 75%—por debajo de esta cifra es "fallar". Además, Goldman Sachs advirtió que si no se implementan los tres principales catalizadores, el precio de la acción podría caer; El mercado también está siguiendo el progreso de los envíos de otoño de la arquitectura Vera Rubin y la definición del plan de financiación de IA de 500.000 millones de dólares. 2. Impacto en las tendencias de chips de memoria chips de almacenamiento英伟达今晚的财报，最难回答的问题已经不是“收入还能不能增长”，而是这些增长到底来自多少独立、可持续的终端需求。市场对它的要求早已高到一个尴尬位置：普通的超预期可能仍然不够，真正决定叙事的，是新一代 Rubin 能否顺利接棒，以及客户买芯片的钱从哪里来。 英伟达官方确认将在北京时间明早公布 2027 财年第二财季结果。上一季度，公司收入达到 816 亿美元，同比增长 85%，其中数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%；公司给出的第二财季收入指引是 910 亿美元上下浮动 2%，并明确没有把中国数据中心计算收入计入指引。与此同时，Vera Rubin 平台进入下一轮产品周期，市场开始检验从 Blackwell 向 Rubin 过渡是否会出现交付、毛利或客户预算空档。 我更关注的是另一层变化：英伟达不再只是站在产业链末端收取芯片货款，它还在参与数据中心、电力与客户融资安排。公司此前联合多家大型金融机构搭建算力融资平台，目标是长期动员超过 5000 亿美元第三方资本；Reuters 也指出，投资者正在质疑部分交易是否形成“英伟达帮助客户融资、客户再购买英伟达设备”的循环。这里不能直接把$OKB 现在 $114，24 小时跌 3.00%，最高 118.22、最低 110.88，成交额 1,560 万，RSI 77.8。
它现在卡在 100–120 这个历史套牢区，横着没动，从 118 回 113 了。想过去必须放量。
但说实话，平台币里我最看好 OKB 的逻辑：总供应永久锁 2,100 万，直接对标 BTC 的稀缺；X Layer 的 TVL 半年涨了近 10 倍破 1 亿；Circle 接了原生 USDC；纽交所母公司 ICE 还战投了 OKX，估值 250 亿。这条线比别的平台币硬。
风险也得说：100–120 是密集成交套牢区，期货持仓在涨说明杠杆在堆，真回撤会狠。
我的思路：逻辑硬但短期磨。110 上方拿，破 100 减，放量过 120 再看高。区间我看 100–120。拿 OKB 的姐妹多一点耐心。$BTC Gran parte de este rally estuvo sin duda impulsada por los osos que estaban siendo apretados.
Desde el máximo inicial del viernes, la acumulación real se ha mantenido bastante estable y el volumen de operaciones spot se ha mantenido relativamente alto.
El interés abierto sigue en tendencia descendente, y parece que nadie quiere hacer subir los precios en esta zona.
Si seguimos viendo entradas al contado en ETFs y los precios se mantienen en esta zona, será una señal a seguir en los próximos días.
Los bajistas han sido presionados, así que necesitas compras puntuales fuertes para mantener la fiesta viva. Hay compras al contado, pero los precios también deben mantenerse al ritmo, o si no, el impulso se estancará.La industria del almacenamiento ahora, mirando atrás, veo que el significado de la historia no es mucho. Está entrando en un fondo lateral para digerir, es normal subir y bajar, pero lo fácil es que no puede profundizar más, ni puede abrirse paso. SanDisk, Micron, Hynix están todos en el mismo estado, el corto plazo está dominado por los flujos de capital y la psicología, pero la historia de la IA, la demanda de HBM y zhou k#Anthropic估算30万亿美元市场，IPO叙事能否兑现？ 家人们，Anthropic的IPO故事越讲越大了。
据《华尔街日报》报道，Anthropic准备向IPO投资者披露，其总可寻址市场规模超过30万亿美元，比SpaceX上市时提出的28.5万亿还高。这个数字代表公司假设取得全部潜在需求后的理论收入空间，不是实际收入预测。
对应的是，Anthropic预计2028年营收约1900亿到2000亿美元，仅占这个市场规模的大约0.6%。换句话说，公司需要拿下这个庞大市场中极小的一部分，就能撑起现在的估值预期。
但这个数字的边界在哪里？30万亿TAM的合理性，取决于企业软件及知识工作需求是否真的能被AI重构，以及Anthropic的模型差异化、客户留存和定价权能否转化为真实份额。如果算力与研发投入持续高企，庞大的市场空间能否支撑利润和现金流，而不只是抬高IPO估值？
等公开IPO文件出来再看细节，现在先别被30万亿这个数字带节奏。评论区聊聊你觉得这个TAM靠谱吗。祝大家交易顺利。$ANTHROPIC 先说个挺有意思的现象。之前这波上涨过程中,资金费率还偶尔转负过,说明空头一度占多数。但从最近的日线看,自从触及58,000那个低点之后,资金费率基本一路走高,说明多头仓位在持续增加,而且这个趋势从84,000那波高点开始就已经在悄悄形成了。清算热力图上上下两边都堆了不少流动性,这也很正常,毕竟经历了这么一波大涨。
更关键的是这个——365日均线,每轮熊市结束前几乎都是同一个剧本:第一次冲上去必然被打回来,从没有一次直接突破成功过。2019年是这样,先被拒绝才真正突破;2022年更明显,被这条线打回去之后,后面挣扎了整整两周,最后还来了一波大跌。现在价格又逼近这条线了,按历史规律,这次大概率还是会先被拒一次。不过一旦周线能收在这条线上方,那基本就是熊市结束的强确认信号,这条线接下来几周我会重点盯着。
另外两周线级别的MACD出现金叉了,这个信号历史上出现过几次——上次金叉之后价格直接大涨,2022年熊市底部也出现过同样的金叉,后面开启了趋势反转,2020年那次也是金叉之后直接起飞。这个信号不是说马上就要涨,而是说在高时间周期上动能正在发生明显转变,这一点值得注意。
从技术上讲现在依然算熊市,只要周线EMA缎带没被突破、365日均线没被真正站稳,就不能说进入牛市。不过现在确实是危险地带,离转折点越来越近了。我的整体思路没变,依然愿意持有仓位,如果后面确认信号出来,打算一路拿到新高。在很早之前视频里就说过熊市底部大概率在58,000到47,000之间,58,000这个位置后面确实起到了支撑作用,如果价格还往下走,我也不排除会在下面几个位置继续关注。
EMA缎带这块之前聊过很多次,历史上突破之前经常会出现好几次假突破,这次也得等周线真正收在上方才能确认,不能提前下结论。昨天视频里也聊过200日均线每次突破后都会回踩测试这个规律,感兴趣可以翻回去看看。以太坊这边一直挺稳,站在区间高点上方走得还算不错。今天就聊这么多觉得有用记得点赞关注Este aumento no es un cambio fundamental, sino un pulso impulsado por factores macro positivos + liquidaciones cortas + agrupamiento de capital a corto plazo de ETF. 1. Desencadenante macro: El Tesoro de EE. UU. duplicó sus recompras a largo plazo del Tesoro, los rendimientos del Tesoro cayeron, el dólar se debilitó y el mercado comenzó a "negociar contra depreciación". Bitcoin y oro fueron impulsados simultáneamente por el capital, reflejando un aumento generalizado de activos de riesgo impulsado por la flexibilización de la liquidez, no un efecto positivo fundamental exclusivo de Bitcoin. 2. La regulación es solo una expectativa, no implementada. La reunión de Trump con ejecutivos cripto y la promoción de la Ley CLARITY fue simplemente una señal amistosa. La legislación final y las normas oficiales de la SEC aún son una perspectiva lejana. Lo que está subiendo ahora es la "prima de expectativa", y si las políticas no cumplen las expectativas, las ganancias podrían devolverse en cualquier momento. 3. El principal motor: Liquidación corta de Stomp. El movimiento lateral a largo plazo acumuló posiciones cortas masivas. Tras el inicio del precio, se desencadenó una cadena de liquidaciones, con compras pasivas impulsando el aumento del precio, con ganancias semanales superiores al 23%. En 24 horas, las liquidaciones largas y cortas de BTC superaron los 110 millones de dólares. Este tipo de subida impulsada por la liquidación carece naturalmente de impulso. 4. Los fondos ETF son de flujo a corto plazo, no de compra constante a largo plazo. Los ETFs de BTC spot registraron una entrada neta semanal de 1.920 millones de dólares, un máximo de 10 meses, pero los fondos estaban fuertemente concentrados en el IBIT BlackRock, gran parte de la cual fue arbitraje y no asignación a largo plazo. Una vez que las entradas se desaceleran, el soporte de compra se debilitaría inmediatamente. 2. Datos reales actuales del mercado (26 de agosto) El precio actual cerca de 78.500 dólares alcanzó un máximo de 81.200 dólares en las primeras operaciones antes de retroceder rápidamente:$TRUMP 上午在 1.622 接多，其实是看 1.60 整数关没破、4小时底部分型成了才动的。
现在 2.259，涨是涨爽了，但量能在高位有点散，RSI 也拉到偏高区域，短线乖离太大随时一根针插回来。
不贪，减仓看戏，止损挪到成本上方。心里话：玩这种带情绪的币，技术面只是辅助，真正救你命的是提前挂好的止损和减半习惯。$BTC $ETH The key distinction here is between realized selling and overhanging supply. A team-linked address reportedly sold about 1.1M TRUMP for 2.94M USDC, while its roughly 3.837M TRUMP transfer to centralized exchanges is not proven to have been fully sold.
That uncertainty may matter as much as the completed sale: buyers must price both current flow and the risk of additional distribution. If token movements pause and volume recovers, the pressure may prove temporary; further transfers or USDC withdrawals would strengthen the bearish signal. Not advice, just analysis.
#TRUMPSellPressure📊 $SKHYNIX Liquidación de Contratos Express (26 de agosto)
Tras el monopolio extremo de los alcistas en ciclos cortos, su ventaja se derrumbó y los bajistas de 24 horas tomaron el control con un margen estrecho, con liquidaciones acumuladas superiores a 840.000 dólares, una tasa de concentración de hasta el 74,8%, marcando un patrón de agotamiento en forma de V invertida......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 20.400 $ 20.400 $ 0
4 horas: 88.600 $ 88.500 $ 147,54
12 horas: 633.300 $ 313.000 320.300 $
24 horas: 846.300 dólares, 387.900 dólares, 458.300
Monopolio de 1 hora (corto en 0), con una escala de 20.400 dólares, control tentativo; los alcistas de 4 horas aplastados a 600 veces, subiendo a 88.500 dólares; los bajistas de 12 horas revirtieron ligeramente a 1,02 veces, alcanzando 320.300 dólares, con ambos bandos equilibrados; las posiciones cortas en 24 horas se ampliaron ligeramente a 1,18 veces, las liquidaciones en 458.300 dólares frente a las largas en 387.900 dólares, sumando un total de 846.300 dólares. Las liquidaciones de 12 horas representaron el 74,8% del total de 24 horas, con una concentración moderadamente alta — los alcistas completaron la mayor parte de su cosecha en 12 horas, mientras que los bajistas solo fueron suprimidos por poco en las últimas 12 horas. El múltiplo alcista colapsó de un valor extremo de 600 veces a ser invertido por los bajistas en 1,18 veces, agotando completamente el impulso del short squeeze. Se recomienda reducir el apalancamiento a hasta 3 veces; aunque la dirección se vuelve bajista, la fuerza es muy débil, así que observa más y muévete menos.
🔥 Barómetro del Mercado | 26 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: Bitcoin llegó brevemente a la marca de los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse; el "aislamiento económico" de EE. UU. respecto a Irán no logró que los precios del petróleo subieran; y la narrativa de 30 billones de dólares en TAM de Anthropic buscaba lanzar su mayor OPV de la historia.
₿ BTC retrocede tras superar los ₿80,000: Tras el short squeeze, la prueba acaba de comenzar
El 25 de agosto, Bitcoin subió brevemente hasta 81.257 dólares, marcando su primer retorno por encima de 80.000 dólares desde el 15 de mayo. En la última semana, Bitcoin ha subido alrededor de un 23%, su mejor rendimiento desde 2023.
Pero la ruptura no se mantuvo: Bitcoin cayó posteriormente hasta el rango de 78.000 a 79.000 dólares. El catalizador de este repunte vino desde el lado macroeconómico: el secretario del Tesoro de EE. UU., Becent, anunció un aumento en las recompras a largo plazo de bonos del Tesoro para suprimir los rendimientos a largo plazo, lo que desencadenó la venta de dólares y reavivó el "trading por depreciación". La semana pasada, 13 ETFs spot de Bitcoin registraron una entrada neta combinada de 1.920 millones de dólares, la mayor entrada en una sola semana desde octubre del año pasado.
Los analistas señalan que este rally está impulsado principalmente por el short squeeze, y si el soporte del lado de la demanda puede mantenerse está por verse. Hay múltiples resistencias cercanas a los 83.000 dólares en la media móvil de 365 días, la zona de liquidación, la zona de oferta y las señales de sobrecompra; si 80.000 dólares pueden mantenerse realmente depende de si la compra al contado puede superar la cobertura bajista.
🚢 EE. UU. amplía las sanciones contra Irán: Cambio de ataques militares a "aislamiento económico"
El 24 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció una nueva ronda de sanciones de "aislamiento económico" contra Irán, denominando la acción "Día del Desembarco Económico en Normandía". Las sanciones se ampliaron a cinco sectores: aviación, activos digitales, oro, navegación y tecnología, con unas 60 entidades en la lista. Bescent afirmó que la medida pretende "cortar toda línea vital económica del gobierno iraní".
Mientras tanto, las negociaciones para reanudar la navegación en el Estrecho de Ormuz han avanzado. Irán y Omán han acordado abrir un paso marítimo común temporal y avanzar en proyectos de desminado dentro del estrecho. Sin embargo, Irán reiteró que la reanudación de la navegación depende de que Estados Unidos cumpla plenamente con sus obligaciones.
Tras la implementación de las sanciones, los precios internacionales del petróleo cayeron en lugar de subir: el crudo Brent bajó a unos 92 dólares por barril. La razón es que el mercado ya había presupuestado los riesgos geopolíticos, y las sanciones marcaron el final de la fase de operaciones militares, lo que en realidad calmó las preocupaciones.
🤖 Anthropic persigue la mayor OPV en la Inspectoría: una supernarrativa de 30 billones de dólares TAM
Se espera que la empresa de IA Anthropic informe a los inversores en su prospecto de la OPV que su mercado total direccionable (TAM) supera los 30 billones de dólares, superando la estimación anterior de SpaceX de 28,5 billones. La empresa espera que los ingresos alcancen entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028.
La valoración objetivo de la OPV es de unos 2 billones de dólares, con una recaudación de fondos potencialmente superior a 100.000 millones; si finalmente se implementa, podría convertirse en la mayor OPV de la historia de la humanidad. La empresa podría cotizar tan pronto como septiembre u octubre.
Una empresa fundada hace solo unos años está impulsando una valoración de 2 billones de dólares con una narrativa TAM de 30 billones: el mercado apuesta no por beneficios inmediatos, sino por la reestructuración exhaustiva del mercado empresarial por parte de la IA. Cuando la narrativa de la OPV de Anthropic resuena con las "operaciones de depreciación" de Bitcoin en la misma semana, el capital global está buscando simultáneamente nuevos anclajes de precios.
💎 Resumen
Tres eventos dibujan el mismo panorama: Bitcoin alcanzó brevemente la marca de 80.000 dólares y luego retrocedió para consolidarse; si el rally en posiciones cortas podría traducirse en compras sostenidas sigue siendo incierto; Estados Unidos pasó de ataques militares a Irán a un "aislamiento económico" y los precios del petróleo cayeron debido al "agotamiento de las noticias negativas"; Anthropic utilizó una narrativa TAM de 30 billones de dólares para desafiar su mayor OPV de la historia, redefiniendo los límites de la valoración de la IA. Las posiciones largas de los contratos de SKHYNIX se marchitaron de extremos 600 veces a una ligera reversión de posiciones cortas a 1,18x, con liquidaciones acumuladas de 840.000 dólares y el impulso del short squeeze completamente agotado. Cuando la depreciación, la rivalidad geopolítica y las burbujas de IA convergen simultáneamente, el mercado está revalorando de la forma más agresiva para la segunda mitad de 2026. #BTC突破80000美元 podrá mantener un nuevo umbral?
#美扩大对伊制裁, avanzaron las negociaciones para la reanudación de la navegación a través del estrecho
#Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV? #英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视
輝達這個月做了三件事，拼起來看，它可能正在打造一整個AI帝國，不再只是賣GPU的晶片公司。
英伟达传出再度战略加码投资 AI 搜索新贵 Perplexity，硬件巨头深度捆绑下游杀手级应用，再次将「AI 资本闭环」推上了风口浪尖。
这套生态投资打法背后的深层商业逻辑值得玩味：
芯片霸主的以投带销：英伟达通过直接投资优质 AI 应用独角兽，不仅锁定了下游算力客户对自家 GPU 的长期采购，更牢牢构筑了软硬件一体的生态护城河。
挑战传统搜索引擎的颠覆者：Perplexity 凭借实时对话式搜索正快速侵蚀传统搜索市场，英伟达的站队加速了生成式 AI 在消费级与办公场景的落地爆发。
市场对循环注资模式的审视：左手卖芯片、右手投客户的模式，虽然能短期催熟生态，但也引发了华尔街对 AI 行业真实独立盈利能力的严苛审视。
巨头深度绑定的生态战中，你更看好 AI 搜索彻底颠覆谷歌，还是泡沫破裂前的资本游戏？
$NVDA $GOOGL #英伟达 #Perplexity #AI搜索 #人工智能 #科技股BTC supera los 80.000 dólares, pero el verdadero tema principal podría no ser "el mercado alcista ha vuelto", sino que la "operación de devaluación" se está reiniciando. El 25 de agosto, BTC volvió a superar los 80.000 dólares tras 102 días, el ETH volvió por encima de los 2.500 dólares y el SOL superó brevemente los 100 dólares. Más destacado: el oro y el BTC se fortalecieron simultáneamente, mientras Nvidia cayó durante siete días consecutivos y el Nasdaq siguió bajo presión. #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM 据俄媒援引巴基斯坦军方及伊朗安全部门消息人士透露，美伊双方已就停火协议相关条款达成共识，不过该协议暂未正式签署落地，仍待后续确认。这一消息整体偏向利好市场，对原油价格形成压制，同时利好全球风险资产与加密板块。
具体影响层面：
1. 原油方面迎来短期重大利空。美伊停火将大幅降低中东原油供应中断的风险，消息提及协议涵盖霍尔木兹海峡自由航行，伊朗、阿曼也在筹备搭建临时海上运输通道。受此影响，WTI原油短线跌至81美元附近，布伦特原油回落至88.6美元。若海峡航运恢复稳定，油价后续大概率进一步下探75–80美元区间。
2. 黄金短期承压，地缘局势带来的避险溢价逐步消退，前期多头获利盘存在了结需求。但美元走势、通胀与财政压力等中长期支撑因素仍在，黄金的中期基本面逻辑并未彻底瓦解。
3. 美股迎来明显利好。油价回落将缓解全球通胀上行压力，市场对美联储降息的预期进一步升温，科技成长板块将直接受益。$BTC $SOL $ETH #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键
帮主有话说
OpenAI扔了颗芯片出来，叫Jalapeño。
Sam Altman在X上发了句话：“我们制造了一款芯片，它的速度很快。”不是PPT，是实测数据。
性能硬刚英伟达
Jalapeño是推理专用芯片，不做训练。测试用的是SemiAnalysis的InferenceX公开基准，跑了GPT-OSS 120B、DeepSeek R1 670B、Kimi K2.5 1T三个模型。
数据很硬。每瓦AI吞吐量是对比系统的1.5到1.9倍，端到端延迟降低到28%到59%。高交互场景下性能高出2.1到4.1倍。
分模型看：GPT-OSS 120B上每千瓦峰值吞吐比GB200高1.9倍。DeepSeek R1上每瓦比GB300高1.7倍。Kimi K2.5上每瓦比GB300高1.5倍。第三方SemiAnalysis测的单卡吞吐1459 tokens/s，GB200才535，差了2.7倍。端到端延迟Jalapeño只要1.65秒，GB300接近6秒。
功耗账算得过来
标称功耗700瓦，测试负载持续压在550瓦以下。GB300是1400瓦。虽然OpenAI用的是芯片封装功耗归一化口径，但方向很明确。
Jalapeño配6组HBM4内存，216GB容量，15.4TB/s带宽。台积电N3P工艺，从设计到流片只用了9个月。
成本是真正的杀招
博通CEO陈福阳说过，早期测试显示推理成本比当前主流AI GPU低大约50%。OpenAI每天处理数亿次API调用，每token成本降50%，一年省的钱是天文数字。
OpenAI正在打通整条链路
Jalapeño不对外销售，仅供内部使用。OpenAI在做模型、软件、芯片、数据中心的全栈闭环。更值得注意的是，OpenAI自己的大模型参与了芯片设计流程。AI在帮人设计AI的芯片，这个循环一旦跑通，迭代速度会越来越快。
第二代已进入后期开发阶段，第三代已启动概念设计。年底小规模部署，2027年扩大规模。英伟达还是合作伙伴，多供应商策略没变。
财务数据在拖后腿
Jalapeño技术很炸，但OpenAI的财务数据不太好看。Q2营收67亿，环比只增了18%，Q1增速是35.7%，近乎腰斩。营业亏损从93亿扩到123亿。Anthropic同期营收115亿，环比翻倍以上，还录得小幅调整后运营利润。OpenAI CFO说计划2027年上市，如果业务加速可能更早。
对加密的影响
Jalapeño验证了一个趋势：AI公司正在从买芯片变成造芯片，推理成本在快速下降。推理成本越低，AI应用越普及，算力需求越大。对加密市场来说，AI基建的资本开支还会继续扩张，资金虹吸效应不会停。
操作上
大饼在80000附近震荡，多单全出了等回调。PCE和沃什讲话之前不重仓押方向。SPCX底仓继续格局，存储等调整到位再说。英伟达财报北京时间8月27日凌晨出，是本周AI产业链最核心的验证点。持仓的自己挂好止损。$ETH $ETH $SOL
以上分析都具有时效性，单子必须要挂好止损，祝君好运。黄金，4660美元，逼近三个月高位，一周涨超7%。 BTC，79,000美元附近晃悠，昨天冲上81,000后又砸回来了。 同一个宏观环境，同一套加息预期，两个“无息资产”，走势天差地别。 黄金在涨什么？BTC又在等什么？ 先说黄金。 加息预期还在吗？在。CME数据显示12月加息概率67%，9月按兵不动概率64%。 但市场已经不信了。 不信加息能解决通胀。不信美联储手里那把锤子能砸碎三堵墙——关税、油价、AI投资。 黄金在定价三重叙事： 第一，通胀粘性。PCE还在3.7%，目标2%，差了快一倍。通胀高于目标已经超过五年了。 第二，美元信用损耗。美国公共债务突破40万亿美元。里士满联储主席Barkin原话：“会有一次清算，没有人能告诉你是什么时候。” 第三，债务不可持续。IMF总裁Georgieva说得很直白：“所有国家都需要解决自己的财政问题。” 摩根大通预测2026年黄金均价约5243美元，年底前或升至6000美元。 黄金在用价格说话：加息吓不到我了。 那BTC呢？ BTC的“数字黄金”叙事在流动性紧缩时被证伪过太多次。 2022年加息周期，BTC从6.9万跌到1.6万。“数字黄金”？A las 15:📊 00 del 26 de agosto, tenencias totales de SOL y estado largo/corto: Interés abierto total de la red (OI): aproximadamente 3.120 millones de dólares; Posiciones largas: unos 1.580 millones de dólares; Posiciones cortas: alrededor de 1.540 millones de dólares. Nota: Debido a la concentración de inversores minoristas de alto apalancamiento en el lado largo, las posiciones largas totales nominales están ligeramente por delante, lo que hace intensa la competencia general alcista y bajista. 📉 Distribución de chips en tres rangos específicos: zona de acumulación de beneficios de bajo nivel ($110 ~ $135): 45%; zona de shakeout y rotación a medio plazo ($135 ~ $155): 35%; zona de juego de alto riesgo ($155 ~ $165): 20%; 🧠 Lógica subyacente de la distribución de chips: Lógica de la zona de acumulación de beneficios de bajo nivel: Como mayor proporción de chips, corresponde a la caja inferior donde el mercado tiene la mayor volatilidad de precios y la rotación más completa en los últimos meses. Este grupo de chips consiste principalmente en posiciones largas a largo plazo con margen de moneda, cobertura spot y posiciones institucionales en los mínimos de tendencia. Mientras el mercado no sufra un colapso sistémico, estos tokens "dead long" no se venderán fácilmente en medio de fluctuaciones del mercado. Lógica de zona de sacusión y rotación a medio plazo: Este rango es la zona de tira y afloja y oscilación más intensa en el mercado reciente antes y después de la principal onda alcista y la ruptura de niveles de resistencia anteriores. Aquí, los bajistas que estuvieron atrapados en máximos anteriores admiten pérdidas y recortan pérdidas en los retrocesos, mientras que los largos que se quedaron fuera compran en caídas, completando conversiones a gran escala de propiedad de chips. Esta densidad de chips determina directamente la fortaleza de soporte durante los retrocesos del mercado. MáximoA $30T market sounds incredible. That's exactly why I'd focus on the smaller number. Anthropic's projected $190B-$200B revenue for 2028 would capture only around 0.6% of that TAM. The IPO case isn't really about how enormous AI could become. It's about how much Anthropic can actually capture while paying for compute, talent and R&D. Huge TAMs sell stories. Retention, pricing power, margins and cash flow ultimately justify valuations. #Anthropic30TTAM 美国一边扩大制裁、一边谈海峡通航，油价回吐战争溢价——市场在定价“外交窗口”而非“军事冲突”
美国扩大对伊朗的金融与贸易制裁（已将数字资产、科技、黄金、航空和航运纳入二级制裁），但同时将施压重点由军事行动转向经济封锁，并开始安排部分外交人员返回中东。
卡塔尔等国继续推动美伊恢复谈判，伊朗与阿曼也在商谈霍尔木兹海峡临时联合航道、联合扫雷及后续管理方案。
当前市场定价的并不是“制裁能否成功”，而是谈判能否取得突破。
市场已经不再对“宣布制裁”做出过度反应——真正驱动油价的不是白宫说了什么，而是油轮能否顺利通过霍尔木兹海峡。外交窗口期意味着油价短期承压，但制裁的执行力度才是中期方向的关键变量。
#美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进
$BTC $ETH Ese es el mercado potencial que Anthropic supuestamente cree que la IA podría eventualmente abordar y, honestamente, ese número es difícil de ignorar.
Pero creo que hay una distinción importante aquí: $30T TAM no significa que Anthropic espere ganar $30T. Representa el tamaño teórico de la oportunidad si la IA llega a ser capaz de manejar una parte mucho mayor del trabajo en software, investigación, finanzas, servicio al cliente y otras industrias.
Personalmente, me parece una idea emocionante, pero también soy un poco escéptico con números tan grandes. La IA claramente se está volviendo más útil, pero todavía hay una gran brecha entre “la IA potencialmente puede hacer este trabajo” y “los clientes realmente pagarán lo suficiente a las empresas de IA para capturar ese valor.”
Eso es lo que estaré observando. No cuán grande dicen las empresas que podría ser la oportunidad de la IA, sino qué tan rápido la adopción real, los ingresos y la productividad realmente alcanzan esas expectativas.
#Anthropic30TTAM $BTC $ZEC 叙事彻底出圈——灰度创始人看涨ZEC至8000美元
灰度创始人Barry Silbert认为ZEC长期市值有望达到BTC的1/10，对应约8000美元；而ZEC刚经历一轮暴涨，最高触及855美元，衍生品24H成交曾达95亿美元，杠杆味非常重。
更有意思的是，他还判断美股未来5年可能走向7×24小时交易，Hyperliquid的竞争可能加速这一进程。
我的策略：ZEC 8000美元当长期叙事看，别当短线目标追。800美元上方先看能否站稳，回踩700–750再考虑分批；若跌破700，先撤杠杆。ETF已经正式推出ZCSH，利好落地后更要防“买预期、卖事实”。Esta noche a las 20:30 hora de Pekín se publicarán los datos de PCE (Gastos de Consumo Personal) de julio de EE. UU., que es el indicador de inflación preferido por la Fed. Para el mundo cripto, el camino de impacto principal es: datos PCE → expectativas de tipos de la Fed → rendimientos del dólar y del Tesoro → precios de activos de riesgo (criptomonedas). Expectativas de mercado y riesgos potenciales · Expectativa de consenso del mercado: PCE global interanual 3,6%, mes a mes +0,07%; Se espera que el PCE subyacente interanual esté entre el 3,2% y el 3,3%. Principales riesgos al alza: El IPP subyacente (Índice de Precios al Productor) se disparó un 0,4% mes a mes en julio (cuatro veces junio), con comisiones de gestión de carteras subiendo un 6,5%. Estos subelementos se trasladarán directamente a los cálculos de PCE, por lo que existe el riesgo de que el PCE subyacente supere las expectativas esta noche. ¿Cómo afectarán los datos al mundo cripto? Escenario 1: PCE supera las expectativas (inflación persistente) · Tipos de interés y dólar: Debilitamiento de las expectativas de recorte de tipos, fortalecimiento del dólar. Rendimiento del Tesoro de EE. UU.: El rendimiento del Tesoro a 30 años podría recuperarse del 5,19%. Choque cripto: Impactando directamente en la cadena lógica de "caída de rendimiento→ rebote del apetito de riesgo→BTC apunta a 80.000 dólares." Bitcoin y las altcoins pueden enfrentarse a presiones de venta. Escenario dos: PCE cumple o queda por debajo de las expectativas (la inflación se enfría) · Tipos de interés y el dólar: Las expectativas de recortes de tipos se consolidan, el dólar se debilita. Rendimientos del Tesoro estadounidense: Los rendimientos permanecen bajos o pueden caer aún más. Positivo en cripto: Reforzar la narrativa de "aliviar las expectativas →relajación de la inflación→ bueno para activos de riesgo" ayuda a Bitcoin a mantenerse por encima de 80.000 dólaresZEC ETF正式上线，现实没有想象中猛🤔
灰度ZEC现货ETF已经上市，第一天成交额1480万美元，我觉得要分清一点，有成交额不等于钱真金白银大量流进来，里面有买也有卖。
消息出来之前市场已经提前炒过一波，ZEC一路拉涨，现在价格在780美元附近，属于利好落地之后冲高回落的状态。
我觉得ETF只能算是一个加分项，光靠ETF概念撑不起持续大涨。真正决定它能不能继续往上走，还是要看隐私赛道的实际生态发展。如果后面ETF没有持续资金进场，光靠炒作，行情很容易熄火。
隐私赛道确实借着这次ETF重新被市场注意到，但不要盲目乐观。
我的操作想法：现在位置不适合追高。上方压力看860美元，下方短线支撑740美元。
已经持仓的，逢冲高可以分批减一部分，把利润落袋；没有上车的就不要急着冲进去，耐心等回调到支撑附近再看机会。后续重点盯两件事，一是ETF后续资金流入数据，二是盘面能不能守住关键支撑。概念再好，资金跟不上一切都是白搭。
仅个人盘面看法，不构成投资建议。
$ZEC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 ¡Citibank da la alarma! El oro es un incendio virtual VS Bitcoin oro real—esta noche es una batalla a vida o muerte
Citibank acaba de publicar un informe, afirmando sin rodeos que este avance para el oro fue impulsado enteramente por fondos de futuros especulativos, y que la demanda física simplemente no ha seguido el ritmo. El significado es directo: el aumento es solo palabras vacías, y cualquier alteración podría ser pisoteada en cualquier momento.
Curiosamente, Bitcoin ahora sigue el mismo escenario. Durante la última semana, subió un 24%, llegando a superar los 81.000 dólares, pero francamente, también se acumulan expectativas de liquidez + liquidaciones cortas + fondos especulativos. Los picos repetidos en niveles altos estos dos últimos días son la mejor prueba.
Personalmente, creo que las palabras de Citi son un golpe para nuestro espalda: los fondos especulativos impulsan el mercado rápidamente, pero sale aún más rápido.
Esta noche es la reunión anual del banco central global de Jackson Hole, donde hablará el presidente de la Reserva Federal, Wash. Dice que es dovish y que Bitcoin podría dar otro impulso; Dice que es belicista: el dólar se recupera, la liquidez se estrecha, el oro es el primero en arrodillarse y Bitcoin probablemente también sufrirá.
Hoy en día, Bitcoin ya no es un activo puramente refugio seguro; al igual que el oro, es extremadamente sensible a las políticas macroeconómicas y a la liquidez.
¿Qué deberían hacer los inversores minoristas? No persigas el rally ni vendas la caída; controla tu posición y espera hasta que se celebre la reunión anual.
#BTC突破80000美元, ¿puede mantener un nuevo umbral? #美扩大对伊制裁, las negociaciones para reanudar el envío marítimo a través del estrecho están avanzando. #Anthropic估算30万亿美元市场, ¿se puede materializar la narrativa de la OPV?
$BTC $ETH $ZEC HYPE acaba de alcanzar un nuevo máximo histórico de unos 83 dólares, mientras que Hyperliquid sigue atrayendo una actividad de trading seria. El momento es interesante. El 29 de agosto, se espera que se desbloqueen alrededor de 14,18 millones de tokens de $HYPE, valorados en aproximadamente 1.200 millones de dólares a precios actuales. Eso representa aproximadamente el 1,4% de la oferta total y el 2,7% de la capitalización de mercado de HYPE. Casi el 47% de los tokens desbloqueados están asignados a insiders. Esto crea una situación muy interesante. $HYPE entra en el desbloqueo con un fuerte impulso en lugar de debilidad. Si