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El dinero ha vuelto a fluir hacia BTC y ETH, entonces ¿por qué BNB y XRP siguen atrapados en el mismo lugar?
#美国CPI环比加速, las expectativas de subidas de tipos de interés se están intensificando
El agua fluye hacia abajo, el dinero va a lo duro—en el contraataque de esta noche, los fondos son más honestos que nadie.
#财报观察员: Ingresos en Oracle AI Cloud suben un 121%
$BTC repuntó a 78.000 $ETH subió a 2.600 para alcanzar un máximo de 8 meses—ambos líderes atrajeron tanto popularidad como capital; Pero mirando hacia abajo, BNB sigue rondando 715, sin siquiera tocar la zona atrapada en 720, y XRP solo ha vuelto a alrededor de 1,36, mostrando un repunte claramente lento.
Esto no es casualidad. Cuando los fondos se recuperan, el primer punto de parada siempre son los líderes más estables, comprando lastres como BTC y ETH; Solo cuando los líderes estén hartos y el apetito por el riesgo realmente rente, rotarán hacia acciones de segunda categoría como BNB y XRP. El hecho de que el dinero siga acumulándose sobre los líderes sin desbordamiento muestra que el mercado está yendo largo con cautela, no una recuperación alcista completa: si hay un contraataque total, los líderes se tomarán un descanso y los niveles secundarios alcanzarán.
Después, si el BTC y el ETH se estabilizan, el BNB supera los 720 con mayor volumen y el XRP se mantiene por encima de 1,40, entonces se considerará que el spread de capital y los repuntes de recuperación comenzaron; Si los líderes caen primero tras una corrección, entonces es una debilidad que nadie quiere. No tomes "aún no subir" como una ganga para recoger. Hacia dónde va el capital es más honesto que la subida o la bajada.🚨 CPI看起来没那么吓人，但对币圈来说，真正的雷还没落地。
美国8月CPI同比 3.4%，和7月持平，环比上涨 0.4%。
表面上看，通胀没有失控，也不能算明显降温。
核心CPI同比反而回落到 2.4%，创2021年3月以来新低。
但问题就在这里👇
核心通胀确实在往下走，可环比还是涨了 0.3%，高于市场普遍预期的0.2%。
再看细项：
⛽ 汽油单月上涨3.9%，贡献了整体CPI涨幅的三分之一以上
🏠 住房成本从0.1%重新升到0.3%
所以这份CPI给我的感觉不是“通胀爆了”，也不是“通胀终于凉了”。
而是——美联储又被卡住了。
昨天PPI已经偏热，现在CPI又没有给出足够强的降温信号，市场对25个基点加息的预期依然在七成上下。
这对BTC来说就比较麻烦了。
实际利率接近5%，意味着持有无收益资产的机会成本依然很高。
再加上最近几天ETF持续净流出，杠杆多头开始被清算，BTC目前在 $77K附近明显承压，山寨币就更脆了。
所以我反而觉得：
这次CPI不是行情反转的信号，更像是在提醒市场——宏观的发条还没松。
#DailyOrbit MACRO NO ES TAN SENCILLO
Las expectativas de subida de tipos se acercan al 90%, pero tanto $BTC como $XAUT siguen siendo más altas.
Eso sugiere que el mercado podría estar mirando más allá de las probabilidades principales de los tipos.
La mayor preocupación ahora es si el aumento de los costes energéticos y de producción podría mantener la inflación alta.
Con el IPC subyacente mostrando signos de relajación, la narrativa de la subida de tipos no es tan clara como sugieren las probabilidades. 🚨 La probabilidad de una subida de tipos es casi del 90%, ¿y aun así el BTC realmente subió? ¿Qué demonios está pasando aquí?
Hermanos, cuando mucha gente ve que el IPC está caliente y la probabilidad de subidas de tipos se dispara, su primera reacción es: Se acabó, el BTC está a punto de desplomarse de nuevo.
Pero a veces el mercado simplemente va en contra de la intuición.
$BTC Tras la publicación de los datos, inicialmente bajó de unos 77.000 a 76.200, pero poco después se redujo a unos 78.000.
¿Por qué?
Primero, las noticias negativas en realidad se negociaron en el mercado hace mucho tiempo.
En los últimos días, el empleo, el IPP y los precios del petróleo han estado bajo presión uno tras otro, aumentando de forma constante las expectativas de subidas de tipos de interés y provocando que el BTC caiga de 81.500 a unos 76.000.
En otras palabras, el mercado ya se había preparado para este IPC de antemano.
Tras la llegada de los datos, no hubo más "noticias súper negativas" de lo esperado. Los fondos previamente vendidos en corto empezaron a obtener beneficios, y los fondos fuera de bolsa empezaron a tomar el control, por lo que surgió la situación:
Vende primero la venta larga y luego presiona la venta corta.
Segundo, el IPC está relativamente alto, pero aún no llega al punto de "descontrolarse".
El IPC global fue del +0,4% mes a mes y el IPC subyacente +0,3% mes a mes, lo que de hecho aumentó la presión para subir los tipos en septiembre.
Sin embargo, las presiones inflacionarias sobre la vivienda, la alimentación y otros sectores siguen disminuyendo, y la mayoría de las presiones actuales provienen de la energía.
Así que lo que realmente preocupa al mercado no es solo un aumento de 25 puntos básicos de golpe.
En cambio:
Después de esta subida de tipos, ¿habrá una segunda o tercera vez?
Si fuera solo un ajuste puntual de política, el pánico del mercado naturalmente no sería tan alto.
#DailyOrbit La escalada del ETH no debería mirar solo el límite de gas; el crecimiento estatal es la factura a largo plazo
Aumentar el límite de gas en bloques significa de forma más evidente que cada bloque puede acomodar más cálculos. Pero a medida que la red procesa más transacciones, las cuentas, contratos y datos de almacenamiento seguirán acumulándose, esto es crecimiento del estado.
La capacidad es como el espacio ganado hoy, pero el estado es la factura que cada nodo tendrá que soportar en el futuro. Esta semana, la Fundación Ethereum incluyó el estado como uno de los cinco temas de investigación a largo plazo, con el objetivo de evitar que el crecimiento del estado y la velocidad de acceso se conviertan en restricciones estrictas para la red.
Esto es importante para $ETH. Si la escalada eleva demasiado los requisitos de hardware, menos personas pueden ejecutar nodos de forma independiente. La superficie de la red es más rápida, pero la potencia de verificación se concentra entre unos pocos grandes proveedores de servicios, lo que puede estrechar los límites de confianza.
Resolver problemas de estado no significa un almuerzo gratis. Reponer el precio del almacenamiento afecta a los costes de las aplicaciones, migrar estructuras de datos requiere pruebas a largo plazo y cómo se proporcionan los datos históricos también implica nuevas responsabilidades.
Apoyo que Ethereum siga aumentando su capacidad y le apoye en la liquidación anticipada de facturas a largo plazo. El valor de $ETH no solo proviene de cuántas transacciones se pueden procesar hoy, sino también de si los participantes ordinarios seguirán teniendo la capacidad de verificar esas transacciones dentro de años.Se entregaron opciones de BTC por valor de 2.240 millones de dólares en liquidación concentrada, siendo el mayor punto de dolor de 78.000 dólares.
Esto no es un acuerdo de vencimiento ordinario. El 11 de septiembre, unas 29.000 opciones de Bitcoin expiraron simultáneamente, con una ratio alcista-bajista de 0,6, un punto de dolor máximo de 78.000 dólares y un valor nominal de 2.240 millones de dólares; ETH tenía 114.000 opciones a punto de vencimiento, con un punto de dolor máximo de 2.450 dólares y un valor nominal de 280 millones de dólares.
Aún más interesante, BTC está ahora moviéndose lateralmente alrededor de 78.000. Tras la recuperación durante los primeros tres días, BTC ha estado cotizando lateralmente durante casi tres semanas, con el ETH también fluctuando en un rango estrecho. La volatilidad real no ha aumentado significativamente, pero la volatilidad implícita ha empezado a subir ligeramente.
Esto significa que el mercado espera una cosa: dirección.
Las posiciones alcistas de BTC están principalmente por encima de los 78.000 dólares, con 80.000 dólares como nivel clave; Mientras tanto, las posiciones bajistas cerca de 77.000 dólares también aumentan de forma constante.
El ETH es aún más evidente, con 2.450 dólares siendo tanto el mayor problema como la posición central de este acuerdo.
Ahora, aquí viene la parte más interesante:
Tanto los alcistas como los osos apuestan por una ruptura, pero el precio simplemente se niega a dar una respuesta.
Tras la entrega de opciones, si BTC puede mantenerse por encima de 78.000 y superar aún más los 80.000, el potencial alcista podría reabrirse; Por el contrario, si se rompe 77.000, las posiciones bajistas acumuladas pueden amplificar aún más la volatilidad.
$BTC $ETH #美国CPI环比加速, las expectativas de subidas de tipos se están intensificando $SOXL Esto no es un rebote—es RCP para mi cuenta vacía, ¿verdad?
Durante la sesión, el SOXL estaba tocando fondo pero no se rompió, así que los fondos entraron en el mercado discretamente. Sugerí posiciones largas apuntando a 101,56, así que si alguien compró por debajo, no hay nada de qué preocuparse. No es impulsivo, solo está esperando confirmación. Si el soporte no se ha roto, merece la pena intentarlo primero.
Empuje intradía a 123,93, +220,16%. Respuesta inmediata: Se siente bien, hermanos, este trozo de carne es un placer. Esta posición larga dio la respuesta, realmente satisfactoria, el momento acertado, todo el tiempo pasado antes dio sus frutos.
El mercado se especializa en tratar todo tipo de insatisfacciones, especialmente a quienes se creen los más inteligentes.
Toma primero un 70% de beneficio y luego mantén el 30% de tu posición baja en coste para protegerte. Aunque se retire, no devuelvas tus beneficios: sigue insistiendo y deja que funcione.
Ahora no es momento de prisas; espera el siguiente disparo. El mercado no carece de oportunidades; lo que le falta es paciencia. No persigas oportunidades perdidas. Si sale la siguiente señal, te avisaré inmediatamente.
$SNDK $ZEC La Fed ahora tiene casi un 90% de posibilidades de subir los tipos la próxima semana, y la historia muestra que Bitcoin se desplomará después de eso.
La probabilidad de una subida de tipos subió del 58,4% al 86,4% en solo siete días, así que examiné el rendimiento de Bitcoin tras cada subida de tipos en EE. UU. desde 2015.
Lo más interesante es que Bitcoin rara vez se desploma cuando se toma una decisión. Tiende a mantenerse estable, incluso rebotando, haciendo que las subidas de tipos parezcan inofensivas.
En 11 de los 20 días de decisión, Bitcoin cerró en verde. Pero un mes después, 10 de estos 11 velas verdes fracasaron por completo, y Bitcoin cotizó aún más bajo.
De las 20 subidas de tipos, tras 30 días, el precio de Bitcoin bajó en 17 casos. Tras 19 de esas subidas, cotizó por debajo de su precio de fecha de decisión el mes siguiente, con una caída mediana del 9,3%.
Partiendo de unos 78.000 dólares, una caída similar acercaría a Bitcoin a los 70.700 dólares.
La situación empeoró aún más cuando la Fed había iniciado previamente dos ciclos de endurecimiento.
Tras la primera subida de tipos en diciembre de 2015, Bitcoin perdió un 19,0% en 30 días. Tras la primera subida de tipos en marzo de 2022, inicialmente se mantuvo firme, pero su precio de cotización cayó un 46,3% en 90 días.
Esta vez, el mercado no está valorando solo una subida de tipos. Actualmente, los futuros asignan un 72,6% de probabilidad de que el tipo de diciembre sea al menos 50 puntos básicos más alto que hoy $BTC $ETH $ZEC
#美国CPI环比加速, las expectativas de subidas de tipos de interés se están intensificando La mayor tormenta de BTC de la próxima semana puede que no sea en Estados Unidos, sino en Japón.
El Banco de Japón ha señalado otra subida de tipos. Según una encuesta de Reuters, 66 de 68 economistas esperan una subida de 25 puntos básicos en la reunión del 17 al 18 de septiembre, elevando los tipos al 1,25%. Más importante aún, 24 personas creen que los tipos podrían continuar en octubre o diciembre.
¿Por qué es esto importante para el mundo cripto?
Porque cuando Japón sube los tipos de interés, el desencadenante más común son los carry trades en yen.
En los últimos años, grandes cantidades de capital han tomado prestados yenes de bajo coste para comprar acciones, BTC, ETH y otros activos de riesgo. Ahora que Japón ha empezado a subir los tipos de interés, los costes de financiación del yen han aumentado. Si el yen se aprecia simultáneamente, las operaciones carry podrían verse obligadas a cerrarse.
Pide prestado yen → compra activos de riesgo→ el yen se aprecia → cerrar posiciones para amortizar.
El paso final es vender los activos.
Así que si el yuan se aprecia rápidamente la próxima semana, es muy probable que BTC sufra otro choque de liquidez.
Pero creo que si esta caída realmente ocurre, no significa necesariamente que los fundamentos de BTC hayan empeorado.
Básicamente, es más bien como fondos apalancados que se ven obligados a retirarse.
A corto plazo, el desapalancamiento podría seguir presionando a BTC, ETH o incluso $ZEC; Pero si esta ronda elimina por completo el apalancamiento alto, podría aliviar la carga de las ganancias futuras.
Lo que realmente hay que vigilar es la contracción global de la liquidez causada por las subidas consecutivas de tipos del Banco de Japón.
Así que antes de la reunión, no voy a apostar mucho por la dirección.
Fíjate en dos cosas: tipo de cambio en yenes + soporte clave de BTC.
Si el yen se dispara, necesitas protegerte de otra venta de BTC; Espera a que el apalancamiento esté realmente superado antes de considerar recomprar.
Esta semana, el IPC de EE. UU. acaba de terminar su informe, y la próxima semana el Banco de Japón volverá de nuevo.
La liquidez global se está estrechando capa por capa.
$BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速, las expectativas de subidas de tipos se están intensificando