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一根针扫掉我的止盈，ETH这波到底在惩罚谁？ 你有没有过那种感觉：方向看对了，还是被盘面轻轻甩下车？ 昨晚盯 ETH 的时候，我其实能感觉到买盘在变虚。它反复冲不过前高，一步一步往下软，4 小时图上空头结构慢慢成形。加上欧洲央行加息 25 个基点落地，价格顺势滑到 2400 附近，那一刻群里全是"要崩了"的声音。 但真正让我停下来的，是 2400 这个位置本身。它不是随便一个整数，而是之前的小支撑带。新闻刚出来时，很多人会条件反射追空，FOMO 情绪最容易在这里被放大。所以我没跟着砸，而是在 2414 挂了个小多单，止损放在前低 2404 下面，心里想的是：如果这里能弹，先看 2480 附近的压力，差不多 60 点空间就够我跑。 结果呢，一根针直接打掉我的止盈，干脆利落。你说气不气，但它又确实按我设想的方向走了一段，只是没给我留体面。 这就是我想说的重点：这次 ETH 的交易逻辑，不是"加息利空所以跌"这么简单，而是市场在重新给事件定价。加息 25 个基点本身不算意外，真正被交易的是——买盘有没有能力在已知利空落地后接住筹码。从昨晚的表现看，答案是暂时没有。冲高无力、前高不破、消息一出#BTC现货ETF连续流出
$ETH in questa fase si è staccato nettamente da BTC, cosa sta succedendo?
Ho appena dato un'occhiata al mercato, sono un po' confuso. $BTC è rimbalzato da 76000 a circa 79000, un movimento discreto, una normale correzione dopo un eccesso di ribasso. Invece $ETH non ha seguito, è passato da 2405 a 2667, guadagnando oltre 7 punti percentuali in 24 ore, superando il massimo precedente senza voltarsi indietro.
Ho analizzato i dati, c'è qualcosa di interessante. Le riserve di ETH negli exchange sono scese a 15,5 milioni, un livello che non si vedeva da anni, l'offerta si sta restringendo. Anche lato ETF è interessante: l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto giornaliero di 280 milioni, mentre ETH ha avuto deflussi molto più contenuti, con i capitali che chiaramente si stanno spostando verso ETH. Inoltre, dopo la pubblicazione dei dati CPI di oggi, che sono stati in linea con le aspettative senza sorprese negative, il rischio è tornato appetibile, e asset ad alta beta come ETH mostrano la massima elasticità.
Quando BTC era in fase laterale, i capitali si spostavano da BTC verso ETH e l'ecosistema. Ora il tasso di cambio ETH/BTC è salito direttamente, il che indica che questa non è una semplice crescita parallela, ma una scelta attiva di ETH da parte dei capitali. La resistenza è ora tra 2600 e 2700; se riuscirà a mantenersi sopra, questa fase potrebbe essere più di una semplice correzione.
ETH si è staccato da BTC, i capitali stanno scegliendo la direzione. Bauer ha votato contro, motivando nel memorandum: non è chiaro lo standard per i rischi finanziari significativi. La proposta di linee guida per la gestione del rischio da parte di terzi, emessa congiuntamente dalla Federal Reserve, dall'Ufficio per la vigilanza monetaria, dalla Federal Deposit Insurance Corporation e dall'Ufficio per la gestione delle cooperative di credito, non è vincolante e accetta solo commenti pubblici.
La logica della precedente regolamentazione era di monitorare ogni licenza individualmente, chiunque si occupasse di criptovalute veniva controllato. Ora si passa a un quadro basato su principi, che include complessivamente l'outsourcing e le relazioni con terzi nel perimetro del rischio. Le banche vogliono risparmiare costi esternalizzando funzioni, questa possibilità è sempre stata aperta, solo che in passato nessuno ha definito seriamente cosa significhi "significativo".
La spiegazione più probabile è che questa volta non si tratta di inasprire, ma di spostare la responsabilità dall'istituzione alla catena delle relazioni. Bisogna osservare se la versione finale della Federal Reserve manterrà lo standard che Bauer ha contestato; se lo mantiene, significa che il perimetro resta rigido; se lo elimina, lo spazio per le banche di esternalizzare funzioni legate alle criptovalute si allargherà notevolmente.
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#日银年内再加息成焦点 #CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进 $ETH $ZEN Non ho fatto nulla, sono solo andato in bagno, e al mio ritorno il grafico a candele aveva già fatto tutto il lavoro per me.
Ieri pomeriggio guardavo ZEN, il rimbalzo intorno a 7.229 era debole, il volume non seguiva. Ogni spinta verso l'alto mancava di fiato, la pressione superiore era evidente. Ho giudicato che nessuno avrebbe comprato in salita, la pressione di vendita era forte. A quel punto ho suggerito di aprire una posizione short, senza esitazioni. Prima che il mercato partisse completamente, sentivo che qualcosa non andava.
Ora è a 6.663, +390,09%, perfetto. Questo guadagno è stato piacevole, il ritmo è stato azzeccato. Prima è stato davvero lento, ma alla fine è stato davvero proficuo. Chi è in macchina probabilmente si è svegliato ridendo.
Ho chiuso l'80%, mantenendo il 20% per proteggere il prezzo di costo. Se continua a scendere lascio correre il profitto, se rimbalza non voglio restituire i guadagni. Fratelli, fate attenzione ai profitti, non siate avidi per l'ultimo pezzo.
Non perdete la pazienza durante le oscillazioni, poi cercate di riguadagnare dignità in un trend unilaterale.
Meglio perdere un limite di rialzo che prendere un colpo al volo e finire con le mani piene di sangue.
Per chi non è ancora salito a bordo, ascoltatemi: ora non è il momento di spingere, inseguire i rialzi può farvi restare bloccati in cima alla montagna. Aspettate una posizione più comoda nel prossimo ciclo, vi avviserò subito. Muovetevi solo quando arriverà il segnale del prossimo ciclo.
$SOL $BTC $BTC
Parlo del mio giudizio personale.
Un vero e proprio mercato toro completo richiederà almeno un altro anno.
Se si inizia con forza da questa posizione, questo ciclo rialzista non avrà fondamenta.
Se vuoi spingere a un'impennata, vuoi sostenere lo spazio sopra, sotto ci deve essere un ammontare sufficiente di token a fare da base.
Ora sotto non ci sono abbastanza token. Affidarsi a quello che hanno in mano i piccoli investitori non reggerà affatto.
Quindi il mio punto di vista è che molto probabilmente continuerà a oscillare tra 60.000 e 80.000, forse per un anno intero. Se davvero si vuole avviare un mercato toro, o si scende a circa 30.000 per una pulizia, o si resta qui a consumare tempo.
A dire il vero, iniziare un mercato toro ora è troppo presto e troppo esagerato.
Non ha alcuna logica.
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #BTC现货ETF连续流出 La probabilità di aumento dei tassi è arrivata all'85%, ma il mercato azionario USA e BTC stanno comunque salendo.
Ho appena visto quel grafico di FedWatch: la probabilità di aumento dei tassi nella riunione del 16 settembre è direttamente salita vicino all'85%.
Nello stesso periodo SPY, QQQ e BTC stanno tutti salendo, mentre quel giorno a scendere davvero è stato principalmente il petrolio.
Dopo un aumento mensile del CPI core dello 0,3% più caldo del previsto, il mercato non ha continuato a tagliare le posizioni a rischio, ma ha invece fatto un'ondata di "buy the dip".
In parole semplici, dati più aggressivi non significano un'immediata continuazione del crollo; anche gli orsi devono riconoscere questa correzione a breve termine.
Il calo del prezzo del petrolio equivale a dare un po' di respiro alle aspettative di inflazione, così gli asset rischiosi osano rialzarsi.
Penso che sia più una correzione emotiva a breve termine, non che le aspettative di aumento dei tassi siano già state completamente assorbite.
La prossima settimana il FOMC sarà il vero punto di definizione del prezzo, ora inseguire i rialzi può facilmente far sbagliare il ritmo.
Come agire: mantenere posizioni leggere, non considerare il rimbalzo come una conferma di tendenza; se il prezzo del petrolio risale, i rendimenti dei titoli di stato USA aumentano di nuovo del 5%, o il tono della riunione è più aggressivo, questo rimbalzo fallirà.
Tu credi di più nel "buy the dip" che continua a spingere, o pensi che prima della riunione ci sarà un altro calo?
$SPY $QQQ $BTC
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 🚨 L'IPC DI QUESTA SERA POTREBBE DECIDERE LA PROSSIMA GRANDE MOSSA DI BTC.
Tendo a pensare a un IPC di agosto più alto del previsto.
Perché? Il petrolio è il segnale di allarme più grande. Il WTI è tornato sopra i 100$, e storicamente, un movimento brusco del petrolio può influenzare direttamente l'inflazione headline.
#DailyOrbit Strategia AI, solo a scopo di riferimentoIl prezzo attuale di 龙虾 è 0.0564850, con tre candele orarie consecutive con ombre inferiori che si attestano intorno a 0.0548 senza un aumento di volume che le faccia crollare, il che indica che c'è un supporto passivo sotto. Tuttavia, la zona tra 0.0572 e 0.0584 sta comprimendo i due precedenti massimi di rimbalzo, senza che si verifichi una rottura attiva con ordini di acquisto. I rialzisti non sono privi di idee, ma manca un'esplosione di volume.
Ho appena parcheggiato la bici elettrica all'ombra, senza distogliere lo sguardo dallo schermo del telefono. Ora il percorso indicato dal naked K è chiaro: un ritracciamento che non rompe 0.0548 è una finestra per acquisti a basso prezzo, si può piazzare un ordine a scaglioni tra 0.0552 e 0.0558, con stop loss a 0.0534; se scende sotto, si ammette l'errore. In alto, il primo obiettivo è 0.0598, dove è necessario ridurre la posizione, e poi si guarda a 0.0625.
Se invece si verifica un aumento di volume che supera 0.0584, seguirò il trend e aumenterò la posizione, con stop loss sempre sotto 0.0564. Attualmente la struttura delle posizioni è orientata al rialzo, ma non è ancora il momento di inseguire i massimi, è più sicuro aspettare un ritracciamento.
$龙虾
#加密财库分化：买币还是回购？
@OKX星球 Il prezzo attuale della ZEC è 1.203, un massimo di 24 settimane, con un fatturato di 96,11 milioni di dollari USA. Dal minimo del 2024, +6.300%, e da 494 il 17/8, un aumento di tre settimane di 2,4 volte.
Tre fonti di finanziamento: Grayscale Privacy Coin ETF AUM superiore a 500 milioni di dollari; Maggiore concentrazione di token (mercato più sottile in circolazione); Tasso di finanziamento perpetuo -0,0052%—I Bear continuano a pagare e a sostenere la ripresa.
Ma Wang Chun di F2Pool ha pubblicamente criticato la ZEC per essere "indegna della sua posizione", raccontando la sua storia oscura e mettendo in dubbio l'equità dell'aumento dei prezzi.
La settimana scorsa ho scritto su DASH che 75 erano stati saldati, 75 non arrivati, oggi sono 58,78. Nella stessa settimana, la ZEC è salita da 1.015 a 1.208—lo stesso settore, con un divario di 39 punti percentuali tra il leader e il seguace. La narrazione può accogliere solo un re.
Alla riunione del FOMC del 15 al 16 della prossima settimana, il PPI ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a circa il 70%.
Non inseguirò 1.200. Ci sono solo due condizioni in attesa: un ritiro a 1.054/1.000 che si stabilizza, oppure un aumento di volume che supera 1.298 per mantenere la stabilità.
ZEC è il Bitcoin del 2013, o una bolla che non corrisponde alla sua posizione? 1.200 Osi inseguire #USCPI accelera mese su mese, le aspettative di aumenti dei tassi aumentano Ultima tendenza di ETH
Attualmente ETH si trova ancora in una fase di consolidamento in alto dopo un forte rimbalzo. All'inizio di settembre ETH è salito di circa il 37% in circa 10 giorni, raggiungendo un massimo di $2.564; l'analisi tecnica di Reuters ritiene che la forma di consolidamento attuale sia ancora simile a una "bandiera rialzista".
Terrò d'occhio principalmente queste posizioni:
$2.480–2.520: area di breakout a breve termine, se si stabilizza di nuovo qui potrebbe sfidare i massimi precedenti.
Intorno a $2.560: massimo precedente, una rottura qui aprirebbe ulteriormente lo spazio per i rialzisti.
$2.350–2.360: livello chiave di difesa, se viene rotto la struttura rialzista attuale si indebolirebbe chiaramente.
Se in seguito ci sarà una rottura e conferma di forza, l'obiettivo tecnico potrebbe essere intorno a $3.040–3.060, che è stata una zona di importante resistenza in passato.
Conclusione a breve termine: leggermente rialzista, ma non più un punto per inseguire il rialzo a basso prezzo senza riflettere. Se ETH riuscirà a rompere con volumi i massimi precedenti, il mercato potrebbe accelerare ulteriormente; se il tentativo fallisce, è più probabile che continui a oscillare in alto.
Inoltre, attualmente il prezzo del petrolio e i rendimenti dei titoli di stato USA sono ancora relativamente alti, l'ambiente macroeconomico non è molto favorevole agli asset rischiosi, quindi se ETH riuscirà a mantenere la forza in questo contesto sarà un punto di osservazione molto importante.
Quanto sopra è un'analisi di mercato e non costituisce consiglio di investimento. CPI di stasera: prima non indovinare, prima salva la vita
BTC è sceso da 80.000 a 76.600, ETH è sceso sotto 2.500, SOL ha perso 100. Il vero rischio non è continuare a scendere, ma un improvviso lungo candeliere rialzista dopo l'uscita dei dati. Il PPI core è inferiore alle aspettative dello 0,3%, ma il tasso annuo del 5,4% è il più alto dal 2026, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è passata dal 60% al 70%. Quindi stasera si gioca con tre scenari:
A｜CPI core ≤0,1%
Raffreddamento della stretta. BTC prima testa 78.500–79.000, solo superando 80.500 si apre la strada al rialzo; ETH 2.525–2.560; SOL 107–110. Si può provare a comprare al ritracciamento, ma non inseguire la salita.
B｜CPI core = 0,2% (il più probabile)
Il core non si scalda ulteriormente, la probabilità di rialzo al 70% probabilmente non cambia. Il movimento è spesso un falso breakout seguito da un ritorno. BTC 76.300–79.500; ETH 2.435–2.500; SOL 97–107. Ridurre la posizione per evitare sweep da entrambe le parti.
C｜CPI core ≥ 0,3%
La probabilità di rialzo potrebbe salire all'80%–90%. BTC scende sotto 76.300, guarda a 74.000–73.000; ETH 2.360; SOL perde 97, i rialzisti si ritirano. Solo un superamento netto dello 0,3% potrebbe causare un vero crollo.
Riduci la leva prima delle 20:20. Non scommettere sui dati con la posizione aperta, aspetta che si concretizzi lo scenario A o B prima di agire. Il FOMC è mercoledì prossimo, stasera si decide solo: se si arriva vivi a mercoledì prossimo.
$BTC $ETH $SOL
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 La chiave di ieri sera non è stata la caduta di BTC, ma il rialzo del costo del capitale.
Il Brent è salito del 6,3% a 107,63 dollari, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicina al 5%, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è passata dal 49% al 71,3%. L'ETF spot di BTC ha registrato un deflusso netto di 282,7 milioni di dollari.
Questo sembra più una rivalutazione del capitale che una svendita istituzionale. Il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari, l'aumento delle preoccupazioni sull'inflazione, lo spazio per tagliare i tassi che si restringe, il rendimento dei titoli di Stato più alto: non è sorprendente una riduzione a breve termine di BTC.
Il costo opportunità diventa più caro, ma non significa che la fiducia sia crollata.
L'afflusso netto cumulativo degli ETP di Bitcoin è ancora di circa 58,2 miliardi di dollari, quello di ETH circa 12,6 miliardi, le posizioni di base non sono state completamente ritirate. Il premio di Coinbase è stato negativo per 5 giorni consecutivi, solo -0,042%, la domanda americana è debole ma non è uscita dal mercato.
Un deflusso giornaliero di due o trecento milioni dagli ETF non è il punto centrale, quello su cui bisogna davvero concentrarsi è il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni.
Se continua a salire verso il 5%, BTC resterà sotto pressione; se invece si invertirà, il ritorno degli ETF potrebbe essere rapido e il mercato potrebbe recuperare più del previsto.
Attualmente il principale avversario di BTC non sono i ribassisti, ma il rendimento dei titoli di Stato USA vicino al 5%.#Robinhood首次担任IPO承销商
Robinhood si siede per la prima volta al tavolo degli underwriter IPO, occupando la diciottesima posizione. Ma il fatto di "sedersi" è molto più importante del numero della sedia.
In passato poteva solo distribuire quote per le banche d'investimento all'ingresso, ora ha il diritto di ottenere quote per i propri clienti retail. Questa è la prima vera partecipazione dopo aver ottenuto la licenza di underwriting a giugno 2026. L'evento riguarda la quotazione del produttore di anelli intelligenti Oura; anche se è solo uno degli 18 istituti underwriter, il significato risiede nell'estensione del confine operativo dalla distribuzione di asset all'emissione di asset a monte.
Per il mercato delle criptovalute, questo è un segnale graduale ma chiaro. I broker tradizionali stanno spostando le loro attività sulla blockchain, e lo fanno con licenza, utenti e un quadro normativo conforme. La crescita del volume cross-chain di ETH su Robinhood Chain significa che fondi reali stanno entrando on-chain attraverso canali regolamentati. Questo incremento non è frutto di incentivi airdrop, ma supportato da una reale domanda di business.
Per BTC ed ETH, infrastrutture finanziarie tradizionali di questo livello on-chain sono un vantaggio a lungo termine. Più grande è la scala degli asset on-chain, più il valore delle blockchain di base e degli asset mainstream viene rafforzato. Tuttavia, nel breve termine il prezzo non decollerà direttamente da questa notizia; è più una variabile lenta che influenzerà la struttura del settore nei prossimi anni. $BTC $ETH $ZEC Il supporto superficiale $ETH 2595—2600 è stato direttamente violato, quindi non valido.
Ma ciò che è interessante è che il prezzo è sceso fino a 2541,68 per poi risalire rapidamente a 2562, il che indica che l'area chiave di ritracciamento 2555—2570 che avevamo considerato ha effettivamente visto un sostegno, anche se questa punta ha spazzato un po' più in basso la liquidità rispetto all'intervallo.
Ora il supporto veramente più importante è diventato:
2535—2545
Perché la MA20 a 15 minuti e la banda mediana BOLL sono entrambe intorno a 2536, e il minimo di poco fa a 2541,68 è stato quasi subito riassorbito sopra questa zona.
Quindi al momento sembra più:
Rottura di 2600 → rapida pulizia delle posizioni long alte → sostegno intorno a 2540 → ritorno a 2560.
Questo può ancora essere interpretato come un ritracciamento profondo in un trend forte, ma non può più essere considerato un ritracciamento superficiale.$BTC $ETH $ZEC
La mia opinione personale è:
In un contesto macroeconomico così estremamente frammentato e con direzioni regolamentari oscillanti, se davvero si dovesse avviare un mercato toro, sarebbe davvero un miracolo.
Ma non credo che il miracolo avverrà ora.
Il capitale incrementale nel settore è chiaramente esaurito, il premio sulle stablecoin è intermittente, e l'attività on-chain si sta visibilmente riducendo. Giocando fino ad ora, è raro vedere una situazione come quella di quest'anno, con una contemporanea prosciugatura di profondità e liquidità. Ancora più strano è che in questo ambiente si sia verificato un rimbalzo così deciso — il che di per sé non è normale.
La nascita di un mercato toro richiede che tre condizioni siano soddisfatte contemporaneamente: tempo, capitale e narrazione.
Primo, il tempo non è sufficiente. In nessun ciclo toro della storia l'avvio è avvenuto senza mesi di accumulo laterale. Ora il ritmo è troppo veloce, le posizioni non sono state scambiate a sufficienza.
Secondo, il capitale non è sufficiente. L'ingresso di grandi capitali non avviene mai con una singola candela rialzista, ma costruendo lentamente posizioni quando nessuno è interessato. Il rimbalzo attuale sembra più una lotta tra capitali già presenti piuttosto che un ingresso di nuovi fondi.
Terzo, la narrazione non è sufficiente. AI, RWA, halving sono già stati scommessi, non è ancora emersa una nuova storia che possa convincere davvero.
Inoltre, anno elettorale, fattore Trump, aspettative politiche oscillanti, l'umore del mercato è estremamente bizzarro.
Tutto ciò non sostiene un vero mercato toro. Rimango ribassista.
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#BTC现货ETF连续流出
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 Solana genera più di duecentosessantatremila nuove monete al giorno
Cinque o sei volte più forte del picco meme del 2024
Il pump usa di nuovo le azioni tokenizzate come coppie di trading
Nvidia, Tesla e S&P possono essere usate come asset di quotazione
Ogni giorno una nuova moneta è al centro dell'attenzione
Come un mercato notturno che cambia insegna continuamente
Il profumo è intenso
Ma la maggior parte delle monete scade lo stesso giorno, conviene ancora toccare vecchie monete come Bitcoin, Ethereum, Dogecoin?
Sì
Non perché la loro narrazione sia la più recente
Ma perché ti permettono ancora di uscire vivo
Le nuove monete creano il discorso
Le vecchie monete gestiscono il saldo e l'uscita
Entrambe le gambe sono indispensabili
Senza la parte del saldo
Stai solo fornendo carburante alla piattaforma di lancio $SOL che si divide in due ruoli
On-chain è una fabbrica di emissione monete
Ma il prezzo della moneta oscilla ancora intorno a cento dollari insieme al macro
Un ecosistema caldo non significa che il token sia resistente
Più la fabbrica è occupata
Più scarti ci sono
Quelle che restano davvero sono sempre quelle vecchie facce, Bitcoin si muove ancora intorno a 77.000
C'è profondità
Per entrare e uscire
Ethereum sotto i 2.500
Contratti e spot lo riconoscono ancora
Dogecoin ha perso voce
Ma il mercato europeo è ancora lì
Lo slippage è molto più onesto di 263.000 nuovi nomi
Sembrano narrazioni arretrate
Ma in realtà sono l'unica via di fuga segnalata
I nuovi hot spot si possono seguire
Non bruciare la via di fuga
Il pump può trasformare le azioni in meme
Ma può anche trasformare la liquidità in fuochi d'artificio
Quando i fuochi d'artificio finiscono
Non vorrai tenere 263.000 codici cercando un acquirente
Vorrai trovare $BTC ETH DOGE
Quelli che sembrano i più vecchi
Ma sono quelli che pagheranno di più per portarti viaIl CPI core superiore alle aspettative mi ha lasciato inizialmente confuso: perché $BTC e $ETH invece sono saliti? Normalmente, dati così restrittivi dovrebbero rafforzare le aspettative di aumento dei tassi. Così ho subito controllato oro e titoli di stato USA.
I titoli di stato a breve termine hanno dato una reazione reale: il rendimento a 2 anni è salito rapidamente, con il mercato che scommette al 90% su un aumento dei tassi a settembre, aspettative di stretta a breve termine quasi al massimo. L'oro è invece crollato rapidamente, perché l'aumento dei tassi a breve termine e dei tassi reali esercita una pressione diretta sul prezzo dell'oro, un tipico segnale ribassista.
La vera divergenza è nei titoli a 10 anni: non sono saliti in modo significativo, anzi sono leggermente scesi. Questo indica che il mercato accetta un possibile aumento a settembre, ma non prezza un'inflazione fuori controllo né un ciclo di aumenti continui, quindi le aspettative sui tassi a lungo termine non riflettono lo scenario peggiore.
Il rimbalzo controcorrente delle criptovalute ha una sua logica. Prima dei dati, PPI e prezzi del petrolio erano in crescita continua, l'umore era teso, molti scommettevano su un peggioramento estremo del CPI e un crollo del mercato, con posizioni short sulle crypto molto affollate. Alla fine, il +0,3% mese su mese, pur superiore alle attese, non è stato così pessimistico. Con il rischio peggiore realizzato, gli short hanno iniziato a coprirsi in massa, scatenando una serie di liquidazioni a catena che hanno spinto un rimbalzo short squeeze.
Il mercato è imprevedibile, un errore nella prima reazione può costare caro in termini di posizionamento.
#美国CPI环比加速，加息预期升温
#BTC现货ETF连续流出 BTC ha toccato 76046 per poi risalire a 78000, chi è il pioniere del rimbalzo tra SOL e DOGE?
#美国CPI环比加速，加息预期升温
Questa candela a V sembra una grande mano che prima spinge sott'acqua e poi rilascia bruscamente — $BTC dopo i dati è sceso a 76.046, per poi recuperare a 78.000, lasciando indietro chi puntava al ribasso.
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
Il mercato ha scelto la "dolcezza" del CPI: il core su base annua è sceso al 2,4%, i futures azionari USA sono saliti di circa l'1%, l'oro è aumentato dell'1,7%, l'umore si è riscaldato. BTC ha recuperato 78.000, $ETH ha superato 2.500, con un rimbalzo elastico: SOL guida con un +3% riconquistando quota 100, DOGE, che ha subito la caduta più forte, è balzato intorno al 6%.
Il pioniere è chiaro: $SOL ha un beta elevato con fondamentali solidi, riconquistare 100 è una ripresa di terreno persa, è il più solido; DOGE si basa sul rimbalzo da ipervenduto e copertura degli short, è più emotivo e meno sostenibile. BTC ed ETH sostengono le fondamenta, la durata del pioniere dipende dalla stabilità di queste basi.
Ora BTC deve mantenersi sopra 78.000 senza crollare, SOL deve consolidare 100, $DOGE deve vedere se il volume regge; se BTC scende sotto 77.000, il picco del pioniere è un punto di riduzione e non di acquisto. Il primo morso del rimbalzo è il più dolce ma anche il più pericoloso, non inseguire durante la salita a linea retta.Tutti inizialmente avevano fissato il copione: solo se il CPI scende significativamente sotto le aspettative il mercato balzerà in piccolo; Se soddisfa solo le aspettative, dovrebbe rimanere volatile.
Ma la realtà è esattamente l'opposto: i dati raggiungono esattamente la linea attesa, eppure l'ETH aumenta rapidamente nel breve termine. Molte persone sono perplesse: con dati neutrali, da dove nasce questo slancio al rialzo?
La verità fondamentale non è mai stata la qualità dei dati stessi, ma che le aspettative sono già state prematuramente assimilate dal mercato.
Una settimana intera prima della pubblicazione del CPI, i salari non agricoli erano forti, i prezzi del petrolio sono aumentati e il PPI è aumentato, con il mercato che continua a operare con "inflazione appiccicosa, con alta probabilità di aumenti dei tassi della Fed." I rendimenti dei Treasury statunitensi hanno continuato a salire, il mercato è rimasto sotto pressione e ha oscillato, il sentiment ribassista si è accumulato e molti trader hanno scommesso prematuramente su un'altra esplosione del CPI, accumulando grandi posizioni short nel mercato con leva.
Il mercato ha già previsto in anticipo la possibilità di un "bias falco".
Quando il CPI si materializzò finalmente, tutti gli indicatori soddisfacquero le aspettative, e l'"inflazione di nuovo fuori controllo" che tutti temevano non si verificò. Il più grande rischio del cigno nero scomparve e gli stivali ribassisti si materializzarono ufficialmente.Il prezzo attuale della ZEC è 1.203, un massimo di 24 settimane, con un fatturato di 96,11 milioni di dollari USA. Dal minimo del 2024, +6.300%, e da 494 il 17/8, un aumento di tre settimane di 2,4 volte.
Tre fonti di finanziamento: Grayscale Privacy Coin ETF AUM superiore a 500 milioni di dollari; Maggiore concentrazione di token (mercato più sottile in circolazione); Tasso di finanziamento perpetuo -0,0052%—I Bear continuano a pagare e a sostenere la ripresa.
Ma Wang Chun di F2Pool ha pubblicamente criticato la ZEC per essere "indegna della sua posizione", raccontando la sua storia oscura e mettendo in dubbio l'equità dell'aumento dei prezzi.
La settimana scorsa ho scritto su DASH che 75 erano stati saldati, 75 non arrivati, oggi sono 58,78. Nella stessa settimana, la ZEC è salita da 1.015 a 1.208—lo stesso settore, con un divario di 39 punti percentuali tra il leader e il seguace. La narrazione può accogliere solo un re.
Alla riunione del FOMC del 15 al 16 della prossima settimana, il PPI ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a circa il 70%.
Non inseguirò 1.200. Ci sono solo due condizioni in attesa: un ritiro a 1.054/1.000 che si stabilizza, oppure un aumento di volume che supera 1.298 per mantenere la stabilità.
ZEC è il Bitcoin del 2013, o una bolla che non corrisponde alla sua posizione? 1.200 Osi inseguire #USCPI accelera mese su mese, le aspettative di aumenti dei tassi aumentano L'ho detto, è solo un rimbalzo del gatto morto. Fondamentalmente, hanno recuperato sia il capitale che gli interessi.$BTC $ETH Hai capito questo grafico? Oggi sono stati liquidati 220 milioni di posizioni short!!
Stasera esce il CPI, tutti sono concentrati sui dati dell'inflazione, molti hanno già preso posizioni short in anticipo, aspettandosi un crollo del mercato
Il risultato è che il CPI è in linea con le aspettative, il mercato non ha visto un vero e proprio inasprimento dei tassi, ma sfruttando il pretesto del "rischio di aumento dei tassi", hanno prima liquidato una serie di posizioni short💥💥💥
Molti piccoli investitori si fissano solo sulle notizie superficiali, senza capire come gioca il capitale:
A decidere davvero il mercato a breve termine non sono mai le notizie in sé, ma le aspettative su cui il mercato scommette in anticipo
Quando tutto il mercato sta scommettendo sul rischio di aumento dei tassi e si accumulano molte posizioni short, il capitale sfrutta questa storia per fare la sua mossa!
$SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 I dati dell'IPC degli Stati Uniti di agosto sono stati pubblicati. L'IPC complessivo su base annua è del 3,4%, stabile rispetto al valore precedente e alle aspettative; l'IPC core su base annua è del 2,4%, leggermente in calo rispetto al 2,5% precedente, continuando la tendenza a un lento raffreddamento. Dopo la pubblicazione dei dati, lo strumento CME FedWatch ha mostrato che la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre è salita dall'incirca al 70% prima dei dati a quasi il 90%, per poi scendere intorno all'80%. La probabilità cumulativa di un aumento di 50 punti base a ottobre è salita anch'essa vicino al 40%. Il focus del mercato è passato dal "se aumentare i tassi" a "quante volte sarà necessario aumentare i tassi in questo ciclo". Questo rapporto sull'IPC non ha fornito motivi per cui la Fed possa stare tranquilla senza intervenire, né prove certe che un aumento immediato dei tassi sia necessario. L'IPC core su base annua sta diminuendo, ma su base mensile sta aumentando; l'energia sta spingendo verso l'alto la lettura complessiva, ma la rigidità dei prezzi dei servizi è il vero rischio. Conferma ancora una volta un fatto: "l'ultimo miglio" dell'inflazione negli Stati Uniti è più difficile da percorrere di quanto si pensasse. E la Fed sotto la guida di Powell sta percorrendo questa strada in un modo che il mercato non conosce. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 #美国CPI环比加速，加息预期升温
L'indice core CPI supera le aspettative, la Fed è a un passo dall'aumento dei tassi, ma perché il mercato azionario USA non scende e invece sale?
La situazione di oggi si può riassumere in una frase: il CPI è piuttosto caldo, ma non tanto da far saltare il banco.
Il core CPI mensile supera le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi vola quasi al 90%, quindi in teoria il mercato dovrebbe scendere. Ma perché invece è salito in pre-market? Perché il mercato ha già digerito l'idea dell'aumento dei tassi. Guardando i dati, il core CPI su base annua è addirittura diminuito, e il CPI complessivo è in linea con le aspettative, non così male come si temeva. Le peggiori aspettative non sono peggiorate, quindi è una buona notizia.
Guardando al prezzo del petrolio, il Brent è sceso da circa 110, e in Medio Oriente si parla di un possibile accordo sul trasporto marittimo. Con il calo del prezzo del petrolio, metà della catena di trasmissione dell'inflazione si è attenuata.
Per quanto riguarda i settori, Oracle ha registrato risultati eccezionali, sostenendo direttamente il settore tecnologico. Anche azioni hardware come Dell e HP sono in rialzo, con capitali che cercano titoli con risultati certi.
Quindi oggi non è che "l'inflazione non è un problema", ma piuttosto "l'aumento dei tassi è già prezzato, il rischio petrolio si è attenuato, e il settore tecnologico ha ancora i suoi punti di forza". Non inseguite i rialzi, tenete d'occhio il prezzo del petrolio e se dopo settembre ci saranno altri aumenti, quello è il vero fattore variabile. $CL #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #交易之声：你的经验值得被听到
D: Come gestiresti il rischio di correlazione in un portafoglio multi-asset?
La maggior parte delle posizioni proviene da $ETH, $SOL e una parte da $OKB, naturalmente c'è anche una parte di BTC. In realtà si può notare che la maggior parte delle criptovalute tende a muoversi in modo simile; quando arriva un mercato toro, l'aumento di BTC spesso trascina al rialzo la maggior parte delle principali criptovalute.
Un portafoglio multi-asset deve essere suddiviso, ad esempio ETH, SOL e altre criptovalute principali possono essere considerate "da detenere a lungo termine", cioè puntare al cosiddetto grande risultato—vendendo a più riprese vicino ai massimi storici e, a seconda della situazione, mantenendo una parte della posizione di base per osservare se può generare ulteriori profitti 🤔
Un'altra parte riguarda criptovalute con alta correlazione con le principali, ad esempio quelle legate all'ecosistema ETH; quando ETH sale, spesso trascina al rialzo anche queste criptovalute che forniscono servizi correlati all'ecosistema. Possono essere classificate in una categoria, ma dato che il rischio di ETH è relativamente basso, la priorità di vendita quando si raggiungono i massimi storici o massimi di fase può essere gestita dinamicamente dal rischio più alto al più basso 🤔
Come per le azioni tecnologiche USA, oro e petrolio, è simile: la maggior parte degli asset può essere suddivisa in gruppi che spesso risuonano insieme. La cosa più importante per massimizzare i profitti è prestare attenzione al rischio di drawdown, e si può considerare di vendere allo scoperto la "criptovaluta principale" o altre categorie correlate che guidano il rialzo in corrispondenza di livelli di resistenza (quando il mercato è in euforia e raggiunge massimi storici 🤔)
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX #BTC现货ETF连续流出
Il CPI è uscito ma è invece esploso, $ETH è tornato direttamente a 2618, i fondi stanno cambiando direzione.
Ho appena dato un'occhiata al mercato, ETH è salito direttamente a 2618, in aumento di oltre 7 punti, anche $BTC è tornato vicino a 79100. Il CPI è chiaramente un segnale negativo, ma il mercato si muove in direzione opposta, non capisco.
Perché sale?
Il CPI su base annua è al 3,4%, il core CPI su base annua è al 2,4%, apparentemente in linea con le aspettative. Ma il mercato non scambia il CPI in sé, bensì il "peggio è passato". Prima dei dati tutti temevano un CPI fuori controllo, ma non è successo, gli short hanno iniziato a chiudere le posizioni, i long sono entrati approfittando della situazione, spingendo direttamente il prezzo verso l'alto.
Questa ondata di rialzo di ETH è molto più forte di quella di BTC, perché prima era anche quella che aveva perso di più. È sceso da 2523 a 2405, una caduta più ampia rispetto a BTC, quindi la sua capacità di rimbalzo è maggiore. Sul grafico a 4 ore ha chiuso con una grande candela rialzista, recuperando tutte le perdite dei giorni precedenti.
I fondi stanno cambiando direzione.
Guardando i dati degli ETF si capisce. L'ETF spot BTC ha registrato due giorni consecutivi di deflussi netti per 167 milioni, il rimborso di ARKB ha pesato, l'interesse per le sottoscrizioni è chiaramente diminuito. Ma l'ETF ETH ha avuto un afflusso netto di 34,75 milioni, l'ETF XRP un afflusso di 5,14 milioni. I fondi si stanno spostando da BTC verso ETH e XRP, Ethereum è diventato il nuovo punto focale dei capitali.
La probabilità di un aumento dei tassi è ancora superiore al 70%.
La pressione macroeconomica non è diminuita affatto, i rialzi sono guidati dall'umore del mercato e dalla rotazione dei fondi.
Se potrà continuare a salire dipenderà dalla volontà dei fondi di continuare a comprare dopo stasera. Emissione settimanale di stablecoin di 3,657 miliardi, flusso settimanale di BTC ETF di 1,306 miliardi (in calo rispetto alla settimana precedente ma superiore ad agosto), ma il premio OTC è diminuito mostrando cautela; l'ex CEO di BitMEX avverte che il 99% degli altcoin andrà a zero, la rotazione istituzionale potrebbe essere un "falso segnale di rialzo", è necessario controllare le posizioni. $BTC $USELESS 1. Cluster di bolle verdi (ampie aree collegate tra loro con connessioni cablate)
Questo è il più grande cluster di wallet correlati, un gruppo di wallet di deposito appartenenti alla stessa fonte di fondi.
Numerose bolle verdi di piccole e medie dimensioni distribuiscono token da un wallet madre centrale, appartenenti a più depositi controllati da un unico gruppo.
• Include alcuni indirizzi dei principali detentori, ovvero tra i primi 10 wallet secondo Dexscreener, diversi appartengono a questo stesso cluster verde.
• Questo è il deposito nascosto che stiamo cercando: Dexscreener mostra in superficie il Top 10 per indirizzo indipendente con il 24,37%, ma il cluster verde unisce tutte le bolle per calcolare la reale quantità di token controllata.
2. Tre grandi bolle viola, collegate tra loro
Un altro piccolo cluster indipendente, 3 wallet con fondi interconnessi, appartenenti a un altro gruppo di grandi depositi.
3. Grande bolla blu scuro isolata
Wallet di un grande detentore indipendente, senza connessioni né fondi condivisi con altri wallet, un singolo grande whale, non appartenente al gruppo verde sopra.
4. Piccola serie di bolle arancioni
Un altro piccolo gruppo di wallet correlati, di dimensioni molto ridotte e con bassa influenza.
Conclusione principale #BTC现货ETF连续流出
Dall'8 al 9 settembre, il BTC现货ETF ha registrato un deflusso netto continuo di 167 milioni di dollari, principalmente a causa del riscatto di ARKB. Ma bisogna guardare la timeline in modo più ampio: pochi giorni fa c'è stato un afflusso cumulativo di 1,01 miliardi, quindi questo deflusso di 167 milioni non ha nemmeno intaccato una piccola parte, è semplicemente un raffreddamento dell'entusiasmo per le sottoscrizioni, ben lontano da un'inversione di tendenza.
Il vero punto interessante sta nel confronto orizzontale. BTC è in deflusso, mentre ETH ha registrato un afflusso netto di 34,75 milioni il 9, XRP un afflusso di 5,14 milioni il 10, e SOL è leggermente negativo. Non si tratta quindi di un "ritiro collettivo delle istituzioni", ma di un ribilanciamento strutturale dei fondi interni.
Il contesto attuale è questo: l'IPC è appena stato pubblicato, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita direttamente al 90%, il prezzo del petrolio ha superato i cento dollari, e i rendimenti dei titoli di Stato USA stanno salendo. Nel momento di massima pressione macroeconomica, le istituzioni ritirano una parte del BTC come copertura, spostando le posizioni verso asset con un miglior rapporto qualità-prezzo, una mossa standard di gestione del rischio.
Mi permetto di sottolineare un punto importante. Prima della riunione FOMC della prossima settimana, questa divergenza e deflusso di fondi continueranno. Ciò che bisogna davvero temere è che, dopo l'aumento dei tassi e l'alleggerimento della pressione macroeconomica, se il BTC continua a registrare deflussi mentre ETH e XRP continuano ad attrarre capitali, allora significherà che il potere di determinazione dei prezzi all'interno del mercato crypto sta cambiando.
In questa fase, non lasciatevi spaventare dai movimenti giornalieri in rosso o verde degli ETF e non vendete in perdita. Il "grande mercato" oscilla tra 76.000 e 78.000, e solo dopo la riunione FOMC della prossima settimana, quando la decisione sarà definitiva, la direzione sarà chiara. Tenete le vostre posizioni, non consegnate le vostre quote nel panico. $BTC $USELESS 1. Cluster di bolle verdi (ampie aree collegate tra loro con connessioni cablate)
Questo è il più grande cluster di wallet correlati, appartenente a un gruppo di wallet di deposito derivanti dalla stessa fonte di fondi.
Numerose bolle verdi di piccole e medie dimensioni distribuiscono token da un wallet madre centrale, appartenenti a più depositi controllati da un unico gruppo.
• Include alcuni indirizzi dei principali detentori, ovvero tra i primi 10 detentori secondo Dexscreener, diversi wallet appartengono a questo stesso cluster verde.
• Questo è il deposito nascosto che stiamo cercando: Dexscreener mostra in superficie il Top 10 per indirizzo indipendente con il 24,37%, ma il cluster verde unisce tutte le bolle per calcolare la reale quantità di token controllati.
2. Tre grandi bolle viola, collegate tra loro con linee
Un altro piccolo cluster indipendente, 3 wallet con fondi interconnessi, appartenenti a un altro gruppo di grandi depositi.
3. Grande bolla blu scuro isolata
Wallet di un grande detentore indipendente, senza connessioni né fondi condivisi con altri wallet, appartenente a una singola balena, non parte del gruppo verde sopra.
4. Piccola serie di bolle arancioni
Un altro piccolo gruppo di wallet correlati, di dimensioni molto ridotte e con bassa influenza. Secondo la logica finanziaria tradizionale, i dati di inflazione di base hanno superato leggermente le aspettative e la probabilità di un aumento dei tassi della Fed a settembre è salita a circa il 90%. Logicamente, le aspettative di una liquidità più stretta avrebbero dovuto schiacciare Bitcoin, azioni statunitensi e oro sul terreno. Ma la realtà ha giocato una "rovescia a V" estremamente magica, che in realtà è il gioco più classico del mercato dei capitali — "compra aspettative, vendi fatti." $BTC $ETH $SNDK Prima che i dati venissero pubblicati, il mercato aveva già "pre-valutato" questa notizia negativa. Nell'ultima settimana, i prezzi del petrolio sono scesi sotto i 100, i rendimenti dei Treasury USA si sono avvicinati ai massimi e Bitcoin ha subito una correzione continua da 82.000 dollari a circa 76.000 dollari. I ribelli hanno puntato fortemente su un rimbalzo ma non hanno fallito, anticipando lo scenario peggiore in anticipo. Così, quando i dati CPI sono stati finalmente pubblicati, sebbene il core CPI fosse in aumento di 0,1 punti percentuali su mese su mese, non ha superato lo scenario peggiore che il mercato aveva già indicato durante il calo. Quindi, nel primo minuto dopo la pubblicazione dei dati, l'algoritmo quantitativo ha attivato una risposta allo stress, causando un crollo immediato di Bitcoin. Ma i ribassisti si sono presto resi conto che il prezzo non poteva andare oltre. Gli "stivali dell'aumento dei tassi" che pendevano sopra la testa sono finalmente arrivati, l'incertezza è stata completamente eliminata e il panico si è subito trasformato in acquisti "tutte le notizie negative sono state rilasciate". I ribelli hanno capito che non potevano spingere il prezzo e sono stati costretti a concentrarsi sulla chiusura delle posizioni per coprire il mercato. Questo acquisto passivo ha spinto Bitcoin direttamente verso l'alto. Ancora più importante, Bitcoin aveva ancora i fondi sottostanti che nettavano continuamente gli ingressi da ETF spot che sostenevano il minimo, invertendo il supporto tra $76.000 e $77.000Il libro degli short di Loracle ora sembra più una lista con prezzi invertiti dal mercato.
Ha ridotto una parte delle posizioni short su HYPE, ma la posizione residua è ancora in perdita di oltre sette milioni, con una differenza di trenta dollari tra prezzo di apertura e prezzo attuale. Nello stesso account, gli short su Nvidia e PLTR stanno invece generando profitti; la direzione è corretta, ma l'asset scelto è sbagliato.
Dal punto di vista della controparte, non è che qualcuno abbia sbagliato la visione macroeconomica, ma che gli short stanno pagando un affitto temporale su asset forti. La riduzione della posizione indica che sta gestendo passivamente il margine, non che stia ammettendo la sconfitta.
Il prossimo passo è monitorare se continuerà a ridurre le posizioni short su HYPE. Se la posizione residua diminuisce ulteriormente, significa che la pressione deriva da richieste di margine e non da un cambiamento di giudizio.
#LAPTOP首发跌近99%，Meme市场争议升温
#ZEC跻身前十，机构化进程提速 #加密财库分化：买币还是回购？ $NVDA $HYPE The numbers are finally out, and this CPI report is anything but simple. August US CPI came in at 3.4% YoY, unchanged from July, while monthly CPI accelerated to 0.4%. Core CPI cooled to 2.4% YoY, but the monthly figure still climbed 0.3%, above the market's 0.2% expectation. Gasoline jumped 3.9% during the month and accounted for more than a third of the headline increase, while shelter inflation also picked up. So the picture is mixed: Inflation isn't exploding. But it isn't cooling fast enougOgni giorno si accumula un po' di $HYPE, questo indirizzo in quindici giorni ha movimentato 3.029.000 token, per un valore di 252 milioni di dollari, con un prezzo medio di 83,4.
Nelle ultime 24 ore ha aggiunto altri 365.000 token, per 29,65 milioni di dollari, tutti messi in staking. Secondo i dati pubblicati da HypeStrat, ora la posizione totale è di 31,8 milioni di token, per un valore di 2,513 miliardi di dollari.
Questa quantità si avvicina già al 5% della circolazione di HYPE, e si tratta di acquisti con staking immediato, senza partecipare a giochi di breve termine, quindi è un investitore a lungo termine con token bloccati.
In questa fase HYPE è passato da 75 a 90, con posizioni istituzionali ETF per 75 milioni, 4,1 miliardi di token bruciati on-chain, e con balene di questo calibro che continuano a comprare, la struttura delle partecipazioni sta effettivamente migliorando. Però il prezzo è salito abbastanza velocemente, chi compra a prezzi alti deve fare attenzione.
#加密财库分化：买币还是回购？ 🤖 $ORCL + $ADBE — LA SPESA PER L'AI AFFRONTA LA PROVA DEL FLUSSO DI CASSA
Oracle e Adobe sono al centro dell'attenzione, ma la domanda più importante è semplice: quando l'investimento in AI si traduce in un vero flusso di cassa? 👀
📦 L'enorme arretrato di Oracle mostra la domanda, ma arretrato ≠ ricavi riconosciuti.
🏗️ L'espansione di OCI richiede anche ingenti spese per infrastrutture.
Il segnale chiave: la crescita può scalare abbastanza velocemente da giustificare l'investimento?
L'hype sull'AI è facile. Il flusso di cassa è la prova. 📊
#ORCL #ADBE #DailyOrbitNel momento in cui è uscito il CPI, sono rimasto completamente sorpreso…😳
Il core CPI è stato più aggressivo, ma $BTC $ETH invece sono saliti? Chi sta comprando?
In realtà, il CPI di stasera non è stato affatto favorevole.
Il core CPI su base mensile è stato dello 0,3%, superiore alle aspettative di mercato dello 0,2%, la pressione inflazionistica persiste, e il mercato ha prezzato quasi al 90% un rialzo dei tassi a settembre.
Secondo la logica normale, questo dovrebbe essere negativo per gli asset rischiosi.
Ma il mercato non ha reagito così.
Sono subito andato a guardare i titoli di stato USA, e ho trovato la parte davvero interessante 👇
Il rendimento dei titoli a 2 anni è salito nettamente.
Questo riflette una rivalutazione da parte del mercato di un inasprimento della politica monetaria a breve termine — le aspettative di un rialzo a settembre sono state completamente prezzate.
Ma guardando i titoli a 10 anni, la situazione non è così esagerata.
Il rendimento a 10 anni, pur rimanendo vicino al 5%, non ha avuto un’impennata incontrollata come quella a breve termine.
Cosa significa questo?
Il mercato sta scommettendo su:
"A settembre potrebbe esserci un solo rialzo dei tassi."
E non su:
"L’inflazione è fuori controllo, la Fed inizierà una serie di rialzi consecutivi."
Queste due logiche sono completamente diverse.
Inoltre, prima del CPI, PPI e prezzi del petrolio avevano già messo pressione sul mercato, molti avevano già scommesso in anticipo su un "CPI esplosivo stasera".
Il risultato è che, sebbene i dati siano stati più aggressivi, non sono stati così negativi come il mercato temeva nella situazione più estrema.
E così è successo qualcosa di molto interessante:
I ribassisti hanno iniziato a ritirarsi, le posizioni con leva sono state costrette a chiudersi, e la short squeeze è partita direttamente.🔥
#DailyOrbit Se a settembre ci sarà o meno un aumento dei tassi. Dopo l'uscita del CPI, la risposta è diventata sempre più chiara:
Le aspettative di mercato per un aumento dei tassi a settembre sono salite direttamente intorno al 90%.
Ancora più sorprendente, il mercato ora si aspetta completamente che la Fed aumenti nuovamente i tassi entro la fine dell'anno.
Questo sicuramente non è un ambiente macroeconomico confortevole per il Bitcoin nel breve termine.
Poiché le aspettative di aumento dei tassi continuano a salire, ciò significa che il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono sotto pressione per rafforzarsi ulteriormente, e anche la valutazione degli asset rischiosi sarà compressa.
Ma penso che il mercato abbia già prezzato in anticipo così tante aspettative di aumento dei tassi, quanto margine di sorpresa rimarrà quando si concretizzerà?
Se in seguito il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA continueranno a salire, la pressione su Bitcoin sarà piuttosto evidente.
Ma se le aspettative di aumento dei tassi sono già state pienamente prezzate e i dati non peggiorano ulteriormente, il mercato potrebbe invece vedere una correzione delle aspettative.
Quindi la cosa più da evitare ora è vedere una probabilità di aumento dei tassi del 90% e interpretarla semplicemente come un segnale che Bitcoin debba necessariamente scendere.
Il mercato non scambia mai la notizia in sé,
ma la differenza tra la notizia e le aspettative.
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI环比加速，加息预期升温 August CPI came in at +0.4% MoM and +3.4% YoY, while core CPI rose 0.3% MoM. The hotter monthly print is keeping pressure on the Fed and pushing rate-hike expectations higher. But here's the interesting part 👇 The market didn't simply follow the textbook “higher inflation = crypto down” narrative. $ETH showed some serious strength around the data release, with volatility picking up sharply and buyers stepping in aggressively. $BTC also remained relatively resilient around the $80K area. ETH is Il tasso mensile del CPI core di agosto è arrivato allo 0,3%, il livello più alto da maggio, mentre il mercato si aspettava unanimemente solo lo 0,2%. Dopo la pubblicazione di questi dati, un aumento dei tassi a settembre è quasi un evento probabile, e la Federal Reserve si trova ora in una situazione difficile da gestire.
L'attuale persistenza dell'inflazione ricorda in parte l'ambiente di mercato della fine degli anni '90. All'epoca, il mercato sperava generalmente che la banca centrale avrebbe ceduto, ma la Federal Reserve scelse comunque un inasprimento deciso dei tassi, e vari asset attraversarono mesi di difficoltà prima che il mercato digerisse la situazione.
Guardando al mercato dell'oro, se l'aumento dei tassi si concretizza, nel breve termine è inevitabile una fase di volatilità e correzione, ma da una prospettiva a medio-lungo termine, c'è ancora spazio per immaginare un'impennata verso i 4000 dollari. Analizzando i cicli storici di cambio di politica, i metalli preziosi spesso attraversano una fase di forte turbolenza prima di tornare alla tendenza rialzista originale. Il punto cruciale della competizione è la tensione tra la fiducia nel dollaro e i tassi d'interesse reali; nell'attuale contesto, i rialzisti dell'oro hanno ancora solide basi logiche.
Tuttavia, non è consigliabile puntare pesantemente subito, ma è importante attendere un segnale chiaro dalla riunione FOMC di settembre. Parte delle aspettative di aumento dei tassi sono già state prezzate dal mercato, e le vere opportunità di valore spesso emergono dopo un eccesso di reazione emotiva nel mercato. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 #CLARITY法案9月15日闯关，60票成关键 Il 15 settembre il Senato voterà sul CLARITY Act. La probabilità di approvazione, secondo il mercato predittivo, è solo del 15%.
Questa legge stabilisce le regole per gli asset crittografici — quali sono considerati titoli, quali merci, e come devono conformarsi gli exchange. La Camera ha già approvato a luglio, con 294 voti favorevoli contro 134, un raro accordo bipartisan.
Ma al Senato, molto probabilmente, non passerà.
Per la votazione procedurale servono 60 voti. I Repubblicani hanno 53 seggi, quindi almeno 7 Democratici devono defezionare. Polymarket dà una probabilità di approvazione del 15%, persino Tillis, coautore della legge, non è ottimista.
Dove si blocca? Tre nodi critici: i Democratici vogliono aggiungere clausole etiche per vietare ai funzionari di trarre profitto dalla crittografia, un punto dolente per la famiglia Trump; se gli sviluppatori DeFi debbano essere puniti penalmente per il codice; e il gruppo di pressione delle banche che si oppone alle regole sui rendimenti delle stablecoin.
Ma il mio giudizio è semplice: che la legge passi o meno, potrebbe non essere più così importante.
Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato tre settimane consecutive di afflussi netti per 3,8 miliardi di dollari, e BlackRock IBIT ha accumulato 64 miliardi. I soldi di Wall Street stanno votando con i piedi, la strada della conformità è già tracciata, non è una legge a poterla fermare.
La vera domanda è: se il 15 non passa, quanto cadrà BTC? La mia risposta è — non molto, il mercato ha già prezzato questa aspettativa. Al contrario, se dovesse passare a sorpresa, sarebbe una vera sorpresa.
Cosa pensate succederà il 15? Scommettete nei commenti.
$BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温
Il CPI appena pubblicato mi ha fatto battere la coscia, questo mercato è davvero frustrante.
L'inflazione CPI degli Stati Uniti ad agosto è stata del 3,4% su base annua, esattamente come previsto e come a luglio. Il core CPI è al 2,4% su base annua, il livello più basso da marzo 2021, ma su base mensile è dello 0,3%, leggermente superiore alle aspettative. Considerando che il PPI su base annua è al 5,4%, superiore alle previsioni, e i dati sull'occupazione sono forti, il mercato ha immediatamente prezzato un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre con una probabilità del 90%.
Perché, nonostante un inasprimento delle aspettative macroeconomiche, gli asset rischiosi sono saliti? La logica principale è riassumibile in quattro caratteri: "tutto il negativo è già scontato". I dati non hanno spinto la Fed a diventare immediatamente più accomodante, ma non indicano nemmeno un'inflazione fuori controllo. Il mercato aveva già prezzato un aumento dei tassi al 70%, ora è al 90%, e l'aspettativa di un eccesso di posizioni short ha dato ai long l'opportunità di una short squeeze.
Ma non è il momento di esultare, il vero punto di definizione sarà il FOMC del 16 settembre. L'andamento di stasera sembra più una scarica emotiva che un'inversione di tendenza. Bisogna monitorare se il rendimento dei titoli di Stato USA supererà il 5% e se i discorsi dei funzionari della Fed saranno più aggressivi.
Dal punto di vista operativo, non inseguire i rialzi subito dopo l'uscita dei dati. In questi momenti di battaglia macroeconomica, è meglio aspettare che l'emotività si calmi e che il mercato dia una direzione chiara prima di agire. Meglio guadagnare meno che subire perdite continue in un mercato volatile.
Sono Fei Ge, per non inciampare nel percorso del trading seguimi e riduci le curve. Rifletti bene. $BTC $ETH $ZEC Oracle ieri ha subito un calo del 5,38% durante la sessione regolare del mercato azionario statunitense, con una perdita di valore di mercato di 25 miliardi di dollari in un solo giorno. Dopo la pubblicazione del bilancio post-mercato, il prezzo delle azioni è rapidamente rimbalzato con un aumento superiore all'8%, mostrando un'inversione di tendenza molto marcata. Questo gigante tradizionale dei database ha ora spostato il suo nucleo di crescita verso la fornitura di servizi di noleggio di potenza di calcolo per aziende AI.
Nel primo trimestre ha presentato risultati brillanti: ricavi totali di 19,3 miliardi di dollari, in aumento del 30% su base annua; i ricavi dall'infrastruttura cloud sono quasi raddoppiati, raggiungendo 7,4 miliardi di dollari; il valore dei contratti RPO firmati ma non ancora eseguiti ammonta a 664 miliardi di dollari, garantendo una forte certezza sui ricavi futuri.
Tuttavia, l'ambiente di mercato è molto difficile: il prezzo del petrolio è aumentato di oltre l'8% in un solo giorno tornando sopra la soglia dei 100 dollari, il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni ha raggiunto il massimo dal giugno 2007 a 5,347%, il mercato azionario statunitense ha registrato quattro cali consecutivi e il settore dei chip di memoria è generalmente debole, con Oracle che è stato uno dei pochi titoli a muoversi controcorrente durante la sessione.
Durante la giornata ha prima subito un forte calo per poi rimbalzare violentemente dopo il mercato: questo andamento a montagne russe può facilmente minare la fiducia degli investitori. La vera prova sarà rappresentata dai dati sull'inflazione CPI; attualmente il mercato attribuisce oltre il 70% di probabilità a un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana. Se i dati sull'inflazione dovessero risultare nuovamente elevati, sarà difficile che il solo buon bilancio di Oracle possa compensare la pressione macroeconomica negativa sull'intero mercato. $BTC $ETH $SOL #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #红海风险扩大，百美元油价再现
Logica di base dell'aumento
1. Disturbi nei corridoi di navigazione, capacità di trasporto costretta a deviare
Il Mar Rosso gestisce un grande volume di trasporto di petrolio greggio e prodotti raffinati tra Europa e Asia; se la rotta non è sicura, le navi commerciali devono circumnavigare il Capo di Buona Speranza, impiegando oltre dieci giorni in più per tratta, aumentando i costi di trasporto. Il mercato teme che il conflitto si estenda ulteriormente a campi petroliferi e infrastrutture energetiche portuali, con i fondi di trading che anticipano un premio per il rischio.
2. Capacità inutilizzata insufficiente, spazio di buffer molto limitato
L'OPEC+ mantiene la politica di taglio della produzione, e la capacità inutilizzata globale di petrolio è già limitata. In caso di interruzione sostanziale dell'offerta mediorientale, non ci sono sufficienti capacità di riserva per colmare rapidamente il gap, amplificando la sensibilità al rialzo del prezzo del petrolio.
3. Rinnovo delle aspettative inflazionistiche, che limita direttamente la Fed
L'aumento del prezzo del petrolio farà salire l'indice CPI complessivo, in risonanza con il rimbalzo dell'inflazione di agosto. Questa è la reazione a catena che preoccupa maggiormente il mercato: l'aumento dei prezzi dell'energia rende più difficile per la Fed tagliare i tassi, e sostiene le aspettative di ulteriori rialzi, mettendo ulteriore pressione sui rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA.
Logica dei vari asset sul mercato
✅ Petrolio: se il conflitto continua, oscillazioni a livelli elevati; se si diffondono notizie di negoziati per il cessate il fuoco, il premio geopolitico si ritirerà rapidamente e il prezzo del petrolio calerà nel breve termine.
✅ Dollaro: aumento delle aspettative inflazionistiche, rafforzamento delle aspettative di tassi elevati, favorevole al rafforzamento del dollaro.
✅ Oro: tira e molla. Da un lato, il rischio geopolitico in Medio Oriente genera acquisti rifugio; dall'altro, l'aumento del prezzo del petrolio spinge le aspettative di rialzo dei tassi e i rendimenti dei titoli di Stato USA, comprimendo il prezzo dell'oro. Due forze in competizione.
✅ Azioni USA, BTC e altri asset rischiosi: tendenza negativa. Il prezzo del petrolio aumenta la pressione inflazionistica, le aspettative di rialzo dei tassi si intensificano, valutazioniL'IPC su base annua è al 3,4% e su base mensile allo 0,4%, entrambe le cifre in linea con le aspettative di mercato, ma l'IPC core su base mensile ha registrato uno 0,3%, nettamente superiore allo 0,2% previsto.
Apparentemente l'inflazione complessiva non ha fatto esplodere la situazione, ma l'inflazione core, al netto di energia e alimentari, è tornata a salire; unita ai dati PPI di ieri anch'essi più caldi del previsto, la persistenza dell'inflazione è ormai evidente, e la situazione non è ottimistica.
A seguito di questi dati, le aspettative di un taglio dei tassi sono state ulteriormente cancellate, mentre le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono tornate a salire significativamente.
In generale, le prove chiave di un segnale negativo sono ormai complete: un mercato del lavoro forte, un PPI elevato e un rimbalzo dell'IPC core su base mensile si combinano; nella riunione della Fed della prossima settimana, la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base sta crescendo notevolmente, e gli asset rischiosi devono prestare attenzione a questa lama a livello macroeconomico. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 Short squeeze da 260 milioni! $ETH forza il short squeeze oltre 2600.
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha raggiunto 683 milioni di dollari, con short liquidati per 422 milioni senza pietà.
Interessante notare che le liquidazioni di $ETH hanno raggiunto 262 milioni di dollari, con la più grande singola liquidazione di oltre 20 milioni di dollari registrata su Hyperliquid.
Nonostante l'ETF spot abbia perso oltre 46 milioni di dollari in un solo giorno, Ethereum ha comunque invertito la tendenza rompendo quota 2600 dollari, dando vita a un forte rimbalzo da ipervenduto.
Ma non si tratta di un semplice inversione di mercato, bensì di un estremo short squeeze causato da un vuoto di liquidità.
I fondamentali sono sempre stati turbolenti:
- L'ETF continua a registrare deflussi netti, riflettendo il ritiro dei capitali tradizionali ai massimi.
- Il differenziale di aspettative è passato da "tutte le cattive notizie scontate" a "soffocamento della liquidità", con il mercato che ha abbandonato le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi.
- Stakefish e Lido sono coinvolti in cause legali per MEV front-running, colpendo il tallone d'Achille legale della neutralità dei validatori.
Se in futuro i validatori saranno costretti a intervenire con controlli off-chain, il consenso decentralizzato e l'ecosistema di staking di Ethereum, di cui va fiero, subiranno un duro colpo.
Ora l'ondata di short squeeze è quasi finita, con una forte resistenza tra 2650 e 2700 dollari.
Senza un reale supporto da parte dei capitali spot e con la neutralità di base sotto esame legale, un semplice rimbalzo tecnico non potrà durare a lungo; è importante evitare di inseguire i prezzi al rialzo e diventare liquidità per la controparte.✅Dollaro USA: l'aumento del rendimento dei titoli di Stato a lungo termine sostiene il rafforzamento del dollaro, con un ritorno di capitali verso i Treasury come rifugio sicuro.
✅Oro: l'aumento dei tassi reali comprime il prezzo dell'oro, che tende a subire pressione.
✅Azioni USA, BTC e altri asset rischiosi: il 5% rappresenta un importante livello psicologico di resistenza. Il rendimento a lungo termine rappresenta il denominatore nella valutazione degli asset globali; con rendimenti in aumento, le valutazioni delle azioni growth ad alto valore e degli asset crittografici si comprimono, aggravate dall'uscita continua di fondi ETF, amplificando la pressione di vendita.
Divergenze tra rialzisti e ribassisti
👉Ribassisti: il doppio impatto del deficit fiscale e dell'inflazione persistente, con il rendimento a 10 anni che supererà il 5% solo questione di tempo, e le valutazioni degli asset rischiosi devono continuare a correggersi al ribasso.
👉Rialzisti: una volta che il rendimento raggiunge il 5%, si attiveranno ingenti flussi di capitali a lungo termine per acquistare titoli, creando supporto all'acquisto; se i dati sull'inflazione successivi caleranno e le aspettative di rialzo dei tassi si attenueranno, i rendimenti scenderanno rapidamente.
Punti chiave per l'osservazione pratica
1. Distinguere due soggetti: il riacquisto da parte del Tesoro = strumento di gestione del debito; la stretta monetaria della Fed = politica monetaria, che è la forza decisiva.
2. Monitorare attentamente se il livello del 5% si mantiene: un superamento temporaneo è solo un impulso emotivo; se la chiusura si mantiene sopra il 5%, significa un cambiamento radicale nella logica di valutazione degli asset globali.
3. Attenzione ai rapidi rimbalzi: dopo un rapido aumento dei rendimenti, è facile che si verifichino prese di profitto e rimbalzi a breve termine degli asset rischiosi, quindi evitare di vendere allo scoperto in modo impulsivo. Il Meme Token $LAPTOP lanciato da Hunter Biden è diventato uno dei Meme politici più assurdi di Crypto X in questi giorni.
Dopo il lancio del token su Base / Aerodrome, il prezzo è salito da pochi dollari a quasi $300, per poi ricadere in pochi minuti a cifre singole; alcune statistiche mostrano che circa l'80% degli acquirenti ha subito perdite quasi totali del capitale, mentre un indirizzo iniziale avrebbe trasformato circa $250K in circa $1,18M.
Quello che secondo me vale la pena osservare non è Hunter Biden.
Ma un problema matematico sempre trascurato delle Meme Coin:
Prezzo ≠ Liquidità.
Un token che mostra una FDV di $500M o addirittura $1B non significa che ci siano realmente così tanti soldi nel mercato.
Se la LP iniziale è molto sottile, un acquisto di poche decine di migliaia di dollari può spingere il prezzo finale a un livello assurdo.
E tutti fanno screenshot:
"Capitalizzazione di mercato $750M!"
Ma quando si vuole davvero vendere, si scopre:
La Market Cap è prezzo × offerta.
I soldi che puoi effettivamente prendere sono la Exit Liquidity.
Sono due cose completamente diverse.
Quindi quando guardo una nuova Meme, non guardo mai prima la FDV.
Guardo prima:
Liquidità, Top Holders…🔥 CRYPTO IN RIPRESA: PERCHÉ IL MERCATO HA IMPROVVISAMENTE CAMBIATO DIREZIONE?
BTC, ETH, SOL e molte altcoin hanno recuperato rapidamente dopo che l'IPC USA di agosto è salito del 3,4%, in linea con le aspettative. Il punto saliente non è un IPC “positivo”, ma il fatto che i dati non siano peggiori delle previsioni, mentre il prezzo del petrolio si è raffreddato e i mercati azionari USA sono ripartiti.
Il mercato sta riducendo le preoccupazioni per lo shock inflazionistico e la pressione di vendita precedente potrebbe aver già riflesso gran parte del rischio. Tuttavia, la Fed rimane una grande incognita in vista della riunione della prossima settimana.
#USCPIReignitesHikeOdds Google continua a correggere stasera, mantengo il costo medio a 337.
Nei giorni scorsi il mercato si è concentrato principalmente sul fatto che la spesa in capitale per l'AI è troppo elevata + i tassi di interesse alti comprimono le valutazioni, il prezzo delle azioni è sceso fino a circa 330.
Ma i fondamentali di Google in realtà non sono peggiorati:
Il fatturato totale del Q2 è aumentato del 24% su base annua, Search del 17%, Cloud addirittura dell'82%, l'utile operativo del 30%, il margine di profitto è salito al 34%. Il core business è ancora molto forte.
Ora la vera controversia non è "Google non fa soldi", ma che l'investimento in AI è troppo aggressivo. L'azienda ha aumentato nuovamente il CapEx per il 2026 a 1950-2050 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero a breve termine è sotto pressione, il mercato sta rivalutando se questi investimenti in AI potranno portare ritorni sufficienti in futuro.
Anche se stasera l'IPC è leggermente più aggressivo e le aspettative di aumento dei tassi si intensificano, Google mostra ancora un chiaro supporto, il che indica che intorno a 330 ci sono fondi disposti a comprare.
Il mio prezzo medio è 337, continuo a mantenere.
A breve termine guardo a 345, a medio termine a 350-360; a lungo termine, se Cloud continua a crescere rapidamente e gli investimenti in AI si concretizzano gradualmente, vedo ancora 390-430.
Rischi: il rendimento dei titoli di stato USA supera nuovamente il 5%, il CapEx per l'AI continua a sfuggire al controllo, il flusso di cassa libero non si riprende come previsto.