Post

$BTC $ETH $SOL CPI公布之前，就像我昨天的内容所说的，市场在逐步解压，解压方向一个是能源价格，另一个是7月CPI数据 美伊局势上虽然导致短期能源反弹，但是美伊谈判窗口并未关闭，短期紧张但是依旧保留了乐观的可能性，在能源价格的稳定下，市场将锚点瞄准了今晚的CPI进行定价交易 数据公布前，美元、债市收益率都在走低，美股盘前表现不错，显然这是在交易一份温和的通胀数据 什么才是温和的通胀数据？ 名义通胀年率、月率，核心通胀年率、月率符合预期，只要今晚的数据符合预期，那么给市场的就是一份温和通胀数据 但是需要注意，市场已经对数据进行了提前定价，一旦数据符合预期，那么定价逻辑就要逆转，美元可能轻微反弹获得支撑，债市收益率暂时止跌收稳，美股乐观反弹持续到上半场。 今晚的数据核心不是名义CPI，而是核心CPI数据，不是年率，而是月率的变化！ 今晚的关注点有两层，名义上CPI月率是否延续6月通胀处于温和下降，国际能源波动对通胀是否有二次传导效果。 其次，核心CPI月率，市场要看导致通胀粘性或者小幅反弹的主要因素是来自能源、食品还是服务业通胀与住房，如果核心CPI依旧较强，将会引发通胀担忧，刺激加息概率提升。 今晚最好的数据组合是什么？ 鸽派CPI，名义CPI月率≤ 0.1% ，核心CPI 月率≤0.1%，最强组合，打击9月加息概率，让降息概率抬头 鹰派CPI，核心CPI月率≥0.3%，将会进一步加深市场对9月加息的预期，让目前各项资产重新朝着通胀担忧定价 如果核心CPI ≥0.4%，最麻烦的就来了，那就是滞胀交易预期的抬头，对风险市场打击最大 就业走弱，市场要求通胀必须给出答案，CPI权重大大增加！ 今晚的CPI可能是上半年的一个重要转折点，因为6月CPI走弱，7月非农转负引发就业风险，而沃什依旧鹰派政策导向，此时市场将关注点押注在7月CPI 这份数据是一个必须要给出的答案，能否改变沃什的政策观念？能否压制9月降息概率，都是今晚要决出胜负的关键 数据与市场的关注点？ 今晚数据公布后，关注点不要只看美股 ，而是要看债市收益率，看美元与黄金的反应如何，只要债市收益率不会强势抬头回归加息预期，美股在财报提振下上半场表现不会太差 如果数据利空，下半年要加息吗？是否转为悲观预期？ 个人主观观点，如果数据利空，短期美股 BTC下跌，不是悲观的开始，而是新趋势的起点，如果9月加息预期笼罩未来1个月的时间，那么市场将会进行一次不错的回调 不管是美股还是BTC，适当回调，估值修正，都会为下一次新趋势带来更好的空间，其次，我认为沃什9月不敢加息，而且他也不会在目前周期下加息，继续保持高利率，在其工作组完成新数据组合搭建之后，沃什自然会有足够的理由降息！