Orbit Post Sitemap
БОЛЬШАЯ ИСТОРИЯ ЗА РАЛЛИ BITCOIN 👀
Пробой Bitcoin отметок $77K, а затем $79K — это не просто очередная зелёная свеча.
За этим стоит более масштабная макроэкономическая история: долг США превысил $40T, дефициты стремительно растут, золото дорожает, и инвесторы всё чаще задаются вопросом, насколько сильно они хотят быть связаны с традиционными облигациями.
Вот почему это ралли ощущается иначе.
Это не просто криптовалютная сделка. Это становится сделкой с долгом.
Не каждый рост — это реальный спрос.
#DailyOrbit Очень интересно, что в этом раунде ценообразования больших моделей в Китае и США произошёл резкий разрыв. 21 августа OpenAI официально объявила, что цены на API и кредиты GPT-5.6
Sol будут снижены более чем на 20% в течение следующих трёх месяцев. В Китае же всё наоборот: DeepSeek возглавил рост цен, за ним последовали Zhipu, Kimi, MiniMax, а Morgan Stanley подсчитал, что во втором квартале средняя цена API на отечественные модели выросла до 4,9 юаней за миллион токенов, тогда как в первом квартале 2025 года она была 3,3 юаня, а цена на вывод выросла до 21,9 юаней.
Моя первая реакция была, что я что-то перепутал, но после проверки всё подтвердилось. Ключевой момент — кто ведёт рост цен: независимые производители моделей первыми подняли цены, крупные компании с собственными вычислительными мощностями либо не меняют цены, либо делают это косвенно. Проще говоря, затраты на вычисления остаются высокими, независимые компании не могут выдержать низкие цены ради доли рынка и вынуждены повышать цены; OpenAI же сознательно снижает цены, чтобы увеличить объёмы, у них разные подходы.
Этот рост цен выглядит как коррекция, но на самом деле независимые производители просто не выдержали.
#OpenAI二季度营收67亿美元，亏损扩大 #财报观察员：泡泡玛特增长换挡，多IP能否接力？
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Чипы собственного производства — долгосрочно я поддерживаю, в краткосрочной перспективе это расходы.
Страница рынка/телефонная конференция: у Xuanjie O1 три модели устройств суммарно отгружено более миллиона, новое поколение скоро выйдет; Лэй Цзюнь планирует выход на зарубежные рынки в третьем-четвертом квартале 2027 года. Собственные чипы — это настоящая защитная крепость, долгосрочный нарратив на отлично.
Но темп отложен. Выход на зарубежные рынки в 2027 году означает, что в ближайшие два года это будет чисто инвестиции, без прибыли. Сегодняшний рост связан с настроениями "отечественные чипы", но отчетность подтверждает текущую ситуацию — сейчас они поглощают расходы на НИОКР.
Долгосрочно перспективно, краткосрочно — обременительно, эту линию я предпочитаю обходить стороной.
$XIAOMI За последние 24 часа крипторынок продолжил развиваться по направлению «приток спотовых средств + покрытие коротких позиций + ротация высокобета-активов». BTC уже преодолел отметку в 77,000 долларов, ETH и SOL продолжают опережать BTC. По сравнению с предыдущими днями, финансовая база этого ралли становится более прочной: средства ETF продолжают массово поступать, предложение стейблкоинов начинает расширяться, а объемы сделок в сети Solana синхронно растут. Но с другой стороны становится всё более очевидным — индекс страха и жадности достиг 71, а за последние 24 часа произошло ликвидаций коротких позиций на сумму свыше 1 миллиарда долларов. Рынок быстро переключился с «страха падения» на «страх упустить рост». 1️⃣ 📈 BTC приближается к 80,000 долларов, ETH и SOL начинают опережать. По состоянию на 10:09 HKT: BTC: $77,997｜24ч +5.7%
ETH: $2,509｜24ч +7.7%
SOL: $94.08｜24ч +6.4% Общая капитализация крипторынка выросла до примерно 2.652 триллионов долларов, доля BTC снизилась с 59.01% вчера до 58.76%. Это изменение заслуживает внимания. В последние дни рост в основном возглавлял BTC, а теперь ETH и SOL начинают показывать явную избыточную доходность, что указывает на перераспределение средств с BTC в более высокобета-активы. Среди топ-30 по капитализации не стейблкоинов ZEC вырос за день примерно на 37.9%, став одним из самых сильных активов сегодня. Таким образом, рыночная структура претерпевает изменения: BTC пробивает уровень → ETH#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？
20 августа второй этап разблокировки, 319 миллионов акций доступны для торговли, что составляет около 7% от ранних акций. В тот день SPCX упал примерно на 5,5% до около 132 долларов, в течение торговой сессии цена опускалась ниже 130 долларов. Объем торгов составил 83,2 миллиона акций, что ниже 10-дневного среднего объема в 143,7 миллиона акций, что указывает на то, что давление продаж на самом деле не такое большое, просто покупатели наблюдают.
В дальнейшем ожидается ещё больше — в ноябре около 1,3 миллиарда акций, в декабре истекает 180-дневный период блокировки. Консенсус аналитиков по целевой цене — 222,73 доллара, но краткосрочное давление предложения реально. Уровень 135 — психологический барьер, если не удастся его преодолеть, краткосрочно будет продолжаться период усвоения. Первая разблокировка не вызвала падения цены, потому что акции менялись на низких уровнях, вторая — на высоких уровнях после роста, что полностью меняет ситуацию.$BTC на этой неделе, вероятно, будет колебаться около 7.8w:
1. Это ралли по ликвидации коротких позиций, рост за неделю составил 24%, с 6.3w до почти 8w. Рост слишком быстрый, RSI зашкаливает. Медведи уже полностью ликвидированы, такой наклон не может продолжаться.
2. За последние два дня объемы $BTC взорвались, но импульс ослабевает. Суточный объем торгов BTC достиг $96B (обычно 30-40B), но последние две свечи начали уменьшать объем, что говорит о том, что деньги, гонящие цену вверх, иссякают.
3. Кроме того, сейчас период отсутствия макроэкономических позитивных новостей. Крупные хорошие новости пару дней назад действительно были, но мало что из них скоро реализуется, макроэкономическая ситуация пока только устно улучшилась, будьте осторожно оптимистичны.
Это ралли по ликвидации коротких позиций, а не бычий рынок, не позволяйте одной бычьей свече изменить вашу веру, особенно не входите полностью в позицию около 8w.
И не стоит шортить, если бы вчера не было так много упрямых медведей, я бы не ожидал столь быстрого подъема до 7.8w. Это ралли по ликвидации коротких позиций, чем больше медведей и чем упрямее они, тем больше топлива для роста!😱 Все мировые активы стремительно движутся в одном направлении — золото взлетело до 4600, $BTC прорвался выше 79000
Та ночь была полна потрясений. С 19 на 20 августа доходность долгосрочных американских облигаций резко упала на 10 базисных пунктов, индекс S&P немного вырос на 0,2%, золото подскочило на 4% и достигло отметки 4500, биткоин прыгнул на 5% и вернулся к уровню 70000, индекс доллара резко упал. Один спусковой крючок одновременно зажег три рынка — облигаций, золота и криптовалют — Министерство финансов объявило о как минимум двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных гособлигаций, максимальная сумма одной операции поднята с 2 млрд до как минимум 4 млрд.
Почему одна техническая операция имела такую мощь? Потому что она затронула самый ключевой цифровой показатель в глобальной финансовой системе — ценообразование 40 триллионов долларов американских облигаций.
Доходность по 30-летним облигациям только что достигла 5,337%, максимума с 2019 года, трейдеры все еще ставили на "более высокие и длительные" ставки, но Бесент внезапно вмешался, напрямую введя спрос на длинном конце. Эффект был мгновенным: кривая доходности быстро выровнялась, относительная привлекательность безрисковых активов резко упала, капитал, словно выгнанный из норы кролик, устремился в двух направлениях — золото и биткоин. Логика проста и ясна:
Снижение доходности длинного конца → давление на доллар → рост стоимости активов с фиксированным предложением. Спотовый ETF на биткоин три дня подряд фиксировал чистый приток свыше 1,6 млрд долларов, шортисты понесли большие убытки, цена монеты пробила 79000.
Для криптосообщества это стало официальным стресс-тестом "де-долларизации" — когда глобальный якорь ценообразования активов начинает ослабевать, лучшим убежищем становится
$BTC $ETH #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ BTC сейчас торгуется на уровне 77900, за три дня поднялся с 62800 до 79500, недельный рост 22%.
За последние 3 дня по всей сети ликвидировано около 4,5 млрд долларов в шортах, однодневные ликвидации шортов превысили 1 млрд.
20/08 чистый приток в спотовый BTC ETF составил 608 млн, за август накоплено 2,07 млрд — новый максимум с 2026 года; дневной RSI взлетел до 78–86, явный перекуп.
Первый импульс — это покрытие шортов, эстафету подхватит реальный капитал ETF.
75000 уже стал поддержкой, будет ли она устойчива — зависит от спроса на споте. Не пытаемся угадать вершину, смотрим на поддержку.👊
BTC ускоряет рост, сможет ли капитал продолжить подхват?$AAVE под воздействием расширения кредитных пулов и выкупа за счет полного дохода принимает новые изменения, связанные с проникновением ончейн ликвидности в высокодоходные кредитные активы.
На спотовом рынке за последние десять месяцев протокол автоматически выкупил более 205 000 токенов, а давление предложения на вторичном рынке поглощается постоянно генерируемым денежным потоком протокола.
Объем депозитов версии V4 превысил 400 миллионов долларов, а предложение по управлению, предусматривающее подключение высокодоходного кредитного фонда HINC к пулу залога, открывает для кредитных средств канал для более высокодоходного размещения.
Введение высокодоходного залога напрямую расширяет базу захвата процентов и комиссий протокола, что через механизм полного выкупа превращает прирост средств в поддержку спотовых покупок.
Если кредитные активы HINC успешно войдут в пул залога и еженедельные комиссии протокола стабильно будут выше 7 миллионов долларов, маховик выкупа дополнительно выведет из обращения спотовые токены, стимулируя структуру ликвидности к бычьему уклону.
Если произойдет списание безнадежных долгов по кредитным базовым активам или замедлится рост кредитных пулов, снижение ожидаемых доходов быстро ослабит поддержку спотового выкупа.
Если еженедельный доход протокола упадет ниже 6 миллионов долларов, логика рыночного ценообразования, основанная на выкупе за счет денежного потока, будет временно опровергнута.
В течение следующих семи дней ключевой переменной для наблюдения станет, сможет ли общий TVL кредитных пулов при росте депозитов V4 продолжать демонстрировать чистый приток.
#美联储7月FOMC纪要9比3，官员加息分歧仍在 #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？За три дня 64000→75000, рост 17%, шорты ликвидированы на 3 миллиарда долларов.
У меня прибыль по лонгу с 64700 достаточно хорошая, но чем выше рост, тем он кажется менее устойчивым.
Первый рывок этой волны — это шорт-сквиз, а не настоящий приток реальных денег на спот.
Политика достаточно жесткая: выкуп американских облигаций удвоился, голосование по закону CLARITY 15.09, за два дня в ETF вошло 700 миллионов.
CryptoQuant: спрос на спот и бессрочные контракты впервые с 2025 года синхронно стал положительным.
Но дневной RSI взлетел до 80, технически явный перекуп.
Шорт-сквиз может запустить движение, но не удержит рынок.
75000 уже достигнуто, удержится ли — зависит от поддержки на споте.
Не пытаюсь угадать вершину, смотрю на поддержку.👊
BTC ускоренно растет, смогут ли деньги продолжить подхват? #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
Я — Цигэ, Anthropic может опубликовать документы для IPO уже в конце августа, объем привлеченных средств может сравняться с 75 миллиардами долларов SpaceX или даже превысить 86,2 миллиарда долларов. Выручка за второй квартал превысила 11,5 миллиарда долларов, годовой показатель — 65 миллиардов, скорректированная операционная прибыль стала положительной. Но в 2025 году ожидается чистый убыток около 42 миллиардов долларов.
Это еще один AI-гигант, выходящий на публичный рынок с огромными убытками. Темпы роста выручки впечатляют, убытки тоже впечатляют. Рыночные разногласия будут сосредоточены на стоимости вычислительных мощностей, давлении убытков и способности доходов от корпоративных клиентов поддерживать высокую оценку. Если IPO будет востребовано, это еще больше укрепит логику капитальных затрат на инфраструктуру AI. Если голосовать ногами, опасения по поводу пузыря в оценках AI усилятся.
Влияние на BTC: сосредоточенное IPO AI-гигантов — это стресс-тест для денежного потока. В краткосрочной перспективе — подъем настроений на рынке, в среднесрочной и долгосрочной — эффект перетока капитала. Направление не меняется, меняется ритм. Цигэ закончил, обдумайте. О слухах о "Трампе, выпускающем монету на Robinhood Chain" на данный момент нет никаких официальных подтверждений, с высокой вероятностью это FOMO-спекуляция китайского сообщества. Ниже приведён анализ слухов и руководство по действиям в случае их подтверждения.
---
🔍 Предыстория слухов: почему появилась эта информация?
Этот слух — «химическая смесь» нескольких независимых событий:
· Регуляторные требования CEO Robinhood: на криптовстрече в Белом доме 19 августа CEO Robinhood призвал ослабить регулирование токенизации в США, что напрямую не связано с "выпуском монеты", но рынок переоценил это.
· Колебания акций Robinhood: 21 августа акции HOOD выросли на 11,69%, рынок связал рост с слухами о "выпуске монеты Трампом".
· FOMO-цикл в китайском сообществе: слухи в основном распространяются в китайском сообществе, за рубежом почти нет откликов. Логично, что действующий президент перед промежуточными выборами не станет выпускать Meme-монету из-за высоких политических рисков, и такая "важная новость" не могла бы распространяться только в китайском X.
Вывод: с большой вероятностью это рыночный шум, а не надёжная инсайдерская информация.
---
🛠️ Если предположить, что это правда: где и как покупать?
Если Трамп действительно выпустит монету на Robinhood Chain, её можно будет купить только через децентрализованные биржи (DEX):
Шаг 1: подготовить совместимый кошелёк
Скачать Robinhood Wallet (родная поддержка) или MetaMask и вручную добавить сеть:
· Имя сети: Robinhood Chain
· Chain ID: 4663
· Символ валюты: ETH
· RPC URL: https://rpc.mainnet.chain.robinhood.com
Шаг 2: получить Gas (ETH)
Вывести ETH с биржи на кошелёк, обязательно выбрав сеть «Robinhood Chain» для вывода.
Шаг 3: торговать на DEX
На Uniswap, 1inch или других DEX ввести адрес контракта (CA) токена и обменять ETH на него.
---
⏰ Как подготовиться к покупке заранее?
· Кошелёк заранее: установить и настроить кошелёк с поддержкой Robinhood Chain.
· Средства готовы: заранее перевести ETH через кроссчейн или вывести на адрес Robinhood Chain, оставив достаточно Gas.
· Следить за официальными каналами: внимательно отслеживать Truth Social, X (Twitter) Трампа и официальные объявления Robinhood.
· Подготовить адрес контракта: сразу после выпуска получить официальный адрес контракта (CA) — это ключ к избежанию покупки фейковых монет.
· Остерегаться мошенничества: не верить никаким предварительным сборам или предпродажам, официальный выпуск не предусматривает таких этапов.
· Осознавать риски: если монета выйдет, скорее всего это будет Meme-монета с высокой волатильностью, будьте готовы к полной потере средств, не вкладывайте больше, чем можете позволить себе потерять.
---
В настоящее время у этих слухов нет существенных доказательств, они больше похожи на неправильное толкование позитивных новостей о Robinhood и FOMO-резонанс в китайском сообществе. До официального подтверждения лучше сохранять спокойствие, заранее подготовить кошелёк и средства, и ждать фактов, а не слухов. #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元
Последние объективные данные
$ETH резко вырос, за 24 часа ликвидировано более $11 млрд коротких позиций; текущая цена $2470, сопротивление $2600, поддержка $2280. ETH‑ETF продолжает показывать устойчивый чистый приток, ставка финансирования по контрактам растет, высокая бета-волатильность, движение связано с BTC $78377 на рынке.
Общее мнение рынка
Множество коротких позиций ликвидировано, считают, что основной рост ETH начался и он будет опережать биткоин.
Анализ базовой логики
Рост обусловлен совокупным эффектом покупок спотового ETF и паники среди шортов, ликвидации коротких позиций, что усилило рост. Краткосрочные индикаторы показывают перекупленность, накопление лонг-левериджа. При укреплении рынка ETH проявляет большую эластичность; если BTC перестанет расти, откат ETH будет также сильнее, нельзя воспринимать ситуацию с шорт-сквизом как односторонний рост без коррекций.
Личное мнение (личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией)
Тренд на рост подтвержден, но в краткосрочной перспективе возможна коррекция для усвоения, не стоит покупать на пике. Важно удержать поддержку $2280 и рассматривать вход после отката.$TRUMP Трамп снова собирается "выпустить монету"? Не спешите воспринимать это как второй $TRUMP
В настоящее время токен, продвигаемый медиа Трампа, не является криптовалютой для вторичного рынка и свободной торговли, а представляет собой токен вознаграждения.
Проще говоря, Трамп пытается с помощью блокчейн-технологий перенести традиционный механизм вознаграждения акционеров на блокчейн, где суть токена — не торговля, а вознаграждение. #Биткоин показал лучшую недельную динамику с марта 2023 года
Согласно имеющейся публичной информации, свободная торговля не была явно разрешена, неизвестно, будет ли токен размещён на централизованных или децентрализованных биржах, неизвестно, будет ли создан открытый вторичный рынок, и нет доказательств, что он станет вторым TRUMP.
Этот токен означает цифровое удостоверение прав акционеров на блокчейне, что открывает новые возможности для блокчейн-технологий. В дальнейшем стоит следить за тем, будет ли токен передаваемым, торгуемым или появится ли он на биржах.
Кроме того, "Закон о прозрачности" вызывает серьёзные разногласия в семье Трампа из-за прибыли от криптовалют. Если Трамп захочет продвигать этот закон, выпуск токена будет противоречить этому, а в условиях промежуточных выборов выпуск токена даст оппонентам повод для "политической атаки"! $BTC Bitcoin упал с $126K до $57,500
Это падение на 54,3%
Если это было дно, то это будет самый мелкий «медвежий рынок» в истории
Для сравнения, во время бычьего рынка 2021 года было падение на 55%.
Другими словами, этот медвежий рынок был МЕЛЬЧЕ, чем бычий рынок 2020 года За последние пару дней у меня сложилось одно самое явное ощущение: капитал начал переходить от BTC к альткоинам. Особенно агрессивно рос ETH — за один день он поднимался на 15%—18%, XRP тоже явно опережал рынок, а такие популярные активы, как SOL и HYPE, последовали за ростом. Но то, что действительно вызывает у меня настороженность, — это не рост какого-то отдельного монеты, а изменение рыночного аппетита к риску. Если бы рос только BTC, я бы воспринял это как концентрацию капитала. Но сейчас ситуация такова: BTC → ETH → XRP → SOL → HYPE → альткоины — наблюдается явное расширение капитала. Более того, общая рыночная капитализация альткоинов вновь превысила 1 триллион долларов. Что это значит? Я считаю, что рынок входит в очень важную фазу: либо начинается настоящая ротация альткоинов, либо создается ликвидность для последней волны инвесторов, гонящихся за ростом. Особенно такие президентские монеты, как TRUMP и MELANIA, недавно сильно колеблются из-за политических новостей и сообщений, связанных с Трампом. HYPE также продолжает привлекать внимание из-за заявлений Трампа и ожиданий, связанных с Hyperliquid. Поэтому сейчас ни в коем случае не стоит делать вывод «сезон альткоинов наступил» только потому, что какая-то монета выросла на 20%. Настоящий сезон альткоинов — это когда BTC стабилен, ETH продолжает показывать силу, происходит ротация основных альткоинов, капитал широко распределяется, а объемы торгов постоянно растут. Если в дальнейшем ETH сможет продолжить опережать BTC, SOL, XRПоддерживать $AAOI становится всё сложнее, они постоянно распродают ATM на 50 или 60 миллионов долларов.
В какой-то момент операционные перспективы могут стать положительными.
Но структура капитала/финансирование становятся всё менее благоприятными для акционеров.
Действительно, очень раздражают ATM и постоянное увеличение капитала, даже если они расширяют производственные мощности. ♻️Простой разбор логики распределения ACO
Общее количество — 1 миллиард, и никогда не будет выпущено ни одного токена сверх этого, поэтому не будет, как у некоторых проектов, тайного дополнительного выпуска «разбавления», ваши монеты не будут размыты.
Из этого миллиарда более половины (55%) выделено на вознаграждение обычных пользователей — если вы участвуете в экосистеме (например, становитесь узлом, предоставляете ликвидность), вы сможете постепенно добывать токены в зависимости от вклада. Главное: команда и частные инвесторы не занимали места заранее, все эти монеты зарабатываются реальной работой, поэтому токены не концентрируются в руках немногих.
Оставшиеся 25% управляются фондом, который тратит их на техническое обновление и глобальное продвижение, каждая транзакция доступна для проверки в блокчейне; ещё 20% выделено команде и ранним сторонникам, но они обязаны долго держать токены в блокировке и постепенно их выпускать, ни в коем случае нельзя сразу после запуска массово продавать. Такая конструкция предотвращает «слив» крупных держателей, который может обвалить цену, заставляя команду быть тесно связанной с экосистемой на долгий срок. Проще говоря, эта система позволяет всем зарабатывать на росте экосистемы, а не на взаимном «срезании» прибыли. Bitcoin подскочил на 9% на этой неделе. Моя покупка в выходные не изменилась ни на доллар.
Она рассчитана по CSH Score, а не по свече, и оценка едва сдвинулась: 26, что по-прежнему находится в нижней четверти значений с 2011 года.
Скучно — вот как выглядит исполнение.ETF больше не является двигателем роста, но тихо становится «фундаментом»
$BTC спотовый ETF вчера получил чистый приток в размере 68,17 млн долларов, $ETH спотовый ETF — 24,16 млн долларов. Однодневные данные средние, но накопленные чистые позиции достигли соответственно 53,47 млрд и 11,99 млрд долларов — институциональные инвесторы не уходят, они просто сменили тактику.
Раньше покупки ETF были топливом для каждого восходящего дня, теперь эта логика изменилась. Краткосрочное ценообразование постепенно переходит — возможно, это деривативные игры, поддерживаемые ставками финансирования, или ротация капитала в альткоины. ETF превратился из «двигателя» в «балласт», больше не толкает цену вверх, но тихо поглощает давление продаж во время консолидации.
Такой переход на самом деле более здоровый. Пока ETF сохраняет положительный приток, даже если объем небольшой, это означает, что снизу есть поддержка. Чем активнее происходит ротация в фазе консолидации, тем сильнее будет импульс для следующего прорыва.
Настоящий сигнал — не «покупают много», а «покупают стабильно». Пока институционалы остаются, тренд не закончится.$BTC Сторонники криптовалюты подают в суд на штат Иллинойс, налоговые правила могут измениться?
💬 У тебя есть биткойны, но ты, возможно, не думал, что налоговые органы одного из штатов следят за тобой
🐋 Только что появилась новость: по данным CoinDesk, сторонники криптовалюты объединились, чтобы подать в суд на штат Иллинойс, оспаривая налоговые правила штата в отношении цифровых активов.
🧠 Честно говоря, суть таких исков не в победе или поражении, а в том, объяснят ли регуляторы свои позиции. Если налоговые стандарты неясны, институциональные инвесторы боятся вкладывать крупные суммы — издержки на соблюдение слишком высоки, никто не хочет рисковать.
Вот почему это важно: действия регуляторов напрямую не влияют на сегодняшние колебания цен, но определяют, решатся ли крупные деньги войти на рынок. Одобрение — это открытие дверей для институциональных инвестиций; судебные иски или ужесточение правил — это удар по настроениям.
История повторяется: в 2021 году после отраслевой чистки рынок криптовалют упал вдвое, а потом? Он восстановился и достиг новых максимумов. Регулирование не убьет рынок, оно лишь перетасует игроков.
📊 Сейчас рынок спокоен: BTC торгуется по 77,999 долларов, рост за 24 часа 3,9%, индекс страха 71, ставка финансирования по основным контрактам всего 0,01%. Такая низкая ставка финансирования говорит о том, что кредитное плечо не агрессивно, настроение горячее, но никто не рискует бездумно наращивать позиции.
🎯 Мое мнение: не спешите занимать позицию и не торопитесь критиковать. Пусть рынок сначала «выпустит пар» — график внедрения правил важнее заявлений. У институтов есть юристы, у крупных игроков — инсайдерская информация. У обычных людей есть только два защитных средства: меньшая позиция и более быстрая информация.
💡 Итак, как ты оцениваешь этот иск — бычий или медвежий сигнал? Далее я хочу поделиться с вами утренним обзором криптовалют с точки зрения новостей.
В настоящее время крипторынок продолжает восстанавливаться в рамках рискованного настроя, наблюдаемого с начала этой недели.
Bitcoin в пятницу после резкого роста до более высокого уровня откатился и сейчас немного консолидируется около 77 000 долларов; Ethereum, Solana и Dogecoin остаются относительно стабильными или с небольшим положительным изменением; OKB демонстрирует более заметное снижение.
Основной фактор — сочетание «улучшения ликвидности + оптимизма в регулировании».
Министерство финансов США объявило о как минимум двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций, что рынок воспринял как вмешательство в долгосрочные процентные ставки и вливание ликвидности, способствующее снижению долгосрочной доходности и поддержке рисковых активов.
В то же время после встречи Трампа с руководителями криптоиндустрии в Белом доме он публично поддержал законопроект CLARITY Act и другие законодательные инициативы по структуре рынка, что усилило ожидания ясности в регулировании. Эти факторы вместе вызвали масштабное закрытие коротких позиций, что дополнительно усилило краткосрочную динамику.
С макроэкономической точки зрения рынок сейчас ожидает ослабления краткосрочного давления на повышение ставок ФРС, краткосрочные процентные ставки остаются стабильными, но долгосрочные колеблются под влиянием дефицита бюджета и объема долга. Такая ситуация с «ослаблением краткосрочного давления и сохранением долгосрочных рисков» в краткосрочной перспективе нейтрально-позитивна для криптовалют, однако дальнейшее развитие будет зависеть от данных по инфляции и фактической реализации фискальной политики.
В целом, настроение на рынке криптовалют сейчас определяется ожиданиями улучшения ликвидности и позитивными сигналами от регуляторов США, но не стоит слишком оптимистично настроиться — нужно действовать осторожно. Лично я считаю, что этот раунд рынка полон неопределенностей и бычьего рынка пока не наступило.#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
Гигант AI Anthropic сообщил важные новости: возможно, уже в конце августа будет подан публичный документ IPO, цель сбора средств — догнать рекорд SpaceX по крупнейшему IPO в истории. Если это произойдет, это перепишет историю привлечения средств технологическими компаниями на американском рынке акций.
Фундаментальные показатели компании сильно поляризованы. Во втором квартале выручка взорвалась, годовая выручка достигла 65 млрд долларов, скорректированная операционная прибыль только что стала положительной, но расходы на вычислительные мощности остаются огромными, а накопленные убытки значительны. Оценка на частном раунде в мае составила 965 млрд, рыночные ожидания IPO уже ориентируются на диапазон 1,5–2 трлн, что вызывает споры о пузыре оценки.
Два сценария на будущее:
① Оптимистичный сценарий: рынок IPO горячо подписывается, общий риск аппетит в секторе AI растет, что ведет к укреплению глобальных технологических акций и косвенно поддерживает BTC настроением. Но огромные средства будут поглощены новыми акциями, и прирост капитала в криптовалюту будет затруднен.
② Осторожный сценарий: рынок сомневается в завышенной оценке, подписка холодная, сектор AI массово снижает оценки, риск аппетит быстро сокращается, BTC последует за рисковыми активами и испытает давление на коррекцию.
Практический взгляд от Бига: не стоит чрезмерно преувеличивать прямое влияние IPO. Важно следить за двумя вещами: во-первых, за настроениями в секторе AI на американском рынке акций, во-вторых, за тем, происходит ли отток средств из спотового ETF на BTC.
Не стоит слепо ставить на рост или падение из-за новостей, крупное IPO — это в большей степени перераспределение капитала, которое не изменит существующий большой тренд. $BTC взлетел до около 79 000 долларов, основным драйвером этого ралли стало расширение долгосрочного выкупа американских облигаций Министерством финансов США, ослабление доллара, а также чистый приток около 1,6 млрд долларов в спотовые ETF на этой неделе. Трамп продолжает продвигать CLARITY Act, что в сочетании с масштабными ликвидациями коротких позиций значительно усилило рост.
$SOL вернулся выше 93 долларов, в основном следуя за ротацией альткоинов, вызванной BTC, при этом сотрудничество корейского Shinhan Bank с Solana Foundation по продвижению токенизированных фондов добавляет дополнительный катализатор RWA для SOL.
$OKB удерживается выше 100 долларов, в этой волне не было значительных независимых позитивных факторов, больше это связано с восстановлением рынка и ожиданиями по экосистеме X Layer; после прорыва 100 долларов продолжается борьба за позиции, при этом краткосрочно он явно слабее BTC и ETH.
$ETH преодолел отметку в 2500 долларов, показывая лучшие результаты, чем BTC в этом ралли; помимо общего улучшения рынка, капитал также направляется в торговлю стейблкоинами, RWA и токенизированными активами, а повторный приток средств в ETH ETF также оказывает поддержку.
$DOGE и $PEPE — причины их роста самые простые: после резкого роста BTC риск аппетит вернулся, и капитал начал переключаться на высокоэластичные Meme-токены. Объем торгов DOGE заметно вырос, PEPE некоторое время лидировал в росте, что больше связано с настроениями и движением капитала, без значимых проектных новостей. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？
Этот рывок BTC вверх вызван снижением доходности американских облигаций, улучшением ожиданий по регулированию, возвратом средств ETF и массовым закрытием коротких позиций. Но важно понимать, что значительная часть роста обусловлена пассивным закрытием коротких позиций, такой принудительный покупательский спрос неустойчив, и насколько далеко пойдет рынок, зависит от того, смогут ли спотовые средства подхватить эстафету.
Сейчас рыночные настроения вошли в зону жадности, краткосрочные индикаторы явно перекуплены. Как только короткие позиции будут ликвидированы, если чистый приток ETF быстро сократится, а новые активные покупки не появятся, множество краткосрочных трейдеров зафиксируют прибыль и уйдут, что легко может привести к коррекции и очистке рынка.
Дальнейшие два сценария ясны:
① Поддержка капитала: устойчивый чистый приток ETF, отскок от ключевой поддержки без пробоя, тогда есть шанс продолжить рост и обновить максимумы.
② Разрыв в объёмах: ослабление притока средств, новые жёсткие сигналы из макроданных, рынок вернётся к боковой консолидации для усвоения роста.
Разногласия внутри ФРС по поводу повышения ставок не исчезли, негативные факторы лишь временно затихли, а не исчезли полностью.
На практике не стоит гнаться за ростом, позиции лучше фиксировать частично с прибылью; пустые позиции не стоит открывать поспешно, лучше дождаться стабилизации после отката и искать возможности. Резкий рост не означает подтверждения бычьего рынка, весь оптимизм должен подтверждаться данными о капитале.Анализ данных по ликвидациям на всей сети (22 августа, 10:11)
Источник данных: CoinGlass, SoSoValue, только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией
За последние 24 часа общая сумма ликвидаций по контрактам на всей сети составила 111 млн долларов США, наблюдается ситуация с ликвидациями как длинных, так и коротких позиций; ликвидации коротких позиций составили 57,338 млн долларов, длинных — 54,1218 млн долларов, объемы ликвидаций длинных и коротких позиций примерно равны, крупномасштабный шорт-сквиз на предыдущем этапе завершился.
Ликвидации по монетам
- BTC: за 24 часа общая сумма ликвидаций 34,62 млн долларов, ликвидации коротких позиций немного превышают ликвидации длинных; после крупномасштабных ликвидаций шортов на предыдущем этапе начали накапливаться новые длинные позиции на высоких уровнях, откаты с «иглой» могут вызвать риск ликвидаций длинных позиций.
- ETH: за 24 часа общая сумма ликвидаций 31,33 млн долларов, ликвидации происходят синхронно с общим рынком, объем ликвидаций уступает только BTC, доля маржинальных позиций ETH продолжает расти.
- Альткойны MEME (SOL, DOGE и др.) в сумме ликвидированы примерно на 45 млн долларов, волатильность маржинальных позиций мелких монет увеличивается, при «иглах» эффект передачи ликвидаций усиливается.
Анализ рынка
1. Ранее на этапе роста доминировали ликвидации коротких позиций, сейчас ситуация сместилась к ликвидациям как длинных, так и коротких позиций, рынок вошел в фазу высоко волатильной консолидации.
2. Краткосрочные ликвидации за 1 час снизились до уровня в миллионы долларов, не наблюдается концентрированных цепных ликвидаций, риск по кредитному плечу временно контролируем.
3. Открытый интерес по-прежнему остается на высоком уровне, при значительном отклонении цены от текущего диапазона может быть вызван новый раунд цепных ликвидаций, что усилит волатильность рынка. $BTC $ETH #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ BTC, ETH спотовые ETF: анализ данных в реальном времени на 22 августа, 10:09
Источник данных: CoinGlass, SoSoValue, только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией
$BTC спотовый ETF
По итогам закрытия 21 августа по восточному времени США общий чистый приток составил 9,3426 млн долларов США, основными объектами притока стали FBTC, ARKB, BITB, IBIT показал небольшой отток, наблюдается институциональная диверсификация, односторонние покупки прекратились.
Общий объем активов ETF остается на высоком уровне, ритм многодневного чистого притока приостановился, сила покупок перед открытием заметно ослабла. После роста цены часть институциональных инвесторов начала частично фиксировать прибыль, приток новых средств замедлился, но масштабного массового выкупа не произошло, поддержка на дне сохраняется.
$ETH спотовый ETF
Денежные потоки сильнее, чем у BTC, вчера зафиксирован общий чистый приток в размере 341 млн долларов, все 9 ETF показали чистый приток, без оттока; FETH (Fidelity) +118 млн, ETHA (BlackRock) +109 млн — два основных продукта с притоком.
Многодневный положительный приток средств, институциональный интерес к ETH растет. Общая чистая стоимость активов ETF составляет 30,576 млрд долларов, что составляет 5,22% от общей рыночной капитализации ETH, что делает их важным драйвером текущего ралли.
Общий вывод
BTC ETF демонстрируют расхождения на высоком уровне, импульс притока снижается; ETH ETF продолжают показывать сильные денежные потоки. Институциональные средства переключаются между секторами, часть средств смещается с BTC в ETH. Важно отметить: американский рынок еще не открылся, данные перед открытием могут колебаться. $AAVE перестраивает ликвидность пула средств через высокодоходное обеспечение и автоматический выкуп. Депозиты V4 выросли до 400 миллионов долларов, при этом V3 поддерживает двойную работу с TVL в 19,4 миллиарда долларов, а механизм 100% выкупа доходов уже выкупил более 205 000 токенов, что продолжает поглощать давление продаж на спотовом рынке. Если кредитные активы, такие как HINC, успешно подключатся к Horizon, приток дополнительного капитала продолжит повышать эффективность захвата комиссий протокола. В дальнейшем необходимо наблюдать, сократится ли TVL в кредитных пулах и упадут ли еженедельные доходы протокола ниже порога в 6 миллионов долларов.
#黄金重回4500美元，机构分歧加剧 #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？Доходность 30-летних американских облигаций достигла максимума с 2019 года, а доллар упал до трехмесячного минимума: рынок начал опасаться другого.
Индекс доллара в понедельник опускался примерно до 98,6, что стало трехмесячным минимумом.
В то же время доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума в 5,34%, что является самым высоким уровнем с 2007 года.
Эти два показателя вместе заслуживают внимания.
В нормальных условиях рост доходности американских облигаций поддерживает доллар, поскольку доходность активов в долларах становится выше.
Но в этот раз, несмотря на высокий уровень доходности долгосрочных облигаций, доллар продолжает ослабевать.
Рынок переоценивает финансовые проблемы США.
Общий государственный долг США превысил 40 триллионов долларов, а в этом году расходы на проценты составляют около 1,2 триллиона долларов. Казначейство недавно увеличило объем обратного выкупа облигаций с 20 млрд до как минимум 40 млрд долларов за раз по бумагам с сроком от 10 до 30 лет, а Бесент даже заявил, что в дальнейшем объемы могут быть увеличены.
Сигналы с рынка облигаций очень прямые:
инвесторы требуют более высокой доходности, чтобы покупать долгосрочные облигации;
правительство начинает активно снижать давление на длинный конец;
в итоге часть этого давления отражается на курсе доллара.
Это также важный фон для одновременного укрепления золота и BTC в последнее время.
Если в дальнейшем сохранится сочетание «высокая доходность американских облигаций и продолжающееся падение доллара», опасения по поводу кредитоспособности и покупательной способности доллара будут усиливаться, а долгосрочный нарратив по таким дефицитным активам, как золото и BTC, снова усилится.
Далее будет интересно, продолжит ли Казначейство увеличивать объемы обратного выкупа и начнет ли рынок воспринимать уровень около 98 как новую ключевую линию обороны для индекса доллара 比特币长期低波动格局被骤然打破，BTC/USDT 强势突破 75,000 美元关口，同时触发年内规模最大的空头清算潮之一。数据显示，24 小时内全网杠杆加密货币头寸清算金额估计接近 30 亿美元，市场剧烈震荡可见一斑。 与此同时，美国现货比特币 ETF 在 8 月 19 日录得约 5.17 亿美元净流入，以太坊 ETF 亦吸引约 1.89 亿美元资金进场。空头被动平仓与机构资金回流的双重作用，成为推动这波突破行情加速的关键催化剂。 眼下市场最核心的悬念在于：这究竟是单纯的轧空行情，还是新一轮可持续复苏的开端？清算机制固然能在短期内快速推升价格，但并不能保证后续买盘的持续性。若牛市逻辑要真正成立，现货交易量、ETF 资金流入以及稳定币流动性，都必须在初期热度消退后继续保持健康水平。 值得警惕的是，如果交易者迅速重建杠杆多头头寸，市场可能再度陷入剧烈回调的风险。就当前而言，这轮突破在技术面上具有建设性意义，但真正的确认信号必须来自持续的现货买盘支撑，而非单纯依赖清算驱动的惯性上涨。投资者应密切关注资金流向变化，以判断行情能否从“逼空反弹”顺利过渡至“需求驱动”的实质性格局。📊 风险提示：Расскажу о нескольких распространённых заблуждениях большинства людей относительно количественного инвестирования:
1️⃣ Основное отличие количественного инвестирования от субъективного инвестирования — это то, кто принимает решения: человек или код. Количественное инвестирование — это наука, стремящаяся к оптимальному решению; субъективное инвестирование — это искусство, основанное на интуиции.
2️⃣ Количественное инвестирование не только забирает прибыль у технических трейдеров, это неверно, фундаментальные данные тоже можно использовать в количественных стратегиях; количественное инвестирование не игнорирует отдельные акции — это тоже неправда, в команде Phantom много исследователей отдельных акций.
3️⃣ До 2017 года количественное инвестирование в основном базировалось на многофакторных стратегиях, все хедж-фонды занимались поиском факторов, и у кого фактор был эффективнее, тот зарабатывал больше. После 2017 года AI начал внедряться в область количественного инвестирования, различные количественные стратегии стали более зрелыми, и количественное инвестирование перешло от одной стратегии к мультистратегиям.
4️⃣ Самое важное значение количественного инвестирования — повышение эффективности рынка; повышение эффективности рынка на самом деле невыгодно для частных инвесторов, потому что количественное инвестирование сужает их пространство для выживания.
Так что в следующий раз, когда кто-то скажет, что не инвестирует в акции A-рынка, потому что он менее эффективен, чем гонконгский или американский рынки, смело относите такого человека к разряду идиотов.Давайте кратко подведём итоги сегодняшнего утра по рынку
Что касается Биткоина, пока нет чёткого направления для торговли, сейчас просто ждём сигнала. Лично я считаю, что в этой волне он попробует дойти до 80000, но, скорее всего, будет не хватать одного импульса, после чего начнётся новый диапазон колебаний, ведь бычий рынок вряд ли будет расти без остановок
По Эфириуму я уже говорил вчера, что его движение относительно Биткоина сильнее, и действительно, сегодня утром он пробил 2500, достигнув около 2550. В краткосрочной перспективе пока нет ясного направления, следующий уровень сопротивления — 3000, но сможет ли он сразу дойти до 3000 без коррекции — сложно сказать. Как только появится направление, я сообщу
По Солане давление остаётся около 100, в краткосрочной перспективе хороших возможностей нет, пока просто наблюдаем
Доджкоин продолжает расти без признаков слабости, сейчас не стоит рисковать и открывать короткие позиции, нужно дождаться сигнала. Следующий уровень сопротивления — 0.11
OKB особых изменений не показывает, торгуется в диапазоне, можно продолжать регулярные покупки по фиксированной сумме
В целом сейчас рынок немного перегрет, поэтому сложно поймать тренд. Нам нужно ждать подходящего момента, чтобы войти. В текущих условиях легко попасть на ложный пробой и потерять позицию. Если появится новое направление, я сразу сообщу всем$BTC
Рыночный сентимент действительно очень хороший, биткоин стремительно вырос до около 80 000, и в чатах, которые раньше молчали, в последние дни оживление. В такой момент, возможно, неуместно лить холодную воду, но я всё же хочу поделиться своим мнением.
Мне кажется, этот рост больше похож на возвращение к оценке биткоина. Биткоин упал с 126 000 в октябре прошлого года, во-первых, из-за «черного лебедя» 10 ноября, во-вторых, из-за постоянного оттока средств в американском фондовом рынке. Сейчас Министерство финансов объявило о выкупе долгосрочных облигаций, Бейзенет заявил о намерении увеличить масштабы, доходность долгосрочных облигаций снизилась, и рынок заново оценивает рисковые активы — а биткоин и золото являются самыми прямыми инструментами защиты от ослабления доллара и инфляции.
Есть две причины, по которым я остаюсь осторожным:
1⃣ Все положительные факторы этого роста на самом деле не слишком сильные, я уже говорил об этом в предыдущих твитах. Кроме того, на этой неделе в биткоин-ETF вошло более 1,6 млрд, что стало лучшей неделей с 2026 года; в эфир-ETF 20 августа был чистый приток в 220 млн за один день, что тоже лучший показатель в этом году, за этим стоит мощный капитал, и просто говорить, что это Уолл-стрит, мне кажется, недостаточно убедительно.
2⃣ Циклические закономерности. В прошлом обычно от максимума бычьего рынка до минимума медвежьего проходил примерно год, а с октября прошлого года прошло всего 10 месяцев; к тому же глубина коррекции в этом цикле значительно меньше, чем в предыдущих двух. Можно сказать, что структура рынка изменилась — участие традиционного капитала, вмешательство регуляторов, дальнейшее разделение мейнстрима и альткоинов — но мне всё равно кажется, что 57 000 — это не дно этого цикла BTC на этой неделе действительно мощно растёт.
С 64 000 долларов он поднялся почти до 79 000 долларов, недельный рост превысил 22%, что может стать лучшим недельным результатом с марта 2023 года.
И на этот раз не только розничные инвесторы говорят о бычьем рынке.
20 августа в США приток средств в спотовый BTC ETF за день достиг примерно 606 миллионов долларов, при этом множество коротких позиций были вынуждены закрыться, что ещё больше усилило рост.
ETH тоже начал догонять.
20 августа чистый приток в спотовый ETH ETF в США составил около 221 миллиона долларов, что стало максимальным однодневным показателем за последние 10 месяцев.
Увидев это, многие, возможно, уже начали думать:
Вернулся ли бычий рынок?
Я же хочу немного остудить пыл.
Потому что сейчас главное изменение — не в том, что BTC вырос.
А в том, что:
рыночные настроения изменились с «никто не решается покупать» на «боятся пропустить рост».
Между этими двумя настроениями часто всего несколько свечей на графике.
Поэтому я не буду сразу кричать о следующей цели в 100 000 долларов только потому, что BTC пробил 70 000 и даже коснулся 79 000.
Мне больше интересно увидеть одно:
после отката BTC к 70 000, готовы ли инвесторы продолжать вкладываться.
Если 70 000 превратится из уровня сопротивления в уровень поддержки,
то значение этого ралли будет совсем другим.
Но если после подъёма цена быстро упадёт обратно...
то, возможно, мы сейчас видим лишь очень мощный шортсквиз и возврат капитала. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $BTC $BTC Ранее на рынке накопилось большое количество коротких позиций, после разворота цены множество шортов было принудительно закрыто, что дополнительно способствовало быстрому росту курса, за 24 часа объем ликвидаций коротких позиций был огромен.
Доля долгосрочных держателей достигла 83%, значительная часть монет находится в состоянии блокировки, что снижает давление продаж на низких уровнях.
Министерство финансов США расширило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций, рынок ожидает маргинального смягчения долларовой ликвидности, доходности доллара и американских облигаций снижаются, что ведет к одновременному росту золота, биткоина и других рискованных активов.
Удержание поддержки на уровне 73000, после консолидации и накопления сил будет попытка протестировать уровень 80000;
Если приток средств не сохранится, возможна глубокая коррекция с повторным тестом ключевой поддержки в диапазоне 69000‑71000.
Краткосрочный рост значителен, перекупленность, возможна резкая коррекция в любой момент;
Изменения в регулировании США могут вызвать сильные колебания;
Приток средств в ETF нестабилен, при повторном оттоке рынок может развернуться;
Рост кредитного плеча по контрактам усилит амплитуду колебаний и ликвидаций.
В августе биткоин завершил разворот дна, среднесрочные сигналы рынка улучшились, но в краткосрочной перспективе наблюдается перекупленность, не рекомендуется догонять рост.
В дальнейшем ключевое внимание уделяется двум индикаторам: ① сохранится ли приток средств в ETF; ② удастся ли удержать первую поддержку на уровне 73000‑74000. Если поддержка удержится — рост продолжится, если пробьется — текущий восходящий тренд требует пересмотра. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ $BTC Этот резкий рост — действительно ли это просто «отскок»?🚀
На этой неделе $BTC вырос слишком резко.
С начала недели примерно с $63,000 он поднялся до около $78,000, а в пятницу в течение торгового дня даже приблизился к $79,500, недельный рост превысил 20%, что стало одним из самых сильных недельных показателей за более чем три года.
Что важнее, этот рост был вызван не одним фактором, а одновременным срабатыванием трёх сил:
🔥 Министерство финансов США расширило обратный выкуп долгосрочных облигаций, доходность под давлением, рыночный аппетит к риску явно вырос.
🏛️ Трамп встретился с руководителями криптоиндустрии и активно продвигает Clarity Act, сигналы от SEC и CFTC стали более дружелюбными.
💰 На этой неделе приток средств в спотовые ETF превысил $1,6 млрд, вместе с масштабной ликвидацией коротких позиций это вызвало мощный short squeeze.
Теперь наступает настоящее испытание для рынка:
Сможет ли $80,000 удержаться?
RSI уже вошёл в зону перекупленности, а в выходные ликвидность снижается, поэтому краткосрочные колебания или даже откат не удивительны.
Но если $BTC с большим объёмом пробьёт отметку $80K и сможет уверенно удержаться, то это может быть не просто обычный отскок — рынок даже начал заново обсуждать: подтверждается ли новая бычья тенденция?👀
Конечно, цель в $100K в этом году снова упоминается некоторыми институциональными игроками.
#DailyOrbit $SEI Объем транзакций в сети Sei во втором квартале достиг 38 млрд долларов, что на 220% больше по сравнению с прошлым годом, а количество активных адресов в день выросло на 175%.
Затем на ночной сессии произошел обвал более чем на 7,5%, рыночная капитализация сократилась более чем на 2,5 млрд.
Данные взрывные, цена взрывная, два события произошли одновременно.
Причина очень проста: на этой неделе разблокировано 150 млн токенов SEI, ранние институциональные инвесторы и маркет-мейкеры зафиксировали прибыль.
Также продолжаются сомнения по поводу задержек в движке сопоставления ордеров при экстремальных рыночных условиях, официальные лица заявляют, что проблема решена, но рынок, похоже, не верит.
Вот такая жестокая реальность вторичного рынка: когда все хорошие новости учтены, наступают плохие. После того как давление продаж спадет, вы войдете в рынок или будете наблюдать? #Sei $SEI Самое легко неправильно понять в этом раунде BTC — это то, что многие всё ещё воспринимают его как обычный Risk-on.
BTC за неделю вырос более чем на 20%, средства ETF снова вливаются, доллар ослабевает, золото растёт синхронно.
Это больше похоже на то, что рынок начал торговать другой темой:
Долгосрочный долг США и кредит доверия доллара.
Министерство финансов изначально хотело стабилизировать рынок облигаций, расширяя обратный выкуп долгосрочных гособлигаций, но теперь средства начали перетекать в золото и BTC — такие редкие активы.
Шорт-сквиз отвечает за разгон, ETF — за эстафету.
По-настоящему важно уже не «почему растёт BTC», а:
Если отметка $80K закрепится, не превратится ли этот раунд из short squeeze в настоящий институциональный спрос? Биткойн резко вырос, а $STRC привилегированные акции, которые у Сейлора однажды упали до 75 долларов, почему всё ещё упорно держатся около 95 долларов, просто не могут пробить номинал в 100 долларов?
Этот механизм — замкнутый цикл, парадокс высокой доходности: чем дешевле STRC, тем выше фактическая доходность с учётом скидки, достигающая 14%-16%, тем активнее покупатели.
Но как только цена приближается к номиналу в 100 долларов, доходность снижается до 12%, и компания может в любой момент снизить дивиденды. Чем ближе к номиналу, тем меньше желающих принять акции.
Принудительный рост цены превращается в арбитражный «банкомат».
Чтобы поддержать доверие, Strategy продаёт биткойны, выпускает новые акции и за реальные деньги выкупает STRC на вторичном рынке по высокой цене.
Это даёт Уолл-стрит безрисковую возможность арбитража: шортить акции MSTR и одновременно скупать уценённые STRC, ожидая, что компания будет дорого выкупать акции, продолжая терять деньги.
✍️ Прогноз дальнейшего развития
▶️ В краткосрочной перспективе возможно достижение 100 долларов.
С оставшимся лимитом выкупа и высокой доходностью в начале сентября пробить номинал несложно.
▶️ При росте неизбежно появится давление на продажу.
Как только цена коснётся 100 долларов, инвесторы, купившие по низкой цене, и арбитражные фонды зафиксируют прибыль, и цена, скорее всего, откатится.
▶️ В долгосрочной перспективе сохранится колебание в диапазоне.
Пока не будет сильного макроэкономического бычьего рынка, который полностью поглотит риски кредитного плеча, акции вряд ли надолго закрепятся на номинале, скорее всего, продолжат колебаться между 93 и 99 долларами.
DYOR Ежедневный отчет крипторынка за 22 августа: BTC приближается к 80 000 долларов, американское регулирование переходит от «заявлений» к реализации
Если смотреть только на цену, сегодняшний крипторынок легко может создать ощущение «перезапуска бычьего рынка».
Биткойн на этой неделе достиг максимума около 79 463 долларов, недельный рост превысил 23%, затем откатился к отметке около 77 000 долларов; Ethereum также вернулся к уровню около 2 500 долларов, за последние 7 дней рост составил около 34%. Тем временем, такие основные активы, как XRP и Solana, также укрепились, и риск-предпочтения на рынке явно выросли.
Но я считаю, что сегодня действительно стоит обратить внимание не на то, преодолеет ли BTC отметку в 80 000 долларов, а на то, какие структурные изменения произошли за этой волной роста.
На этот раз на рынке одновременно появились три сигнала:
Возвращение институциональных инвестиций, продолжение смещения политики США в сторону криптоактивов, улучшение макроэкономических ожиданий ликвидности.
Совокупность этих трех факторов и составляет логику, которую стоит внимательно наблюдать в этом ралли.Что теперь делать тем, кто шортил и тем, кто пропустил возможность войти?
Можно посмотреть, что происходило после первых двух стартовых импульсов.
В 2019 году на дне не было никакой возможности для отката и выхода, цена резко выросла, затем платформа немного консолидировалась, и в итоге выросла в 4 раза.
В 2023 году после стартового импульса дна цена росла больше месяца, затем откатилась на 20%, что дало возможность шортистам выйти и быкам войти, но вскоре цена снова обновила максимум.
Что будет в этот раз — я не знаю, но знаю, что очень много тех, кто пропустил вход. В статье, на которую я ссылаюсь, объяснены причины, поэтому если будет откат, я ожидаю, что те, кто пропустил и те, кто закрывает шорты по стопу, быстро скупят актив. В то же время, по моему мнению, в четвертом квартале ожидается откат на американском рынке, но к тому времени биткоин может уже находиться на относительно высоком уровне, и шорты могут оказаться в ловушке.
Такова природа медвежьего дна: окно для входа длится два-три месяца и определяет доходность на следующие три года. Многие, кто не успел войти сразу, потом уже не смогут. Моя позиция в споте в ближайшие два года двигаться не будет, если не будет возможности докупить на откате.Причины резкого роста основных монет в криптосфере:
Двойной двигатель: «водопровод» Министерства финансов и «политическая карта» Белого дома
В этом ралли есть два четких катализатора: один связан с макроэкономической ликвидностью, другой — с регуляторной политикой.
Первый двигатель: Министерство финансов США открыло шлюзы ликвидности.
Ключевой поворотный момент политики на этой неделе произошел в среду — министр финансов США Джанет Йеллен объявила о как минимум двукратном увеличении объема обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций США. После объявления доходность долгосрочных облигаций снизилась, и рыночный аппетит к риску быстро улучшился. Аналитик BTC Markets Рэйчел Лукас четко указала, что именно эта политика является основным фактором, движущим текущее ралли.
Суть этой операции — вливание ликвидности в рынок за счет снижения доходности по долгосрочным облигациям. После снижения доходности у инвесторов увеличиваются свободные средства, что повышает их склонность к рисковым активам. Корреляция между биткоином и золотом за последние 90 дней достигла максимума с начала пандемии, что усиливает нарратив о криптовалютах как о «хеджировании от обесценивания». #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #黄金重回4500美元，机构分歧加剧 #ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $BTC $ETH $SOL $BTC краткосрочный резкий рост ≠ официальное начало бычьего рынка. Сейчас это можно считать лишь сильным отскоком + техническим сигналом бычьего рынка, а действительно ли бычий рынок стартовал, нужно будет проверить в течение следующих 2‑4 недель.
1. Суть этого роста: три основных движущих силы
1. Ожидания благоприятной политики (эмоциональный детонатор)
Трамп заявил о поддержке криптовалют и продвижении закона CLARITY, рынок ожидает смягчения регулирования в США. Это лишь ожидания, закон еще не прошел голосование, выгоды полностью не реализованы.
2. Маргинальное улучшение макроэкономической ликвидности
Расширение операций обратного выкупа гособлигаций США, кратковременное снижение доходности, общий отскок рисковых активов. Но высокая процентная ставка ФРС по-прежнему сохраняется без фундаментальных изменений.
3. Эпический шортсквиз (усилитель резкого роста, самый ключевой)
В предыдущие два месяца цена консолидировалась, накопив огромное количество коротких позиций с кредитным плечом. Как только цена пробилась, шорты массово ликвидировались, вынужденно покупая биткоин, чем выше рост — тем больше закрытий позиций, значительная часть краткосрочного роста на 20% обусловлена именно покрытием шортов, а не постоянным притоком новых средств.
В итоге позитивные сигналы от быков 📶 отличные, при откате можно попытаться войти в лонг, но еще не подтвержден настоящий бычий разворот, контролируйте позиции, строго запрещено открывать крупные шорты. #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ @OKX星球 @OKX成长学院 比特币现报 $78,900附近，24小时涨超 6%，盘中一度触及 $79,500，距离 $80,000整数关口只差临门一脚。本周累计涨幅约23%，有望创下2023年3月以来最佳单周表现。以太坊突破$2,500，现报 $2,510，24小时涨约8.5%，7天涨幅高达34%。Coinglass数据显示，过去24小时全网爆仓约$12.5亿，其中空单爆仓 $10.8亿，全球超15万人被爆仓。 这波持续上涨的核心逻辑还是那几件事在共振。财政部回购是最大催化剂——美国财政部长贝森特宣布将长期国债回购规模至少提高一倍，长端美债收益率回落，市场风险偏好迅速改善，流动性直接注入风险资产。监管预期持续升温——特朗普周三在白宫会见加密行业高管，敦促国会推动《清晰法案》打破僵局，同时SEC提案为部分加密资产设发行豁免，CFTC主席也表示即使法案未通过也会推进规则制定。空头挤压还在继续——过去三天整个加密市场约有 $45亿 空头仓位被清算，被动买盘进一步推高价格形成自我强化的循环。另外 ETF资金开始真金白银流入——本周美国现货比特币ETF净流入已超$10亿，有望创今年1月以来最大单周流入规模，这说明除了空头回Вчера только что признал провал ротации, ZEC за 24 часа снова вырос на 31%, опровергнув меня
Вчера я принял рост ZEC, BCH, XRP за импульс. В 09:43 $ZEC за 24 часа всё ещё +30,98%; за 1 час ZEC +2,69%, $XRP +2,50%, $SUI +1,65%, BTC всего +0,06%. "Провал ротации" нужно пересмотреть наполовину.
Но я ещё не признаю полную ротацию: $BCH за 1 час -0,68%, часовой объём торгов BTC всё ещё на 57,8% меньше. Если в следующий час хотя бы два из ZEC, XRP, SUI продолжат рост и BTC удержится выше 78 000, тогда я признаю возвращение ротации.
Как думаешь, я всё ещё упрямлюсь? Если хочешь возразить, дай условие для подтверждения.
Криптоактивы высокорискованны, этот текст не является инвестиционной рекомендацией, это исключительно личное мнение.
#OKX星球 #BTC #ZEC #XRP #SUI ETH на этой неделе уже вырос примерно на 35%.
Что это значит?
Это второй раз за последние примерно 15 месяцев, когда ETH показывает такой значительный недельный рост. В последний раз это было около 5 мая прошлого года, с недельным приростом около 39%.
Можно сказать, что после пятнадцати месяцев трудностей мы наконец увидели действительно достойный недельный бычий бар.
Но я хочу предупредить об очень важном риске:
Рост близок к максимуму, но объемы далеко не соответствуют.
Тот недельный бычий бар с ростом 39% в прошлом году сопровождался явным увеличением объема, и каждая последующая недельная волна роста поддерживалась объемом, в итоге ETH вырос с примерно 1800 до около 4900.
А в этот раз?
Недельный рост уже достиг 35%, но объемы сейчас составляют лишь около 30% от объема того большого бычьего бара прошлого года.
Цена растет слишком быстро, а деньги не успевают за ней.
Это и есть самый большой текущий риск.
Кроме того, зона 2400—2450 изначально была очень важной платформой для фиксации убытков.
Хотя сейчас цена уже пробила этот уровень, я пока не считаю это настоящим прорывом.
Выше 2400 пока не хватает достаточной поддержки объемом, нужна коррекция для подтверждения.
Также я корректирую свое предыдущее мнение по августу:
Ранее я ожидал возвращение к уровню около 2000 к концу месяца, но этот недельный рост превзошел ожидания, и 2000 в этом месяце практически не видны, теперь это нужно перенести в сценарий на 4-й квартал.За неделю рост на 22%, ликвидации шортов на 2,7 млрд, но Люси Газмарариан говорит: будет ещё один последний этап очистки, падение на 20%.
Эта девушка — основатель Token Bay Capital, она говорит, что рынок ранее был сильно закредитован на шорт, эти шорты уже уничтожены. Но по циклическим законам, перед окончанием медвежьего рынка обычно бывает последний спад примерно на 20%. Если посчитать, от 76943 упадёт на 20%, примерно до 61500. То есть, эта неделя роста была напрасной, возможно, придётся всё вернуть.
Её слова: «Придерживайтесь долгосрочной инвестиционной логики, биткоин — это игра против обесценивания валюты.» Это красиво сказано, но подтекст таков: в краткосрочной перспективе не стоит суетиться, сейчас всё ещё очень волатильная площадка, инструментов для ставок в обе стороны полно, розничным инвесторам туда лучше не лезть.
Основным драйвером этого роста на самом деле стало вмешательство Министерства финансов США в долговой рынок. Доходность долгосрочных облигаций была снижена, рисковые активы коллективно восстановились. Но это не улучшение фундаментальных показателей крипторынка, а временное облегчение в макроэкономической среде. Закон CLARITY всё ещё продвигается, но вероятность его принятия «относительно мала». Если закон не примут, драйвер этого роста может исчезнуть.
И посмотрите на данные: биткоин в январе этого года достиг максимума 94820, в октябре прошлого года — исторического максимума 126198. Сейчас 76943, даже до максимума этого года не дотянул, не говоря уже о историческом максимуме. Рост на 22% за неделю выглядит впечатляюще, но в более широком цикле это может быть просто коррекцией.
$DOGE $BTC Ранее $SNDK демонстрировал резкий рост за счёт сосредоточенного капитала и краткосрочного взрывного подъёма, но с исторического максимума начался обвал без поддержки, с падением более чем на 99%. Вся торговля была жёстко подавлена постоянным давлением на продажу ранних инвесторов, из-за чего цена не могла удержаться и за несколько часов пробивалась вниз.
В то же время $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR из того же сектора точно поймали активный спрос, вызванный текущим раундом смягчения ликвидности на рынке, с чётким ритмом. $SNDK же не получил выгоды от ротации внутри сектора, полностью оторвался от общего восходящего тренда и застрял в собственном нисходящем канале, продолжая медленно снижаться вдоль краткосрочных скользящих средних. В текущей ситуации риск слепого входа в рынок с надеждой на разворот, без достаточной смены позиций, достиг очень высокого уровня.$ZEC Наш босс уже отдал приказ о масштабной распродажеДневной отчет по Bitcoin уже отправлен в частный совет
Друзья, проверьте, пожалуйста
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX