Orbit Post Sitemap
Ребята, сегодня YGG выросла на 4,21%, сейчас цена составляет $0,01854. За этим оптимистичным подсвечником лежит ключевой мотив ожидания стратегической реструктуризации проекта: 7 июля YGG официально объявила о закрытии своего издательского подразделения YGG Play, уволила 35 сотрудников, а такие игры, как LOL Land, официально закроются 31 июля. Этот шаг — не кризис проекта, а скорее смещение фокуса на сервисы данных о поведении игр ИИ, где наборы данных о поведении игроков могут использоваться для обучения моделей ИИ, а рынок строит предположения о долгосрочном потенциале для входа в трек данных ИИ. Технические аспекты: поддержка на 0.0185-0.0187; сопротивление сверху наблюдается на 0.0192/0.0200/0.0210, при этом предыдущий максимум 0.0212 формирует сильное сопротивление; Ниже приведена ключевая оборонительная позиция на уровне 0,0175. Основной риск: Объем торгов сильно зависит от рынка фьючерсов, при этом размер контракта значительно выше, чем в спотовой торговле. Кредитные фонды доминируют на рынке, делая структуру хрупкой и вызывая усиленную волатильность. Осталось всего несколько дней до официального закрытия YGG Play 31 июля, и рынок взвешивает ожидания трансформации, и необходимо быть осторожным, чтобы следить за давлением продаж, которое может возникнуть после реализации события. Ключевой момент: в настоящее время бизнес с данными ИИ всё ещё находится на стадии стратегического планирования и не получает доходов от внедрения; В то же время токены YGG не способны захватывать доход от бизнеса. Это краткосрочные цели, ориентированные на события и с высокой волатильностью, при этом итоговая прибыль игры быстро меняется. Не путайте краткосрочные тематические отборы с разворотами тренда; строго управляйте позициями и рисками. Взгляды на личный рынок今天看到 BitMex 和 BitMart 这两家交易所相继停止运营，有点唏嘘。这一年多多慢熊的过程中，已经有很多web3 的项目在相继消失或者换皮，市场上的热钱也在逐渐流向 ai 领域
对于这两家交易所在如此巧合的情况下相继在同一周关停，我觉得又是个原因：
1. 流动性在向头部交易所集中，大多韭菜和巨鲸通常都会选择盘口最深，滑点最低，对手方最多的平台。流动性越差，用户就会越少，用户越少，用户就会进一步下降，然后就会左脚踩右脚，进入死亡螺旋。
2. Hyperliquid这种链上交易平台正在蚕食 cex的市场份额。交易者在这些 dex 上可以自行托管资产，而且平台规则和储备也更透明。这让没有现货生态，或者机构托管业务的老牌合约交易所更加难以生存
3. 合规成本上升，以前那种开曼注册，服务全球的方法行不通了，欧洲和北美以及新加坡，香港的 web3 生态都开始走向规范化，在这个过程中就免不了出现像 bitmex 这种跟不上的因为合规问题不得不停止在欧洲地区的业务
4. 平台币开始反噬，这是另一个死亡螺旋：交易所经营困难时，平台币价格下跌，然后下跌导致用户减持，抵押品和财务储备编制，市场对平台的偿付能力产生怀疑，然后再次左脚踩右脚，直到跌入谷底
不知道这两家交易所的停止到了熊市的底部还是刚刚开始。但不管怎样，还是希望行业越来越好，大家都能有钱赚，有肉吃#新手必看：这里有你需要的一切
今天看到 RootData 发布的最新统计，2026 年年内已经有 99 个加密项目宣布停止运营、破产或网站彻底瘫痪。名单里不乏大家耳熟能详的名字：从老牌合约衍生品平台 BitMEX、BitMart、AscendEX，到极好用的链上看板和钱包工具 Zapper、Parsec、Leap、Ctrl，再到 DeFi 协议 Stream Finance 和 Altura。
看完这 99 个死亡名单，说实话，我不仅没感到悲观，反倒觉得这是行业高利率环境下极具血腥、但也极为健康的“去水分大清洗”。
仔细拆解这些死亡项目的特征，背后只有一条极其残酷的铁律：靠讲故事和代币印钞补贴存活的时代过去了。
这 99 个项目的死亡，主要踩中了三大致死病因：
第一个死因，是纯前端工具协议的“价值捕获黑洞”。像 Zapper、Parsec、Leap 这种看板和钱包，产品体验确实不错，但纯前端缺乏原生代币的利益捕获机制，没有商业闭环。在熊市和存量博弈期，高昂的节点与服务器运维成本直接把团队现金流给耗干了。
第二个死因，是通胀庞氏挖矿的彻底失效。Stream Finance 这类协议，过去靠印自己的治理代币给高 APY 吸引流动性。但在 10 年美债 4.7% 的无风险利率压制下，聪明资金宁可拿着美债，也不愿意去陪你玩空气代币通胀的游戏。补贴一停，池子立刻沦为死城。
第三个死因，是二线 CEX 的流动性流失与合规反噬。随着 Solana 链上 DEX 交易量超越传统合规 CEX，加上 BitMEX 诉讼等监管合规成本飙升，中小型 CEX 的生存空间被链上 DEX 和头部合规巨头双向挤压，流动性枯竭后只能破产离场。
我的结论：这 99 个项目的集体死亡，是市场在帮你做清洗删减。未来能活下来的，要么是底层具备极强网络效应的头部公链/DEX，要么是能源源不断创造真实法币收入（Real Revenue）和协议分红的 Real Yield 蓝筹。
这 99 个死亡项目里，有你曾经用过或踩过坑的吗？欢迎在评论区聊聊。TSLA暴跌的实质是：市场不是否定特斯拉的未来，
而是在要求这些未来业务更快、更清楚地体现在财务报表上。
特斯拉上涨的必要条件是：FSD v15顺利推送、Robotaxi规模化运营、
Optimus量产爬坡——三者至少有两个取得实质性突破。
上涨的充分条件是：在上述突破发生的同时，汽车毛利率企稳、自由现金流改善，让市场相信"烧钱阶段"即将过去。
当前特斯拉正处于从"卖车故事"切换到"AI故事"的阵痛期。
市场愿意等，但不会无限期地等。接下来的每一份季报，都是对"故事能否变成现实"的一次大考。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？ $TSLA Бумажные убытки STRC вчера взорвали группу. Бухгалтерские показатели казначейских облигаций принудительно подтолкнули дисконты на привилегированные акции в отраслевой кредитный тест. Честно говоря, в тот момент, когда я увидел разоблачение акций Strive Holdings, мне показалось, что всё не так просто. Это не только давление одной компании, а проблема всех. Когда $BTC пробил уровень поддержки, те, кто рассказывал истории о бумажной прибыли, вдруг поняли, что их привилегированные акции стали горячей добычей. Ставка дисконтирования оказалась гораздо выше, чем ожидалось, а ликвидность истощила весь рынок биткоина Модель оценки казначейских облигаций колеблется. Сёстры, сохраняйте спокойствие. Я не пытаюсь вызвать тревогу, но эта зараза происходит очень быстро. Потеря в книге казначейства может заставить целое учреждение переоценить риск владений биткоином. Управление балансом, которое в прошлом году было разрекламировано, в этом году стало ужесточением проклятия. Ключ не в том, есть ли у вас $MSTR, а в казначейских облигациях с похожими паттернами Всех переоценивают. STRC — это лишь первый падающий домино. За ним стоит куча людей, используя ту же логику, чтобы накапливать снежок. Я не гоняюсь за максимумами и не спешу продавать. Давайте сначала посмотрим, как сегодня отреагирует американский фондовый рынок. Если никто даже не примет скидку на привилегированные акции, это будет настоящей большой проблемой. Есть ли ещё надежда для казначейских облигаций? На чьей вы стороне в этом вопросе? #芯片股反弹 году короткие позиции в американских акциях достигли рекордного уровня #加密行情回暖, Bitcoin вырос #美股全线走高, а криптовалютные акции возглавили рост 这次没有出现一个让我愿意提高关注级别的新名字，反而是两个旧观察项给了完全不同的信号。
HBULL 目前约 $0.00157，市值约 $150 万，流动性约 $12.5 万，24 小时成交约 $87.2 万。真实交易还在，但 RugCheck 新提示一个地址持有 25.83%。项目方称大额代币位于质押金库，可我暂时没能独立确认这个地址与已公开质押程序的对应关系。主池流动性凭证约 97.97% 锁定，增发和冻结权限已撤销；在大额地址用途被证明之前，我只把它当普通观察。
合约：7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
https://dexscreener.com/solana/edx18gjcdijqslaja2pp5c2vma3btrrx4utxkejufrtq
BUB 更早，也更危险。约四小时内持币地址从 1,027 增到 2,292，独立交易者约 3,537，成交约 $120 万；但同期价格回撤约 30%，流动性降到约 $2.7万—$2.9 万，成交额是流动性的四十多倍。筹码暂时分散、主池锁定接近 100%，可机器人比例未知，项目与 Lil BUB 原 IP 也没有可核验的官方关系。
合约：4FaSuBUp15t9Qiar9MdpaspkZJU5RK6A3QLnybNCpump
https://dexscreener.com/solana/J1GuZspgz3kxJqgngTGsR5QyJioSLAoZnApFd2yvtVsR
接下来我只验证三件事：HBULL 大额地址能否证明是受约束金库；回购和奖励流水能否连续对上；BUB 在热度降温后，持币和流动性能否留下来。大额地址向池内集中转入、HBULL 主池锁定继续明显下降，或 BUB 流动性继续快速流失，都会让我停止观察。
高风险研究记录，不是买卖建议。26 июля $SHIB вышли на независимое суперралли без каких-либо фундаментальных улучшений, объявлений проектов или обновлений экосистемы. Внутридневный пик вырос на 36%, цена достигла 0,0000057 долларов, а рыночная капитализация выросла на 1 миллиард долларов за один день, подняв общую рыночную капитализацию выше 3,4 миллиарда. 1. Настоящее ядро этого раунда ралли — корейские кимчи доминируют на рынке Этот рост не является консенсусом среди всех онлайн-фондов, а скорее сосредоточено на спекуляциях в одном регионе: ведущая южнокорейская торговая пара Upbit $SHIB/KRW зафиксировала объём торгов за один день в $62 миллиона, что составляет более 10% от мирового торгового объёма. Кроме того, корейская сессия продолжает работать с небольшим превышением по сравнению с основным рынком доллара США, что доказывает, что этот период роста $SHIB года был полностью обусловлен корейскими розничными фондами в единостороннем порядке. 2. Серьёзная фрагментация сектора, капитал плотно сгруппирован $SHIB Этот раунд ралли мем-монет — это не широкое ралли, а экстремальное структурное ралли: - $DOGE Вырос всего на 6% за тот же период - Акции других имитаций типа собак обычно выросли менее чем на 10%. Капитал сильно концентрирован и сосредоточен исключительно на $SHIB, с очень слабым последующим развитием внутри сектора и отсутствием общей резонансной поддержки. 3. Уточнение данных по ликвидации контрактов: Закрытие коротких позиций не является движущей силой роста. Во время этого ралли в общей сложности 2 300 пользователей ликвидировали $SHIB позиции по всей сети, общая сумма ликвидации составила $6 миллионов. Из них короткие позиции были ликвидированы примерно на 5 миллионов долларов. Ключевой вывод: Короткая ликвидация — это всего лишь пассивный результат после роста цен и ни в коем случае не является движущей силой этого роста📊 $BCH Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $96.06
· 4 часа: $293.63
· 12 часов: $48,400
· 24 часа: $58,300
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1ч $96.06 $0 100%
4 часа $189.26 $104.37 64.5%
12 ч. $32,000 $16,300 66,1%
24 часа $36,200 $22,100 62,1%
Интерпретация Дуоконга
Принудительные ликвидации доминировали во всех периодах (24-часовые быки составили 62,1%), что свидетельствует о устойчивой односторонней нисходящей тенденции. Позиции длительностью от 1 до 12 часов составляют 64,5%~100%, практически без сопротивления медведям; Несмотря на 24-часовую короткую ликвидацию на уровне $22 100 (37,9%), быки всё равно доминировали. Конечный победитель: медведи — цена демонстрирует постоянный односторонний нисходящий тренд, в то время как быки убрали последовательные стоп-лоссы.
Распределение времени
· 1 час составляет 0,16% от 24 часов
· 4 часа составляют 0,50% от 24 часов
· 12 часов составляют 83,0% от 24 часов
Экстремальные ликвидации сосредоточены в 12-часовом цикле (более 80%), что указывает на то, что основная нисходящая волна изверглась в течение 12 часов; Общий 24-часовой объём в 1,20 раза превышает 12-часовой период, и в последующие 12 часов бычий рост продолжается, но его интенсивность ослабевает. В настоящее время рынок находится в конце устойчивого падения, ведомого медведями, и бычьи силы практически исчезли. В краткосрочной перспективе нам нужно ждать сигналов сокращения объёмов.
Объяснение в одном предложении
$BCH 24-часовые ликвидации на уровне $36,200, что составляет 62% от общего объема; 12-часовой концентрированный прорыв в основном спровоцировал снижение, при этом медведи одержали решающую победу.
🔥 Рыночный барометр | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Google превосходит ожидания, но обходится с большими затратами: общая выручка составляет $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; Доход Google Cloud составил $24,77 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, а свободный денежный поток впервые стал отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка 28,24 миллиарда долларов, рост на 26% в годовом выражении; Однако операционная прибыль составила всего $398 миллионов, что на 57% снижение по сравнению с прошлым годом при операционной марже всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. В внерабочем торгах он упал более чем на 4%.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; Тем временем Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «сюжета». Рынок наказывает нарративы ИИ, которые насыщены концепциями, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили пункт о морали, семь сенаторов-демократов совместно наложили на него вето. Лидер большинства в Сенате Тун Тун ясно дал понять, что законопроект вряд ли будет принят до перерыва 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Прирост примерно в 1,4 миллиарда долларов, полученный Трампом от криптобизнеса, стал самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность сдачи в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и затягивание осенних выборов значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до приостановки авиаудара оманская делегация уже прибыла в Тегеран, чтобы начать переговоры о возобновлении навигации в Ормузьком проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала 100 долларов за баррель, и если переговоры прорвутся, цены на нефть, как ожидается, упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три события показывают основные противоречия на текущем рынке: счёт за ИИ приближается — Google и Tesla сообщают рынку, что впервые отрицательный денежный поток накапливается быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов затрудняет принятие Закона о ясности в течение года; Продолжительность паузы в географии зависит от успеха или неудачи оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись Европейская крипто-сцена переживает тихую перестановку!
Пока не зацикливайтесь на подсвечнике — ищите более глубокие изменения.
В Европе регламент MiCA полностью реализован, и британская FCA также близка к завершению этой рамки.
Но главное уже не только в получении лицензии.
Настоящий порог — это стоимость соблюдения, которая напрямую определяет, кто выживет.
Чтобы сразу перейти к моей мысли:
Пространство выживания малого бизнеса, основанного на криптовалютах, сжимается, в то время как традиционные банки, опираясь на существующие базы комплаенса, готовятся войти и получить прибыль.
Великобритания стала ещё более агрессивной, отказываясь устанавливать независимый крипторежим и напрямую вовлекая криптоактивность в традиционное финансовое регулирование, согласовывая стандарты с стандартами инвестиционных банков.
Это означает, что прежний путь дикого роста практически больше не работает в Европе.
Вот несколько моментов, которые могут принять обычные люди:
1. Если вы специалист отрасли, не ограничивайтесь только получением лицензии; быстро оцените долгосрочные расходы на соблюдение требований, так как это важнее, чем сама лицензия.
2. Для криптокомпаний, стремящихся прорваться, проактивный поиск переговоров о сотрудничестве с традиционными финансовыми учреждениями с соответствующей инфраструктурой или даже принятие слияний и поглощений может стать ясным путём.
3. Как инвесторы, обращайте внимание на криптоактивы и связанные с ними цели, которые уже имеют преимущества в области соответствия или могут быть интегрированы в традиционную финансовую систему по низкой стоимости.
Конечно, границы риска должны быть чётко определены.
Масштаб и скорость этой волны поглощений будут зависеть от рыночных условий и конкретного применения правил.
Более того, чрезмерно строгое регулирование может вытеснить инновации в другие регионы, что на самом деле станет долгосрочной потерей для самой Европы.
Эта статья является лишь анализом трендов и не является инвестиционным советом. Изменения рынка всегда происходят быстрее, чем ожидалось.
Отказ от ответственности: информация предназначена только для организации информации и логического анализа и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; пожалуйста, проведите собственное исследование.
$BTC$ETH$BNB#Европейское регулирование$PEPE 突破 0.00000304 主要是资金由 SHIB 溢出与交易所提币存量下降共同推动，但 RSI6 达到 82.32 显示短线流动性已被过度透支，追高性价比极低。
交易所存量下降叠加 Upbit 交易量激增构成了核心买盘。相比下半年路线图的远期叙事，SHIB 板块资金溢出对现货流动性的直接拉动作用更加显性。
如果现货买盘持续强劲并站稳 0.00000304 至 0.00000305 阻力带，短线流动性推升目标将指向 0.0000032 至 0.0000033 区间。该剧本生效的变量在于回踩 0.00000300 不破且 Upbit 溢出资金未见衰减。
一旦 0.00000305 阻力位引发密集抛压，获利盘兑现会将价格压回 0.0000027 至 0.0000028 的第一支撑带。若进一步下破 0.0000025 至 0.0000024 防线，从 7 月 10 日低点 0.0000022 积累的 35% 涨幅筹码将引发连锁清算。
当价格顺畅突破 0.0000033 且 RSI6 回落至 70 以下的健康区间时，短线超买调整的推演宣告失效。
未来 24 小时重点观察 Upbit 的成交量变化以及 0.0000027 支撑位的资金承接表现。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 #以太坊验证者退出队列已降至零Changxin Technology откроется завтра для IPO, и зарубежные гиганты в области ИИ столкнутся с «серьёзным испытанием» в своих отчетах о доходах.
На следующей неделе будет последняя торговая неделя месяца, и рынок вот-вот столкнётся с двумя ключевыми моментами:
Во-первых, Changxin Technology, ведущий IPO года на рынке A-share, официально дебютировал на рынке STAR, напрямую изменив ландшафт отечественного сектора памяти;
Во-вторых, глобальные гиганты по уровню хранения + американские AI в совокупности раскрыли свои отчеты о прибыли, что нашло отклик как на внутреннем, так и на международном рынках, напрямую подтвердив среднесрочные тенденции в секторах чипов и технологий.
Инсайдерские фонды в основном наблюдают и набирают силу на этой неделе, а с завтрашнего дня рынок полностью ускорится.
▶️ Градиент доходов IPO Чансиня
Цена выпуска Changxin составляет 8,66 юаня за акцию, с фиксированной суммой 500 акций на контракт STAR Market, участием в 4 330 юаней и начальной рыночной капитализацией 579,2 миллиарда юаней.
Основываясь на многомерной модели оценки брокеров, ниже приведены диапазоны, соответствующие институциональным ожиданиям, с различными ростами цен, соответствующими ценам акций, общей рыночной капитализации и градиентам чистой прибыли по единому контракту, а также диапазонами, соответствующими институциональным ожиданиям:
✅ 100% рост | Рыночная стоимость 1,16 триллиона юаней | Цена акций 17,32 юаня | Чистая прибыль 4 330 юаней на один знак
✅ Рост на 200% | Рыночная стоимость 1,74 триллиона | Цена акций 25,98 юаня | Чистая прибыль 8 660 юаней на один контракт
✅ Рост на 300% | Рыночная капитализация 2,32 триллиона юаней | Цена акций 34,64 юаня | Чистая прибыль 12 990 юаней на знак
✅ Рост на 400% | Рыночная стоимость 2,90 триллиона юаней | Цена акций 43,30 юаня | Чистая прибыль 17 320 юаней на знак
✅ Рост на 500% | Рыночная стоимость 3,48 триллиона юаней | Цена акций 51,96 юаня | Чистая прибыль 21 650 юаней на знак
✅ Рост на 600% | Рыночная стоимость 4,05 триллиона юаней | Цена акций 60,62 юаня | Чистая прибыль 25 980 юаней на знак
Объективно говоря, учитывая консервативные и ультраоптимистичные оценки, разумный диапазон колебаний первого дня составляет 70%-600%, что соответствует выигрышной прибыли от 3 000 до 26 000 юаней. Рост более чем на 600% — это чисто спекуляции на рыночных настроениях, отсутствие фундаментальной поддержки и стремление к цене с минимальной экономической эффективностью.
▶️ Основная логика оценки Чансиня
Существует значительные разногласия на рынке по оценке Changxin, но основная логика на самом деле очень ясна. Начальная рыночная стоимость в 579,2 миллиарда юаней обусловлена подлинным институциональным ценообразованием, обеспечивающее надёжную подушку безопасности, а не оценку, основанную на настроениях.
Показатели компании резко выросли в этом году, с прогнозом общей годовой прибыли в 100 миллиардов юаней. По сравнению с зарубежными гигантами хранения её текущая форвардная оценка находится в разумных пределах. В то же время, как редкая отечественная цель по массовому производству DRAM в акциях A-акции, благодаря ожиданиям внутренней замещения и технологическим прорывам, она имеет оценочную премию с разумным центром оценки в 1,5–2 триллиона юаней.
Необходим рациональный взгляд на рынок. Индустрия хранения хранения обладает сильными циклическими характеристиками, а нынешние высокие показатели зависят от краткосрочных дивидендов от ИИ. В сочетании с продолжающимся технологическим разрывом компании с ведущими зарубежными компаниями, высокая оценка, вызванная краткосрочными настроениями, создаёт давление на поглощение прибыли, поэтому слепое преследование не рекомендуется.
▶️ Прогноз рынка акций A-акции на завтра
Листинг Changxin напрямую повлияет на поток капитала сектора технологий A-share. Завтра рынок проявит очевидную структурную дифференциацию, при этом ключевые изменения сосредоточены на трёх точках:
1. Отклонение капитала: крупные сделки на вторичном рынке отвлекут существующие средства от технологических направлений, таких как аппаратное обеспечение ИИ и проектирование полупроводников. Без роста рынка небольшие технологические акции, скорее всего, окажутся под давлением.
2. Переключение акций: с появлением ведущих компаний по производству накопителей, средства будут переключаться с маргинальных акций, таких как модули и контроллеры, к ключевым лидерам Changxin, что явно демонстрирует тенденцию к снижению температуры при сохранении силы.
3. Преимущества отраслевой цепочки: Средства, собранные компанией для расширения мощностей и закупки оборудования, напрямую приносят пользу отраслям оборудования и материалов, поддерживающих материалы, обеспечивая устойчивые катализаторы.
▶️ Прогноз финансового отчёта по зарубежному хранению
В следующую среду ведущие зарубежные лидеры в сфере хранения хранения опубликуют свои отчеты о прибылях в концентрированных цифрах, что станет ключевым для подтверждения текущего бума хранения ИИ и также повлияет на среднесрочные перспективы рынка полупроводников категории A-share:
▪️ SK Hynix (7.29): Прогнозирует, что дефицит отрасли продолжится и в 2030 году, сосредоточившись на росте цен на чипы по мере их вступления в силу
▪️ Samsung (7.30): Ранние положительные факторы были перевешены, сосредоточившись на поставках HBM и рекомендациях по заказам
▪️ Kioxia (7.31): Рыночная стоимость резко колеблется; отчеты о прибыли проверят подлинность процветания отрасли
В целом учреждения считают, что дефицит мощностей HBM будет сохраняться до 2027 года, и пока текущие финансовые данные останутся надёжными, среднесрочное восстановление в секторе хранения, вероятно, продолжится.
▶️ Ссылка на настроение по прибылям ИИ в США
На следующей неделе американские гиганты в области ИИ сосредоточатся на раскрытии прибыли, и рынок в этом году проявит явное различие в стилях: крупные полупроводники укрепляются, а технологические компании, сделавшие значительные инвестиции в ИИ, демонстрируют слабость, что может служить ориентиром для периферийного настроения сектора A-share.
Основное подавление заключается в том, что рынок не признаёт устойчивые капитальные инвестиции компаний в сфере ИИ без доходности; ранее Alphabet упал из-за чрезмерных расходов. Это настроение может немного распространиться и на акции A, но не изменит независимую рыночную тенденцию отечественного хранения.
В целом, завтра стоит сосредоточиться на использовании структурной возможности, которую предоставляет IPO Чансиня, и осторожно участвовать в погоне за прибылью на вторичном рынке.
На следующей неделе сосредоточьтесь на отслеживании результатов зарубежных отчётов по прибылям в сфере хранения, избегайте краткосрочных колебаний настроений, вызванных доходами американского ИИ, и следите за торговым ритмом.Uni短线：利好出尽、提前止盈很正常。
费用提案（v4协议费 + Robinhood Chain扩展）投票已于7月25日结束，支持率极高，已进入queued状态，即将执行。所有新增协议费将继续流入现有的UNI burn机制（TokenJar）。短期交易者把“提案通过”当成事件驱动，提前兑现利润，完全合理。
但从长期视角看，这件事的意义远不止“多烧一点币”。
1. 回购/销毁力度显著提升
提案通过后，协议费覆盖范围大幅扩大（v4选定池 + Robinhood Chain的v2/v3），销毁节奏会明显加快。Hayden本人也明确表示，基于当前尤其是Robinhood Chain的交易量，对UNI burn的影响将是“substantial”。
可以等一个月左右的实际链上数据出来，再和$HYPE的年度回购比例做个横向回测——届时数字会更有说服力。
2. Uniswap的创新基因依然领先
v1/v2：把AMM简化并普及成DeFi底层标准。
v3：首创现代CLAMM，让每个LP能在同一池子里自定义价格区间。
v4：首创并以池生命周期Hook为核心，标准化了无许可的AMM扩展架构。
作为DEX鼻祖，它几乎每一次重大升级都在重新定义行业玩法。
3. 现实中的默认流动性入口
目前绝大多数EVM链上的launch平台，首选池子依然是Uniswap。v4的Hook给了launch平台极大的自定义空间（自定义费用、动态逻辑、拍卖机制等）。当然，BSC上的alpha launch目前仍以Pancake为主，但整体格局里Uniswap的先发与标准地位依然稳固。
4. 扩展能力远未到天花板
CCA拍卖发行等新机制已经证明它还有很强的产品扩展力，只是当前做得相对克制。这种“有能力但不过度激进”的节奏，反而更利于长期生态健康。
以前$UNI被诟病“没有赋能”，现在通过UNIfication + 协议费持续销毁，价值捕获路径已经清晰起来。
先发优势 + 持续的产品创新力 + 几乎在引领链上DEX的演进方向，这使得它的想象空间可以再大胆一点——真正意义上的链上纳斯达克并非空话。
提案详情：
vote.uniswapfoundation.org/proposals
各位怎么看？
#新手必看：这里有你需要的一切
#RWA永续月交易量4700亿美元 #交易之声：你的经验值得被听到 Ключевые правила торговли новыми листингами OKX
Избегайте покупки первой 15-минутной свечи: начальные скачки часто вызваны тем, что держатели токенов получают прибыль при предварительном листинге.
Ждите формирования базы: Дайте цене установить уровень поддержки 1H/4H перед открытием позиций.
Используйте строгие стоп-лоссы: Глубина ликвидности может быть тонкой в первые дни, что приводит к более широкому проскальзению при общем рыночном движении.
#EarningsRealityCheck
#CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📅 2026-07-26 (воскресенье) Обзор рынка и макроэкономии
💾 1. Changxin Memory: Завтра на рынке STAR
Changxin Memory (CXMT) выйдет на биржу в понедельник и является одним из самых просматриваемых IPO в Азии в этом году. В настоящее время HYPE выставила на CXMT Pre-IPO вечный рынок, и рынок нагрева в секторе хранения продолжает расти.
Это IPO затронет не только сектор полупроводников категории A-share, но и может способствовать переоценке глобальной цепочки индустрии хранения с акцентом на:
Micron(MU)
SK Hynix
Samsung
SanDisk
Если результаты Changxin Memory в первый день листинга явно превзойдут ожидания, капитал может продолжить расправу на чипы памяти и связанные с ними цепочки поставок, что является одним из самых значимых событий на этой неделе.
📈 2. Акции США и технологические компании: вход в супернеделю прибыли
На этой неделе будут активно публиковаться отчеты о доходах технологических акций, среди которых следующие:
Microsoft
Мета
Apple
Amazon
Рынок больше не спорит о том, есть ли у ИИ будущее?, а вместо этого задаёт более реалистичный вопрос:
Когда огромные капитальные вложения в ИИ превратятся в доход и прибыль?
Microsoft и Amazon должны продемонстрировать возможности монетизации своих облачных и AI-сервисов; Meta должна продемонстрировать улучшения ИИ в эффективности рекламы; Apple предстоит ответить, сможет ли искусственный интеллект действительно запускать новый цикл замены аппаратного обеспечения.
Отчет о прибылях этой недели, вероятно, определит следующий этап для акций технологических компаний и основных линий ИИ.
🪙 3. BTC и ETH: режим ожидания перед крупными событиями
BTC и ETH сегодня показали небольшую волатильность, что типично для подхода «ждать и посмотреть» перед крупными событиями.
Основной краткосрочный сценарий всё ещё зависит от ФРС:
Если ФРС подаст мягкий сигнал и ожидания по ликвидности улучшатся, BTC и ETH, вероятно, продолжат укрепляться;
Если позиция будет склоняться к ястребине, доходность казначейских облигаций США и доллар снова вырастет, будет необходимо предостерегаться того, чтобы рискованные активы не отступали одновременно.
Текущая позиция не подходит для частых изменений направления из-за незначительных колебаний выходных; что важнее, лучше дождаться подтверждения от макроэкономических событий этой недели.
🔥 4. ХАЙП: Основное внимание остаётся на расширении экосистемы
Сегодня HYPE сосредоточена не на цене, а на постоянном улучшении экосистемы и увеличении покрытия традиционных активов и целей до IPO.
Это также одна из основных причин, почему я долгое время следил за HYPE.
Если он-чейн-DEX смогут и дальше конкурировать за долю рынка среди централизованных бирж в будущем, HYPE останется проектом высшего уровня, за которым стоит следить.
🟡 5. Золото и сырая нефть: в настоящее время отсутствуют новые катализаторы
Золото
Рынок был закрыт в выходные, и значительных изменений на рынке не произошло. В краткосрочной перспективе внимание остаётся на доходности доллара США и казначейских облигаций США. На этой неделе заявление ФРС станет самой важной переменной направления для золота.
Сырая нефть
Сырая нефть продолжает торговаться вокруг геополитики и рисков поставок, при этом пока не появилось особенно новых катализаторов, ожидающих обратной связи капитала после открытия в понедельник.
🗓️ 6. Календарь ключевых событий этой недели
⭐ Понедельник
Changxin Memory стала публичной
⭐ Среда
Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке
Отчёт Microsoft о прибылях
Отчет о прибылях Meta
⭐ Четверг
Отчет о прибылях Apple
Финансовый отчет Amazon
Данные по ВВП США
⭐ Пятница
Данные PCE в США
Данные PMI в Китае
💡 Сегодняшние торговые размышления
Настоящий крупный рынок часто начинается не сразу после публикации новостей.
До наступления крупных событий фонды обычно заранее корректируют свои позиции и распределение. Многие всё ещё наблюдают, вырос ли BTC на 0,5% или снизился сегодня, но то, что действительно определяет рыночный тренд на следующий месяц, может быть:
Политика Федеральной резервной системы
Показатели прибыли технологических гигантов
Реальные доходы от ИИ CapEx
Отзывы рынка после IPO Changxin Memory
Поэтому, вместо того чтобы зацикливаться на колебаниях в выходные, я предпочитаю сосредоточиться на одном вопросе:
На следующем этапе какие активы станут наиболее охотными направлениями для продолжения покупок?
Рынок вошёл в супернеделю; терпеливо ждите ключевых событий, затем корректируйте направление исходя из результатов.
Вышеизложенное является исключительно личным рыночным наблюдением и не является инвестиционным советом.#多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Лидер большинства говорит, что законопроект о ЯСНОСТИ трудно принять до перерыва — действительно ли это медвежье?
Когда рынок видит «трудности с прохождением перед каникулами», первой реакцией обычно является замедление прогресса регулирования, что негативно для крипторынка.
Но больше я сосредотачиваюсь на другом вопросе: торговля на рынке — это «время» или «направление»?
Если сроки законодательного процесса просто отложены, а не изменение направления политики, то это скорее изменение темпа ожидаемого выполнения, а не переворот логики.
Распространённым явлением на рынке капитала является то, что все знают, что наступит благоприятный тренд, но на цены действительно влияет не «случится ли это», а «когда он наступит» или «насколько рынок торговался заранее».
С точки зрения торговли, я предпочитаю понимать такие новости так:
* Краткосрочные торги могут повлиять на настроения на рынке, а аппетит к риску для фондов может снизиться;
* В средне- и долгосрочной перспективе продолжайте наблюдать, будет ли регуляторная база США двигаться в более ясном направлении.
Многие предпочитают просто делить новости на положительные или отрицательные, но настоящая сложность рынка заключается в том, что одно и то же сообщение может привести к совершенно разным исходам на разных этапах.
Если рынок уже заранее установил цену и быстро прошёл, то продление будет медвежьим; Если рыночные ожидания уже были низкими, продление может не обязательно изменить тенденцию.
Это также подход к торговле, которому я всегда придерживаюсь:
Не спешите судить саму новость, а лучше оцените несоответствие между новостями и ожиданиями рынка. То, что действительно влияет на цены, часто — это не события, а разочаровывающие ожидания.
В будущем я продолжу отслеживать прогресс в законодательстве, но больше сосредотачиваюсь на том, перераспределяют ли фонды рискованные активы из-за изменений в регуляторных ожиданиях, а не меняют торговую логику на основе одной новости.
Считаете ли вы, что продление действия закона CLARITY — лишь вопрос времени или это повлияет на общее направление регулирования криптовалют в США? Не стесняйтесь делиться своими мыслями. $ETH 晚上看完盘，本来准备关电脑了，结果又刷到黄仁勋这两天连续释放的新消息，我第一反应不是去看英伟达，而是在想：明天韩股AI产业链会不会成为市场关注的焦点？
最近比起短线涨跌，我反而更关注产业链的变化，因为很多时候，大资金看的不是一天两天，而是未来几年的供需格局。
这次比较值得关注的是，黄仁勋不仅宣布英伟达未来与SK集团的合作规模将超过5000亿美元，还表示会连续多年锁定SK海力士HBM的采购。同时，Anthropic也与三星电子、SK海力士达成长期合作。
把这些消息放在一起看，我感觉释放出的信号比很多公司的一份季度财报还重要。
全球几家AI头部企业，几乎都在同步把韩国存储产业放进自己的核心供应链，这说明市场竞争已经不仅是模型之间的竞争，而是开始向底层硬件和供应链延伸。
我自己的理解是，这类合作短期未必马上兑现到股价，但对整个产业链的长期预期，确实会产生影响。
黄仁勋还提到，未来十年全球半导体产业规模有机会扩大到现在的10倍。他的核心观点其实很明确，未来算力需求不只是来自人，而是来自越来越多的AI Agent和机器人等智能终端。
如果这个方向持续兑现，那么真正受益的不只是GPU。
像HBM、高带宽存储、先进封装、数据中心以及电力基础设施，未来都有可能长期面临供给偏紧、需求持续增长的局面，这也是我最近一直在关注AI产业链，而不是只盯着几家模型公司的原因。
当然，我也觉得现在市场对AI的估值已经不低，短期出现情绪过热甚至估值泡沫，都属于正常现象。
但我一直认为，泡沫最后会被市场消化，真正留下来的还是技术和生产力。
当未来AI不仅服务人类，还开始服务数以十亿计的AI Agent和机器人时，整个社会的生产方式、商业模式甚至行业分工，都可能发生很大的变化。
所以我不会因为短期几天的波动就否定整个AI逻辑，也不会因为几条利好消息就盲目追高。我更愿意持续关注产业趋势，再结合估值和节奏决定自己的仓位。
如果这轮AI真的会成为下一轮生产力变革的重要推动力，那么真正值得把握的，不会只是某一天的上涨，而是长期产业演进带来的机会。当然，机会越大，波动往往也越大，交易上还是要控制好节奏和风险。$SKHY 📊 $LTC Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $1,155.41
· 4 часа: $11,800
· 12 часов: $34,400
· 24 часа: $43,200
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1 час $213.75 $941.66 18.5%
4 часа $591.75 $11,200 5.0%
12 часа $1,620.84 $32,800 4.7%
24 часа $6,525.97 $36,600 15.1%
Интерпретация Дуоконга
В течение циклов короткие шорт-ауты подавили быков (круглосуточные короткие позиции составили 84,9%), что свидетельствует о устойчивом росте шорт-сжима. Короткие позиции составляют 81,5%~95,3% за 1-12 часов, при этом медвежьи постоянно ликвидируются; 24-часовая бычья контратака немного усилилась, но медведи по-прежнему доминируют на рынке. Окончательный победитель: быки — цены продолжают сильно расти.
Распределение времени
· 1 час составляет 2,67% от 24 часов
· 4 часа составляют 27,3% от 24 часов
· 12 часов составляют 79,6% от 24 часов
Экстремальные ликвидации сосредоточены на 12-часовом цикле (почти 80%), что указывает на то, что основной ралли шорт-сквиз вспыхнул в концентрации в течение 12 часов; Общий объём за 24 часа составляет 1,26 раза больше, чем за 12-часовой период, с ограниченным дополнительным ростом в течение следующих 12 часов, что сигнализирует о конце короткого сжима. В настоящее время рынок находится в конце высокого уровня фазы короткого сжатия, медведи несут серьёзные убытки, но необходимо соблюдать осторожность в отношении давления на получение прибыли.
Объяснение в одном предложении
$LTC 24-часовые короткие ликвидации на уровне $36,600, составляя 84,9% от общего объема; 12-часовой концентрированный взрыв привел к основному росту, при этом быки одержали решающую победу.
🔥 Рыночный барометр | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Google превосходит ожидания, но обходится с большими затратами: общая выручка составляет $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; Доход Google Cloud составил $24,77 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, а свободный денежный поток впервые стал отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка 28,24 миллиарда долларов, рост на 26% в годовом выражении; Однако операционная прибыль составила всего $398 миллионов, что на 57% снижение по сравнению с прошлым годом при операционной марже всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. В внерабочем торгах он упал более чем на 4%.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; Тем временем Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «сюжета». Рынок наказывает нарративы ИИ, которые насыщены концепциями, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили пункт о морали, семь сенаторов-демократов совместно наложили на него вето. Лидер большинства в Сенате Тун Тун ясно дал понять, что законопроект вряд ли будет принят до перерыва 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Прирост примерно в 1,4 миллиарда долларов, полученный Трампом от криптобизнеса, стал самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность сдачи в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и затягивание осенних выборов значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до приостановки авиаудара оманская делегация уже прибыла в Тегеран, чтобы начать переговоры о возобновлении навигации в Ормузьком проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала 100 долларов за баррель, и если переговоры прорвутся, цены на нефть, как ожидается, упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три события показывают основные противоречия на текущем рынке: счёт за ИИ приближается — Google и Tesla сообщают рынку, что впервые отрицательный денежный поток накапливается быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов затрудняет принятие Закона о ясности в течение года; Продолжительность паузы в географии зависит от успеха или неудачи оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись $ORDI
ORDIUSDT
Perp
3.826
+7.53%
USDT has climbed +7.90%, currently trading at 3.837 USDT. The bullish structure remains intact, with strong buying interest supporting the move. A break above resistance may trigger fresh momentum.
Entry: 3.80–3.85
TP: 3.95 | 4.08 | 4.20
SL: 3.68超短线交易复盘
很多人觉得合约赚钱靠预判行情、赌方向，我用实打实的账户成绩单说句实在话：超短线想要活下去，从来不是抓住一波大行情暴富，是赚看得懂的小钱，管住看不懂的大亏。
先晒下实盘结果，初始本金1百5出头，一路做到419.73U，整体收益率直接翻倍104.32%。过程不是一路长虹，中途最大回撤接近10%，踩过坑、浮亏过，扛住回调之后再稳步创新高。$BTC $ETH $DOGE Поскольку волатильность в выходные относительно невелика, я обычно обновляю только одну статью. Теперь я подведу итоги этой недели и спрогнозирую рынок на следующую. На этой неделе я продолжал наблюдать за ростом, чтобы превзойти предыдущий максимум в 72 300, но крупные игроки ухудшились. Все ищут фальшивый прорыв и не дают вам прорваться. Я только что протестировал и вышел, планируя пойти в длинную позицию к новому максимуму, а затем сделать последний краткосрочный прорыв в средне- и долгосрочной перспективе. Неожиданно я попытался украсть курицу, но в итоге потерял деньги.
Цены всё ещё находятся в зоне дна колебаний без чётких сигналов для пробоя, поскольку напряжённость на Ближнем Востоке нарастает, а цены на нефть стремительно растут, что делает инфляцию в США ещё более серьёзной и, возможно, повышает ожидания повышения ставки на следующей неделе. Если этот прогноз сохранится, краткосрочные роста не будут значительными, а без макроусловий вероятность прямого бычьего роста очень низка. Вот почему я продолжаю ожидать второго дна или даже прорыва ниже предыдущих минимумов
Дневной график упал прямо у дотестового максимума, а цена откатилась, не проявив чувства чести. Дневной график падает три раза подряд. Хотя он всё ещё тестируется возле средней полосы, быки всё ещё находятся под угрозой. Как я уже говорил, несколько тестов поддержки — это не поддержка, а ловушка для прорыва. Если сильные покупки входят в определённую зону, они не прорвятся вверх после нескольких тестов. Постоянные тесты показывают недостаточную покупательную силу, и этот тест увеличивает риск прорыва
Относительно чёткое восстановление на втором уровне — это не сильный ралли, но есть очень чёткие сигналы разворота тренда. Ключевое сопротивление находится около 64 700. Если сегодняшний отскок не удержит этот уровень, цена продолжит снижаться, пробивая ключевую поддержку около 62 200. Если он пробьёт этот уровень, цена достигнет сопротивления на 65 500. Однако из-за недельной линии закрытия я не оптимистично настроен по поводу прорыва нового максимума на следующей неделе. Поэтому лично я склоняюсь к небольшому отскоку перед падением
В итоге, снижение произошло на несколько сотен пунктов раньше ожидаемого, поэтому нам нужно вовремя скорректировать наше мышление. Учитывая текущую общую ситуацию, ожидания повышения ставок значительно выросли, что создаёт огромное краткосрочное давление. Поэтому маловероятно, что в ближайшем будущем произойдёт очень значительный подскок. Я оптимистично настроен относительно небольшого подъёма, за которым следует продолжающийся нисходящий тренд. Хотя бычья позиция ещё не полностью разрушена, семь тестов среднего диапазона не показали реального восходящего импульса, что указывает на недостаток импульса у быков. Поэтому общий акцент сосредоточен на продолжении медвежьего импульса после отскока. Краткосрочный фокус на росте и потере сопротивления на 64 700 #EarningReportObserver: Кто сможет по-настоящему понять настоящие ответы Google и Tesla на этот раз? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись У нас нет ответственного лица. Теперь мне нужно знать о следующих проблемах. Я связываюсь только через официальное приложение Gate. Руководство, пожалуйста, решите вопросы ниже. Пожалуйста, внимательно читайте текст и избегайте формальной риторики. Смысл Gate таков: 100 000 USDT и 800 000 ALD, которые мы заплатили согласно контракту, были отправлены на кошелёк «мошенника». Совпадение по совпадению с тем, что альфа Gate автоматически получил ALD токены, поэтому не смог раскрыть, кто подключил процесс интеграции токенов. В итоге кошелёк мошенника был переведён в Gate. Правда ли, что альфы делают аэродроп?
Хэш здесь:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Когда проект оплачивает это, размещает токены и получает ответ: «Человек, общающийся с вами, не из нас, и проект входит в Gate» — это ответ Gate?我男朋友说这个币不行，结果涨了10倍
当然这是以前的事了
不过今天我想聊的是一个更大的轮动逻辑
韩国存储双雄SK海力士和三星双双拿到AI巨头大单
SK海力士ADR溢价高达51%
你们知道51%溢价什么概念吗
就是海外资金愿意多花一半的价钱去买韩股映射
说明AI芯片的需求已经疯狂到什么程度了
然后你猜怎么着
韩国养老金基金今年首次转为KOSPI净买入
重仓的就是SK海力士
养老金都动了说明这不是投机
是实实在在的产业趋势
然后长鑫科技明天就要上市了
场外估值2.76万亿
这三件事放在一起看其实是一个清晰的板块轮动逻辑
AI芯片需求从美国扩散到韩国再扩散到中国
整个半导体产业链都在受益
那跟加密有什么关系呢关系大了
AI军备竞赛持续推高算力需求
算力需求推高AI代币的估值逻辑
而且韩国资金历来是加密市场的重要力量
韩国养老金基金开始买股票
说明韩国资金在从保守转向积极
一旦韩国散户看到养老金在买
他们会跟着冲进去
然后溢出的资金就会流到加密市场
这个路径在过去被验证过无数次了
所以我的判断是
AI半导体→韩国股市→加密市场的资金传导链已经启动
现在埋伏AI+Crypto赛道
等韩国资金外溢的时候就是收获期
AI板块里找真正在干活的项目
不要追纯概念的
最后聊聊今天的市场热点，几个方向值得看
#RWA永续月交易量4700亿美元
RWA永续这个数据每个月都在涨。4700亿月交易量已经超过了很多CEX的永续量级。这轮周期RWA才是最稳的赛道——不像meme靠情绪，不像AI靠叙事，RWA是实打实的金融需求在支撑。
#以太坊验证者退出队列已降至零
ETH的质押抛压警报解除。之前因为大量ETH排队解质押导致市场担心stETH出问题，现在退出归零说明最恐慌的时刻已经过了。ETH在这个位置横盘就是在筑底。
#三星Galaxy钱包将原生支持稳定币
三星这一步棋非常大。Galaxy用户打开手机就能用稳定币，USDT和USDC的月活用户可能会翻倍。对于做稳定币应用层的项目来说这是最大的催化剂。
$AI $FET #板块轮动 #AI芯片 #半导体Два дня стоили мне трёхмесячной зарплаты, а теперь я просто хочу немного покоя
Но после того, как я успокоился, я занялся этим вопросом
Было обнаружено, что на этой неделе пересечение традиционных финансов и криптовалют усиливается
Позвольте начать с одной информации, которую вы, возможно, не заметили
Ежемесячный ежемесячный объём торговли RWA составляет 470 миллиардов долларов
470 миллиардов!! ！
Это немалое число
Что это значит?
Многие биржи второго и третьего эшелона имеют бессрочное соглашение, в котором этот объём не совмещается
А потом угадайте что
RWA — на самом деле самый недооценённый нарратив в этом цикле
Все гонятся за мемами, ИИ и DePin
Но настоящий стабильный рост на самом деле — это RWA
Традиционные финансовые учреждения токенизируют облигации, фонды и недвижимость в блокчейне
Затем они обмениваются бесконечными контрактами в цепочке
Когда эта модель заработает,
Ликвидность всего финансового рынка будет перенесена на цепочку
Есть ещё кое-что
Samsung Galaxy Wallet будет нативно поддерживать стейблкоины
Сотни миллионов устройств по всему миру встроены напрямую
Что это значит?
Это значит, что пользователям не нужно скачивать с биржи или понимать, что такое мнемоническая фраза
USDC и USDT можно использовать напрямую на вашем телефоне
Это качественный скачок для прорыва всей отрасли
Если Samsung добьётся успеха,
Apple, скорее всего, последует их примеру
В этот момент порог для использования шифрования сместится с «немного сложного» на «такого же простого, как Alipay».
Так что моё суждение такова:
RWA и интеграция кошелька в стейблкоины
Это истинный фундаментальный нарратив этого цикла
Колебания цен — это краткосрочные события
Инфраструктура находится в процессеОсновная сумма составляла 30 000, максимальная плавающая прибыль — 200 000, а теперь она вернулась к 50 000
Эти американские горки заставили мои ноги ослабеть
Оглядываясь на эту неделю, это было довольно интересно
BTC вырос с 63 900 в начале недели до 64 356 сейчас
После пяти дней колебаний колебания составили всего 0,7%.
Но вертикальное вставление в центре вызвало бесчисленное количество людей, которые вырвались наружу
А потом угадайте что
Выходные — на самом деле самое стабильное время недели
Нет акций США, нет отчетов о прибылях, нет больших новостей
BTC колебался между 63 800 и 64 500
Каждый раз, когда он падает до 63 800, кто-то покупает
Когда она достигла 64 500, кто-то начал продавать
Бычья и медвежья борьба в этом диапазоне довольно напряжённые
Самые заметные данные — это BTC ETF
В пятницу чистый отток средств составил 225 миллионов долларов
Накопленные данные этой недели также должны быть утечены
Интересно, что пока ETF выходят из BTC, цена не падает
Это говорит о том, что покупатели на внебиржевых рынках переваривают давление со стороны ETF
Это на самом деле очень сильный сигнал
Если ETF начнут уходить, они не смогут снизить цены
Когда поступают ETF,
Есть ещё один сигнал
Позиция 66K нагружает интенсивность ликвидации коротких позиций в 477 миллионов
Как только он прорывается, это становится волной медвежьего давления и пропуска
Но поддержка внизу тоже надёжна
Волатильность выходных была накопленным
Так что моё суждение такова:
Хотя на этой неделе не было крупного роста рынка,
Но дно становится всё твёрже
BTC долгое время держится на этом уровне
Чем взрывнее прорыв, тем сильнее сила
На следующей неделе сосредоточьтесь на движениях американских фондов во вторник и среду
Если он может удержаться на уровне 66 000, тогда рассмотрим 70 000
Сегодня их всё ещё есть несколько стоящихЯ не срезал даже после падения на 80%, но сегодня он просто восстановился
Но отскок был не той монетой, которую я купил
Это PONS экосистемы Robinhood Chain
Его рыночная стоимость взлетела до 56 миллионов долларов, установив новый рекорд
Я уже некоторое время наблюдаю за этой монетой
Ранее он снизился на 80% от пика.
В то время он-чейн-данные были полностью безшумны
Только суточный объём торгов составляет десятки тысяч долларов
А потом угадайте что
На этой неделе Robinhood Chain внезапно ожила
PONS почти удвоилась с дна за один день
Активные on-chain адреса резко выросли
Это не совпадение
Я изучил общую экосистему Robinhood Chain
Обнаружили, что на платформе внедряется новый проект разработчика
Эта волна ралли — не чистый спекулятивный капитал
Внутри есть фундаментальная движущая сила
ROBINHOOD, как соответствующая требованиям биржа в США, продвигает публичный блокчейн
У неё свой собственный трафик
Как только возникает один-два экосистемных проекта,
Логика оценки всей цепочки будет перестроена
PONS — это первая мем-монета в экосистеме Robinhood Chain
Если экосистема продолжит расширяться, она всё равно будет расти
Но это также палка о двух концах
Мем-монеты экосистемы быстро растут и падают одинаково быстро
Я усвоил урок на CASHCAT раньше
После нескольких раз цена оставалась непроданой и падала, и она упала обратно
Так что моё суждение такова:
Если у вас есть монеты в экосистеме PONS или похожие Robinhood Chain,
Теперь можешь взять её
и другие экосистемы, которые стали яснее美联储下周三这场议息，市场已经开始有点紧张了。
原油一度冲上100美元，十年期美债收益率摸到4.7%，加息25个基点的概率也被推到38%。一个月前大家还在讨论什么时候降息，现在盘面已经开始防加息，这个转变很快。
我的看法是利率大概率不动，声明和发布会继续偏鹰。Warsh上任后很少提前给市场答案，油价又把通胀重新摆到桌上，他没有理由急着安抚风险资产。
如果维持利率，科技股和BTC可能先松一口气，随后还是要听发布会。只要他提到年内仍有多次加息可能，第一波反弹我会偏向减仓。万一直接加息，纳指和币圈都会挨一轮快速抛售。
这次还碰上微软、Meta财报和GDP、PCE数据，任何一项出问题都会把波动放大。我不会提前押满方向，周三先看利率决定，随后看美债收益率怎么走。收益率继续往上，风险资产的反弹很难拿得久。Цена входа 0.003, сейчас 0.3. Я не силён в математике, но это кажется в сто раз выше.
Но не поймите неправильно, я его не купил
Моя лучшая подруга купила его и каждый день говорит мне на ухо
Но меня действительно беспокоил поток средств между публичными блокчейнами в выходные
SOL вырос на 1,52% сегодня до 74,86
ETH вырос на 1,33% до 1880 года
BTC вырос на 0. 61% против 64 356
Вы заметили?
Прибыль ETH больше, чем у BTC, а прибыль SOL даже больше, чем у ETH
А потом угадайте что
Этот рейтинг фактически указывает на то, что фонды движутся в направлении с высоким риском и высокой волатильностью
Когда рыночные настроения восстанавливаются
Средства сначала поступают в BTC для определения направления
Затем, после стабилизации BTC
Переполненные средства будут поступать в ETH
Только тогда он попадёт в активы высокого бета, такие как SOL
В настоящее время SOL демонстрирует наибольший рост
Это говорит о том, что настроения на рынке действительно восстанавливаются
Но есть ещё более заметный момент
Ежемесячный объём торговли RWA составляет $470 миллиардов — вы понимаете, что это значит?
Это эквивалентно токенизации облигаций и фондов в традиционных финансах
Объём транзакций по бессрочном контрактам, генерируемым в блокчейне, уже сопоставим с ВВП некоторых небольших стран
RWA больше не является понятием
Настоящие деньги уже в пути
Почему RWA положительный для ETH
Потому что подавляющее большинство активов RWA выпускается на Ethereum
Таким образом, чем выше объём торгов RWA, тем выше активность ETH на блокчейне
Доходы от комиссий ETH также соответственно выросли
Так что моё суждение такова:
На данном этапе SOL подходит для краткосрочной торговли с крупными приростами и волатильностью
ETH соответствует среднесрочному нарративу RWA, чтобы сохранить Ethereum
BTC подходит для долгосрочного удержания и ожидания пробоя выше 66 000
Каждая из трёх цепочек имеет свою собственную логику; выбор зависит от времени хранения
Давайте также обсудим несколько актуальных тем и посмотрим, стоит ли следить за ними
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
Постоянные задержки по закону CLARITY действительно вызывают разочарование. Но с другой точки зрения обе стороны движутся вперёд, но сроки остаются без изменений. Если он не будет принят до августовских каникул, придётся ждать до сентября; если не будет принят в сентябре — придётся ждать до промежуточных выборов. Если направление правильное, опоздать лучше, чем никогда. Чем больше пессимистичных людей сейчас, тем больше разрыв в ожиданиях, когда реальность становится реальной.
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись
Самая большая хорошая новость выходных. Геополитическое охлаждение означает снижение спроса на активы-убежища, когда средства возвращаются из золота и казначейских облигаций США в рискованные активы. Ранее, когда ситуация в Иране была напряжённой, BTC не мог упасть и уже был очень сильным; теперь восстановление аппетитта к риску может стать катализатором.
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK Hynix и Samsung оба получили крупные заказы на чипы ИИ, вновь подтвердив конкурентоспособность Южной Кореи в области полупроводников. Трек крипто-ИИ также будет неоднократно возобновляться благодаря таким новостям — спрос на вычислительные мощности ИИ — это не просто история, он действительно стремительно растёт. Пенсионный фонд Южной Кореи также начал покупать KOSPI, что является важным сигналом.
#公链 #RWABTC лидирует в ралли, но сильно фрагментирован среди альткоинов и не является признаком полного прорыва
Испытывает ли нынешний рынок структурный дисбаланс из-за единого ралли BTC, а не широкомасштабного ралли?
С точки зрения структуры деривативов, ставка финансирования BTC остаётся в нейтральном диапазоне 0,01%-0,02%, без сильного бычьего толпения. База остаётся стабильной на уровне 5%-8% в годовом выражении, а фьючерсные премии не выросли, что говорит о том, что кредитные фонды не поступали в больших масштабах. База ETH немного ниже, чем у BTC, а ставка финансирования близка к нулю, что отражает рост институционального участия, но прохладные спекулятивные настроения. Ставка финансирования SOL была крайне волатильной: база когда-то превышала 12%, что указывает на локальные риски перегрева активов с высоким бета-рейтингом.
- Бычий путь: если BTC сохраняет текущий низкоскоростной рост без запуска левереджного штампирования, ремонт базиса ETH и SOL может привлечь приток арбитражного капитала, стимулируя ротацию альткоинов. Ключевым условием является стабилизация курса ETH/BTC и подскок выше 0.035; в противном случае фонды продолжат концентрироваться на BTC и нескольких сильных альткоинах.
- Медвежий риск: если BTC откатится более чем на 5%, текущая низкая ставка финансирования означает ограниченные длинные стоп-лосс-позиции, но быстрое сужение базиса может привести к ликвидации цепи. Среди альткоинов более слабые монеты, такие как $BEAT и $EDGE, пережили значительное сокращение ликвидности, и недостаточная глубина усилит это снижение. Если индикаторы настроений в розничной торговле $DOGE и $ZEC ослабнут, это может свидетельствовать о снижении риска.
- Логика передачи между рынками: в качестве якоря ликвидности, если BTC продолжит накапливаться, существующие средства ETH и SOL будут выведены, что создаёт общее давление на альткоины. Однако лидеры $TAO, $WLD и DeFi $HYPE остаются независимыми, что свидетельствует о том, что фонды концентрируются в отдельных секторах, а не полностью уходят. $JELLYJELLY, $OPG и другие монеты малой капитализации требуют осторожности из-за высокого оборота, поскольку колебания их базис могут скрывать риски сжатия.
Вывод: рынок вступает в селективную фазу, в которой доминирует BTC; позиции должны быть сосредоточены на потоках капитала, а не на колебаниях индексов.
Риск: Внезапное расширение базы или отрицательная ставка финансирования BTC могут вызвать структурный разворот.
$BTC $ETH $DOGEУчаствовал за 100 долларов, теперь это 10 000 долларов — я полностью поражён
Но я не говорю о росте цен
Я имел в виду, что сегодня на цепочке появился сигнал, который я наблюдаю уже полгода
Знаете ли вы, что валидаторы Ethereum покидают очередь?
Ранее стейкинг ETH должен был стоять в очереди несколько месяцев, чтобы выйти из неё
Но сегодня, когда я посмотрел на это,
Очередь выхода сброшена до нуля
Сброс на ноль!!
Что это значит?
Все валидаторы, которые выстроились в очередь и хотели сбежать, уже ушли
Теперь никто больше не хочет продавать
А потом угадайте что
Сегодня ETH поднялся с 1851 года до 1889 года
Рост на 1,33%
Не насилие, но в этой ситуации это многое говорит
Я проверил данные в блокчейне
AAVE также выросла на 2. 42%
Сектор DeFi демонстрирует признаки восстановления
Ранее релиз стейкинга ETH привёл к резкому падению предложения AAVE в Ethereum
Рынок обеспокоен проблемами со stETH
Но теперь, если оставить очередь на нуле, то самые панические времена уже прошли
Некоторые стейкеры начали возвращаться на рынок
Есть ещё одна интересная деталь
Объём отскока ETH был незначительным
Это показывает, что рынок привлекают не розничные инвесторы, а умные деньги тихо наращивают позиции
Большие деньги не сразу увеличат объём
Это просто помощь розничным инвесторам с креслом седана
Они любят есть медленно во время бока
Так что моё суждение такова:
ETH всё равно может изнашиваться в краткосрочной перспективе
Но база 1800 года становится всё более прочной
Выход и обнуление валидатора — это чистый сигнал снизу
Если вы не сядете в машину сейчас, будет слишком поздно, когда поезд действительно стартует
Я взглянул на сегодняшнюю страницу новостей и нашёл несколько моментов, которые хотел бы отметить
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
Премия по ADR у SK Hynix когда-то взлетела до 51%, что свидетельствует о том, что зарубежные фонды лихорадочно покупали акции корейских AI-чипов. Гонка вооружений ИИ ускоряется; эта волна влияет не только на рынок полупроводников, но и оказывает картографическое влияние на сектор крипто-ИИ. Нарратив ИИ + крипто, возможно, вновь набирает обороты.
#黄仁勋首推开源AI公开信 он получил поддержку от отраслевых коллективов
Ход старого Хуана был весьма умным. Открытый ИИ означает расширение экосистемы. Для криптосообщества модели с открытым исходным кодом означают, что он-чейневые агенты ИИ могут бесплатно или по низкой цене получать доступ к передовым возможностям ИИ, ускоряя внедрение DeFi+AI. Проекты вроде Virtuals стоит следить.
#RWA永续月交易量4700亿美元
470 миллиардов долларов! RWA — это уже не просто концепция — это реальные деньги, которые вкладываются на рынок. Традиционные финансовые учреждения токенизируют облигации и средства в блокчейне, что приводит к резкому росту объёмов торговли по вечным контрактам. Это долгосрочный плюс для ETH и всей экосистемы DeFi.
#以太坊 #链上数据 #DeFi三天前账户还剩两万，今天一看变八万了
家人们这种感觉谁懂啊
上周跌成狗的时候我还在想这破行情什么时候是个头
结果周末悄咪咪弹回来了
BTC直接从63700拉到64400
虽然也就不到1%的涨幅
但你别说你还真别说
在这个死气沉沉的周末能拉起来已经很不容易了
然后你猜怎么着
市场情绪其实是被严重低估的
BlockBeats的12项指标里5个买入信号0个卖出信号
剩下6个持有
也就是说整个市场虽然有犹豫但没人想跑
做空的都在苟做多的也不敢大举加仓
这个位置其实很微妙
6.6万美金上面压着4.77亿的空单清算墙
一旦突破上去空头会被打得措手不及
但问题是谁来做这个点火的人
周末ETF关门周一才能看数据
周五-2.25亿的流出确实不好看
不过BTC愣是没跌下去
这就是最大的底牌
如果ETF流出都不砸价了
那说明现货买盘是真的在扛
所以我的判断是
这个位置横着横着大概率往上走
只要6.6万一破空头踩空就是一波起飞
但别追高
等确认放量突破再动手也不迟
说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
大科技财报季确实是风向标。谷歌云业务增速虽然不错但广告收入有点软，特斯拉交付量也低于预期。美股盘前如果科技股不表现，BTC也很难独涨。但我感觉市场已经把利空消化得差不多了。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案这事真是一波三折。本来以为8月休会前能落地，结果又被推迟了。短期看是利空，但长期看两党都在推只是时间问题。这个位置跌一跌反而是上车机会。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
这周最大的好消息就是这个了。地缘降温对风险资产是实打实的利好。之前伊朗局势紧张那波BTC每次都是先跌后涨，这次如果真的停火了，避险情绪下降资金会重新流回币圈。
#盘面分析 #清算 #周末行情📊 $TRX 爆仓速览
爆仓规模
· 1小时：$659.74
· 4小时：$1,306.54
· 12小时：$1,513.68
· 24小时：$3.94万
多空分布
周期 多头爆仓 空头爆仓 多头占比
1h $659.74 $0 100%
4h $659.74 $646.80 50.5%
12h $797.13 $716.56 52.7%
24h $1.42万 $2.52万 36.0%
多空解读
前12小时多头爆仓略占主导（多头占比50.5%~100%），价格短时震荡下跌；但24小时周期空头爆仓$2.52万强势反超（占64.0%），方向在12-24小时间发生逆转，逼空行情全面爆发。最终胜出方：多头——呈现“前段小幅震荡→尾盘逼空爆发”格局。
时间分布
· 1小时占24小时的 1.67%
· 4小时占24小时的 3.32%
· 12小时占24小时的 3.84%
爆仓分布极度后置：前12小时合计仅占3.84%，而24小时总量是12小时的26.0倍，说明逼空行情在12-24小时间猛烈爆发（后12小时爆仓约$3.79万，占全天的96.2%）。当前处于逼空行情爆发阶段，空头尾盘遭集中清算，但总规模仍偏小，需关注持续性。
一句话解读
$TRX 24小时空头爆仓$2.52万占总量64%，前段小幅震荡后尾盘逼空全面爆发，多头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月24日
今日三条热点，指向同一主题：AI的代价、监管的搁浅，以及地缘悬崖边的喘息。
📊 谷歌与特斯拉：AI盛宴的“账单”来了
两份财报揭开了AI叙事的残酷真相。
谷歌超预期但代价沉重：总营收1198亿美元，同比增长24%；谷歌云收入247.7亿美元，同比暴涨82%。然而，资本开支高达449亿美元，自由现金流首次转负至-59亿美元。盘后一度跌近5%。
特斯拉增收不增利：营收282.4亿美元，同比增长26%；但营业利润仅3.98亿美元，同比暴跌57%，运营利润率只剩1.4%。自由现金流两年多来首次转负。盘后跌超4%。
信号：谷歌的AI已在云业务中形成收入闭环；而特斯拉的Robotaxi和Optimus仍停留在“故事”阶段。市场正在惩罚只有概念、没有现金流的AI叙事。
📜 CLARITY法案搁浅：14亿美元的伦理困局
加密行业的监管希望正在消散。参议院共和党虽释放更新文本并加入道德条款，但7名民主党参议员集体否决。参议院多数党领袖图恩明确表示，法案大概率无法在8月7日休会前通过。
根本障碍：特朗普通过加密业务获得的约14亿美元收益成为最大阻力。民主党要求更严格的伦理条款，防止总统在其政府监管下继续从加密行业获利。
Polymarket预测市场显示，年内通过概率已从80%以上骤降至37%。错过8月窗口，拖入秋季选举，2026年通过可能性将大幅下降。
🚢 美军暂停空袭：地缘悬崖边的喘息
当地时间7月25日，特朗普下令美军当天不要对伊朗发动新空袭，结束了此前连续13天的每日打击行动。
暂停空袭前数小时，阿曼代表团已抵达德黑兰，就重启霍尔木兹海峡通航展开谈判，据称已取得进展。布伦特原油此前已突破100美元/桶，若谈判取得突破，油价有望回落。
信号：这是一次战术性暂停——为外交留空间，但美军恢复打击的预案仍在准备中。
💎 总结
三件事勾勒出当下市场的核心矛盾：AI的账单正在到来——谷歌和特斯拉用史上首次负现金流告诉市场，AI烧得比想象中更快；监管的窗口正在关闭——14亿美元的伦理困局让CLARITY法案年内通过希望渺茫；而地缘的喘息能持续多久，取决于阿曼斡旋的成败。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 На восточном побережье США 26 июля, до открытия рынка, SanDisk продолжал колебаться вверх: предрыночный минимум — $1414, максимум — $1467, максимальный рост — 4,1%, а дорыночная цена — $1455; В предыдущий торговый день (7,24) индекс закрылся с падением на 10,79% до $1 436,56. Предрыночный рынок восстановился на дне после перепродажи, что привело к росту сектора накопительных полупроводников, при этом Micron, Western Digital и SK Hynix одновременно укрепляли предрыночные позиции. - Объем ордеров до рынка продолжает расти: концентрированные ордеры на покупку с низким лимитом стремительно поступают, а шорт-стоп-лосс закрываются концентрированно, создавая рынок краткосрочного сжатия; - Учреждения размещали ночные ордеры в основном для покупки по низким ценам, при этом несколько долгосрочных фондов размещали крупные ордеры на кастоды в диапазоне $1420–1450, поглотив панические акции после резкого падения 24 июля; - Со стороны капитала опционов объем торгов колл-опционами до рынка резко вырос, при этом капитальные ставки на отчётность о прибыли в августе превысили ожидания. Американские акции, такие как фьючерсы Nasdaq и Philadelphia Semiconductor Index, оба восстановились до закрытия рынка, что смягчило панику в технологических акциях; Капитал переключился с высокоуровневых запасов приложений ИИ в сектор глубоко корректированного оборудования для хранения, при этом цепочка индустрии вычислительной энергии ИИ формирует резонансное восстановление в этом секторе. TrendForce и Morgan Stanley одновременно обновили свои отраслевые отчёты в конце июля, повысив прогнозы роста цен на флеш-память NAND в третьем квартале, ожидая, что цены на контракты NAND вырастут на 10%–15% по сравнению с кварталом, а для серверных eSSD с использованием ИИ будет ещё большим. Глобальная мощность заводов продолжает склоняться в сторону БЗ с высокой маржинальностью: поставки универсального NAND сокращаются, запасы отраслей сохраняются всего 2–4 недели, что значительно ниже запасов безопасности на 8–12 недель; Amazon, Microsoft, GoogleПо дороге домой с работы днём я постоянно проверял финансовый календарь, чувствуя, что рыночная динамика в ближайшие четыре дня, вероятно, не будет слишком скучной. Сегодня я не открывал много новых вакансий, в основном потому, что все важные события последних дней были забиты вместе. До того, как было объявлено указание, более лёгкая поза действительно помогала мне спокойно спать.
Если посмотреть на финансовые отчёты, опубликованные несколько дней назад, очевидно, что рынок в последнее время стал всё более скептически относиться к финансовым отчетам. Многие компании фактически ослабли после публикации новостей, создавая атмосферу «кто выпускает — тот падает». Смогут ли эти технологические гиганты изменить это настроение — покажет время.
В ближайшие дни действительно на рынок повлияет не только отчет о прибылях, но и ряд макроэкономических данных.
Заседания по политике Федеральной резервной системы, отчеты Microsoft и Meta, ВВП, данные по инфляции PCE, а также доходы Amazon и Apple будут публиковаться один за другим, что означает, что рынок проверяет как макро, так и фундаментальные показатели.
На самом деле Google, Tesla и Nvidia уже передали свои документы раньше срока.
Свободный денежный поток Google стал отрицательным, а прибыль Tesla почти сократилась вдвое. Что касается Nvidia, хотя на бумаге у неё всё ещё плавающая прибыль в миллиард юаней и она выглядит сильно, её высокая оценка и высокая концентрация клиентов сохраняются, и именно на этих рисках я в последнее время внимательно обращаю внимание. Когда рынок хороший, эти проблемы легко упускаются из виду, но как только рынок начинает переоцениваться, они могут вновь обрести фокус.
Лично я уделяю больше внимания средам.
В настоящее время рынок в целом ожидает, что процентные ставки останутся без изменений, поэтому на настроения действительно влияет сигнал, выпущенный речью Пауэлла. Лично я считаю, что он останется осторожным или даже немного строгим в формулировках, но возможности для дальнейшего ужесточения ликвидности могут быть ограничены.
Причина проста: глобальные технологические компании постоянно наращивают инвестиции в ИИ. Если ликвидность внезапно значительно ужесточится, вся цепочка поставок вычислительной энергии окажется под давлением, что, возможно, не соответствует желаемому результату рынка.
На этот раз я сосредоточусь на темпах роста бизнеса Microsoft в Azure.
Если он упадёт ниже 38%, я рассмотрю возможность сокращения некоторых связанных позиций, потому что рынок сейчас очень высоко ожидает рост бизнеса с ИИ. Если он не оправдает ожиданий, могут произойти корректировки оценки.
Мета похожа.
Цена акций не была высокой за последние полгода. Если Цукерберг продолжит делать акцент на масштабных капитальных вложениях в ИИ в будущем, не предоставляя более чёткого пути к получению прибыли, я думаю, рыночные настроения останутся осторожными, и фонды могут не захотеть гоняться за ростом цен.
В четверг давление в основном исходило из макроэкономических данных.
ВВП и PCE будут опубликованы до открытия рынка. В настоящее время главной проблемой рынка остаётся риск стагфляции — экономический рост замедляется, но инфляция остаётся высокой. Если инфляция продолжит оставаться на уровне **2,5%**, секторы высокооценочных технологий могут продолжить испытывать давление на оценку.
На этот раз Amazon в основном сосредоточена на AWS.
В настоящее время рынок оценивает темпы роста AWS примерно в 33%. Если он достигнет или даже превзойдёт этот уровень, он всё равно будет поддерживать цепочки вычислительной мощности и хранения Nvidia, SK Hynix и Micron; Если цена значительно уступит ожиданиям, общее настроение отрасли ИИ может пострадать.
Apple, с другой стороны, не так уж сложна. Меня не очень волнует, сколько обсуждает руководство по будущим планам; я бы предпочёл смотреть на данные о продажах на китайском рынке, потому что реальные данные о продажах ценнее историй.
Моё самое большое впечатление в последнее время — рынок действительно отличается от прошлых двух лет.
Раньше, пока история с ИИ была достаточно масштабной, капитал был готов платить заранее; Сегодня люди всё больше сосредоточены на денежном потоке, прибыльности и скорости реализации. Для компаний, которые продолжают инвестировать, но всё ещё не получают коммерческой отдачи или чьи клиенты слишком сосредоточены, я всё ещё остаюсь осторожен на этом этапе — я предпочитаю зарабатывать меньше, чем терпеть слишком много волатильности ради риска с ожиданиями.
Вернёмся к сегодняшней криптосцене.
BTC по-прежнему колеблется между 65 200 и 65 400, при этом 65 700 выше по-прежнему служит отскоком после пробоя, а 66 200–66 500 постепенно формирует новую зону сопротивления.
ETH постепенно восстановился с примерно 1850 до 1880 года. Хотя восходящая линия всё ещё оказывает некоторую поддержку, отскок явно слабый, и быки пока не показали сильного устойчивого наступательного потенциала.
Кроме того, я заметил одну деталь: хотя фонды ETF иногда показывают чистые притоки, общая цена не сформировала эффективную последующей тенденции, что указывает на то, что текущий рынок больше похож на внутреннюю конкуренцию между существующими фондами, а не на постоянные поступления новых инкрементальных фондов. В такой ситуации я всё равно ставлю в приоритет контроль позиции, ожидая появления всех ключевых данных, прежде чем решать, увеличивать ли позицию.
#财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
$ETH $BTC Я только что пролистал список на эту неделю
Google Cloud растёт на 82% в годовом выражении
Выручка Tesla выросла на 26% в годовом выражении
Доходы Intel от дата-центров и ИИ выросли на 59% в годовом выражении
Просто смотря на эти цифры
Я бы сказал, что отчёт о прибылях этой недели неплох
Но после того, как три компании опубликовали свои финансовые отчёты,
На следующий день они упали на 7,1%, 14,5% и 7,9% соответственно.
Это было немного неловко
Квартальные капитальные затраты Google составляют почти 45 миллиардов долларов
Свободный денежный поток Tesla оказался отрицательным на 1,09 миллиарда долларов
Intel также готовится продолжить значительные инвестиции в 14A
Рынок не подозревает, что ИИ бесполезен
Скорее, я не хочу просто слышать, как компания говорит, что спрос отличный
Вы говорите, что спрос отличный, но что насчёт денег, которые вы зарабатываете?
Google Cloud действительно заработал ещё больше денег
Тем не менее, денежный поток компании всё равно был съедён в отрицательный ущерб из-за капитальных затрат
Что касается поставок и доходов Tesla, обе компании вернулись
Деньги, заработанные на автомобилях, идут на поддержку Роботакси и Оптимуса
Основной бизнес Intel значительно лучше, чем её чистый убыток в 11 миллиардов долларов на бумаге
Литейный завод пластин всё ещё несёт убытки
В последние дни цены на нефть снова поднялись выше 100 долларов
Доходность 10-летних облигаций также близка к 4,7%.
Деньги стали дороже
У Уолл-стрит, естественно, ещё меньше терпения ждать, пока вы медленно выйдете в ноль
Неудивительно, что на этой неделе я закончила написание трёх отчетов о доходах
Я всё больше боюсь сосредоточиться только на доходе Последние события с SHIB напоминают состояние под воздействием наркотиков: после периода затишья внезапно произошёл резкий рост, цена пробила долгосрочный диапазон колебаний, а объёмы торгов заметно увеличились. Многие сразу подумали: «Не связано ли это с каким-то важным позитивным событием для SHIB?» Однако, исходя из текущей рыночной информации, этот рост не был вызван одним конкретным событием, а стал результатом одновременного влияния нескольких факторов, когда капитал и настроение вместе подталкивали этот раунд рынка. В первую очередь стоит обратить внимание на изменения капитала в блокчейне. Согласно данным CryptoQuant Exchange Netflow, в последнее время SHIB неоднократно демонстрировал чистый отток с бирж, при этом однодневный чистый отток достигал десятков и даже сотен миллиардов SHIB. Проще говоря, часть держателей переводит SHIB с бирж на личные кошельки. Для рынка это означает сокращение объёма доступных для торговли токенов на биржах в краткосрочной перспективе, что может снизить давление на продажу. Конечно, вывод токенов не гарантирует рост, но в крипторынке данные о притоке и оттоке с бирж всегда являются важным индикатором поведения капитала. Когда рынок видит массовый вывод SHIB с бирж, возникает вопрос: не готовится ли крупный капитал к предварительному размещению? Помимо изменений в движении капитала, данные о сжигании токенов вновь стали предметом обсуждения на рынке. Недавние данные Shibburn показывают заметное увеличение количества сожжённых SHIB в некоторые периоды, а в отдельные дни объёмы сжигания значительно выросли. Хотя текущие масштабы сжигания ещё недостаточны, чтобы существенно повлиять на общий объём предложения SHIB, для сообщества SHIB это важный фактор,$DEXE не вылетел случайно — собственные кошельки проекта отправили $6,2 млн на Binance.
625 000 DEXE было переведено с командных/казначейских кошельков на биржу прямо перед дампом. Это позиция инсайдеров, а не паника.
Запись: 4.20–4.40
TP1: 3.70 | TP2: 3.30 | TP3: 2.80
SL: 4.60
Тонкий флайт, большая часть предложения заблокирована в казначействе DAO — вот почему ходы резко колебаются.
Команда не объяснила переводы. Пока это не происходит, доверие остаётся разрушенным.
Спорю, что недоверие уменьшится ещё ниже.
$DEXE [HYPE продолжает выкупать и сжигать акции, фундаментальные показатели остаются бычьими, всё ещё зависит от продолжения комиссии]
Логика предложения токенов в HYPE предвзята, и основная задача — можно ли постоянно конвертировать доход платформы в сжигание. Hyperliquid собрала примерно $1,4 миллиона комиссий и сгорела 20 640 HYPE, стоимостью примерно $1,2 миллиона, за последние 24 часа; Всего было сожжено 47,27 миллиона токенов, что составляет 4,73% от максимального запаса в 1 миллиард токенов.
Выкупа на основе комиссий может обеспечить количественное сокращение предложения при активной торговле, но не гарантирует одностороннего роста цены и всё равно зависит от объёма рыночных транзакций и склонности к риску. Если плата за платформу останется или вырастет, а механизм сжигания будет постоянно внедряться, фундаментальная поддержка будет усилена; Если ожесточённость транзакций снизится, а комиссии упадут, предельный толчок нарративов предложения ослабнет.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.【TSLA情绪受噪音扰动，先看舆论降温】
TSLA 这类马斯克核心资产，短线更容易被人物争议牵动情绪，而不是马上获得增量共识。《经济学人》主编在专访中正面批评马斯克脱离实际、放大欧洲恐慌与极右翼言论，现场火药味很重。
马斯克则强势回击，整场讨论进一步放大了其公众形象的两极化特征。对市场来说，这类舆论冲突通常会先提升分歧，而非降低不确定性。
若后续焦点重新回到产品与执行，TSLA 情绪才更有机会企稳。以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。比特币长期持有者的筹码囤积规模创下六年新高。链上数据清晰显示，大量BTC持续从交易所流向私钥钱包，长期持仓群体不断吸筹。
历经多轮牛熊周期洗礼，这批长线投资者并未随短期行情波动抛售筹码，反而趁市场调整持续积累现货。历史规律来看，长期持有者囤币情绪到达阶段性峰值，往往意味着市场抛压逐步出清，底部区间正在慢慢构筑，但这不代表短期行情会立刻启动，筑底震荡仍会是常态。
$BTC 📊 $AVAX Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $6.68
· 4 часа: $27,700
· 12 часов: $155,600
· 24 часа: $672,600
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1ч $6.68 $0 100%
4 часа $27,100 $597.21 97.8%
12 ч. $38,800 $116,800 24,9%
24 часа 54 400 долларов 618 200 8,1%
Интерпретация Дуоконга
В первые 4 часа доминировали длинные ликвидации (длинные позиции составляли 97,8%~100%), но масштаб был очень мал, что привело к краткосрочных перебоям на открытии; 12-часовые короткие ликвидации на сумму $116,800 внезапно превзошли (75,1%), что вызвало ралли на короткие сжатия; 24-часовые короткие ликвидации на сумму $618,200 дополнительно подавили быков (91,9%), при этом комплексный и интенсивный шорт-сквиз усилился. Окончательный победитель: быки — демонстрирующие паттерн «краткосрочных долгосрочных распродаж → постоянного экстремального сжатия коротких позиций», при этом медведи пережили разрушительную ликвидацию.
Распределение времени
· 1 час составляет 0,001% от 24 часов
· 4 часа составляют 4,12% из 24 часов
· 12 часов составляют 23,13% от 24 часов
Ликвидационное распределение сильно отстаёт: первые 12 часов составили всего 23,13%, а за 24 часа — 4,32 раза больше 12-часового объема, что указывает на резкую эскалацию короткого сжимания между 12 и 24 часами (около $517 000 за последние 12 часов, что составляет 76,9% дня). В настоящее время рынок находится на пике короткого сживания, медведи несут серьёзные потери, но после резких приростов необходимо соблюдать осторожность в отношении риска резких откатов.
Объяснение в одном предложении
$AVAX 24-часовые ликвидации коротких позиций составили $618,200, что составляет 91,9% от общего объема. Шорт-сквиз резко вырос во второй половине, при этом быки одержали решительную победу.
🔥 Рыночные индикаторы | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Результаты Google превзошли ожидания, но стоили дорого: общая выручка составила $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; выручка Google Cloud составила $24,77 миллиарда, что на 82% больше в годовом выражении. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, и свободный денежный поток впервые оформился отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка составила $28,24 миллиарда, что на 26% больше в годовом выражении; но операционная прибыль составила всего $398 миллионов, резкое падение на 57% в годовом выражении, при этом операционная маржа снизилась до всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. Он снизился более чем на 4% в торговле после рабочего времени.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; в то время как Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «истории». Рынок наказывает ИИ-нарративы, которые являются лишь концептуальными, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили моральные положения, семь сенаторов-демократов вместе наложили вето на это. Лидер большинства в Сенате Тун ясно заявил, что законопроект вряд ли будет принят до каникул 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Примерно $1,4 миллиарда прибыли, полученные Трампом от криптобизнеса, стали самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность прохождения в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и перенос его на осенние выборы значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до паузы авиаудара оманская делегация прибыла в Тегеран для начала переговоров о возобновлении навигации в Ормузском проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала $100 за баррель, и если переговоры увенчатся успехом, ожидается, что цены на нефть упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три основных противоречия на нынешнем рынке: Приближается законопроект об ИИ — Google и Tesla впервые в истории негативного денежного потока сообщают рынку, что ИИ сгорает быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов делает надежду на принятие закона CLARITY в течение года; А насколько долго продлится пауза в географии, зависит от успеха оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий ответ Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись [Ставка финансирования CXMT стабилизировалась, расхождение между быками и медведями усиливается]
Настроение, связанное с Чансинем, больше похоже на перетягивание каната, а не на односторонний консенсус. trade.xyz году контракт на акции котировался на $6,3588 с годовой ставкой 6,2%, которая уже стала нейтральной.
Самая крупная позиция была в 1x короткая позиция — $14,68 миллиона, но второй и третий по величине адреса занимали длинные позиции в $6,96 миллиона и $5,04 миллиона соответственно, при этом второй по величине адрес продолжает добавлять позиции и сегодня.
Если ставки финансирования останутся стабильными, но бычий стремление ослабнет, это расхождение, скорее всего, перерастёт в высокоуровневую консолидацию. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.韩国存储巨头 $SAMSUNG 在二季度交出净利润 84 万亿韩元的成绩单，这一数字直接打破了此前关于周期见顶的悲观预期。
养老金基金在连续六个月净卖出后，本月开始转向净买入韩国芯片板块，显示出机构资金对核心资产配置逻辑的重新审视。
存储芯片的高利润率与全球算力基础设施的供需缺口，构成了当前半导体行业超级周期的核心驱动力。
当下的业绩兑现速度与机构资金的回归路径，共同验证了AI存储需求对宏观波动下行压力的对冲效应。
若存储芯片的利润率能维持在当前高位，且下游服务器需求持续扩张，存储板块的估值重构逻辑将进一步深化。
若全球宏观经济波动加剧，导致下游云存储需求放缓，前期积累的产能过剩风险可能重新触发价格下行压力。
全球利率环境的变动与美元流动性的收紧，是评估此类高资本开支行业估值能否持续的核心变量。
下周重点观察大型科技公司在财报中对存储采购预算的指引变化，这将直接决定存储超级周期的持续长度。
#以太坊验证者退出队列已降至零 #参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ #多数党领袖称CLARITY休会前难通过2021 год стал пиком спотового рынка криптовалют. Бум DeFi в сочетании с глобальной слабостью ликвидности затруднил повторение этой тенденции в будущем. С тех пор спотовый рынок продолжает снижаться. С одной стороны, общий рынок охладился, а с другой — модель выпуска DeFi-токенов без разрешения напрямую повлияла на комиссии за листинг и доходы от транзакцийных комиссий малых и средних бирж; Впоследствии Bitcoin $BTC ETF отвлёк объёмы торгов с основных монет, что даже повлияло на ведущие платформы.
Полагаться исключительно на спотовые комиссии больше недостаточно для поддержки операций обмена. Если платформа не сможет построить стабильную денежную платформу, такую как вечные контракты, после 2021 года она будет устранена рынком. Единственная разница — когда уйти, будет ли она закрыта грациозно или совершить злонамеренное побег.После того как я закончил работу днём, я быстро взглянул на рынок. Изначально я думал, что после того, как Дженсен Хуанг опубликовал это сообщение, NVIDIA отреагирует немного, но когда я открыл рынок, NVDA всё ещё колебался около 207, показывая мало изменений по сравнению с прошлой неделей.
Самой обсуждаемой темой за последние два дня стал твит Дженсена Хуанга.
Он объединился с 25 компаниями для публичной поддержки открытых моделей ИИ, включая таких гигантов, как Microsoft, Meta и IBM. Даже Илон Маск оценил это в комментариях. Логически такие новости следует считать положительными, но рыночная динамика была довольно стабильной, и цена акций не изменилась существенно из-за этого инцидента.
Позже я задумался об этом и понял, что, возможно, проблема не в самих новостях, а в смещении фокуса рынка.
С точки зрения бизнес-логики, открытый исходный код может быть не обязательно плохим для NVIDIA. Чем более открыта модель, тем больше компаний участвует в разработке и внедрении, и тем быстрее могут появляться ИИ-приложения. В конечном итоге, кто обучает или внедряет модель, вычислительная мощность имеет решающее значение. Другими словами, свободная модель не обязательно означает свободный бизнес; напротив, она может привести к большему спросу на чипы.
Поэтому я думаю, что поддержка Дженсена Хуанга открытого исходного кода на этот раз — это не столько выражение позиции, сколько заранее планирование направления развития всей экосистемы ИИ.
Это изменение особенно заметно после того, как Kimi K3 стал открытым исходным кодом.
С момента выпуска этой модели она активно обсуждается в отрасли — не только потому, что она открыта, но и потому, что её производительность теперь близка к топовым моделям с закрытым исходным кодом. В то же время цена API составляет менее трети части, и все веса моделей становятся публичными. Такое сочетание окажет определённое влияние на конкурентную среду всей индустрии ИИ, что объясняет, почему многие компании в Кремниевой долине начинают пересматривать свои стратегии.
Так что я не думаю, что групповой чат с надписью «NVIDIA начинает нервничать» — это весь ответ. Насколько я понимаю, Huang больше выступает сторонником экосистемы открытого исходного кода, при этом сохраняя при этом долгосрочную логику будущего спроса на вычислительные мощности. Что касается того, почему рынок не купил его, всё просто: сейчас фонды больше сосредоточены на получении прибыли, чем на видении. Что действительно меняет ожидания цены акций — это последующие данные финансового отчета.
В любом случае, я не собираюсь гоняться или падать медвежьими только из-за одной новости. Новости могут влиять на настроение, но в конечном итоге всё сводится к результативности и потоку капитала. Давайте пока продолжим наблюдение и подождём финансового отчёта, прежде чем принимать решения о дальнейших шагах.
Иногда рынок устроен так: те, кто движется быстрее всех, не всегда выигрывают, но те, кто остаётся на месте, могут упустить реальные перемены. Обмены должны уважать ритм и не поддаваться одним-двум новостям.
#黄仁勋首推开源AI公开信 он получил поддержку от отраслевых коллективов
$NVDA $IBM $SHIB Вчера и сегодня он внезапно вырос на 40%. Многие ищут везде причины роста. Даже старый $LPT поднял рынок. С другой стороны, это скорее похоже на маркет-мейкера в выходные, который тестирует рынок, проверяет, действительно ли активны на сайте фонды и следит ли кто-то за ними. Совпадение, но это произошло во время периода рыночного перерыва в выходные.
В эти выходные общая ликвидность снижается, и небольшое количество капитала может вызвать значительные изменения цен. Фонды не атакуют сразу без причины; обычно они сначала зажигают наиболее узнаваемую цель, чтобы проверить, следует ли рынок тренду. Поэтому иногда ралли в выходные может стать испытанием капитала или способом привлечь внимание рынка, используя низкую ликвидность,
Но если это всего лишь несколько старых монет с коротким импульсом без устойчивого объёма торгов, то это в основном игра среди существующих фондов. Остерегайтесь мошенничеств, которые гонятся за $SHIB 2018年国内加密交易所遍地开花，上百家平台靠收取上币费、自研代币、赚取用户亏损生存。到2026年行业迎来关停潮，除了恶意跑路的平台，核心原因是单纯撮合交易利润微薄，用户认知不断提升，叠加监管收紧，头部交易所竞争白热化，纷纷比拼服务能力，中小平台更是难以存活。
币圈想要迎来新一轮发展，必须摒弃过去投机炒作的旧模式，把美股、债券这类传统资产低成本上链，打造合规高效的Web3产品，这是普通小交易所根本做不到的。
存活下来的平台不能只做投机赌场，关键在于打通传统金融与Web3的结合，做出差异化落地应用，重新吸引华尔街资本入局，才是长久发展的核心。$CORE Полный прогноз тренда на август-декабрь 2026 года (текущая цена 0.01810, преимущественно пессимистичный эталон)
Основная предпосылка: команда и казначейство будут линейно разблокировать 700 миллионов токенов с нулевой стоимостью ежемесячно, количественные программы будут круглосуточно оказывать давление, а механизм стейкинга будет блокировать только акции розничных инвесторов в обращении. Два раунда снижения ставок ФРС в сентябре и декабре принесут лишь импульсное восстановление, не способствуя обратить долгосрочный нисходящий тренд.
1. Месячный диапазон, характеристики рынка, ключевые точки сопротивления/поддержки
Август: Слабый рынок достигает дна, колеблется вниз
- Рабочий интервал: 0,016 ~ 0,020
- Логика рынка: краткосрочные мемные отступления, фонды возвращаются в основную линию, а альткоины вместе теряют кровопролитие; Десятки миллионов командных чипов разблокируются вовремя каждый месяц, с фиксированными количественными ордерами на продажу с фиксированными суммами для непрерывных продаж; Опираясь исключительно на институциональные связи с Гонконгом и положительный PR для расширения узлов, наблюдался небольшой подскок в течение 1-2 часов, но после достижения уровня сопротивления 0,020 проектные команды сосредоточили поставки и быстро отступили.
- Ключевые уровни: сопротивление на 0.020, 0.0228; поддержка на жизненной линии 0.016, фактически пробивающий ниже открывает новый нисходящий канал.
Сентябрь: Импульс ожиданий снижения процентных ставок восстановился, второй спад после реализации (единственное окно для снижения позиций во второй половине года)
- Рабочий интервал: 0,013 ~ 0,0215
- Рыночная логика: Первый раунд снижения ставок Федеральной резервной системой вступил в силу, ликвидность на рынке слаба, а краткосрочные спекулятивные фонды находятся на дне, обеспечивая самый сильный подъём в году; Экстремальный максимум вряд ли удержится выше 0.0215. После достижения положительных новостей начинается ралли «продавать факт», в ходе которого чипы казначейского залога одновременно продаются партиями; В конце месяца фонды взяли прибыль и вышли из рынка, оттолкнувшись до минимума 0,013.
- Ключевое напоминание: этот отскок — лучшее время для глубоко пойманных держателей, чтобы сократить позиции в партиях; не добавляйте позиции на дно.
Октябрь: медвежье снижение ускоряется, поддержка постепенно прорывается
- Рабочий интервал: 0,0105 ~ 0,0145
- Рыночная логика: Ралли снижения ставок полностью переваривается, и аппетит к риску на рынке снижается; Треки BTCFi, такие как Stacks и Babylon, продолжают отвлекать институциональные средства, в то время как нарративы CORE по SatPay и обратному выкупу не приносят значительного дохода, что делает рынок невосприимчивым к положительным факторам; Ликвидность на рынке продолжает сокращаться, с частыми резкими ростами, каждый уровень поддержки быстро прорывается, и практически нет устойчивого восстановления.
Ноябрь: узкая медвежья консолидация низкого уровня, волатильность сужается
- Рабочий интервал: 0,009 ~ 0,0125
- Рыночная логика: институциональные фонды в итоге года сокращают высокорисковые поддельные венчурные фонды для безопасных целей; Разблокированные акции команды вошли в фазу среднего выпуска с устойчивым давлением на продажи; Двойные обязательства продолжают поглощать чипы розничных инвесторов и фиксировать позиции, оставляя только проектные команды, продающие на вторичном рынке; В течение дня использовались только фейковые аккаунты для подделки объёма торгов, что привело к медленному и мрачному снижению в течение дня.
Декабрь: годовая ликвидность иссякает, и годовой минимум весьма вероятен
- Рабочий интервал: 0,0078 ~ 0,011
- Рыночная логика: Второй раунд снижения ставок ФРС был реализован, но к концу года средства бирж и расчетов по управлению активами были выведены, что привело к разрыву в дополнительных фондах; В течение года нарративные перерасходы привели к коллективному консенсусу по хеджированию добычи среди внебиржевых фондов; Команды проектов ускоряют очистку небольших оставшихся акций, что делает очень вероятным глубокое вложение на уровне 0,0078, при этом годовая самая низкая цена сосредоточена в середине или конце декабря.
2. Три симуляции вероятностей сценариев
1. Базовый сценарий (вероятность 70%, основной рынок)
Постепенно колеблясь и падая в теневой стороне, восстановление рынка принесёт лишь краткосрочный импульс продолжительностью 1-3 дня; отскок будет окном продаж; Годовые цены почти вдвое снизились по сравнению с нынешним временем, при этом основным фактором является постоянное разблокирование давления продаж + активного давления от количественных программ.
2. Оптимистичный сценарий (вероятность 20%)
BTC держится выше $80,000, реализация SatPay генерирует реальные комиссии за транзакции и крупные выкупы, которые можно отслеживать в блокчейне, временно поднимаясь выше 0.023, но не удерживая стабильно, быстро падая в течение трёх дней. Нет разворота тренда, только краткосрочные возможности для ставок.
3. Сценарий крайнего пессимизма (вероятность 10%)
Глобальные крипторегуляторы жёстко боролись с манипуляциями рынком, биржи проверяли CORE количественные инвертированные счета, продажи проектов были заблокированы, что вызвало коллективную панику и панику, цены сразу опустились ниже 0.007, ликвидность резко сократилась, а спреды между покупками и предложениями расширились.
3. Четыре основные логики, подавляющие цену токена на протяжении всего процесса
1. Постоянное давление продаж невозможно поглотить
Акции команды линейно разблокируются в течение 36 месяцев, при этом десятки миллионов токенов с нулевой стоимостью стабильно поступают каждый месяц во второй половине года. Почти 200 миллионов юаней в казначейских залоговых токенах ожидают реализации. Любой отскок станет сконцентрированным окном для продажи проектных команд, а рыночные покупки никогда не поспевут за поставками новых чипов.
2. Количественные программы активно фиксируют весь потенциал роста
Стандартизированные ордеры на продажу равной стоимости размещаются на поле весь день без отмены, следуя рыночным тенденциям; Всякий раз, когда происходит активная покупка для повышения цен, количественные аналитики немедленно накладывают и распределяют чипы для подавления цен. Даже когда акции мемов растут по всем направлениям, CORE продолжает ослабеть независимо, без естественного восходящего импульса.
3. Механизм стейкинга негативно влияет на розничных инвесторов
Узлы и двойное стейкинг блокируют только токены в обращении у розничных инвесторов, снижая давление на стоп-лосс. Рынок полностью дисбалансирован, и только проектные команды продаются на рынке; Ежедневные CORE-награды, распределяемые через стейкинг, продолжают расти, ещё больше разбавляя цену токена — чем больше вы стейките, тем быстрее уменьшаются ваши общие активы.
4. Конкуренция на трассе откручивает средства, все преимущества — лишь мечта
Подлинные цели BTCFi постоянно захватывают институциональные фонды, CORE не имеет собственной технологической реализации, а он-чейн TVL и объём торгов увеличиваются за счёт инвертированной инверсии; Официальное обещание выкупа доходов полностью вне чейна и имеет большой денежный поток, но положительные новости используются лишь для стабилизации застрявших акций и не могут обеспечить устойчивые дополнительные покупки.
4. Практические планы реагирования по группам
1. Глубоко застрявшие позиции: импульс снижения ставки в сентябре отскочил до диапазона 0,020-0,021, сокращая позиции партиями. Во время снижения абсолютно не допускается дополнительные позиции для снижения затрат; заложенные позиции ждут окончания цикла разблокировки; выкупа и выход сразу же во время отскока. Не терпите пассивно долгосрочное хеджирование и сокращение.
2. Короткие позиции и трейдеры с режимом ожидания: Ловля на дне строго запрещена во второй половине года без чёткого сигнала на дне. Длинный цикл давления на продажи не показал чёткой точки, и чем больше ловли на дне, тем глубже становится ловушка.
3. Краткосрочные трейдеры: Ставят только на краткосрочное восстановление после снижения ставок в сентябре, устанавливая строгие стоп-лоссы; в остальные месяцы — только короткие, но не длинные. Погрешность в краткосрочных длинных позициях во время медвежьего снижения крайне мала.
⚠️ Предупреждение о риске: Спекулятивная торговля виртуальными валютами считается незаконной финансовой деятельностью в Китае. Вышеуказанное основано исключительно на объективных рассуждениях, основанных на экономике токенов и макрорыночных условиях, и не является инвестиционным или торговым советом.Обзор 🖥️ рынка в реальном времени
По состоянию на 26 июля 2026 года Zcash ($ZEC) находится в критическом окне решающих бычьих и медвежьих борьб. Под влиянием приближающегося обновления Ironwood (ожидается активация 28 июля), ZEC недавно столкнулась с значительной волатильностью — после запуска тестовой сети 2 июля она восстановилась на 37% и преодолела $500, но восходящий тренд быстро изменился, снизившись примерно на 13,6% за последнюю неделю и ещё на 3,1% за 24 часа, и теперь снова опустилась ниже отметки $500. Текущая цена колеблется от $487 до $502, при этом более $2 миллионов в суточных ликвидациях.
Ключевые уровни 📊 поддержки и сопротивления
Уровень сопротивления выше:
$540 - $560 (недавняя сильная зона сопротивления, несколько тестов до неудачи обновления Ironwood)
$600 (психологический порог среднесрочного ключа)
$644 - $690 (Потенциальная цель роста после преодоления 560)
Уровни поддержки ниже:
$490 - $500 (базовый психологический уровень, сейчас тестируется; если он упадёт, откроется потенциал снижения)
$470 (50-дневная SMA и округленная поддержка вершины)
$436 - $438 (ключевая среднесрочная зона поддержки)
$360 - $382 (200-дневная EMA и ликвидационный график следующего кластера)
$250 (в крайних случаях — историческое дно во время уязвимости Orchard)
Игроки на рынке он-чейн и движения 🐋 капитала
Покупка китов на спадах: За время примерно 42% падения ZEC за последние две недели 100 крупнейших адресов кошельков увеличили свои активы на 8,85% (42 623 ZEC), в то время как другие группы китов увеличили свои активы более чем на 5,06%, что отражает явную стратегию «покупать при снижении».
Крупные короткие позиции были зафиксированы: Крупная позиция Hyperliquid по контракту ZEC была открыта с 5x кредитным плечем на сумму 50 370 ZEC (около $25,56 миллиона), при средней цене позиции всего $293. В настоящее время нереализованный убыток на токен достигает $10,8 миллиона, а цена ликвидации — $712. Это означает, что если ZEC резко взлетит выше $712, шорт будет принудительно ликвидирован, что может привести к цепочке коротких сжиманий.
Длинные позиции по китам: ранее кит внес $10,12 млн USDC в HyperLiquid, открыв двухкратную кредитную позицию ZEC на сумму $8,1 миллиона; Киты также постоянно занимают длинные позиции в диапазоне $500–$550.
Данные по контрактам: Общий объем открытого интереса ZEC на рынке составляет примерно $639 миллионов. Соотношение длинных и коротких позиций у Binance Whales составляет всего 0,9379, при этом медведи имеют небольшое преимущество.
Положительные факторы ✨
Обратный отсчёт обновления Ironwood: 28 июля (в следующий вторник) Zcash увидит самое важное обновление в своей истории — официальную работу Ironwood (NU6.3). К концу мая уязвимость «неограниченного ченя» в пуле приватности Orchard будет полностью устранена, а также будет добавлен новый механизм «турникета», который обеспечит прохождение всех переводов средств через публичные контрольно-пропускные пункты.
Математическое доказательство близко к завершению: команда, ответственная за разработку пула конфиденциальности, близка к завершению математического доказательства, подтверждающего, что в пуле защиты Zcash нет невыявленных уязвимостей фальшивого выпуска; эта новость однажды подняла ZEC на 12% за один день.
Регуляторные риски решены: расследование SEC в отношении Фонда Zcash было закрыто в январе 2026 года без примусовых мер. Grayscale подала заявку на спотовый ETF Zcash, с потенциальными притоками до 2 миллиардов долларов.
Институциональная поддержка: Партнёры Multicoin Capital публично выразили оптимистичный прогноз по ZEC; Forbes включил ZEC в десятку лучших покупок 2026 года. Защитное снабжение достигает рекордного уровня.
Медвежьи факторы ⚠️
Риск «исчерпания всех положительных новостей»: Обновление Ironwood — это положительный фактор, который рынок полностью предвидел, и исторически обновления Zcash часто демонстрируют тенденцию «продавать факты». Объём торгов сократился на 70% по сравнению с пиком.
Уровень $500 был пробит: с мая уровень $500 неоднократно смещался между поддержкой и сопротивлением, и после этого прорыва этот уровень вернулся в зону предложения. Если быстрого восстановления не удается, медвежья цель составляет $360 или даже $250.
Технические индикаторы в целом ослабли: 4-часовой RSI приближается к перепроданной зоне, но пока не изменился; Линия MACD остаётся ниже линии сигнала; Индикаторы AD показывают сохраняющийся слабый спрос в июле; Цена находится ниже 20-дневных, 50-дневных и 100-дневных скользящих средних.
Ужесточение макро-ликвидности: Nasdaq падает, доходность казначейских облигаций США выросла до 18-месячного максимума в 4,70%, а ETF биткоина демонстрируют однодневный чистый отток в размере 225 миллионов долларов. Индекс страха составлял всего 29, что указывает на «крайний страх».
Комплексная оценка 🧐
$ZEC сейчас находится в критическом периоде стратегических манёвров перед обновлением Айронвуда. С одной стороны, киты продолжают накапливать акции на фоне снижения, а ожидания фундаментального улучшения, вызванного обновлениями, обеспечивают среднесровую поддержку; С другой стороны, потеря уровня $500 и широкое ослабление технических индикаторов оказывают давление на краткосрочные показатели. 25-28 июля — окно наибольшей волатильности, когда и быки, и медведи ждут направления после внедрения обновления.
В краткосрочной перспективе следите, удержится ли уровень $490–$500 — если он стабилизируется и восстановится, первая цель составляет $540–$560; Если прорыв будет подтверждён, он может упасть до $470 или даже $436. Короткая ставка на Hyperliquid стоимостью $25,56 миллиона (цена ликвидации $712) может стать катализатором короткого сжатия, но для запуска требуется достаточная покупательная сила. Рекомендуется сохранять осторожность до подтверждения обновления и до того момента, пока дневной график не подтвердит, что он держится выше $560.
Приведённый выше анализ основан на общедоступных рыночных данных и не является инвестиционным советом. Пожалуйста, оцените риски самостоятельно. $ZEC #美军暂停对伊空袭, прогресс в переговорах по навигации в проливе #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки Gate’s explanation is this: When we remitted the agreed‑upon 100,000 USDT and 800,000 ALD tokens to the “fraudster’s” wallet, Gate’s Alpha system happened to automatically scoop up the ALD tokens. Subsequently, they claimed they couldn’t disclose who handled the listing process. In the end, the fraudster’s wallet transferred the funds into Gate Alpha for an airdrop. Is that correct?
Here’s the hash:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
When a project has paid, completed the listing, and then is told, “The person you were communicating with wasn’t one of ours, and the project has been listed on Gate”—is that Gate’s official response?
Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这是Gate的回答对吗？Gate的意思是:我们按照合同约定付的1000000usdt和800,000 ALD到了"骗子"钱包的同时,恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币,然后不能公开谁对接上币对接流程,最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投,是这样的吗?
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知"跟你沟通的人不是我们的人,并且项目登陆Gate"——这是Gate的回答对吗?
Объяснение Gate такова: когда мы перевели согласованные 100 000 USDT и 800 000 ALD токены на кошелёк «мошенника», система Alpha Gate автоматически забрала ALD токены. Впоследствии они заявили, что не могут раскрыть, кто занимался процессом размещения. В итоге кошелек мошенника перевёл средства в Gate Alpha для airdrop. Это так?
Вот хэш:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Когда проект оплачен, завершил выставление на продажу, а затем ему говорят: «Человек, с которым вы общались, не из наших, и проект был выставлен на Gate» — это официальный ответ Gate?