Orbit Post Sitemap
Ребята, сегодня YGG выросла на 4,21%, сейчас цена составляет $0,01854. За этим оптимистичным подсвечником лежит ключевой мотив ожидания стратегической реструктуризации проекта: 7 июля YGG официально объявила о закрытии своего издательского подразделения YGG Play, уволила 35 сотрудников, а такие игры, как LOL Land, официально закроются 31 июля. Этот шаг — не кризис проекта, а скорее смещение фокуса на сервисы данных о поведении игр ИИ, где наборы данных о поведении игроков могут использоваться для обучения моделей ИИ, а рынок строит предположения о долгосрочном потенциале для входа в трек данных ИИ. Технические аспекты: поддержка на 0.0185-0.0187; сопротивление сверху наблюдается на 0.0192/0.0200/0.0210, при этом предыдущий максимум 0.0212 формирует сильное сопротивление; Ниже приведена ключевая оборонительная позиция на уровне 0,0175. Основной риск: Объем торгов сильно зависит от рынка фьючерсов, при этом размер контракта значительно выше, чем в спотовой торговле. Кредитные фонды доминируют на рынке, делая структуру хрупкой и вызывая усиленную волатильность. Осталось всего несколько дней до официального закрытия YGG Play 31 июля, и рынок взвешивает ожидания трансформации, и необходимо быть осторожным, чтобы следить за давлением продаж, которое может возникнуть после реализации события. Ключевой момент: в настоящее время бизнес с данными ИИ всё ещё находится на стадии стратегического планирования и не получает доходов от внедрения; В то же время токены YGG не способны захватывать доход от бизнеса. Это краткосрочные цели, ориентированные на события и с высокой волатильностью, при этом итоговая прибыль игры быстро меняется. Не путайте краткосрочные тематические отборы с разворотами тренда; строго управляйте позициями и рисками. Взгляды на личный рынокСегодня видеть, как BitMex и BitMart один за другим прекращают деятельность, несколько разочаровывает. В течение года, продолжающегося медленного медвежьего рынка, многие проекты Web3 исчезли или изменились, и горячие деньги на рынке постепенно поступают в сферу ИИ
Я думаю, что причина, по которой эти две биржи закрылись в одну неделю, несмотря на такое совпадение, — это другая причина:
1. Ликвидность сосредоточена в ведущих биржах, поэтому большинство розничных инвесторов и инвесторов обычно выбирают платформы с самыми глубокими заказами, наименьшим проскальзыванием и наибольшим количеством контрагентов. Чем хуже ликвидность, тем меньше пользователей; чем меньше пользователей, тем больше падает их число, и тогда вы наступаете на правильную ногу и попадаете в спираль смерти.
2. Hyperliquid, онлайн-торговая платформа, поедает долю рынка CEX. Трейдеры могут самостоятельно хранить активы на этих DEX, а правила и резервы платформы более прозрачны. Это ещё больше усложняет выживание устоявшимся контрактным биржам без спотовой экосистемы или институционального кастодиального бизнеса
3. Рост затрат на соответствие. Старый подход к регистрации и глобальному сервису на Кайманах больше не работает. Web3-экосистемы в Европе, Северной Америке, Сингапуре и Гонконге становятся всё более стандартизированными, что неизбежно приводит к появлению таких компаний, как Bitmex, которые отстают и вынуждены прекратить работу в Европе из-за проблем с соблюдением требований
4. Токен платформы начинает реагировать, ещё одна спираль смерти: когда биржа сталкивается с операционными трудностями, цена токена платформы падает, затем падение приводит пользователей к сокращению активов, собираются залоги и финансовые резервы, рынок сомневается в платежеспособности платформы, а затем снова наступает на правом уровне, пока не достигнет дна
Неясно, достигли ли остановки этих двух бирж дна медвежьего рынка или только начались. Но как бы то ни случилось, я всё равно надеюсь, что индустрия будет становиться лучше, что каждый сможет зарабатывать деньги и есть#新手必看：这里有你需要的一切
今天看到 RootData 发布的最新统计，2026 年年内已经有 99 个加密项目宣布停止运营、破产或网站彻底瘫痪。名单里不乏大家耳熟能详的名字：从老牌合约衍生品平台 BitMEX、BitMart、AscendEX，到极好用的链上看板和钱包工具 Zapper、Parsec、Leap、Ctrl，再到 DeFi 协议 Stream Finance 和 Altura。
看完这 99 个死亡名单，说实话，我不仅没感到悲观，反倒觉得这是行业高利率环境下极具血腥、但也极为健康的“去水分大清洗”。
仔细拆解这些死亡项目的特征，背后只有一条极其残酷的铁律：靠讲故事和代币印钞补贴存活的时代过去了。
这 99 个项目的死亡，主要踩中了三大致死病因：
第一个死因，是纯前端工具协议的“价值捕获黑洞”。像 Zapper、Parsec、Leap 这种看板和钱包，产品体验确实不错，但纯前端缺乏原生代币的利益捕获机制，没有商业闭环。在熊市和存量博弈期，高昂的节点与服务器运维成本直接把团队现金流给耗干了。
第二个死因，是通胀庞氏挖矿的彻底失效。Stream Finance 这类协议，过去靠印自己的治理代币给高 APY 吸引流动性。但在 10 年美债 4.7% 的无风险利率压制下，聪明资金宁可拿着美债，也不愿意去陪你玩空气代币通胀的游戏。补贴一停，池子立刻沦为死城。
第三个死因，是二线 CEX 的流动性流失与合规反噬。随着 Solana 链上 DEX 交易量超越传统合规 CEX，加上 BitMEX 诉讼等监管合规成本飙升，中小型 CEX 的生存空间被链上 DEX 和头部合规巨头双向挤压，流动性枯竭后只能破产离场。
我的结论：这 99 个项目的集体死亡，是市场在帮你做清洗删减。未来能活下来的，要么是底层具备极强网络效应的头部公链/DEX，要么是能源源不断创造真实法币收入（Real Revenue）和协议分红的 Real Yield 蓝筹。
这 99 个死亡项目里，有你曾经用过或踩过坑的吗？欢迎在评论区聊聊。TSLA暴跌的实质是：市场不是否定特斯拉的未来，
而是在要求这些未来业务更快、更清楚地体现在财务报表上。
特斯拉上涨的必要条件是：FSD v15顺利推送、Robotaxi规模化运营、
Optimus量产爬坡——三者至少有两个取得实质性突破。
上涨的充分条件是：在上述突破发生的同时，汽车毛利率企稳、自由现金流改善，让市场相信"烧钱阶段"即将过去。
当前特斯拉正处于从"卖车故事"切换到"AI故事"的阵痛期。
市场愿意等，但不会无限期地等。接下来的每一份季报，都是对"故事能否变成现实"的一次大考。#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？ $TSLA Бумажные убытки STRC вчера взорвали группу. Бухгалтерские показатели казначейских облигаций принудительно подтолкнули дисконты на привилегированные акции в отраслевой кредитный тест. Честно говоря, в тот момент, когда я увидел разоблачение акций Strive Holdings, мне показалось, что всё не так просто. Это не только давление одной компании, а проблема всех. Когда $BTC пробил уровень поддержки, те, кто рассказывал истории о бумажной прибыли, вдруг поняли, что их привилегированные акции стали горячей добычей. Ставка дисконтирования оказалась гораздо выше, чем ожидалось, а ликвидность истощила весь рынок биткоина Модель оценки казначейских облигаций колеблется. Сёстры, сохраняйте спокойствие. Я не пытаюсь вызвать тревогу, но эта зараза происходит очень быстро. Потеря в книге казначейства может заставить целое учреждение переоценить риск владений биткоином. Управление балансом, которое в прошлом году было разрекламировано, в этом году стало ужесточением проклятия. Ключ не в том, есть ли у вас $MSTR, а в казначейских облигациях с похожими паттернами Всех переоценивают. STRC — это лишь первый падающий домино. За ним стоит куча людей, используя ту же логику, чтобы накапливать снежок. Я не гоняюсь за максимумами и не спешу продавать. Давайте сначала посмотрим, как сегодня отреагирует американский фондовый рынок. Если никто даже не примет скидку на привилегированные акции, это будет настоящей большой проблемой. Есть ли ещё надежда для казначейских облигаций? На чьей вы стороне в этом вопросе? #芯片股反弹 году короткие позиции в американских акциях достигли рекордного уровня #加密行情回暖, Bitcoin вырос #美股全线走高, а криптовалютные акции возглавили рост На этот раз не было нового имени, которое заставило бы меня привлечь внимание; вместо этого два старых пункта наблюдения дали совершенно разные сигналы.
В настоящее время HBULL составляет около $0,00157, с рыночной капитализацией около $1,5 миллиона, ликвидностью около $125,000 и круглосуточным объёмом торговли около $872,000. Реальные транзакции всё ещё существуют, но у RugCheck появилась новая информация, что один адрес содержит 25,83%. Команда проекта заявила, что крупные токены находятся в сейфе стейкинга, но я пока не смог независимо подтвердить соответствие между этим адресом и общедоступной процедурой стейкинга. Около 97,97% сертификатов ликвидности основного пула заблокированы, а права на дополнительный выпуск и заморозку были аннулированы; Прежде чем доказать использование больших адресов, я просто воспринимаю это как рутинное наблюдение.
Контракт: 7V6Sk63y8Rr1MvcN5mYNp61wgFhy4EeQg5gUASk9pump
https://dexscreener.com/solana/edx18gjcdijqslaja2pp5c2vma3btrrx4utxkejufrtq
BUB появляется раньше и опаснее. Примерно через четыре часа количество адресов удержания увеличилось с 1 027 до 2 292, с примерно 3 537 независимыми торговцами и примерно $1,2 миллиона транзакций; Однако за тот же период цена снизилась примерно на 30%, ликвидность снизилась до примерно $27,000–$29,000, а оборот был более чем в сорок раз выше ликвидности. Токены временно рассредоточены, основной пул почти полностью заблокирован на 100%, доля ботов неизвестна, а у проекта нет официальной связи с оригинальным IP Lil BUB.
Контракт: 4FaSuBUp15t9Qiar9MdpaspkZJU5RK6A3QLnybNCpump
https://dexscreener.com/solana/J1GuZspgz3kxJqgngTGsR5QyJioSLAoZnApFd2yvtVsR
Далее я проверю три вещи: может ли большой адрес HBULL доказать, что он является связанным хранилищем; Можно ли выкупать и вознаграждать транзакции последовательно; После того как ажиотаж вокруг BUB утихнет, смогут ли его активы и ликвидность остаться? Крупные адреса, сосредоточенные в пуле, блокировка главного пула HBULL продолжает значительно снижаться, или ликвидность BUB быстро уходит, и всё это заставляет меня перестать смотреть.
Исследовательские записи о высоком риске, а не торговые советы.26 июля $SHIB вышли на независимое суперралли без каких-либо фундаментальных улучшений, объявлений проектов или обновлений экосистемы. Внутридневный пик вырос на 36%, цена достигла 0,0000057 долларов, а рыночная капитализация выросла на 1 миллиард долларов за один день, подняв общую рыночную капитализацию выше 3,4 миллиарда. 1. Настоящее ядро этого раунда ралли — корейские кимчи доминируют на рынке Этот рост не является консенсусом среди всех онлайн-фондов, а скорее сосредоточено на спекуляциях в одном регионе: ведущая южнокорейская торговая пара Upbit $SHIB/KRW зафиксировала объём торгов за один день в $62 миллиона, что составляет более 10% от мирового торгового объёма. Кроме того, корейская сессия продолжает работать с небольшим превышением по сравнению с основным рынком доллара США, что доказывает, что этот период роста $SHIB года был полностью обусловлен корейскими розничными фондами в единостороннем порядке. 2. Серьёзная фрагментация сектора, капитал плотно сгруппирован $SHIB Этот раунд ралли мем-монет — это не широкое ралли, а экстремальное структурное ралли: - $DOGE Вырос всего на 6% за тот же период - Акции других имитаций типа собак обычно выросли менее чем на 10%. Капитал сильно концентрирован и сосредоточен исключительно на $SHIB, с очень слабым последующим развитием внутри сектора и отсутствием общей резонансной поддержки. 3. Уточнение данных по ликвидации контрактов: Закрытие коротких позиций не является движущей силой роста. Во время этого ралли в общей сложности 2 300 пользователей ликвидировали $SHIB позиции по всей сети, общая сумма ликвидации составила $6 миллионов. Из них короткие позиции были ликвидированы примерно на 5 миллионов долларов. Ключевой вывод: Короткая ликвидация — это всего лишь пассивный результат после роста цен и ни в коем случае не является движущей силой этого роста📊 $BCH Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $96.06
· 4 часа: $293.63
· 12 часов: $48,400
· 24 часа: $58,300
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1ч $96.06 $0 100%
4 часа $189.26 $104.37 64.5%
12 ч. $32,000 $16,300 66,1%
24 часа $36,200 $22,100 62,1%
Интерпретация Дуоконга
Принудительные ликвидации доминировали во всех периодах (24-часовые быки составили 62,1%), что свидетельствует о устойчивой односторонней нисходящей тенденции. Позиции длительностью от 1 до 12 часов составляют 64,5%~100%, практически без сопротивления медведям; Несмотря на 24-часовую короткую ликвидацию на уровне $22 100 (37,9%), быки всё равно доминировали. Конечный победитель: медведи — цена демонстрирует постоянный односторонний нисходящий тренд, в то время как быки убрали последовательные стоп-лоссы.
Распределение времени
· 1 час составляет 0,16% от 24 часов
· 4 часа составляют 0,50% от 24 часов
· 12 часов составляют 83,0% от 24 часов
Экстремальные ликвидации сосредоточены в 12-часовом цикле (более 80%), что указывает на то, что основная нисходящая волна изверглась в течение 12 часов; Общий 24-часовой объём в 1,20 раза превышает 12-часовой период, и в последующие 12 часов бычий рост продолжается, но его интенсивность ослабевает. В настоящее время рынок находится в конце устойчивого падения, ведомого медведями, и бычьи силы практически исчезли. В краткосрочной перспективе нам нужно ждать сигналов сокращения объёмов.
Объяснение в одном предложении
$BCH 24-часовые ликвидации на уровне $36,200, что составляет 62% от общего объема; 12-часовой концентрированный прорыв в основном спровоцировал снижение, при этом медведи одержали решающую победу.
🔥 Рыночный барометр | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Google превосходит ожидания, но обходится с большими затратами: общая выручка составляет $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; Доход Google Cloud составил $24,77 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, а свободный денежный поток впервые стал отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка 28,24 миллиарда долларов, рост на 26% в годовом выражении; Однако операционная прибыль составила всего $398 миллионов, что на 57% снижение по сравнению с прошлым годом при операционной марже всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. В внерабочем торгах он упал более чем на 4%.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; Тем временем Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «сюжета». Рынок наказывает нарративы ИИ, которые насыщены концепциями, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили пункт о морали, семь сенаторов-демократов совместно наложили на него вето. Лидер большинства в Сенате Тун Тун ясно дал понять, что законопроект вряд ли будет принят до перерыва 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Прирост примерно в 1,4 миллиарда долларов, полученный Трампом от криптобизнеса, стал самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность сдачи в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и затягивание осенних выборов значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до приостановки авиаудара оманская делегация уже прибыла в Тегеран, чтобы начать переговоры о возобновлении навигации в Ормузьком проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала 100 долларов за баррель, и если переговоры прорвутся, цены на нефть, как ожидается, упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три события показывают основные противоречия на текущем рынке: счёт за ИИ приближается — Google и Tesla сообщают рынку, что впервые отрицательный денежный поток накапливается быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов затрудняет принятие Закона о ясности в течение года; Продолжительность паузы в географии зависит от успеха или неудачи оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись Европейская крипто-сцена переживает тихую перестановку!
Пока не зацикливайтесь на подсвечнике — ищите более глубокие изменения.
В Европе регламент MiCA полностью реализован, и британская FCA также близка к завершению этой рамки.
Но главное уже не только в получении лицензии.
Настоящий порог — это стоимость соблюдения, которая напрямую определяет, кто выживет.
Чтобы сразу перейти к моей мысли:
Пространство выживания малого бизнеса, основанного на криптовалютах, сжимается, в то время как традиционные банки, опираясь на существующие базы комплаенса, готовятся войти и получить прибыль.
Великобритания стала ещё более агрессивной, отказываясь устанавливать независимый крипторежим и напрямую вовлекая криптоактивность в традиционное финансовое регулирование, согласовывая стандарты с стандартами инвестиционных банков.
Это означает, что прежний путь дикого роста практически больше не работает в Европе.
Вот несколько моментов, которые могут принять обычные люди:
1. Если вы специалист отрасли, не ограничивайтесь только получением лицензии; быстро оцените долгосрочные расходы на соблюдение требований, так как это важнее, чем сама лицензия.
2. Для криптокомпаний, стремящихся прорваться, проактивный поиск переговоров о сотрудничестве с традиционными финансовыми учреждениями с соответствующей инфраструктурой или даже принятие слияний и поглощений может стать ясным путём.
3. Как инвесторы, обращайте внимание на криптоактивы и связанные с ними цели, которые уже имеют преимущества в области соответствия или могут быть интегрированы в традиционную финансовую систему по низкой стоимости.
Конечно, границы риска должны быть чётко определены.
Масштаб и скорость этой волны поглощений будут зависеть от рыночных условий и конкретного применения правил.
Более того, чрезмерно строгое регулирование может вытеснить инновации в другие регионы, что на самом деле станет долгосрочной потерей для самой Европы.
Эта статья является лишь анализом трендов и не является инвестиционным советом. Изменения рынка всегда происходят быстрее, чем ожидалось.
Отказ от ответственности: информация предназначена только для организации информации и логического анализа и не является инвестиционным советом. Рынок несёт риски; пожалуйста, проведите собственное исследование.
$BTC$ETH$BNB#Европейское регулирование$PEPE Прорыв 0.00000304 был в основном обусловлен переполнением SHIB и снижением запасов с обмена, но RSI6 достиг 82.32, что свидетельствует о перерасходе краткосрочной ликвидности, что делает погоню за максимумами очень экономичной.
Падение биржевых акций в сочетании с ростом объёмов торгов Upbit сформировали основной покупательный интерес. По сравнению с долгосрочным нарративом дорожной карты второй половины года, прямое влияние капитала сектора SHIB на спотовую ликвидность становится более очевидным.
Если спотовая покупка останется сильной и удержится выше зоны сопротивления 0.00000304 до 0.00000305, цель краткосрочного толчка ликвидности будет указывать на диапазон 0.0000032 до 0.0000033. Сценарий эффективен, если уровень 0.00000300 будет отодвинут назад без прорыва ниже, и средства Upbit Overflow не покажут признаков снижения.
Как только уровень сопротивления 0.00000305 вызовет сильное давление на продажи, фиксация прибыли оттолкнёт цену обратно к первой полосе поддержки между 0.00000027 и 0.0000028. Если он прорвётся ниже линии поддержки от 0.0000025 до 0.0000024, 35% прирост, накопленный с минимума 10 июля 0.0000022, вызовет ликвидацию цепочки.
Когда цена плавно пробивает 0.0000033, а RSI6 возвращается к здоровому диапазону ниже 70, краткосрочный прогноз коррекции по перекупке признаётся недействительным.
В течение следующих 24 часов сосредоточьтесь на изменениях торгового объёма Upbit и поддержке капитала на уровне поддержки 0.0000027.
#美军暂停对伊空袭, прогресс в переговорах об открытии проливного #以太坊验证者退出队列已降至零Changxin Technology откроется завтра для IPO, и зарубежные гиганты в области ИИ столкнутся с «серьёзным испытанием» в своих отчетах о доходах.
На следующей неделе будет последняя торговая неделя месяца, и рынок вот-вот столкнётся с двумя ключевыми моментами:
Во-первых, Changxin Technology, ведущий IPO года на рынке A-share, официально дебютировал на рынке STAR, напрямую изменив ландшафт отечественного сектора памяти;
Во-вторых, глобальные гиганты по уровню хранения + американские AI в совокупности раскрыли свои отчеты о прибыли, что нашло отклик как на внутреннем, так и на международном рынках, напрямую подтвердив среднесрочные тенденции в секторах чипов и технологий.
Инсайдерские фонды в основном наблюдают и набирают силу на этой неделе, а с завтрашнего дня рынок полностью ускорится.
▶️ Градиент доходов IPO Чансиня
Цена выпуска Changxin составляет 8,66 юаня за акцию, с фиксированной суммой 500 акций на контракт STAR Market, участием в 4 330 юаней и начальной рыночной капитализацией 579,2 миллиарда юаней.
Основываясь на многомерной модели оценки брокеров, ниже приведены диапазоны, соответствующие институциональным ожиданиям, с различными ростами цен, соответствующими ценам акций, общей рыночной капитализации и градиентам чистой прибыли по единому контракту, а также диапазонами, соответствующими институциональным ожиданиям:
✅ 100% рост | Рыночная стоимость 1,16 триллиона юаней | Цена акций 17,32 юаня | Чистая прибыль 4 330 юаней на один знак
✅ Рост на 200% | Рыночная стоимость 1,74 триллиона | Цена акций 25,98 юаня | Чистая прибыль 8 660 юаней на один контракт
✅ Рост на 300% | Рыночная капитализация 2,32 триллиона юаней | Цена акций 34,64 юаня | Чистая прибыль 12 990 юаней на знак
✅ Рост на 400% | Рыночная стоимость 2,90 триллиона юаней | Цена акций 43,30 юаня | Чистая прибыль 17 320 юаней на знак
✅ Рост на 500% | Рыночная стоимость 3,48 триллиона юаней | Цена акций 51,96 юаня | Чистая прибыль 21 650 юаней на знак
✅ Рост на 600% | Рыночная стоимость 4,05 триллиона юаней | Цена акций 60,62 юаня | Чистая прибыль 25 980 юаней на знак
Объективно говоря, учитывая консервативные и ультраоптимистичные оценки, разумный диапазон колебаний первого дня составляет 70%-600%, что соответствует выигрышной прибыли от 3 000 до 26 000 юаней. Рост более чем на 600% — это чисто спекуляции на рыночных настроениях, отсутствие фундаментальной поддержки и стремление к цене с минимальной экономической эффективностью.
▶️ Основная логика оценки Чансиня
Существует значительные разногласия на рынке по оценке Changxin, но основная логика на самом деле очень ясна. Начальная рыночная стоимость в 579,2 миллиарда юаней обусловлена подлинным институциональным ценообразованием, обеспечивающее надёжную подушку безопасности, а не оценку, основанную на настроениях.
Показатели компании резко выросли в этом году, с прогнозом общей годовой прибыли в 100 миллиардов юаней. По сравнению с зарубежными гигантами хранения её текущая форвардная оценка находится в разумных пределах. В то же время, как редкая отечественная цель по массовому производству DRAM в акциях A-акции, благодаря ожиданиям внутренней замещения и технологическим прорывам, она имеет оценочную премию с разумным центром оценки в 1,5–2 триллиона юаней.
Необходим рациональный взгляд на рынок. Индустрия хранения хранения обладает сильными циклическими характеристиками, а нынешние высокие показатели зависят от краткосрочных дивидендов от ИИ. В сочетании с продолжающимся технологическим разрывом компании с ведущими зарубежными компаниями, высокая оценка, вызванная краткосрочными настроениями, создаёт давление на поглощение прибыли, поэтому слепое преследование не рекомендуется.
▶️ Прогноз рынка акций A-акции на завтра
Листинг Changxin напрямую повлияет на поток капитала сектора технологий A-share. Завтра рынок проявит очевидную структурную дифференциацию, при этом ключевые изменения сосредоточены на трёх точках:
1. Отклонение капитала: крупные сделки на вторичном рынке отвлекут существующие средства от технологических направлений, таких как аппаратное обеспечение ИИ и проектирование полупроводников. Без роста рынка небольшие технологические акции, скорее всего, окажутся под давлением.
2. Переключение акций: с появлением ведущих компаний по производству накопителей, средства будут переключаться с маргинальных акций, таких как модули и контроллеры, к ключевым лидерам Changxin, что явно демонстрирует тенденцию к снижению температуры при сохранении силы.
3. Преимущества отраслевой цепочки: Средства, собранные компанией для расширения мощностей и закупки оборудования, напрямую приносят пользу отраслям оборудования и материалов, поддерживающих материалы, обеспечивая устойчивые катализаторы.
▶️ Прогноз финансового отчёта по зарубежному хранению
В следующую среду ведущие зарубежные лидеры в сфере хранения хранения опубликуют свои отчеты о прибылях в концентрированных цифрах, что станет ключевым для подтверждения текущего бума хранения ИИ и также повлияет на среднесрочные перспективы рынка полупроводников категории A-share:
▪️ SK Hynix (7.29): Прогнозирует, что дефицит отрасли продолжится и в 2030 году, сосредоточившись на росте цен на чипы по мере их вступления в силу
▪️ Samsung (7.30): Ранние положительные факторы были перевешены, сосредоточившись на поставках HBM и рекомендациях по заказам
▪️ Kioxia (7.31): Рыночная стоимость резко колеблется; отчеты о прибыли проверят подлинность процветания отрасли
В целом учреждения считают, что дефицит мощностей HBM будет сохраняться до 2027 года, и пока текущие финансовые данные останутся надёжными, среднесрочное восстановление в секторе хранения, вероятно, продолжится.
▶️ Ссылка на настроение по прибылям ИИ в США
На следующей неделе американские гиганты в области ИИ сосредоточатся на раскрытии прибыли, и рынок в этом году проявит явное различие в стилях: крупные полупроводники укрепляются, а технологические компании, сделавшие значительные инвестиции в ИИ, демонстрируют слабость, что может служить ориентиром для периферийного настроения сектора A-share.
Основное подавление заключается в том, что рынок не признаёт устойчивые капитальные инвестиции компаний в сфере ИИ без доходности; ранее Alphabet упал из-за чрезмерных расходов. Это настроение может немного распространиться и на акции A, но не изменит независимую рыночную тенденцию отечественного хранения.
В целом, завтра стоит сосредоточиться на использовании структурной возможности, которую предоставляет IPO Чансиня, и осторожно участвовать в погоне за прибылью на вторичном рынке.
На следующей неделе сосредоточьтесь на отслеживании результатов зарубежных отчётов по прибылям в сфере хранения, избегайте краткосрочных колебаний настроений, вызванных доходами американского ИИ, и следите за торговым ритмом.Краткосрочное обучение в университете: все хорошие новости исчерпаны, поэтому раннее получение прибыли — это нормально.
Голосование за предложение платы (плата протокола v4 + расширение Robinhood Chain) завершилось 25 июля с чрезвычайно высоким уровнем поддержки. Оно перешло в очередь и скоро будет выполнено. Все новые комиссии за протоколы продолжат поступать в существующий механизм сжигания UNI (TokenJar). Краткосрочные трейдеры рассматривают «одобрение предложения» как событие и получают прибыль рано, что вполне разумно.
Но с долгосрочной перспективы значение этого вопроса выходит далеко за рамки «сжигания ещё немного монет».
1. Значительный рост усилий по выкупу и сжиганию
После принятия предложения покрытие протокольных сборов значительно расширится (выбранный пул v4 + Robinhood Chain v2/v3), и темп сжигания заметно ускорится. Сам Хейден также ясно дал понять, что, исходя из текущих объёмов торгов, особенно на Robinhood Chain, влияние на расходы UNI будет «значительным».
Вы можете подождать около месяца, пока появятся реальные данные по блокчейну, а затем провести горизонтальный тест по годовому коэффициенту обратного выкупа $HYPE — цифры будут более убедительными.
2. Инновационные гены Uniswap остаются ведущими
v1/v2: упрощение и популяризация AMM как базового стандарта DeFi.
v3: Пионер Hyundai CLAMM, позволяющий каждому LP настраивать ценовой диапазон в одном и том же пуле.
v4: Пионер и центр на Pool Lifecycle Hook, стандартизирующий архитектуру расширения AMM без разрешений.
Будучи пионером DEX, почти каждое крупное обновление меняло игровой процесс индустрии.
3. Ввод ликвидности по умолчанию в реальности
В настоящее время для подавляющего большинства платформ запуска цепи EVM Uniswap остаётся предпочтительным пулом. v4 Hook предоставляет платформам запуска огромное пространство для кастомизации (пользовательские сборы, динамическая логика, аукционные механизмы и т.д.). Конечно, Pancake по-прежнему остаётся основным альфа-релизом на BSC, но позиция Uniswap как первого двигателя и стандарта в общем мире остаётся устойчивой.
4. Масштабируемость далека от потолка
Новые механизмы, такие как выпуск аукционов CCA, уже доказали сильный потенциал расширения продукции, хотя в настоящее время они относительно сдержанны. Такой темп «способности, но не слишком агрессивные» на самом деле более благоприятный для долгосрочного экологического здоровья.
Ранее $UNI критиковали за «отсутствие полномочий», но теперь, благодаря сборам за унификацию + протокольные сборы, постоянному сжиганию путь захвата стоимости стал яснее.
Преимущество первого двигателя + постоянные инновации в продукте + почти лидирование в эволюции он-чейневых DEX открывает более смелые возможности — настоящий он-чейн-Nasdaq — это не просто пустые слова.
Детали предложения:
vote.uniswapfoundation.org/proposals
Что вы думаете?
#新手必看: Всё, что нужно, здесь
#RWA永续月交易量4700亿美元 #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Ключевые правила торговли новыми листингами OKX
Избегайте покупки первой 15-минутной свечи: начальные скачки часто вызваны тем, что держатели токенов получают прибыль при предварительном листинге.
Ждите формирования базы: Дайте цене установить уровень поддержки 1H/4H перед открытием позиций.
Используйте строгие стоп-лоссы: Глубина ликвидности может быть тонкой в первые дни, что приводит к более широкому проскальзению при общем рыночном движении.
#EarningsRealityCheck
#CLARITYActStalled #KoreaAIChipPush 📅 2026-07-26 (воскресенье) Обзор рынка и макроэкономии
💾 1. Changxin Memory: Завтра на рынке STAR
Changxin Memory (CXMT) выйдет на биржу в понедельник и является одним из самых просматриваемых IPO в Азии в этом году. В настоящее время HYPE выставила на CXMT Pre-IPO вечный рынок, и рынок нагрева в секторе хранения продолжает расти.
Это IPO затронет не только сектор полупроводников категории A-share, но и может способствовать переоценке глобальной цепочки индустрии хранения с акцентом на:
Micron(MU)
SK Hynix
Samsung
SanDisk
Если результаты Changxin Memory в первый день листинга явно превзойдут ожидания, капитал может продолжить расправу на чипы памяти и связанные с ними цепочки поставок, что является одним из самых значимых событий на этой неделе.
📈 2. Акции США и технологические компании: вход в супернеделю прибыли
На этой неделе будут активно публиковаться отчеты о доходах технологических акций, среди которых следующие:
Microsoft
Мета
Apple
Amazon
Рынок больше не спорит о том, есть ли у ИИ будущее?, а вместо этого задаёт более реалистичный вопрос:
Когда огромные капитальные вложения в ИИ превратятся в доход и прибыль?
Microsoft и Amazon должны продемонстрировать возможности монетизации своих облачных и AI-сервисов; Meta должна продемонстрировать улучшения ИИ в эффективности рекламы; Apple предстоит ответить, сможет ли искусственный интеллект действительно запускать новый цикл замены аппаратного обеспечения.
Отчет о прибылях этой недели, вероятно, определит следующий этап для акций технологических компаний и основных линий ИИ.
🪙 3. BTC и ETH: режим ожидания перед крупными событиями
BTC и ETH сегодня показали небольшую волатильность, что типично для подхода «ждать и посмотреть» перед крупными событиями.
Основной краткосрочный сценарий всё ещё зависит от ФРС:
Если ФРС подаст мягкий сигнал и ожидания по ликвидности улучшатся, BTC и ETH, вероятно, продолжат укрепляться;
Если позиция будет склоняться к ястребине, доходность казначейских облигаций США и доллар снова вырастет, будет необходимо предостерегаться того, чтобы рискованные активы не отступали одновременно.
Текущая позиция не подходит для частых изменений направления из-за незначительных колебаний выходных; что важнее, лучше дождаться подтверждения от макроэкономических событий этой недели.
🔥 4. ХАЙП: Основное внимание остаётся на расширении экосистемы
Сегодня HYPE сосредоточена не на цене, а на постоянном улучшении экосистемы и увеличении покрытия традиционных активов и целей до IPO.
Это также одна из основных причин, почему я долгое время следил за HYPE.
Если он-чейн-DEX смогут и дальше конкурировать за долю рынка среди централизованных бирж в будущем, HYPE останется проектом высшего уровня, за которым стоит следить.
🟡 5. Золото и сырая нефть: в настоящее время отсутствуют новые катализаторы
Золото
Рынок был закрыт в выходные, и значительных изменений на рынке не произошло. В краткосрочной перспективе внимание остаётся на доходности доллара США и казначейских облигаций США. На этой неделе заявление ФРС станет самой важной переменной направления для золота.
Сырая нефть
Сырая нефть продолжает торговаться вокруг геополитики и рисков поставок, при этом пока не появилось особенно новых катализаторов, ожидающих обратной связи капитала после открытия в понедельник.
🗓️ 6. Календарь ключевых событий этой недели
⭐ Понедельник
Changxin Memory стала публичной
⭐ Среда
Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке
Отчёт Microsoft о прибылях
Отчет о прибылях Meta
⭐ Четверг
Отчет о прибылях Apple
Финансовый отчет Amazon
Данные по ВВП США
⭐ Пятница
Данные PCE в США
Данные PMI в Китае
💡 Сегодняшние торговые размышления
Настоящий крупный рынок часто начинается не сразу после публикации новостей.
До наступления крупных событий фонды обычно заранее корректируют свои позиции и распределение. Многие всё ещё наблюдают, вырос ли BTC на 0,5% или снизился сегодня, но то, что действительно определяет рыночный тренд на следующий месяц, может быть:
Политика Федеральной резервной системы
Показатели прибыли технологических гигантов
Реальные доходы от ИИ CapEx
Отзывы рынка после IPO Changxin Memory
Поэтому, вместо того чтобы зацикливаться на колебаниях в выходные, я предпочитаю сосредоточиться на одном вопросе:
На следующем этапе какие активы станут наиболее охотными направлениями для продолжения покупок?
Рынок вошёл в супернеделю; терпеливо ждите ключевых событий, затем корректируйте направление исходя из результатов.
Вышеизложенное является исключительно личным рыночным наблюдением и не является инвестиционным советом.#多数党领袖称CLARITY休会前难通过 Лидер большинства говорит, что законопроект о ЯСНОСТИ трудно принять до перерыва — действительно ли это медвежье?
Когда рынок видит «трудности с прохождением перед каникулами», первой реакцией обычно является замедление прогресса регулирования, что негативно для крипторынка.
Но больше я сосредотачиваюсь на другом вопросе: торговля на рынке — это «время» или «направление»?
Если сроки законодательного процесса просто отложены, а не изменение направления политики, то это скорее изменение темпа ожидаемого выполнения, а не переворот логики.
Распространённым явлением на рынке капитала является то, что все знают, что наступит благоприятный тренд, но на цены действительно влияет не «случится ли это», а «когда он наступит» или «насколько рынок торговался заранее».
С точки зрения торговли, я предпочитаю понимать такие новости так:
* Краткосрочные торги могут повлиять на настроения на рынке, а аппетит к риску для фондов может снизиться;
* В средне- и долгосрочной перспективе продолжайте наблюдать, будет ли регуляторная база США двигаться в более ясном направлении.
Многие предпочитают просто делить новости на положительные или отрицательные, но настоящая сложность рынка заключается в том, что одно и то же сообщение может привести к совершенно разным исходам на разных этапах.
Если рынок уже заранее установил цену и быстро прошёл, то продление будет медвежьим; Если рыночные ожидания уже были низкими, продление может не обязательно изменить тенденцию.
Это также подход к торговле, которому я всегда придерживаюсь:
Не спешите судить саму новость, а лучше оцените несоответствие между новостями и ожиданиями рынка. То, что действительно влияет на цены, часто — это не события, а разочаровывающие ожидания.
В будущем я продолжу отслеживать прогресс в законодательстве, но больше сосредотачиваюсь на том, перераспределяют ли фонды рискованные активы из-за изменений в регуляторных ожиданиях, а не меняют торговую логику на основе одной новости.
Считаете ли вы, что продление действия закона CLARITY — лишь вопрос времени или это повлияет на общее направление регулирования криптовалют в США? Не стесняйтесь делиться своими мыслями. $ETH После наблюдения за рынком в тот вечер я уже собирался выключить компьютер, но тут наткнулся на новые новости, опубликованные Дженсеном Хуангом за последние два дня. Моя первая реакция была не в том, чтобы посмотреть на Nvidia, а задуматься: станет ли корейская сеть индустрии ИИ завтра центром внимания рынка?
В последнее время, по сравнению с краткосрочными колебаниями, я стал больше обращать внимание на изменения в индустриальной цепочке, потому что часто большие деньги смотрят не на день-два, а на динамику спроса и предложения на ближайшие годы.
Особенно стоит отметить, что Дженсен Хуанг не только объявил, что будущее сотрудничество Nvidia с SK Group превысит $500 миллиардов, но и заявил, что обеспечит закупку HBM SK Hynix на несколько лет подряд. В то же время Anthropic установила долгосрочные партнёрские отношения с Samsung Electronics и SK Hynix.
Рассматривая все эти новости вместе, я считаю, что сигналы важнее, чем ежеквартальный финансовый отчет многих компаний.
Несколько ведущих мировых компаний в области искусственного интеллекта почти одновременно интегрировали индустрию хранения данных Южной Кореи в свои основные цепочки поставок, что свидетельствует о том, что конкуренция на рынке теперь происходит не только между моделями, но и начинает распространяться на базовые железные и цепочки поставок.
Насколько я понимаю, такое сотрудничество может не сразу привести к росту цен акций в краткосрочной перспективе, но оно влияет на долгосрочные ожидания всей отрасли.
Йенсен Хуанг также отметил, что в следующем десятилетии мировая полупроводниковая индустрия может расшириться в десять раз до нынешних размеров. Его основная мысль на самом деле очень ясна: будущие потребности в вычислительной мощности будут исходить не только от людей, но и от растущего числа ИИ-агентов, роботов и других интеллектуальных терминалов.
Если это направление продолжит реализовываться, настоящими бенефициарами станут не только GPU.
Технологии, такие как HBM, высокопропускная способность хранения, передовая упаковка, дата-центры и энергетическая инфраструктура, могут столкнуться с долгосрочным дефицитом предложения и устойчивым ростом спроса. Вот почему я в последнее время сосредоточился на цепочке индустрии ИИ, а не только на нескольких модельных компаниях.
Конечно, я также считаю, что рыночная оценка ИИ уже довольно высока, и краткосрочные перегревы или даже пузыри оценки — это нормально.
Но я всегда верил, что пузырьки в конечном итоге будут переварены рынком; на самом деле остаются технологии и производительность.
В будущем, когда ИИ будет служить не только людям, но и миллиардам агентов ИИ и роботов, производственные методы, бизнес-модели и даже разделение труда в отрасли в обществе могут претерпеть значительные изменения.
Поэтому я не стану отвергать всю логику ИИ только из-за нескольких дней волатильности и не буду слепо гоняться за ценами только из-за нескольких положительных новостей. Я предпочитаю следить за тенденциями отрасли, а затем определять свою позицию на основе оценки и темпа.
Если этот раунд ИИ действительно станет ключевым драйвером следующей трансформации производительности, то действительно стоит воспользоваться не просто однодневным ралли, а возможностями, которые принесёт долгосрочная эволюция отрасли. Конечно, чем больше возможностей, тем выше волатильность, поэтому важно контролировать темп и риск в торговле. $SKHY 📊 $LTC Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $1,155.41
· 4 часа: $11,800
· 12 часов: $34,400
· 24 часа: $43,200
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1 час $213.75 $941.66 18.5%
4 часа $591.75 $11,200 5.0%
12 часа $1,620.84 $32,800 4.7%
24 часа $6,525.97 $36,600 15.1%
Интерпретация Дуоконга
В течение циклов короткие шорт-ауты подавили быков (круглосуточные короткие позиции составили 84,9%), что свидетельствует о устойчивом росте шорт-сжима. Короткие позиции составляют 81,5%~95,3% за 1-12 часов, при этом медвежьи постоянно ликвидируются; 24-часовая бычья контратака немного усилилась, но медведи по-прежнему доминируют на рынке. Окончательный победитель: быки — цены продолжают сильно расти.
Распределение времени
· 1 час составляет 2,67% от 24 часов
· 4 часа составляют 27,3% от 24 часов
· 12 часов составляют 79,6% от 24 часов
Экстремальные ликвидации сосредоточены на 12-часовом цикле (почти 80%), что указывает на то, что основной ралли шорт-сквиз вспыхнул в концентрации в течение 12 часов; Общий объём за 24 часа составляет 1,26 раза больше, чем за 12-часовой период, с ограниченным дополнительным ростом в течение следующих 12 часов, что сигнализирует о конце короткого сжима. В настоящее время рынок находится в конце высокого уровня фазы короткого сжатия, медведи несут серьёзные убытки, но необходимо соблюдать осторожность в отношении давления на получение прибыли.
Объяснение в одном предложении
$LTC 24-часовые короткие ликвидации на уровне $36,600, составляя 84,9% от общего объема; 12-часовой концентрированный взрыв привел к основному росту, при этом быки одержали решающую победу.
🔥 Рыночный барометр | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Google превосходит ожидания, но обходится с большими затратами: общая выручка составляет $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; Доход Google Cloud составил $24,77 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, а свободный денежный поток впервые стал отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка 28,24 миллиарда долларов, рост на 26% в годовом выражении; Однако операционная прибыль составила всего $398 миллионов, что на 57% снижение по сравнению с прошлым годом при операционной марже всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. В внерабочем торгах он упал более чем на 4%.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; Тем временем Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «сюжета». Рынок наказывает нарративы ИИ, которые насыщены концепциями, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили пункт о морали, семь сенаторов-демократов совместно наложили на него вето. Лидер большинства в Сенате Тун Тун ясно дал понять, что законопроект вряд ли будет принят до перерыва 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Прирост примерно в 1,4 миллиарда долларов, полученный Трампом от криптобизнеса, стал самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность сдачи в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и затягивание осенних выборов значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до приостановки авиаудара оманская делегация уже прибыла в Тегеран, чтобы начать переговоры о возобновлении навигации в Ормузьком проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала 100 долларов за баррель, и если переговоры прорвутся, цены на нефть, как ожидается, упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три события показывают основные противоречия на текущем рынке: счёт за ИИ приближается — Google и Tesla сообщают рынку, что впервые отрицательный денежный поток накапливается быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов затрудняет принятие Закона о ясности в течение года; Продолжительность паузы в географии зависит от успеха или неудачи оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись $ORDI
ORDIUSDT
Преступник
3.826
+7.53%
USDT вырос на +7,90%, в настоящее время торгуется на уровне 3,837 USDT. Бычья структура остаётся неизменной, а активный интерес к покупкам поддерживает этот шаг. Прорыв выше сопротивления может вызвать новый импульс.
Вход: 3.80–3.85
TP: 3.95 | 4.08 | 4.20
SL: 3.68超短线交易复盘
很多人觉得合约赚钱靠预判行情、赌方向，我用实打实的账户成绩单说句实在话：超短线想要活下去，从来不是抓住一波大行情暴富，是赚看得懂的小钱，管住看不懂的大亏。
先晒下实盘结果，初始本金1百5出头，一路做到419.73U，整体收益率直接翻倍104.32%。过程不是一路长虹，中途最大回撤接近10%，踩过坑、浮亏过，扛住回调之后再稳步创新高。$BTC $ETH $DOGE Поскольку волатильность в выходные относительно невелика, я обычно обновляю только одну статью. Теперь я подведу итоги этой недели и спрогнозирую рынок на следующую. На этой неделе я продолжал наблюдать за ростом, чтобы превзойти предыдущий максимум в 72 300, но крупные игроки ухудшились. Все ищут фальшивый прорыв и не дают вам прорваться. Я только что протестировал и вышел, планируя пойти в длинную позицию к новому максимуму, а затем сделать последний краткосрочный прорыв в средне- и долгосрочной перспективе. Неожиданно я попытался украсть курицу, но в итоге потерял деньги.
Цены всё ещё находятся в зоне дна колебаний без чётких сигналов для пробоя, поскольку напряжённость на Ближнем Востоке нарастает, а цены на нефть стремительно растут, что делает инфляцию в США ещё более серьёзной и, возможно, повышает ожидания повышения ставки на следующей неделе. Если этот прогноз сохранится, краткосрочные роста не будут значительными, а без макроусловий вероятность прямого бычьего роста очень низка. Вот почему я продолжаю ожидать второго дна или даже прорыва ниже предыдущих минимумов
Дневной график упал прямо у дотестового максимума, а цена откатилась, не проявив чувства чести. Дневной график падает три раза подряд. Хотя он всё ещё тестируется возле средней полосы, быки всё ещё находятся под угрозой. Как я уже говорил, несколько тестов поддержки — это не поддержка, а ловушка для прорыва. Если сильные покупки входят в определённую зону, они не прорвятся вверх после нескольких тестов. Постоянные тесты показывают недостаточную покупательную силу, и этот тест увеличивает риск прорыва
Относительно чёткое восстановление на втором уровне — это не сильный ралли, но есть очень чёткие сигналы разворота тренда. Ключевое сопротивление находится около 64 700. Если сегодняшний отскок не удержит этот уровень, цена продолжит снижаться, пробивая ключевую поддержку около 62 200. Если он пробьёт этот уровень, цена достигнет сопротивления на 65 500. Однако из-за недельной линии закрытия я не оптимистично настроен по поводу прорыва нового максимума на следующей неделе. Поэтому лично я склоняюсь к небольшому отскоку перед падением
В итоге, снижение произошло на несколько сотен пунктов раньше ожидаемого, поэтому нам нужно вовремя скорректировать наше мышление. Учитывая текущую общую ситуацию, ожидания повышения ставок значительно выросли, что создаёт огромное краткосрочное давление. Поэтому маловероятно, что в ближайшем будущем произойдёт очень значительный подскок. Я оптимистично настроен относительно небольшого подъёма, за которым следует продолжающийся нисходящий тренд. Хотя бычья позиция ещё не полностью разрушена, семь тестов среднего диапазона не показали реального восходящего импульса, что указывает на недостаток импульса у быков. Поэтому общий акцент сосредоточен на продолжении медвежьего импульса после отскока. Краткосрочный фокус на росте и потере сопротивления на 64 700 #EarningReportObserver: Кто сможет по-настоящему понять настоящие ответы Google и Tesla на этот раз? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись 我们没有负责人，现在我需要知晓以下问题，我只在Gate官方app进行联系，请管理层落实以下问题，请看清楚字，别用话术敷衍，Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这是Gate的回答对吗？Мой парень сказал, что эта монета не работает, В результате он увеличился в десять раз
Конечно, это было в прошлом
Но сегодня я хочу поговорить о более широкой логике ротации
Южнокорейские гиганты по хранению SK Hynix и Samsung оба получили крупные заказы от гигантов в области искусственного интеллекта
Премия по ADR SK Hynix достигает 51%
Знаете ли вы, что значит 51% премия?
То есть зарубежный капитал готов заплатить половину цены за покупку корейского картирования акций
Это показывает, насколько безумного стал спрос на чипы ИИ
А потом угадайте что
Впервые в этом году пенсионные фонды Южной Кореи перешли на чистые покупки KOSPI
Основные активы — SK Hynix
Если пенсии перемещаются, это не является спекуляцией
Это реальная тенденция отрасли
Тогда завтра Changxin Technology выйдет на биржу
Внебиржная оценка 2. 76 триллионов
В совокупности эти три фактора на самом деле формируют чёткую логику вращения секторов
Спрос на чипы ИИ распространился из США в Южную Корею, а затем в Китай
Вся цепочка полупроводниковой промышленности получает выгоду
Так какое это имеет отношение к шифрованию? Это во многом связано
Гонка вооружений ИИ продолжает повышать спрос на вычислительные мощности
Спрос на вычислительные мощности повышает логику оценки AI-токенов
Кроме того, корейский капитал всегда был важной силой на крипторынке
Пенсионный фонд Южной Кореи начал покупать акции
Это свидетельствует о том, что корейские фонды переходят от консервативного к позитивному
Когда корейские розничные инвесторы увидят покупку пенсий
Они бросятся за тобой
Затем переполненные средства поступают на крипторынок
Этот путь был подтверждён бесчисленное количество раз в прошлом
Так что моё суждение такова:
Цепочка передачи капитала для полупроводников с искусственным интеллектом → корейского фондового рынка → криптовалют уже активирована
Теперь он устраивает засаду на трек AI+Crypto
Когда корейский капитал уходит, это период сбора урожая
В секторе искусственного интеллекта ищите действительно работающие проекты
Не гоняйтесь за чисто концептуальными концепциями
Наконец, давайте поговорим о сегодняшних горячих точках рынка с несколькими направлениями, которые стоит обратить внимание
#RWA永续月交易量4700亿美元
Постоянные данные RWA растут каждый месяц. Ежемесячный объём торговли в 470 миллиардов уже превзошёл вечный масштаб многих CEX. Этот цикл RWA — самый стабильный трек — в отличие от мемов, которые опираются на эмоции, или ИИ, которые опираются на нарратив, RWA поддерживается реальным финансовым спросом.
#以太坊验证者退出队列已降至零
Предупреждение о давлении на продажу стейкинга ETH снято. Ранее рынок опасался проблем со stETH из-за больших очередей ETH на нестейкинговые релизы. Теперь, когда выход к нулю настал, самый панический момент прошёл. Движение ETH в сторону на этом уровне фактически достигает дна.
#三星Galaxy钱包将原生支持稳定币
Этот шаг Samsung очень смелый. Пользователи Galaxy могут использовать стейблкоины, просто открыв телефоны, а ежемесячные активные пользователи USDT и USDC могут удвоиться. Для проектов, строящих слои приложений стейблкоинов, это является главным катализатором.
$AI $FET #板块轮动 #AI芯片 #半导体两天亏了我三个月工资，我现在只想静静
但冷静下来之后我研究了一下
发现这周传统金融和加密之间的交集越来越多了
先说一个你们可能没注意到的数据
RWA永续月交易量4700亿美元
4700亿啊！！！
这已经不是小数字了
什么概念呢
很多二三线交易所的永续合约加起来都没这个量
然后你猜怎么着
RWA其实是这轮周期里最被低估的叙事
大家都在追meme追AI追DePin
但真正在稳健增长的其实是RWA
传统金融机构把债券基金房地产代币化到链上
然后在链上做永续合约交易
这个模式一旦跑通
整个金融市场的流动性都会被搬到链上
还有一个事
三星Galaxy钱包要原生支持稳定币了
全球几亿台设备直接内置
这意味着什么
意味着用户不需要下载交易所不需要搞懂什么是助记词
直接在手机上就能用USDC和USDT
这对整个行业的出圈是质变的
如果三星这一步走通了
苹果大概率也会跟进
到时候加密的使用门槛会从「有点难度」变成「跟支付宝一样简单」
所以我的判断是
RWA和钱包接入稳定币这两个方向
是这轮周期真正的基本面叙事
价格涨跌是短期的事
基础设施在落Основная сумма составляла 30 000, максимальная плавающая прибыль — 200 000, а теперь она вернулась к 50 000
Эти американские горки заставили мои ноги ослабеть
Оглядываясь на эту неделю, это было довольно интересно
BTC вырос с 63 900 в начале недели до 64 356 сейчас
После пяти дней колебаний колебания составили всего 0,7%.
Но вертикальное вставление в центре вызвало бесчисленное количество людей, которые вырвались наружу
А потом угадайте что
Выходные — на самом деле самое стабильное время недели
Нет акций США, нет отчетов о прибылях, нет больших новостей
BTC колебался между 63 800 и 64 500
Каждый раз, когда он падает до 63 800, кто-то покупает
Когда она достигла 64 500, кто-то начал продавать
Бычья и медвежья борьба в этом диапазоне довольно напряжённые
Самые заметные данные — это BTC ETF
В пятницу чистый отток средств составил 225 миллионов долларов
Накопленные данные этой недели также должны быть утечены
Интересно, что пока ETF выходят из BTC, цена не падает
Это говорит о том, что покупатели на внебиржевых рынках переваривают давление со стороны ETF
Это на самом деле очень сильный сигнал
Если ETF начнут уходить, они не смогут снизить цены
Когда поступают ETF,
Есть ещё один сигнал
Позиция 66K нагружает интенсивность ликвидации коротких позиций в 477 миллионов
Как только он прорывается, это становится волной медвежьего давления и пропуска
Но поддержка внизу тоже надёжна
Волатильность выходных была накопленным
Так что моё суждение такова:
Хотя на этой неделе не было крупного роста рынка,
Но дно становится всё твёрже
BTC долгое время держится на этом уровне
Чем взрывнее прорыв, тем сильнее сила
На следующей неделе сосредоточьтесь на движениях американских фондов во вторник и среду
Если он может удержаться на уровне 66 000, тогда рассмотрим 70 000
Сегодня их всё ещё есть несколько стоящих跌了80%我都没割，今天直接涨回来了
但涨回来的不是我买的那个币
是Robinhood Chain生态的PONS
市值直接干到5600万美元创历史新高
我在盯这个币有一段时间了
之前从高点跌了80%
那时候链上数据一片死寂
一天交易量就几万刀
然后你猜怎么着
这周Robinhood Chain突然活过来了
PONS一天之内从底部翻了快两倍
链上活跃地址暴增
这不是偶然
我翻了Robinhood Chain整体生态
发现最近新的开发者项目在往上面部署
这一波拉盘不是纯粹的游资炒作
有基本面的驱动在里面
ROBINHOOD作为美国合规交易所推公链
本身就自带流量
只要有一两个生态项目跑出来了
整个链的估值逻辑就会重塑
PONS作为Robinhood Chain生态里的第一个meme币
如果生态继续扩大它还会涨
但这也是把双刃剑
生态meme币涨得快跌得也快
我之前在CASHCAT上吃过教训
翻了几倍没卖结果跌回去
所以我的判断是
如果你手里有PONS或者类似的Robinhood Chain生态币
现在可以拿一拿
等生态出现更明确的美联储下周三这场议息，市场已经开始有点紧张了。
原油一度冲上100美元，十年期美债收益率摸到4.7%，加息25个基点的概率也被推到38%。一个月前大家还在讨论什么时候降息，现在盘面已经开始防加息，这个转变很快。
我的看法是利率大概率不动，声明和发布会继续偏鹰。Warsh上任后很少提前给市场答案，油价又把通胀重新摆到桌上，他没有理由急着安抚风险资产。
如果维持利率，科技股和BTC可能先松一口气，随后还是要听发布会。只要他提到年内仍有多次加息可能，第一波反弹我会偏向减仓。万一直接加息，纳指和币圈都会挨一轮快速抛售。
这次还碰上微软、Meta财报和GDP、PCE数据，任何一项出问题都会把波动放大。我不会提前押满方向，周三先看利率决定，随后看美债收益率怎么走。收益率继续往上，风险资产的反弹很难拿得久。Цена входа 0.003, сейчас 0.3. Я не силён в математике, но это кажется в сто раз выше.
Но не поймите неправильно, я его не купил
Моя лучшая подруга купила его и каждый день говорит мне на ухо
Но меня действительно беспокоил поток средств между публичными блокчейнами в выходные
SOL вырос на 1,52% сегодня до 74,86
ETH вырос на 1,33% до 1880 года
BTC вырос на 0. 61% против 64 356
Вы заметили?
Прибыль ETH больше, чем у BTC, а прибыль SOL даже больше, чем у ETH
А потом угадайте что
Этот рейтинг фактически указывает на то, что фонды движутся в направлении с высоким риском и высокой волатильностью
Когда рыночные настроения восстанавливаются
Средства сначала поступают в BTC для определения направления
Затем, после стабилизации BTC
Переполненные средства будут поступать в ETH
Только тогда он попадёт в активы высокого бета, такие как SOL
В настоящее время SOL демонстрирует наибольший рост
Это говорит о том, что настроения на рынке действительно восстанавливаются
Но есть ещё более заметный момент
Ежемесячный объём торговли RWA составляет $470 миллиардов — вы понимаете, что это значит?
Это эквивалентно токенизации облигаций и фондов в традиционных финансах
Объём транзакций по бессрочном контрактам, генерируемым в блокчейне, уже сопоставим с ВВП некоторых небольших стран
RWA больше не является понятием
Настоящие деньги уже в пути
Почему RWA положительный для ETH
Потому что подавляющее большинство активов RWA выпускается на Ethereum
Таким образом, чем выше объём торгов RWA, тем выше активность ETH на блокчейне
Доходы от комиссий ETH также соответственно выросли
Так что моё суждение такова:
На данном этапе SOL подходит для краткосрочной торговли с крупными приростами и волатильностью
ETH соответствует среднесрочному нарративу RWA, чтобы сохранить Ethereum
BTC подходит для долгосрочного удержания и ожидания пробоя выше 66 000
Каждая из трёх цепочек имеет свою собственную логику; выбор зависит от времени хранения
Давайте также обсудим несколько актуальных тем и посмотрим, стоит ли следить за ними
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
Постоянные задержки по закону CLARITY действительно вызывают разочарование. Но с другой точки зрения обе стороны движутся вперёд, но сроки остаются без изменений. Если он не будет принят до августовских каникул, придётся ждать до сентября; если не будет принят в сентябре — придётся ждать до промежуточных выборов. Если направление правильное, опоздать лучше, чем никогда. Чем больше пессимистичных людей сейчас, тем больше разрыв в ожиданиях, когда реальность становится реальной.
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись
Самая большая хорошая новость выходных. Геополитическое охлаждение означает снижение спроса на активы-убежища, когда средства возвращаются из золота и казначейских облигаций США в рискованные активы. Ранее, когда ситуация в Иране была напряжённой, BTC не мог упасть и уже был очень сильным; теперь восстановление аппетитта к риску может стать катализатором.
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
SK Hynix и Samsung оба получили крупные заказы на чипы ИИ, вновь подтвердив конкурентоспособность Южной Кореи в области полупроводников. Трек крипто-ИИ также будет неоднократно возобновляться благодаря таким новостям — спрос на вычислительные мощности ИИ — это не просто история, он действительно стремительно растёт. Пенсионный фонд Южной Кореи также начал покупать KOSPI, что является важным сигналом.
#公链 #RWABTC лидирует в ралли, но сильно фрагментирован среди альткоинов и не является признаком полного прорыва
Испытывает ли нынешний рынок структурный дисбаланс из-за единого ралли BTC, а не широкомасштабного ралли?
С точки зрения структуры деривативов, ставка финансирования BTC остаётся в нейтральном диапазоне 0,01%-0,02%, без сильного бычьего толпения. База остаётся стабильной на уровне 5%-8% в годовом выражении, а фьючерсные премии не выросли, что говорит о том, что кредитные фонды не поступали в больших масштабах. База ETH немного ниже, чем у BTC, а ставка финансирования близка к нулю, что отражает рост институционального участия, но прохладные спекулятивные настроения. Ставка финансирования SOL была крайне волатильной: база когда-то превышала 12%, что указывает на локальные риски перегрева активов с высоким бета-рейтингом.
- Бычий путь: если BTC сохраняет текущий низкоскоростной рост без запуска левереджного штампирования, ремонт базиса ETH и SOL может привлечь приток арбитражного капитала, стимулируя ротацию альткоинов. Ключевым условием является стабилизация курса ETH/BTC и подскок выше 0.035; в противном случае фонды продолжат концентрироваться на BTC и нескольких сильных альткоинах.
- Медвежий риск: если BTC откатится более чем на 5%, текущая низкая ставка финансирования означает ограниченные длинные стоп-лосс-позиции, но быстрое сужение базиса может привести к ликвидации цепи. Среди альткоинов более слабые монеты, такие как $BEAT и $EDGE, пережили значительное сокращение ликвидности, и недостаточная глубина усилит это снижение. Если индикаторы настроений в розничной торговле $DOGE и $ZEC ослабнут, это может свидетельствовать о снижении риска.
- Логика передачи между рынками: в качестве якоря ликвидности, если BTC продолжит накапливаться, существующие средства ETH и SOL будут выведены, что создаёт общее давление на альткоины. Однако лидеры $TAO, $WLD и DeFi $HYPE остаются независимыми, что свидетельствует о том, что фонды концентрируются в отдельных секторах, а не полностью уходят. $JELLYJELLY, $OPG и другие монеты малой капитализации требуют осторожности из-за высокого оборота, поскольку колебания их базис могут скрывать риски сжатия.
Вывод: рынок вступает в селективную фазу, в которой доминирует BTC; позиции должны быть сосредоточены на потоках капитала, а не на колебаниях индексов.
Риск: Внезапное расширение базы или отрицательная ставка финансирования BTC могут вызвать структурный разворот.
$BTC $ETH $DOGEУчаствовал за 100 долларов, теперь это 10 000 долларов — я полностью поражён
Но я не говорю о росте цен
Я имел в виду, что сегодня на цепочке появился сигнал, который я наблюдаю уже полгода
Знаете ли вы, что валидаторы Ethereum покидают очередь?
Ранее стейкинг ETH должен был стоять в очереди несколько месяцев, чтобы выйти из неё
Но сегодня, когда я посмотрел на это,
Очередь выхода сброшена до нуля
Сброс на ноль!!
Что это значит?
Все валидаторы, которые выстроились в очередь и хотели сбежать, уже ушли
Теперь никто больше не хочет продавать
А потом угадайте что
Сегодня ETH поднялся с 1851 года до 1889 года
Рост на 1,33%
Не насилие, но в этой ситуации это многое говорит
Я проверил данные в блокчейне
AAVE также выросла на 2. 42%
Сектор DeFi демонстрирует признаки восстановления
Ранее релиз стейкинга ETH привёл к резкому падению предложения AAVE в Ethereum
Рынок обеспокоен проблемами со stETH
Но теперь, если оставить очередь на нуле, то самые панические времена уже прошли
Некоторые стейкеры начали возвращаться на рынок
Есть ещё одна интересная деталь
Объём отскока ETH был незначительным
Это показывает, что рынок привлекают не розничные инвесторы, а умные деньги тихо наращивают позиции
Большие деньги не сразу увеличат объём
Это просто помощь розничным инвесторам с креслом седана
Они любят есть медленно во время бока
Так что моё суждение такова:
ETH всё равно может изнашиваться в краткосрочной перспективе
Но база 1800 года становится всё более прочной
Выход и обнуление валидатора — это чистый сигнал снизу
Если вы не сядете в машину сейчас, будет слишком поздно, когда поезд действительно стартует
Я взглянул на сегодняшнюю страницу новостей и нашёл несколько моментов, которые хотел бы отметить
#韩国存储双雄获AI双巨头大单
Премия по ADR у SK Hynix когда-то взлетела до 51%, что свидетельствует о том, что зарубежные фонды лихорадочно покупали акции корейских AI-чипов. Гонка вооружений ИИ ускоряется; эта волна влияет не только на рынок полупроводников, но и оказывает картографическое влияние на сектор крипто-ИИ. Нарратив ИИ + крипто, возможно, вновь набирает обороты.
#黄仁勋首推开源AI公开信 он получил поддержку от отраслевых коллективов
Ход старого Хуана был весьма умным. Открытый ИИ означает расширение экосистемы. Для криптосообщества модели с открытым исходным кодом означают, что он-чейневые агенты ИИ могут бесплатно или по низкой цене получать доступ к передовым возможностям ИИ, ускоряя внедрение DeFi+AI. Проекты вроде Virtuals стоит следить.
#RWA永续月交易量4700亿美元
470 миллиардов долларов! RWA — это уже не просто концепция — это реальные деньги, которые вкладываются на рынок. Традиционные финансовые учреждения токенизируют облигации и средства в блокчейне, что приводит к резкому росту объёмов торговли по вечным контрактам. Это долгосрочный плюс для ETH и всей экосистемы DeFi.
#以太坊 #链上数据 #DeFi三天前账户还剩两万，今天一看变八万了
家人们这种感觉谁懂啊
上周跌成狗的时候我还在想这破行情什么时候是个头
结果周末悄咪咪弹回来了
BTC直接从63700拉到64400
虽然也就不到1%的涨幅
但你别说你还真别说
在这个死气沉沉的周末能拉起来已经很不容易了
然后你猜怎么着
市场情绪其实是被严重低估的
BlockBeats的12项指标里5个买入信号0个卖出信号
剩下6个持有
也就是说整个市场虽然有犹豫但没人想跑
做空的都在苟做多的也不敢大举加仓
这个位置其实很微妙
6.6万美金上面压着4.77亿的空单清算墙
一旦突破上去空头会被打得措手不及
但问题是谁来做这个点火的人
周末ETF关门周一才能看数据
周五-2.25亿的流出确实不好看
不过BTC愣是没跌下去
这就是最大的底牌
如果ETF流出都不砸价了
那说明现货买盘是真的在扛
所以我的判断是
这个位置横着横着大概率往上走
只要6.6万一破空头踩空就是一波起飞
但别追高
等确认放量突破再动手也不迟
说回大盘之外的热点，今天这几个事儿有点意思
#财报观察员：谁能看懂谷歌和特斯拉这次的真实答卷？
大科技财报季确实是风向标。谷歌云业务增速虽然不错但广告收入有点软，特斯拉交付量也低于预期。美股盘前如果科技股不表现，BTC也很难独涨。但我感觉市场已经把利空消化得差不多了。
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
CLARITY法案这事真是一波三折。本来以为8月休会前能落地，结果又被推迟了。短期看是利空，但长期看两党都在推只是时间问题。这个位置跌一跌反而是上车机会。
#美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展
这周最大的好消息就是这个了。地缘降温对风险资产是实打实的利好。之前伊朗局势紧张那波BTC每次都是先跌后涨，这次如果真的停火了，避险情绪下降资金会重新流回币圈。
#盘面分析 #清算 #周末行情📊 $TRX Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $659.74
· 4 часа: $1,306.54
· 12 часов: $1,513.68
· 24 часа: $39,400
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1ч $659.74 $0 100%
4 часа $659.74 $646.80 50.5%
12h $797.13 $716.56 52.7%
24 часа 14 200 долларов 25 200 36,0%
Интерпретация Дуоконга
В первые 12 часов долгосрочные ликвидации были немного доминирующими (длинные позиции составляли 50,5%~100%), цены колебались и снижались за короткий промежуток времени; Однако 24-часовые ликвидации коротких позиций на $25,200 значительно обогнали (64,0%), изменив направление в течение 12-24 часов, что вызвало полномасштабный шорт-сквиз. Окончательный победитель: Bulls — демонстрируя закономерность «незначительных колебаний в первой сессии → взрывной шорт-сквиз на закрытии».
Распределение времени
· 1 час составляет 1,67% от 24 часов
· 4 часа составляют 3,32% от 24 часов
· 12 часов составляют 3,84% от 24 часов
Распределение ликвидации крайне задерживается: первые 12 часов составили всего 3,84%, тогда как общий объем за 24 часа в 26,0 раз превышает 12-часовой период, что указывает на сильное сокращение коротких позиций в течение 12-24 часов (около $37 900 за последние 12 часов, что составляет 96,2% суток). В настоящее время рынок находится в стадии вспышки коротких сжиманий, с концентрированными ликвидациями на коротких позициях и хвостовых сессиях, но общий масштаб остаётся небольшим, поэтому следует уделять внимание устойчивому развитию.
Объяснение в одном предложении
$TRX 24-часовая ликвидация коротких позиций на уровне $25,200, составляя 64% от общего объема. После небольших колебаний в начале сессии к закрытию последовал масштабный шорт-сквиз, и быки одержали решающую победу.
🔥 Рыночный барометр | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Google превосходит ожидания, но обходится с большими затратами: общая выручка составляет $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; Доход Google Cloud составил $24,77 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, а свободный денежный поток впервые стал отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка 28,24 миллиарда долларов, рост на 26% в годовом выражении; Однако операционная прибыль составила всего $398 миллионов, что на 57% снижение по сравнению с прошлым годом при операционной марже всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. В внерабочем торгах он упал более чем на 4%.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; Тем временем Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «сюжета». Рынок наказывает нарративы ИИ, которые насыщены концепциями, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили пункт о морали, семь сенаторов-демократов совместно наложили на него вето. Лидер большинства в Сенате Тун Тун ясно дал понять, что законопроект вряд ли будет принят до перерыва 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Прирост примерно в 1,4 миллиарда долларов, полученный Трампом от криптобизнеса, стал самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность сдачи в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и затягивание осенних выборов значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до приостановки авиаудара оманская делегация уже прибыла в Тегеран, чтобы начать переговоры о возобновлении навигации в Ормузьком проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала 100 долларов за баррель, и если переговоры прорвутся, цены на нефть, как ожидается, упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три события показывают основные противоречия на текущем рынке: счёт за ИИ приближается — Google и Tesla сообщают рынку, что впервые отрицательный денежный поток накапливается быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов затрудняет принятие Закона о ясности в течение года; Продолжительность паузы в географии зависит от успеха или неудачи оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись На восточном побережье США 26 июля, до открытия рынка, SanDisk продолжал колебаться вверх: предрыночный минимум — $1414, максимум — $1467, максимальный рост — 4,1%, а дорыночная цена — $1455; В предыдущий торговый день (7,24) индекс закрылся с падением на 10,79% до $1 436,56. Предрыночный рынок восстановился на дне после перепродажи, что привело к росту сектора накопительных полупроводников, при этом Micron, Western Digital и SK Hynix одновременно укрепляли предрыночные позиции. - Объем ордеров до рынка продолжает расти: концентрированные ордеры на покупку с низким лимитом стремительно поступают, а шорт-стоп-лосс закрываются концентрированно, создавая рынок краткосрочного сжатия; - Учреждения размещали ночные ордеры в основном для покупки по низким ценам, при этом несколько долгосрочных фондов размещали крупные ордеры на кастоды в диапазоне $1420–1450, поглотив панические акции после резкого падения 24 июля; - Со стороны капитала опционов объем торгов колл-опционами до рынка резко вырос, при этом капитальные ставки на отчётность о прибыли в августе превысили ожидания. Американские акции, такие как фьючерсы Nasdaq и Philadelphia Semiconductor Index, оба восстановились до закрытия рынка, что смягчило панику в технологических акциях; Капитал переключился с высокоуровневых запасов приложений ИИ в сектор глубоко корректированного оборудования для хранения, при этом цепочка индустрии вычислительной энергии ИИ формирует резонансное восстановление в этом секторе. TrendForce и Morgan Stanley одновременно обновили свои отраслевые отчёты в конце июля, повысив прогнозы роста цен на флеш-память NAND в третьем квартале, ожидая, что цены на контракты NAND вырастут на 10%–15% по сравнению с кварталом, а для серверных eSSD с использованием ИИ будет ещё большим. Глобальная мощность заводов продолжает склоняться в сторону БЗ с высокой маржинальностью: поставки универсального NAND сокращаются, запасы отраслей сохраняются всего 2–4 недели, что значительно ниже запасов безопасности на 8–12 недель; Amazon, Microsoft, GoogleПо дороге домой с работы днём я постоянно проверял финансовый календарь, чувствуя, что рыночная динамика в ближайшие четыре дня, вероятно, не будет слишком скучной. Сегодня я не открывал много новых вакансий, в основном потому, что все важные события последних дней были забиты вместе. До того, как было объявлено указание, более лёгкая поза действительно помогала мне спокойно спать.
Если посмотреть на финансовые отчёты, опубликованные несколько дней назад, очевидно, что рынок в последнее время стал всё более скептически относиться к финансовым отчетам. Многие компании фактически ослабли после публикации новостей, создавая атмосферу «кто выпускает — тот падает». Смогут ли эти технологические гиганты изменить это настроение — покажет время.
В ближайшие дни действительно на рынок повлияет не только отчет о прибылях, но и ряд макроэкономических данных.
Заседания по политике Федеральной резервной системы, отчеты Microsoft и Meta, ВВП, данные по инфляции PCE, а также доходы Amazon и Apple будут публиковаться один за другим, что означает, что рынок проверяет как макро, так и фундаментальные показатели.
На самом деле Google, Tesla и Nvidia уже передали свои документы раньше срока.
Свободный денежный поток Google стал отрицательным, а прибыль Tesla почти сократилась вдвое. Что касается Nvidia, хотя на бумаге у неё всё ещё плавающая прибыль в миллиард юаней и она выглядит сильно, её высокая оценка и высокая концентрация клиентов сохраняются, и именно на этих рисках я в последнее время внимательно обращаю внимание. Когда рынок хороший, эти проблемы легко упускаются из виду, но как только рынок начинает переоцениваться, они могут вновь обрести фокус.
Лично я уделяю больше внимания средам.
В настоящее время рынок в целом ожидает, что процентные ставки останутся без изменений, поэтому на настроения действительно влияет сигнал, выпущенный речью Пауэлла. Лично я считаю, что он останется осторожным или даже немного строгим в формулировках, но возможности для дальнейшего ужесточения ликвидности могут быть ограничены.
Причина проста: глобальные технологические компании постоянно наращивают инвестиции в ИИ. Если ликвидность внезапно значительно ужесточится, вся цепочка поставок вычислительной энергии окажется под давлением, что, возможно, не соответствует желаемому результату рынка.
На этот раз я сосредоточусь на темпах роста бизнеса Microsoft в Azure.
Если он упадёт ниже 38%, я рассмотрю возможность сокращения некоторых связанных позиций, потому что рынок сейчас очень высоко ожидает рост бизнеса с ИИ. Если он не оправдает ожиданий, могут произойти корректировки оценки.
Мета похожа.
Цена акций не была высокой за последние полгода. Если Цукерберг продолжит делать акцент на масштабных капитальных вложениях в ИИ в будущем, не предоставляя более чёткого пути к получению прибыли, я думаю, рыночные настроения останутся осторожными, и фонды могут не захотеть гоняться за ростом цен.
В четверг давление в основном исходило из макроэкономических данных.
ВВП и PCE будут опубликованы до открытия рынка. В настоящее время главной проблемой рынка остаётся риск стагфляции — экономический рост замедляется, но инфляция остаётся высокой. Если инфляция продолжит оставаться на уровне **2,5%**, секторы высокооценочных технологий могут продолжить испытывать давление на оценку.
На этот раз Amazon в основном сосредоточена на AWS.
В настоящее время рынок оценивает темпы роста AWS примерно в 33%. Если он достигнет или даже превзойдёт этот уровень, он всё равно будет поддерживать цепочки вычислительной мощности и хранения Nvidia, SK Hynix и Micron; Если цена значительно уступит ожиданиям, общее настроение отрасли ИИ может пострадать.
Apple, с другой стороны, не так уж сложна. Меня не очень волнует, сколько обсуждает руководство по будущим планам; я бы предпочёл смотреть на данные о продажах на китайском рынке, потому что реальные данные о продажах ценнее историй.
Моё самое большое впечатление в последнее время — рынок действительно отличается от прошлых двух лет.
Раньше, пока история с ИИ была достаточно масштабной, капитал был готов платить заранее; Сегодня люди всё больше сосредоточены на денежном потоке, прибыльности и скорости реализации. Для компаний, которые продолжают инвестировать, но всё ещё не получают коммерческой отдачи или чьи клиенты слишком сосредоточены, я всё ещё остаюсь осторожен на этом этапе — я предпочитаю зарабатывать меньше, чем терпеть слишком много волатильности ради риска с ожиданиями.
Вернёмся к сегодняшней криптосцене.
BTC по-прежнему колеблется между 65 200 и 65 400, при этом 65 700 выше по-прежнему служит отскоком после пробоя, а 66 200–66 500 постепенно формирует новую зону сопротивления.
ETH постепенно восстановился с примерно 1850 до 1880 года. Хотя восходящая линия всё ещё оказывает некоторую поддержку, отскок явно слабый, и быки пока не показали сильного устойчивого наступательного потенциала.
Кроме того, я заметил одну деталь: хотя фонды ETF иногда показывают чистые притоки, общая цена не сформировала эффективную последующей тенденции, что указывает на то, что текущий рынок больше похож на внутреннюю конкуренцию между существующими фондами, а не на постоянные поступления новых инкрементальных фондов. В такой ситуации я всё равно ставлю в приоритет контроль позиции, ожидая появления всех ключевых данных, прежде чем решать, увеличивать ли позицию.
#财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий лист ответов от Google и Tesla?
$ETH $BTC Я только что пролистал список на эту неделю
Google Cloud растёт на 82% в годовом выражении
Выручка Tesla выросла на 26% в годовом выражении
Доходы Intel от дата-центров и ИИ выросли на 59% в годовом выражении
Просто смотря на эти цифры
Я бы сказал, что отчёт о прибылях этой недели неплох
Но после того, как три компании опубликовали свои финансовые отчёты,
На следующий день они упали на 7,1%, 14,5% и 7,9% соответственно.
Это было немного неловко
Квартальные капитальные затраты Google составляют почти 45 миллиардов долларов
Свободный денежный поток Tesla оказался отрицательным на 1,09 миллиарда долларов
Intel также готовится продолжить значительные инвестиции в 14A
Рынок не подозревает, что ИИ бесполезен
Скорее, я не хочу просто слышать, как компания говорит, что спрос отличный
Вы говорите, что спрос отличный, но что насчёт денег, которые вы зарабатываете?
Google Cloud действительно заработал ещё больше денег
Тем не менее, денежный поток компании всё равно был съедён в отрицательный ущерб из-за капитальных затрат
Что касается поставок и доходов Tesla, обе компании вернулись
Деньги, заработанные на автомобилях, идут на поддержку Роботакси и Оптимуса
Основной бизнес Intel значительно лучше, чем её чистый убыток в 11 миллиардов долларов на бумаге
Литейный завод пластин всё ещё несёт убытки
В последние дни цены на нефть снова поднялись выше 100 долларов
Доходность 10-летних облигаций также близка к 4,7%.
Деньги стали дороже
У Уолл-стрит, естественно, ещё меньше терпения ждать, пока вы медленно выйдете в ноль
Неудивительно, что на этой неделе я закончила написание трёх отчетов о доходах
Я всё больше боюсь сосредоточиться только на доходе Последние события с SHIB напоминают состояние под воздействием наркотиков: после периода затишья внезапно произошёл резкий рост, цена пробила долгосрочный диапазон колебаний, а объёмы торгов заметно увеличились. Многие сразу подумали: «Не связано ли это с каким-то важным позитивным событием для SHIB?» Однако, исходя из текущей рыночной информации, этот рост не был вызван одним конкретным событием, а стал результатом одновременного влияния нескольких факторов, когда капитал и настроение вместе подталкивали этот раунд рынка. В первую очередь стоит обратить внимание на изменения капитала в блокчейне. Согласно данным CryptoQuant Exchange Netflow, в последнее время SHIB неоднократно демонстрировал чистый отток с бирж, при этом однодневный чистый отток достигал десятков и даже сотен миллиардов SHIB. Проще говоря, часть держателей переводит SHIB с бирж на личные кошельки. Для рынка это означает сокращение объёма доступных для торговли токенов на биржах в краткосрочной перспективе, что может снизить давление на продажу. Конечно, вывод токенов не гарантирует рост, но в крипторынке данные о притоке и оттоке с бирж всегда являются важным индикатором поведения капитала. Когда рынок видит массовый вывод SHIB с бирж, возникает вопрос: не готовится ли крупный капитал к предварительному размещению? Помимо изменений в движении капитала, данные о сжигании токенов вновь стали предметом обсуждения на рынке. Недавние данные Shibburn показывают заметное увеличение количества сожжённых SHIB в некоторые периоды, а в отдельные дни объёмы сжигания значительно выросли. Хотя текущие масштабы сжигания ещё недостаточны, чтобы существенно повлиять на общий объём предложения SHIB, для сообщества SHIB это важный фактор,$DEXE не вылетел случайно — собственные кошельки проекта отправили $6,2 млн на Binance.
625 000 DEXE было переведено с командных/казначейских кошельков на биржу прямо перед дампом. Это позиция инсайдеров, а не паника.
Запись: 4.20–4.40
TP1: 3.70 | TP2: 3.30 | TP3: 2.80
SL: 4.60
Тонкий флайт, большая часть предложения заблокирована в казначействе DAO — вот почему ходы резко колебаются.
Команда не объяснила переводы. Пока это не происходит, доверие остаётся разрушенным.
Спорю, что недоверие уменьшится ещё ниже.
$DEXE [HYPE продолжает выкупать и сжигать акции, фундаментальные показатели остаются бычьими, всё ещё зависит от продолжения комиссии]
Логика предложения токенов в HYPE предвзята, и основная задача — можно ли постоянно конвертировать доход платформы в сжигание. Hyperliquid собрала примерно $1,4 миллиона комиссий и сгорела 20 640 HYPE, стоимостью примерно $1,2 миллиона, за последние 24 часа; Всего было сожжено 47,27 миллиона токенов, что составляет 4,73% от максимального запаса в 1 миллиард токенов.
Выкупа на основе комиссий может обеспечить количественное сокращение предложения при активной торговле, но не гарантирует одностороннего роста цены и всё равно зависит от объёма рыночных транзакций и склонности к риску. Если плата за платформу останется или вырастет, а механизм сжигания будет постоянно внедряться, фундаментальная поддержка будет усилена; Если ожесточённость транзакций снизится, а комиссии упадут, предельный толчок нарративов предложения ослабнет.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Настроение TSLA нарушено шумом — давайте посмотрим, как общественное мнение остынет]
Ключевые активы Маска, такие как TSLA, проще вызывают в краткосрочной перспективе личные споры, чем сразу получают постепенный консенсус. Главный редактор The Economist прямо раскритиковал Маска за оторванность от реальности, усиление европейской паники и крайне правую риторику, а также за напряжённую атмосферу на месте.
Маск ответил решительно, ещё больше усиливая поляризованный характер его публичного имиджа. Для рынка такие конфликты общественного мнения обычно сначала усиливают разногласия, а не снижают неопределённость.
Если внимание снова сместится на продукты и исполнение, настроение TSLA будет иметь больше шансов стабилизироваться. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.比特币长期持有者的筹码囤积规模创下六年新高。链上数据清晰显示，大量BTC持续从交易所流向私钥钱包，长期持仓群体不断吸筹。
历经多轮牛熊周期洗礼，这批长线投资者并未随短期行情波动抛售筹码，反而趁市场调整持续积累现货。历史规律来看，长期持有者囤币情绪到达阶段性峰值，往往意味着市场抛压逐步出清，底部区间正在慢慢构筑，但这不代表短期行情会立刻启动，筑底震荡仍会是常态。
$BTC 📊 $AVAX Краткий обзор ликвидации
Масштаб ликвидаций
· 1 час: $6.68
· 4 часа: $27,700
· 12 часов: $155,600
· 24 часа: $672,600
В основном и медвежье распространение
Цикл: бычья ликвидация, короткая ликвидация, длинная позиция
1ч $6.68 $0 100%
4 часа $27,100 $597.21 97.8%
12 ч. $38,800 $116,800 24,9%
24 часа 54 400 долларов 618 200 8,1%
Интерпретация Дуоконга
В первые 4 часа доминировали длинные ликвидации (длинные позиции составляли 97,8%~100%), но масштаб был очень мал, что привело к краткосрочных перебоям на открытии; 12-часовые короткие ликвидации на сумму $116,800 внезапно превзошли (75,1%), что вызвало ралли на короткие сжатия; 24-часовые короткие ликвидации на сумму $618,200 дополнительно подавили быков (91,9%), при этом комплексный и интенсивный шорт-сквиз усилился. Окончательный победитель: быки — демонстрирующие паттерн «краткосрочных долгосрочных распродаж → постоянного экстремального сжатия коротких позиций», при этом медведи пережили разрушительную ликвидацию.
Распределение времени
· 1 час составляет 0,001% от 24 часов
· 4 часа составляют 4,12% из 24 часов
· 12 часов составляют 23,13% от 24 часов
Ликвидационное распределение сильно отстаёт: первые 12 часов составили всего 23,13%, а за 24 часа — 4,32 раза больше 12-часового объема, что указывает на резкую эскалацию короткого сжимания между 12 и 24 часами (около $517 000 за последние 12 часов, что составляет 76,9% дня). В настоящее время рынок находится на пике короткого сживания, медведи несут серьёзные потери, но после резких приростов необходимо соблюдать осторожность в отношении риска резких откатов.
Объяснение в одном предложении
$AVAX 24-часовые ликвидации коротких позиций составили $618,200, что составляет 91,9% от общего объема. Шорт-сквиз резко вырос во второй половине, при этом быки одержали решительную победу.
🔥 Рыночные индикаторы | 24 июля
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: стоимость ИИ, задержки регулирования и дыхание на краю геополитической обрыва.
📊 Google и Tesla: «Счёт» за пир искусственного интеллекта пришёл
Два финансовых отчета раскрыли суровую правду, стоящую за нарративами ИИ.
Результаты Google превзошли ожидания, но стоили дорого: общая выручка составила $119,8 миллиарда, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом; выручка Google Cloud составила $24,77 миллиарда, что на 82% больше в годовом выражении. Однако капитальные вложения достигли $44,9 миллиарда, и свободный денежный поток впервые оформился отрицательным до -$5,9 миллиарда. После работы он однажды упал почти на 5%.
Рост выручки Tesla без роста прибыли: выручка составила $28,24 миллиарда, что на 26% больше в годовом выражении; но операционная прибыль составила всего $398 миллионов, резкое падение на 57% в годовом выражении, при этом операционная маржа снизилась до всего 1,4%. Свободный денежный поток впервые за более чем два года стал отрицательным. Он снизился более чем на 4% в торговле после рабочего времени.
Сигнал: ИИ Google сформировал замкнутый круг дохода в облачном бизнесе; в то время как Tesla Robotaxi и Optimus остаются на стадии «истории». Рынок наказывает ИИ-нарративы, которые являются лишь концептуальными, но не имеют денежного потока.
📜 Закон о прозрачности застопоривался: этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов
Регуляторные надежды на криптоиндустрию угасают. Хотя республиканцы в Сенате опубликовали обновлённый текст и добавили моральные положения, семь сенаторов-демократов вместе наложили вето на это. Лидер большинства в Сенате Тун ясно заявил, что законопроект вряд ли будет принят до каникул 7 августа.
Фундаментальное препятствие: Примерно $1,4 миллиарда прибыли, полученные Трампом от криптобизнеса, стали самым большим препятствием. Демократы требуют более строгих этических положений, чтобы не дать президенту продолжать получать прибыль от криптоиндустрии под контролем государства.
Прогнозы Polymarket показывают, что вероятность прохождения в течение года снизилась с более чем 80% до 37%. Пропуск августовского окна и перенос его на осенние выборы значительно снизит шансы на прохождение в 2026 году.
🚢 Американские военные приостанавливают авиаудары: передышка на краю геополитической скалы
25 июля по местному времени Трамп приказал американским военным не наносить новые авиаудары по Ирану в тот день, положив конец 13-дневной непрерывной ежедневной кампании ударов.
За несколько часов до паузы авиаудара оманская делегация прибыла в Тегеран для начала переговоров о возобновлении навигации в Ормузском проливе, по сообщениям, добилась прогресса. Ранее цена Brent превышала $100 за баррель, и если переговоры увенчатся успехом, ожидается, что цены на нефть упадут.
Сигнал: Это тактическая пауза — чтобы оставить место для дипломатии, но вооружённые силы США всё ещё готовят планы на случай чрезвычайных ситуаций для возобновления ударов.
💎 Краткое содержание
Три основных противоречия на нынешнем рынке: Приближается законопроект об ИИ — Google и Tesla впервые в истории негативного денежного потока сообщают рынку, что ИИ сгорает быстрее, чем ожидалось; Регуляторное окно закрывается — этическая дилемма на 1,4 миллиарда долларов делает надежду на принятие закона CLARITY в течение года; А насколько долго продлится пауза в географии, зависит от успеха оманской медиации. #财报观察员: Кто на этот раз сможет по-настоящему понять настоящий ответ Google и Tesla?
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
#美军暂停对伊空袭 переговоры об открытии пролива продвинулись [Ставка финансирования CXMT стабилизировалась, расхождение между быками и медведями усиливается]
Настроение, связанное с Чансинем, больше похоже на перетягивание каната, а не на односторонний консенсус. trade.xyz году контракт на акции котировался на $6,3588 с годовой ставкой 6,2%, которая уже стала нейтральной.
Самая крупная позиция была в 1x короткая позиция — $14,68 миллиона, но второй и третий по величине адреса занимали длинные позиции в $6,96 миллиона и $5,04 миллиона соответственно, при этом второй по величине адрес продолжает добавлять позиции и сегодня.
Если ставки финансирования останутся стабильными, но бычий стремление ослабнет, это расхождение, скорее всего, перерастёт в высокоуровневую консолидацию. Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.Южнокорейский гигант по хранению $SAMSUNG сообщил о чистой прибыли во втором квартале в 84 триллиона KRW, что напрямую разрушило прежние пессимистичные ожидания пика цикла.
После шести месяцев подряд чистых продаж пенсионные фонды в этом месяце переключились на чистые покупки в корейском секторе чипов, что свидетельствует о пересмотре институциональными фондами логику распределения основных активов.
Высокая прибыльность чипов памяти и глобальный разрыв спроса и предложения в инфраструктуре вычислительной энергии являются основной движущей силой нынешнего суперцикла полупроводниковой индустрии.
Текущая скорость получения прибыли и путь доходности институциональных фондов вместе подтверждают хеджирующее влияние спроса на хранилище ИИ против нисходящего давления от макрофлуктуаций.
Если маржа прибыли чипов памяти сохранится на нынешних высоких уровнях, а спрос на серверы в нижней части продолжит расти, логика реструктуризации оценки для сектора хранения ещё больше углубится.
Если глобальная макроэкономическая волатильность усилится, а спрос на облачные хранилища замедлится, ранее накопленный риск избыточной мощности может вновь вызвать давление на снижение цен.
Изменения в глобальной среде процентных ставок и ужесточение ликвидности доллара являются ключевыми факторами при оценке того, смогут ли оценки в таких отраслях с высокими капитальными расходами сохраняться.
На следующей неделе внимание будет сосредоточено на изменениях в рекомендациях крупных технологических компаний по бюджетам закупок хранения, которые напрямую определят продолжительность суперцикла хранения.
#以太坊验证者退出队列已降至零 #参议院CLARITY法案下周或表决: Положительные новости или преждевременный провал? #多数党领袖称CLARITY休会前难通过2021 год стал пиком спотового рынка криптовалют. Бум DeFi в сочетании с глобальной слабостью ликвидности затруднил повторение этой тенденции в будущем. С тех пор спотовый рынок продолжает снижаться. С одной стороны, общий рынок охладился, а с другой — модель выпуска DeFi-токенов без разрешения напрямую повлияла на комиссии за листинг и доходы от транзакцийных комиссий малых и средних бирж; Впоследствии Bitcoin $BTC ETF отвлёк объёмы торгов с основных монет, что даже повлияло на ведущие платформы.
Полагаться исключительно на спотовые комиссии больше недостаточно для поддержки операций обмена. Если платформа не сможет построить стабильную денежную платформу, такую как вечные контракты, после 2021 года она будет устранена рынком. Единственная разница — когда уйти, будет ли она закрыта грациозно или совершить злонамеренное побег.После того как я закончил работу днём, я быстро взглянул на рынок. Изначально я думал, что после того, как Дженсен Хуанг опубликовал это сообщение, NVIDIA отреагирует немного, но когда я открыл рынок, NVDA всё ещё колебался около 207, показывая мало изменений по сравнению с прошлой неделей.
Самой обсуждаемой темой за последние два дня стал твит Дженсена Хуанга.
Он объединился с 25 компаниями для публичной поддержки открытых моделей ИИ, включая таких гигантов, как Microsoft, Meta и IBM. Даже Илон Маск оценил это в комментариях. Логически такие новости следует считать положительными, но рыночная динамика была довольно стабильной, и цена акций не изменилась существенно из-за этого инцидента.
Позже я задумался об этом и понял, что, возможно, проблема не в самих новостях, а в смещении фокуса рынка.
С точки зрения бизнес-логики, открытый исходный код может быть не обязательно плохим для NVIDIA. Чем более открыта модель, тем больше компаний участвует в разработке и внедрении, и тем быстрее могут появляться ИИ-приложения. В конечном итоге, кто обучает или внедряет модель, вычислительная мощность имеет решающее значение. Другими словами, свободная модель не обязательно означает свободный бизнес; напротив, она может привести к большему спросу на чипы.
Поэтому я думаю, что поддержка Дженсена Хуанга открытого исходного кода на этот раз — это не столько выражение позиции, сколько заранее планирование направления развития всей экосистемы ИИ.
Это изменение особенно заметно после того, как Kimi K3 стал открытым исходным кодом.
С момента выпуска этой модели она активно обсуждается в отрасли — не только потому, что она открыта, но и потому, что её производительность теперь близка к топовым моделям с закрытым исходным кодом. В то же время цена API составляет менее трети части, и все веса моделей становятся публичными. Такое сочетание окажет определённое влияние на конкурентную среду всей индустрии ИИ, что объясняет, почему многие компании в Кремниевой долине начинают пересматривать свои стратегии.
Так что я не думаю, что групповой чат с надписью «NVIDIA начинает нервничать» — это весь ответ. Насколько я понимаю, Huang больше выступает сторонником экосистемы открытого исходного кода, при этом сохраняя при этом долгосрочную логику будущего спроса на вычислительные мощности. Что касается того, почему рынок не купил его, всё просто: сейчас фонды больше сосредоточены на получении прибыли, чем на видении. Что действительно меняет ожидания цены акций — это последующие данные финансового отчета.
В любом случае, я не собираюсь гоняться или падать медвежьими только из-за одной новости. Новости могут влиять на настроение, но в конечном итоге всё сводится к результативности и потоку капитала. Давайте пока продолжим наблюдение и подождём финансового отчёта, прежде чем принимать решения о дальнейших шагах.
Иногда рынок устроен так: те, кто движется быстрее всех, не всегда выигрывают, но те, кто остаётся на месте, могут упустить реальные перемены. Обмены должны уважать ритм и не поддаваться одним-двум новостям.
#黄仁勋首推开源AI公开信 он получил поддержку от отраслевых коллективов
$NVDA $IBM $SHIB Вчера и сегодня он внезапно вырос на 40%. Многие ищут везде причины роста. Даже старый $LPT поднял рынок. С другой стороны, это скорее похоже на маркет-мейкера в выходные, который тестирует рынок, проверяет, действительно ли активны на сайте фонды и следит ли кто-то за ними. Совпадение, но это произошло во время периода рыночного перерыва в выходные.
В эти выходные общая ликвидность снижается, и небольшое количество капитала может вызвать значительные изменения цен. Фонды не атакуют сразу без причины; обычно они сначала зажигают наиболее узнаваемую цель, чтобы проверить, следует ли рынок тренду. Поэтому иногда ралли в выходные может стать испытанием капитала или способом привлечь внимание рынка, используя низкую ликвидность,
Но если это всего лишь несколько старых монет с коротким импульсом без устойчивого объёма торгов, то это в основном игра среди существующих фондов. Остерегайтесь мошенничеств, которые гонятся за $SHIB 2018年国内加密交易所遍地开花，上百家平台靠收取上币费、自研代币、赚取用户亏损生存。到2026年行业迎来关停潮，除了恶意跑路的平台，核心原因是单纯撮合交易利润微薄，用户认知不断提升，叠加监管收紧，头部交易所竞争白热化，纷纷比拼服务能力，中小平台更是难以存活。
币圈想要迎来新一轮发展，必须摒弃过去投机炒作的旧模式，把美股、债券这类传统资产低成本上链，打造合规高效的Web3产品，这是普通小交易所根本做不到的。
存活下来的平台不能只做投机赌场，关键在于打通传统金融与Web3的结合，做出差异化落地应用，重新吸引华尔街资本入局，才是长久发展的核心。$CORE 2026年8-12月完整走势预判（现价0.01810，基准悲观为主）
核心前提：团队、国库合计7亿枚零成本筹码按月线性解锁、量化程序全天候分层压盘出货、质押机制只锁散户流通盘，9月、12月美联储两轮降息仅带来脉冲反弹，无法扭转长期下行趋势。
一、分月区间、行情特征、关键压力/支撑
8月：弱势磨底，震荡下行
- 运行区间：0.016 ~ 0.020
- 行情逻辑：Meme短线行情退潮，资金回流BTC主线山寨集体失血；每月千万枚团队筹码按时解锁，盘口固定等额量化卖单持续砸盘；仅靠香港机构对接、节点扩容公关利好制造1-2小时小幅反弹，触及0.020压力位后项目方集中出货快速回落。
- 关键点位：压力0.020、0.0228；生命线支撑0.016，有效跌破开启新一轮下跌通道。
9月：降息预期脉冲反弹，兑现后二次下探（下半年唯一减仓窗口）
- 运行区间：0.013 ~ 0.0215
- 行情逻辑：美联储首轮降息落地，全市场流动性宽松，短线游资抄底带来全年最强波段反弹；极限高点很难站稳0.0215，利好兑现后“卖事实”行情开启，国库抵押筹码同步分批抛售；月底资金获利离场，回踩0.013低位。
- 核心提醒：本次反弹是深套持仓者最佳分批减仓窗口，切勿加仓抄底。
10月：阴跌加速，支撑逐级击穿
- 运行区间：0.0105 ~ 0.0145
- 行情逻辑：降息行情完全消化，市场风险偏好回落；BTCFi赛道Stacks、Babylon持续分流机构资金，CORE的SatPay、回购叙事无实质营收落地，市场利好免疫；场内流动性持续收缩，插针行情频发，每一档支撑都会快速失守，几乎无持续性反弹。
11月：低位窄幅阴磨，波动收窄
- 运行区间：0.009 ~ 0.0125
- 行情逻辑：年末机构资金避险减持高风险VC山寨；团队解锁份额进入释放中段，抛压体量稳定；双重质押持续吸纳散户筹码锁仓，二级市场只剩项目方单方面抛售；全天仅靠马甲账户对倒刷虚假成交量，全天缓慢阴跌。
12月：年末流动性枯竭，全年低点大概率出现
- 运行区间：0.0078 ~ 0.011
- 行情逻辑：美联储第二轮降息落地，但年末交易所、资管结算资金离场，增量资金断层；全年叙事透支，场外资金形成集体避雷共识；项目方加速出清小额剩余筹码，极易出现0.0078深度插针，全年价格最低点集中在12月中下旬。
二、三种情景概率推演
1. 基准情景（70%概率，主行情）
逐级震荡阴跌，大盘回暖只会带来1-3天短期脉冲，反弹即出货窗口；年末价格相较当前近乎腰斩，核心驱动为持续解锁抛压+量化程序主动压盘。
2. 乐观情景（20%概率）
BTC站稳8万美金，SatPay落地产生真实手续费、大额回购链上可查，阶段性冲高至0.023上方，但无法站稳，3天内快速回落，不存在趋势反转行情，仅短线博弈机会。
3. 极端悲观情景（10%概率）
全球加密监管整治市场操纵行为，交易所核查CORE量化对倒账户，项目方抛售受阻引发集体恐慌踩踏，价格直接跌破0.007，场内流动性大幅萎缩，买卖价差拉大。
三、全程压制币价的四大核心底层逻辑
1. 永续抛压无法消化
团队份额分36个月线性解锁，下半年每月稳定流出千万枚零成本代币，国库近2亿抵押筹码等待变现，任何反弹行情都会成为项目方集中出货窗口期，市场买盘永远跟不上新增筹码供给。
2. 量化程序主动锁死所有上涨空间
盘面等额标准化卖单全天挂单，不会随大盘行情撤单；只要出现主动买盘推升价格，量化脚本立刻分层投放筹码压价，Meme全线普涨时CORE依旧独立走弱，不存在自然拉升动力。
3. 质押机制反向利空散户
节点、双重质押只会锁定散户手里的流通代币，减少散户止损抛压，市场供需彻底失衡，场内只有项目方单方面卖出；质押每日发放的CORE奖励持续通胀，进一步稀释代币单价，越质押总资产缩水越快。
4. 赛道竞争分流资金，利好全部画饼
纯正BTCFi标的持续抢占机构资金，CORE无独家技术落地，链上TVL、交易量靠对倒注水；官方承诺的营收回购全程无链上大额流水佐证，利好仅用来维稳套牢盘，无法带来持续性增量买盘。
四、分人群实操应对方案
1. 深套持仓者：9月降息脉冲反弹至0.020-0.021区间分批减仓，下跌途中绝对禁止补仓摊薄成本；质押持仓等待解锁周期结束，反弹立刻赎回离场，不要长期锁仓被动承受缩水。
2. 空仓观望者：下半年全程禁止抄底，没有明确见底信号，长达数年的抛压周期没有出清节点，越抄底套牢越深。
3. 短线交易者：仅博弈9月降息短期反弹行情，设置严格止损，其余月份只做空、不做多，阴跌行情短线做多容错率极低。
⚠️风险提示：虚拟货币交易炒作在我国属于非法金融活动，以上仅基于代币经济、宏观盘面客观推演，不构成任何投资交易建议。实时行情概览 🖥️
截至2026年7月26日，Zcash（$ZEC ）正处于关键的多空决战窗口。受Ironwood升级（预计7月28日激活）临近影响，ZEC近期经历了剧烈波动——7月2日测试网部署后曾反弹37%突破500美元，但升势迅速逆转，过去一周累计下跌约13.6%，24小时内再跌3.1%，目前已重新跌破500美元关口。当前价格在487 - 502美元区间震荡，24小时多头爆仓超200万美元。
关键支撑与压力位 📊
上方压力位：
540 - 560美元（近期强阻力带，Ironwood升级前多次测试未破）
600美元（中期关键心理关口）
644 - 690美元（突破560后的潜在上行目标）
下方支撑位：
490 - 500美元（核心心理关口，当前正在测试，若失守将打开下行空间）
470美元（50日SMA与圆顶形态支撑位）
436 - 438美元（中期重要支撑带）
360 - 382美元（200日EMA及清算热图下一集中区域）
250美元（极端情况下，Orchard漏洞时期的历史底部）
链上庄家与资金动向 🐋
巨鲸逢低吸筹：过去两周ZEC下跌约42%期间，前100名钱包地址增持8.85%（42,623枚ZEC），其他鲸鱼群体持仓增长超5.06%，反映出明确的“逢低买入”策略。
巨额空头被套：Hyperliquid上ZEC合约持仓榜一以5倍杠杆做空50,370枚ZEC（约2,556万美元），建仓均价仅293美元，目前单币浮亏高达1,080万美元，清算价在712美元。这意味着一旦ZEC暴力拉升至712美元上方，该空头将被强制平仓，可能引发连锁轧空。
鲸鱼多头布局：此前有鲸鱼在HyperLiquid存入1,012万美元USDC，开立2倍杠杆、价值810万美元的ZEC多单；另有鲸鱼在500 - 550美元区间持续建仓多头。
合约数据：全市场ZEC未平仓合约约6.39亿美元。Binance大户持仓多空比仅0.9379，空头略占优势。
利好因素 ✨
Ironwood升级倒计时：7月28日（下周二）Zcash将迎来史上最重要的一次升级——Ironwood（NU6.3）正式激活。5月底Orchard隐私池的“无限铸币”漏洞将被彻底修复，新增“turnstile”机制确保所有资金迁移必须经过公开检查点。
数学证明接近完成：负责隐私池开发的团队正接近完成数学证明，确认Zcash屏蔽池中不存在无法检测的伪造增发漏洞，消息曾推动ZEC单日上涨12%。
监管风险解除：SEC对Zcash基金会的调查已于2026年1月关闭，无执法行动。Grayscale已提交Zcash现货ETF申请，潜在资金流入高达20亿美元。
机构背书：Multicoin Capital合伙人公开表示对ZEC保持看涨观点；Forbes将ZEC列入2026十大买入名单。Shielded供应量创历史新高。
利空因素 ⚠️
“利好出尽”风险：Ironwood升级是市场已充分预期的利好，历史上Zcash升级后常出现“卖事实”走势。成交量已从高峰萎缩70%。
500美元关口失守：自5月以来500美元多次在支撑与阻力间转换，本次跌破后该位置已重新变为供应区。若无法快速收复，空头目标直指360美元甚至250美元。
技术指标全面转弱：4小时RSI逼近超卖区但尚未反转；MACD线仍低于信号线；AD指标显示7月需求持续疲软；价格低于20日、50日和100日均线。
宏观流动性收紧：纳斯达克暴跌、美债收益率升至18个月高位4.70%、比特币ETF单日净流出2.25亿美元。恐惧指数仅29，处于“极度恐惧”。
综合研判 🧐
$ZEC 正处于Ironwood升级前的关键博弈期。一方面巨鲸在下跌中持续吸筹，叠加升级带来的基本面改善预期构成中期支撑；另一方面500美元关口的失守和技术指标的全面转弱使短期走势承压。7月25 - 28日是波动最大的窗口，多空双方都在等待升级落地后的方向选择。
短线关注490 - 500美元能否守住——若企稳反弹，第一目标看540 - 560美元；若确认跌破，可能进一步下探至470甚至436美元。Hyperliquid上2,556万美元的空头巨鲸（清算价712美元）是潜在的轧空催化剂，但需要足够的买盘力量才能触发。建议在升级落地、日线确认站稳560美元之前保持谨慎。
以上分析基于公开市场数据，不构成任何投资建议，请自行评估风险。$ZEC #美军暂停对伊空袭，海峡通航谈判获进展 #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 #交易之声：你的经验值得被听到 Gate’s explanation is this: When we remitted the agreed‑upon 100,000 USDT and 800,000 ALD tokens to the “fraudster’s” wallet, Gate’s Alpha system happened to automatically scoop up the ALD tokens. Subsequently, they claimed they couldn’t disclose who handled the listing process. In the end, the fraudster’s wallet transferred the funds into Gate Alpha for an airdrop. Is that correct?
Here’s the hash:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
When a project has paid, completed the listing, and then is told, “The person you were communicating with wasn’t one of ours, and the project has been listed on Gate”—is that Gate’s official response?
Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这是Gate的回答对吗？Gate的意思是:我们按照合同约定付的1000000usdt和800,000 ALD到了"骗子"钱包的同时,恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币,然后不能公开谁对接上币对接流程,最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投,是这样的吗?
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知"跟你沟通的人不是我们的人,并且项目登陆Gate"——这是Gate的回答对吗?
Объяснение Gate такова: когда мы перевели согласованные 100 000 USDT и 800 000 ALD токены на кошелёк «мошенника», система Alpha Gate автоматически забрала ALD токены. Впоследствии они заявили, что не могут раскрыть, кто занимался процессом размещения. В итоге кошелек мошенника перевёл средства в Gate Alpha для airdrop. Это так?
Вот хэш:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Когда проект оплачен, завершил выставление на продажу, а затем ему говорят: «Человек, с которым вы общались, не из наших, и проект был выставлен на Gate» — это официальный ответ Gate?