小米 на этой позиции, это дно или нет? Рынок действительно выглядит слабым, колебания около 3.5, что соответствует 27.6 на Гонконгской бирже. С 59.9 упало почти вдвое, довольно жестко. Объемы поставок мобильных телефонов во втором квартале упали на 26.5%, но средняя цена продажи (ASP) достигла 1351 юаня, что является историческим максимумом. Активно сокращают низкобюджетные модели, потому что стоимость чипов памяти сильно выросла и невыгодно держать расходы. Объемы падают, цены растут — это сознательная корректировка, а не крах. Автомобильное направление все еще убыточно, внедорожник Pengcheng выйдет в сентябре, инвестиции в НИОКР продолжают расти, уже вложено 9.2 млрд юаней. В краткосрочной перспективе прибыли не видно, но наличные на счетах достаточны. Аналитические отчеты дают довольно высокие целевые цены, такие компании как Dongwu продолжают рекомендовать покупать. Руководство говорит, что самые трудные времена почти позади, во второй половине года выйдут флагманские модели. Я считаю, что падение до этого уровня — это дно, но для отскока потребуется время. Подождем стабилизации маржи по телефонам и данных по поставкам Pengcheng. Резать убытки на этом уровне невыгодно. #波动雷达：币种异动观察 ——$XIAOMI

#交易之声：你的经验值得被听到 Я буду держать долго, но только $BTC, $ETH и $OKB. Что касается долгосрочного хранения, я выбираю только те активы, у которых достаточно глубокой ликвидности и крепкие фундаментальные показатели. BTC и ETH — это уровень консенсуса, OKB — в экосистеме биржи, логика разная, но все достаточно крепкие. BTC я рассматриваю как цифровое золото: общий объем фиксирован, регулирование ослабевает, институциональные инвесторы входят, в долгосрочной перспективе он без проблем опередит инфляцию. ETH — базовый актив всей экосистемы публичных блокчейнов, уровень стейкинга растет, обращение становится все более ограниченным, объем транзакций в сети восстанавливается, на уровне приложений тоже появляются новинки. Логика OKB немного иная — предложение заблокировано, спрос растет благодаря X Layer и экосистемным приложениям, чем дольше, тем заметнее дефицит. Я не держу мелкие монеты долго. Ликвидность слишком низкая, нарративы меняются слишком быстро, держать их сложно и спать спокойно не получается. В долгосрочном портфеле только эти три, остальное оставляю для краткосрочных возможностей — заработал и вышел.

#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 SanDisk и Kioxia планируют вложить 31 миллиард долларов в расширение производства, битва за NAND начинается заранее. Только что увидел новость: SanDisk и Kioxia официально объявили о планах вложить 31 миллиард долларов до 2032 года в расширение производства NAND флеш-памяти в Японии, на заводах в Йоккаити и Китаками, в основном для высокоемкой памяти для AI дата-центров. Эти деньги не тратятся зря. У Kioxia уже были взрывные показатели, цикл роста цен на NAND очень крепкий, AI-инференс изменил структуру спроса, дефицит предложения может продлиться до 2027 года. Goldman Sachs еще более пессимистичен, заявляя, что напряженность сохранится до 2028 года. Однако рынок так не думает. После выхода новости акции SanDisk почти не изменились, колеблясь в диапазоне 1480-1500. Потому что все боятся: если расширять производство, рост цен остановится. Горький опыт предыдущих циклов наглядно это показал. Но это расширение рассчитано до 2029 года, в краткосрочной перспективе не создаст реального давления на предложение, скорее это попытка заранее занять позицию для суперцикла после 2027 года. И, скорее всего, эти деньги пойдут через совместные предприятия и государственные субсидии, а не только SanDisk. Поэтому долгосрочная логика не изменилась, а краткосрочный рынок еще переваривает информацию. Я пока наблюдаю, жду, когда появится ясное направление.