Orbit Post Sitemap
С точки зрения стакана, FORM три раза подряд на пятнадцатиминутном таймфрейме отскочил от уровня 0.382, при этом низкие точки не были пробиты с увеличением объема. Крупные переводы на блокчейне с вечера направляются в два новых адреса, средняя цена около 0.377, чистый приток на биржу одновременно стал отрицательным, что указывает на то, что монеты блокируются на цепочке. Такой сбор не сопровождается массовым участием розничных инвесторов, заявки на продажу ниже 0.395 постепенно разбираются по частям.
Только что передал еду через задний вход офисного здания, звонок с требованием долга снова прозвучал, чуть не уронил телефон, и заодно взглянул на график по минутам — если отскок не пробьет 0.383, структура остается бычьей. Реальное давление продаж сверху ожидается в диапазоне 0.402–0.408, это зона предыдущего ложного пробоя, при первом касании с большой вероятностью будет сопротивление.
Поэтому зона входа — от 0.383 до 0.388, стоп-лосс ставим на 0.371, пробой вниз означает неудачу поддержки на цепочке. Цель для фиксации прибыли первая — 0.408, вторая — 0.425.
$FORM
#财报观察员：甲骨文与Adobe即将交卷
@OKX星球 #山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC
Данные Coinalyze показывают, что общий объем открытых позиций (OI) по бессрочным контрактам альткоинов впервые за 21 месяц превысил биткойн, что свидетельствует о масштабном перераспределении рычажных средств рынка в сторону высокорисковых альткоинов.
Этот раунд возглавляют такие популярные монеты, как ZEC, куда хлынули значительные спекулятивные средства для открытия позиций и игры на средних и малых монетах, что значительно увеличило общий деривативный экспозиционный риск альткоинов. Исторически после подобных явлений многие альткоины переживали резкие цепные ликвидации, в то время как BTC проявлял относительную устойчивость к падениям.
Личное мнение: перенос рычага не означает повсеместный рост альткоинов, следует остерегаться рисков панических распродаж.
1. OI отражает лишь размер позиций, а не коллективный бычий настрой — открываются позиции как в лонг, так и в шорт. Однако ликвидность альткоинов значительно ниже, чем у BTC, поэтому при коррекции рынка легко могут возникнуть цепные ликвидации, а волатильность будет усилена рычагом.
2. Сейчас наблюдается характерное для бычьего рынка перераспределение капитала: инвесторы избегают медленного дохода BTC и идут в альткоины в поисках высокой прибыли, но высокий рычаг многократно увеличивает колебания рынка.
3. Не стоит воспринимать эти данные как сигнал к обязательному росту альткоинов — при коррекции BTC альткоины могут упасть гораздо сильнее.
Практические рекомендации:
Спот: не гонитесь слепо за горячими альткоинами, прежде всего контролируйте размер позиций;
Фьючерсы: обязательно снижайте рычаг по альткоинам, не держите крупные позиции, внимательно следите за движением BTC, при ослаблении рынка избегайте альткоиновых контрактов. 《比特币8万门口：人心比K线更诚实》
凌晨79,200美元，卡在8万门槛前。一个月前62,500时，群里安静得像被盗号，两天就两句“还在吗”。上周末冲上8万，晒单的、喊10万的全冒出来了。人心这东西，比K线诚实。
涨就仨字：怕贬值。贝森特翻倍回购长期国债，压美元；达利欧喊15%配黄金，再拿点买币。上周黄金+比特币ETF合计吸金70亿美元，创纪录，踏空资金在追。
数据硬：ETF连续三周净流入，上周9.87亿，周四单日7.3亿，年内第三大；链上已实现市值87天首次转正。机构顶着60%加息概率在买，不是散户能干的事。
但别上头。周四PPI、周五CPI、9月16日FOMC，通胀还硬，8万说砸就砸。77,000-78,000回补概率大，涨太离谱总得踩一脚。
离上轮顶126,000还差37%。山顶老铁，这是回血局，不是解套局。若真加息50基点，别喊牛，先想怎么活。
CPI前我选择等。不是看空，是不赌数据。加仓还是空仓？市场会给答案。
#ZEC升至加密货币市值前十
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Оплата газа стабильной монетой — это не вытеснение ETH: комиссия в итоге всё равно выплачивается ему
Требования к тому, чтобы стабильная монета платила за газ вместо ETH, уже начали падать. Мой вывод однозначен — падения не будет, не стоит покупать на пике, выше 2466 только докупать на понижении, при пробое 2463 сокращать позиции и признавать ошибку, а при объёмном пробое 2485.5 — только тогда говорить о наращивании.
Если разобрать механизм, всё становится понятно — комиссия за газ в итоге всё равно рассчитывается и выплачивается в ETH валидаторам, оплата газа стабильной монетой лишь снимает барьер «сначала купи монету, чтобы использовать сеть» для новичков. Чем больше пользователей, тем больше пассивного обмена на ETH, это не падение спроса, а просто смена входа.
Рынок же не поддерживает — текущая цена 2478.52, за 24 часа -0.491%, после почти 30% роста за 30 дней находится в районе 88% от максимума, объём 0.881 не дотягивает даже до среднего. Соотношение длинных и коротких позиций 2.43, структура переполнена — десять ставят на рост, семь на падение, самое страшное не плохие новости, а отсутствие поддержки. BTC за 24 часа -1.185%, падает второй день подряд, рынок не даёт повода для оптимизма.
Два сценария — объёмный пробой сопротивления, наращивание позиций и участие в основном росте; либо слабый объём, отскок от сопротивления и сокращение позиций с фиксацией прибыли, при пробое нижней границы — признание ошибки. Дисциплина при докупках важнее хайпа. Следите за рынком, будьте внимательны, чтобы не потеряться.
$ETH $BTC🔥 BTC 9.8 Обзор рынка | 80 000 снова потеряны, но не паникуйте

Текущая цена: около $79,200 | Снижение за 24 часа примерно 1%
Сегодня биткоин снова пытался пробить отметку в 80 000, но неудачно — его оттолкнули назад. Уже две недели подряд он колеблется у порога 80 000, но не может его преодолеть — очень похоже на того человека, с которым вы дважды пытались встретиться, но так и не получилось.
Почему не поднимается?
В августе было создано 162 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно выше ожидаемых 53 000, слишком горячий рынок труда стал плохой новостью — вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов выросла до 60%.
Что еще более волнительно, в этот четверг выйдут данные по PPI, а в пятницу — по CPI, две инфляционные статистики подряд. Это последний аргумент перед сентябрьским заседанием по ставкам. Если данные окажутся сильными, вероятность повышения ставки может достигнуть двух третей, а поддержка на уровне 77 000 окажется под угрозой.
Но не стоит слишком паниковать:
1. Индекс страха уже снизился с высокого уровня — на рынке опционов «устойчивый страх, определяющий весь медвежий рынок, практически исчез» (слова партнера ARP Digital).
2. Долгосрочные держатели впервые с конца августа стали чистыми покупателями, что впервые за этот раунд роста.
Сейчас типичная ситуация «рынок движется под влиянием макроэкономических данных», когда направление неясно, главные правила — легкие позиции и контроль за кредитным плечом. Следите за ключевыми уровнями поддержки 77 000 и сопротивления 80 500. После выхода CPI в пятницу, скорее всего, появится направление — тогда и стоит входить.
Вкратце: на неделе данных не стоит ставить на направление, подождите, пока пули пролетят.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 $BTC Сегодня при сканировании Chain возникло очень явное ощущение.
После того как BNC отвлек внимание, на других Chain значительно уменьшилось количество активных проектов, обычно часто встречающийся Robinhood Chain сегодня почти не виден.
Высокая премия BNC4 утром + арбитраж 4Stock привлекли весь объем торгов и обсуждений, после чего цена быстро сблизилась с самой BNC.
Сегодня не стоит спешить искать везде.
Где люди, там и смотреть сначала.#美伊冲突波及航运，原油供应风险升温
Цены на нефть снова растут
Сначала я немного волнуюсь
Потом посмотрю, не случилось ли что с морскими путями
Американские войска 5-го числа атаковали иранский нефтяной танкер
Иран заявил о контратаке на проходящие через Ормузский пролив суда
Фокус сместился с военных целей на транспортировку энергоносителей
Brent 9-го и 7-го числа колебался на уровне 190,06
Закрылся на 173,1
Новые максимумы с 14 июля
WTI достигла 90,2
Данные Kpler еще более тревожные
В среднем в день около судов проходят через пролив
Самый низкий показатель с мая
Меньше судов — сложнее проходить
По моему мнению
Цены на нефть переходят от премии к реальному шоку предложения
Ожидания инфляции и повышения ставок снова растут
Рискованные активы, такие как BTC, краткосрочно остаются под давлением
Сначала посмотрим, сможет ли морское сообщение восстановиться
$BTC #原油 #宏观Противостояние между США и Ираном обостряется, Иран четко квалифицирует противодействие как экономическую войну, планирует создать морскую зону ограничения в Персидском заливе и предупреждает, что в случае продолжения американских атак на иранские активы энергетические объекты в заливе могут подвергнуться ответным мерам, риск конфликта уже выше, чем при простых атаках на танкеры.
Данные по судоходству продолжают ухудшаться, проход коммерческих судов через Ормузский пролив резко снизился, ежедневный поток нефти из залива упал с довоенных 18 млн баррелей до 11 млн баррелей, фактический проход через пролив составляет всего 4-5 млн баррелей в день. Под давлением опасений по поставкам цена на нефть Brent выросла до около 97,5 долларов, приближаясь к отметке в 100 долларов.
Рынок сейчас ломает устоявшееся мнение о том, что война благоприятна для BTC как актива-убежища: BTC упал до 78,8 тыс. долларов, снизившись более чем на 1% за день. Основная логика передачи: рост цен на нефть повышает издержки для всего общества, усиливая риск возврата инфляции, на что накладываются сильные данные по занятости вне сельского хозяйства.
В то же время существует риск расширения конфликта: хуситы атаковали города Саудовской Аравии, и если энергетические объекты в заливе пострадают, глобальное энергоснабжение столкнется с серьезным ударом. В дальнейшем возможны два сценария: цена на нефть останется ниже 100 долларов, давление на крипторынок ослабнет; если цена нефти уверенно превысит 100 долларов, энергетический шок отразится на данных по инфляции, что усилит ожидания повышения ставок ФРС и приведет к более сильной коррекции на крипторынке.
В дальнейшем ключевыми индикаторами будут объемы судоходства через Ормуз, цена нефти Brent и данные по CPI США, геополитические новости — это лишь настроение, а цена нефти — ключевой фактор, влияющий на крипторынок. $BTC $ETH $ZEC #美伊冲突波及航运，原油供应风险升温 #山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC
Объем открытых позиций по альткойнам впервые за 21 месяц превысил BTC.
Данные Coinalyze: открытый интерес по BTC около 23,9 млрд, что составляет 37% от всего рынка; после суммирования по альткойнам BTC оказался внизу, последний раз такое было в 12/2024.
Сначала немного холодной воды: высокий открытый интерес ≠ рост, это лишь означает перенос кредитного плеча в альткойны. Открытый интерес по ZEC достиг 2,4 млрд, при цене выше 1000 было ликвидировано 34 млн шортов — это пример.
Моя позиция без обиняков:
Это перенос кредитного плеча, а не подтверждение сезона альткойнов.
Тренд нужно ловить по направлению: при развороте ликвидность у монет со средней капитализацией не выдерживает, первыми погибают альткойны с высоким открытым интересом. После 12/2024 ETH упал с 4000 до 1300+, не стоит цепляться за прошлое, но сигнал нельзя игнорировать.
На этой неделе я поступаю так:
• Не гонюсь за BTC, смотрю на колебания выше 80 000
• В альткойнах оставляю только позиции с прибылью для усреднения, не открываю новые с плечом
• Для ZEC/SOL/XRP заранее выставляю стопы выхода
• При страхе и жадности 71, приоритет — закрыть часть позиций
Открытый интерес измеряет азарт, а не направление.$ETH на уровне 2477, у abraxas 140 000 коротких позиций, при этом всего 13 000 спотовых для хеджирования, защитная подушка менее 10% — это не "бояться голого шорта", а тактическая защита. По-настоящему нервничает — это Сунь Ючен.
Abraxas открыл 140 000 ETH шортов на Hyperliquid, при этом всего 13 000 спотовых внизу, соотношение хеджирования менее 10%, основная позиция по-прежнему доминирует в шортах.
У Сунь Ючена разблокировано 5000 ETH, 3500 из них зачислены на Poloniex — по его прошлому поведению, зачисление на биржу примерно равно подготовке к продаже. С 26 августа всего разблокировано 10 000, на счету осталось 238 000 STETH, ожидающих разблокировки на сумму 594 миллиона долларов.
У быков тоже есть козыри: BlackRock за 3 дня купил BTC на 687 миллионов долларов, ETH-фонд за тот же период вложил 74,2 миллиона долларов. Киты-бики 1,24 миллиарда против медведей 546 миллионов, быки с плавающей прибылью 21,91 миллиона, медведи с убытком 6,45 миллиона. Уровень 2470 пока держится.
Стратегия Тан Сэна:
Увеличение шортов, давление на продажу, крупные покупки — три силы сталкиваются, направления нет, длинные позиции с малым объемом для теста.
Покупать на 2460-2470
Если 2450 не удержится, быки отступают.
С одной стороны хеджирование, с другой — разблокировка, с третьей — накопление — чьи позиции тяжелее? Чтобы узнать конкретные точки входа, тейк-профита и стоп-лосса, следите за Тан Сэном. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 Если говорить подробнее, то на самом деле не только я, многие люди и платформа думают так же.
Просто чаще всего по разным причинам позиций не могут это признать, и это нам нужно научиться принимать, ведь все мы взрослые люди.
Например: FourMeme, почему каждый раз кажется, что они очень стараются догнать рыночные тренды, но при этом никогда не добиваются впечатляющих результатов, потому что в глубине души они не считают мемы устойчивыми.
Это когда понимаешь, что рынок неустойчив, но вынужден под него подстраиваться.
Однако, возможно, изначально был выбран неправильный путь: платформа не должна напрямую заниматься рынком, достаточно делать хороший продукт и сервис, но почему-то у них, похоже, инерция — заниматься рынком, а не продуктом, что приводит к тому, что на каждом витке появляются новые продукты, которые их превосходят — от GMGN, DEXX, FOMO, в общем, разных инструментов для борьбы, а FourMeme так и не вышел на центральную сцену.
Забавно, что у этих инструментов есть свои циклы Кондратьева, но стоит отметить, что OKX DEX, который стоит на ногах в каждом цикле, просто сосредоточен на создании продукта.
FourMeme в глубине души слишком хочет сделать мемы долгосрочным бизнесом, но механизм развития мемов по определению неустойчив, и позиционирование немного запутано.Когда ETH колеблется около 2478 долларов, Фонд Ethereum прошлой ночью оценил 62 кандидатских EIP для обновления Hegotá. Цена продолжает снижаться, но основные направления для следующего обновления кошельков и правил транзакций уже определены.
Единственный уровень S на уровне исполнения — EIP-8141 Frame Transactions. Он превращает проверку аккаунтов и оплату комиссий в программируемую возможность протокола, а также открывает путь для будущей замены схемы подписей в кошельках. Единственный уровень S на уровне консенсуса — EIP-7805 FOCIL, цель которого — уменьшить зависимость от небольшого числа создателей при включении транзакций в блок. Часто обсуждаемое на рынке «ускорение создания блоков» получило только уровень B, так как сокращение слота затрагивает валидацию, распространение и клиентские части, и команда пока не готова включать это в текущее обновление.
Я рассматриваю этот список как выбор для разработки, а не как краткосрочный позитив. Текущая цена ETH около 2478 долларов, за 24 часа падение около 1,3%. В дальнейшем я слежу только за двумя вещами: смогут ли две S-уровневые предложения стабильно работать в публичной devnet, и будет ли расширяться масштаб Hegotá. Каким бы красивым ни был роадмап, всё решает реализация в клиенте.
Данные: Ethereum Foundation, OKX. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$ETH PONS по цене 0.72 доллара, осмелитесь ли вы купить на дне?
Сначала взглянем на поверхность: горы позитивных новостей, а цена падает.
4 сентября Uniswap Labs объявила о покупке PONS, за 24 часа цена взлетела на 41,9% до 0,73; 5 сентября достигла исторического максимума 0,97; Binance, OKX, Hyperliquid последовательно запустили бессрочные контракты. И что дальше? За три дня цена упала обратно до 0,72.
После параболического подъёма с большим объёмом на вершине последовал откат, все позитивные факторы учтены, это продолжение роста или коррекция?
Первое: Uniswap Labs купила, но вас обманули «покупкой новостей и продажей фактов».
В начале сентября Uniswap Labs объявила о покупке PONS, команда проекта заявила, что это для «долгосрочного выравнивания». Новость вызвала рост на 41,9% за 24 часа.
Звучит заманчиво? Но подумайте — Uniswap Labs также запустила конкурента Pools.trade на Robinhood Chain. Делать конкурента и одновременно покупать ваш токен — это «стратегическое инвестирование» или «изучение соперника»?
Второе: суточные комиссии 5,95 млн долларов, сжигается 29%, но вы упускаете самый критичный момент.
1 сентября суточные комиссии PONS достигли 5,95 млн долларов, превзойдя доходы Robinhood Chain. За два месяца суммарные комиссии превысили 56 млн долларов. 80% доходов протокола идут на выкуп и сжигание, уже сожжено около 29% общего предложения.
Платформа ежедневно зарабатывает, ежедневно выкупает и сжигает PONS
Предложение сокращается, спрос растёт, теоретически это дефляционная спираль
Но проблема в том, что эта спираль полностью зависит от хайпа мемов
Как только интерес спадёт, выкуп резко прекратится.
Третье: волна запуска контрактов пришла, но это палка о двух концах.
Binance 6 сентября запустила бессрочный контракт PONSUSDT с максимальным кредитным плечом 20x; OKX — 5 сентября; Hyperliquid — 31 августа.
Запуск контрактов = резкий рост ликвидности = больше участников = большая волатильность.
Битва быков и медведей уже началась. 0,65 — это уровень затрат медведей, 0,8-0,9 — зона зажатия быков. Кто победит, тот и определит направление.
Битва быков и медведей, решайте сами
С одной стороны:
Покупка Uniswap Labs + маркет-мейкер Wintermute, поддержка топовых институций
Суточные комиссии 5,95 млн, всего 56 млн, сожжено 29% предложения
Binance, OKX, Hyperliquid запустили контракты
Киты купили PONS на 4,5 млн долларов
С другой стороны:
За три дня откат с 0,97 на 26%, сильные зажатия на вершине
Спираль зависит от хайпа мемов, защитный барьер ограничен
Запуск контрактов = инструменты для шортов готовы, медведи заняли позиции на 0,65
Если BTC нестабилен, высокобета альткоины пострадают первыми
Верхнее сопротивление: 0,80-0,85 → 0,90-0,97 (зона зажатия на максимумах)
Нижняя поддержка: 0,67-0,65 (уровень затрат медведей) → 0,55-0,52
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Ждите отката до 0,67-0,65 и появления свечи остановки падения, затем осторожно входите в лонг с малым объёмом, стоп-лосс 0,62, первая цель 0,80-0,82, вторая цель 0,90.
Свинг-трейдеры:
Если отскок достигнет 0,80-0,85 и появятся признаки стагнации, рассмотрите сокращение позиций или шорт, цель — возврат к 0,70-0,67.
Наблюдатели:
При колебаниях в диапазоне 0,65-0,80 уменьшите активность, ждите выбора направления. Внимательно следите за суточными комиссиями, прогрессом сжигания и движением BTC.
PONS сейчас — «спираль крутится, но цена уже переоценила ожидания» —
99% людей, увидев «Uniswap купил», бросились внутрь и застряли на вершине 0,9.
В день, когда 0,65 удержится, вы поймёте:
Дело не в том, что PONS плох, а в том, что вы всегда ждёте роста, чтобы спросить, стоит ли входить.
Какова ваша себестоимость PONS?
На уровне 0,72 вы осмелитесь купить на дне?
$PONS $ARB $UNI 币圈又一头鲸鱼出手了，而且这次买的东西，和之前那些空气 Meme 不太一样。 这个地址大家不陌生——他之前重仓了 PONS、UNI、AAVE、CASHCAT，四个币加起来 473 万美元，是 Robinhood 生态里"币股 Meme + DeFi 老龙头"的死忠粉。 结果今天，他突然又掏出 16.3 万 USDT，一口气买入约 401 万枚 4Stock。 重点来了：4Stock 不是那种"画个梗图就发币"的土狗，它是 Four.meme 在 BNB Chain 上搞的股票代币——每个 4Stock 都由对应的真实美股 1:1 背书，首个就是锚定 BNC（CEA Industries）的 BNC4。说白了，这东西背后真有股票，不是纯空气。 大鲸的逻辑很清楚： • Robinhood 上的 CASHCAT、PONS 玩的是"梗 + 链上赌性" • 4Stock 玩的是"真美股上链 + 7×24 小时交易" • 一个赌情绪，一个赌资产，他开始两边下注了 散户别上头：4Stock 上线两小时市值就冲到 4000 万刀、LP 年化一度 2.4 万%，这种数据说明池子浅、波动大、随时能腰斩。鲸Изначально хотел открыть шорт на HYPE, причины были веские: слишком большой рост, только что достигли исторического максимума, за 30 дней выросли на 55%, в такой точке без коррекции никак не обойтись. Я даже страницу для ордера открыл.
Но после изучения ситуации тихо закрыл её.
Сначала о деньгах. Три американских ETF на HYPE с момента запуска до 4 сентября получили чистый приток в 356 миллионов. UBS и Jane Street в списках держателей. Это говорит о том, что на высоких уровнях покупают не розничные инвесторы, а институционалы постепенно накапливают позиции.
Далее о входе. Материнская компания Kraken, Payward, изучает возможность запуска бессрочного продукта Hyperliquid через Bitnomial, и если это реализуют, у институционалов появится ещё один канал, а желающих купить станет ещё больше.
Но что действительно меня остановило — это график. Около 85, только что обновили максимум, не падают. Если бы должны были падать, а не падают, значит снизу много покупателей. При таком движении шортить очень низкая вероятность успеха.
Конечно, я вижу и риски: большой объём торгов на платформе не означает, что держатели токенов напрямую получают прибыль, RWA бессрочные контракты ещё должны делиться доходом с Builder. Но в краткосрочной перспективе рынок этим не интересуется, он видит только, что ETF покупают, институционалы входят, а цена держится на высоком уровне.
Поэтому сегодня я не буду открывать этот шорт. Если цена пробьёт 90, это уже не вопрос коррекции, а рынок будет искать новую вершину. $ETH $HYPE $BTC XRP/KRW занимает первое место с долей 7,84%, за ним следует SOPH/KRW. Энтузиазм корейских розничных инвесторов по отношению к $XRP значительно выше, чем к $BTC.
Другие видят удвоение объёмов торгов, я вижу структуру противоположных ордеров. На рынке Южной Кореи, где доминируют односторонние покупки, такой рост объёмов часто означает, что крупные игроки используют уверенность розничных инвесторов для выхода из позиций.
То, что такая мелкая монета, как SOPH, вошла в тройку лидеров, говорит о том, что капитал ищет новые истории, а не увеличивает ставки на старые нарративы. Этот сигнал более показательен, чем общий объём.
Далее буду следить за финансированием бессрочных контрактов XRP на Upbit: если оно станет положительным и будет расти, значит, моё предположение ошибочно. В противном случае этот всплеск объёмов — очередная репетиция краткосрочного пика настроений.
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50
#Liquid获返3400枚BTC，网络准备重启 #山寨永续未平仓量21个月来首次超过BTC $XRP $BTC В криптодеривативах происходит нечто необычное.
Объем открытых позиций по бессрочным фьючерсам на альткоины впервые с декабря 2024 года превзошел объем открытых позиций по $BTC.
$ZEC является основным драйвером, объем открытых позиций по фьючерсам составляет около $2,3–2,4 млрд.
Это может привести к взрывному росту — но также и к резким каскадам ликвидаций.
Следите за финансированием и объемом открытых позиций, прежде чем гнаться за импульсом альткоинов.Чем оживлён рынок, тем сильнее я чувствую, что что-то не так. BTC ошеломляется около 80 000, а подделки сначала раскручиваются. Вы заметили, что в последнее время все говорят не о росте рынка, а о том, «какой путь взлетит первым»? Давайте сначала посмотрим на BTC. 80 000 действительно является якорем рынка консенсуса, но от 82 до 83 тысяч это как прозрачный потолок, который втягивается каждый раз, когда достигает. Если он не сможет прорваться, быки могут полагаться только на нижнюю границу диапазона для постоянной обороны. ETH движется около 2500 вместе с рынком, но импульс притока явно слабее, чем у BTC. Этот отскок больше похож на то, что его тянут, а не идёт самостоятельно. SOL колеблется между 104 и 105, и нарратив RWA определённо добавляет этому значения. В экосистеме растёт реальные показатели, но волатильность тоже реальна — гораздо более захватывающая, чем BTC. Но я хочу поговорить не о самих ценовых цифрах, а о сигналах, скрытых внутри структуры деривативов. Смотрите, BTC уже так долго находится в районе 80 000, но подразумеваемая волатильность на рынке опционов тихо снижается, что показывает, что крупные деньги вовсе не делают ставки на направление. Они предпочитают продавать волатильность за ценность времени, чем ставить на прорыв. Следствие в том, что рынок не испытывает дефицита денег, но ему не хватает уверенности. Все ждут причины — причины держать тяжёлую позицию. С бычьей стороны, если BTC действительно взлетит в диапазоне 82-83, короткие стоп-лоссы будут активированы в цепочке событий, и рынок деривативов обеспечит сильную волну поддержки покупки. В этот момент ETH и SOL будут более эластичными, поскольку их контракты глубжеПроблема с "Зеленой шерстью" на этот раз, скорее всего, связана с непониманием разницы между отметочной ценой и ценой сделки. Лично я считаю, что это не сильно связано с платформой. На самом деле, на любой бирже есть отметочная цена и цена сделки, при этом обычно отметочная цена используется для срабатывания принудительного закрытия позиций, а фактическая цена сделки — для реального тейк-профита и стоп-лосса. Воспользовавшись примером короткой позиции на одной из платформ, их расхождение в цене достигало даже 10%, то есть OK на самом деле при торговле старается максимально защитить трейдера, и, по моим наблюдениям, их расхождение не слишком велико. На иллюстрации показана одна из платформ, где фактическая цена сделки была всего 11.15, а принудительное закрытие позиции произошло по цене 11.98.
Таким образом, OK по сравнению с некоторыми платформами уже намного лучше, хотя у некоторых из них большой объем торгов и много трейдеров, но их методы работы выглядят очень некрасиво!Hyperliquid за последние 24 часа выкупил и сжег около 15,350 $HYPE на сумму примерно $1.32M; с другой стороны, основатель Uniswap заявил, что годовая стоимость сжигания $UNI превысила $250M; кроме того, фонд Ethena также проводит внебиржевой выкуп заблокированных токенов, чтобы устранить будущие ежемесячные распродажи $ENA со стороны венчурных инвесторов
Все три токена занимаются управлением предложением, но механизмы полностью разные:
HYPE зависит от доходов от торгов;
UNI зависит от комиссий протокола;
ENA зависит от бизнеса USDe и схем выкупа
Ацзян считает, что сжигание, основанное на реальных доходах, более убедительно, чем просто объявление о будущих выкупах, но токенам все равно придется сталкиваться с новым предложением, рыночным настроением и высоким финансированием. По-настоящему нужно проверить, стабильны ли источники сжигания, действительно ли они исходят из реальных торговых комиссий и смогут ли держатели токенов продолжать получать выгоду Маленькие команды безумно занимаются Launchpad, но всё больше и больше теряют фокус
Средние и крупные проекты, доведя дело до конца, в итоге переходят к Perp бессрочным контрактам
В конечном счёте, бизнес-модель выпуска токенов и торговли остаётся самой понятной и прибыльной
Однако с ростом числа участников ценность размывается
Polymarket Perps полностью открыт, но, похоже, мало кто проявляет интерес$ZEC удержался на уровне 1,200, сможет ли сектор конфиденциальности на этот раз "главный рост"?
ZEC сегодня утром торгуется по 1,191 доллару, за последнюю неделю вырос на 38,2%, затем немного откатился на 0,5%, но по-прежнему стабилен выше отметки 1,200. Рыночная капитализация — 20 миллиардов долларов, входит в топ-12 криптовалют.
Основные катализаторы:
1) Продвижение апелляции по делу Tornado Cash, американский суд сигнализирует о легализации инструментов конфиденциальности;
2) Monero XMR за тот же период вырос на 35%, весь сектор конфиденциальности привлекает внимание инвесторов;
3) Доля скрытых транзакций Zcash превысила 65%, реальный спрос в сети растет.
Однако стоит быть осторожным: зона 1,200-1,300 — это область интенсивных сделок с застрявшими позициями 2021 года, предыдущие два раза при достижении 1,300 цена откатывалась вниз. Ликвидность ZEC очень низкая, концентрация в топ-10 адресах составляет 45%, крупные держатели обладают сильным потенциалом для распродаж. В краткосрочном рынке деривативов короткие позиции за последнюю неделю выросли на 23%, медведи могут готовить контратаку.
Не стоит покупать на пике, зона 1,150-1,200 — новая поддержка, при пробое вниз стоит ожидать тест психологической отметки 1,000. Смогут ли сектор конфиденциальности и Monero XMR синхронно пробиться — ключ к независимому движению рынка.В настоящее время память всё ещё считается цикличной акцией, но что если этот цикл длится десять лет?
Смотрим на текущую ситуацию: у SanDisk свободный денежный поток в 30 миллиардов долларов используется для выкупа собственных акций, годовая дивидендная доходность 12%, эта технологическая акция выше многих дивидендных, выше Coca-Cola, выше процентов по доллару.
Ожидая двойного удара по акциям памяти от Дэвиса, эффект произведения от одновременного роста коэффициента PE и EPS, вы поймёте, что целевая цена SanDisk в 3000 тоже не невозможнаВ этом движении меня сейчас интереснее самого BTC. Пока биткоин не смог закрепиться выше $80K и вернуться в регион $78-79K, трейдеры продолжали активно получать риск в альтернативах. 6 сентября открытый интерес к альткоинским перпетуалам впервые с декабря 2024 года превзошел Bitcoin Bitcoin. И это не просто несколько случайных монет: значительная часть нового кредитного плеча теперь сосредоточена в ZEC, XRP, SOL и нескольких других крупных альтах. И вот у меня вопрос. Рынок действительно вступает в альтернативный сезон — это трейдер美加关税战今天正式升级。 从9月8日开始，加拿大对约 276亿加元、约200亿美元的美国商品正式加征反制关税。 税率分三档：15%、25%、50%。 涉及钢铁、铝、乳制品、家电、农业设备、纸浆、塑料和电子产品等数百类商品。 部分钢铝产品的关税甚至直接从25%提高到 50%。 普通人可以这样理解：以前美国给加拿大商品加税， 加拿大现在直接说：“你收我多少，我就尽量对等收回来。” 而且这次已经不是威胁。关税今天开始真正收钱。 事情为什么值得Crypto市场注意？ 因为美国和加拿大不是两个普通贸易伙伴。 两国汽车、钢铁、能源、农业和制造业供应链高度交织。 一件商品甚至可能： 加拿大生产原料 → 运到美国加工 → 再卖回加拿大。 关税一层一层叠上去，最后最容易出现的结果就是： 企业成本上涨，消费者买单。 这正好撞上现在市场最敏感的问题：通胀。 美国刚公布16.2万强非农，市场已经重新提高9月加息预期。 中东又在推高油价。 现在北美贸易战再往上加关税。 市场面对的组合变成： 就业不弱 + 油价高 + 贸易成本上涨。 这对BTC并不舒服。 BTC目前大约仍在 7.8万美元中段，还没有重新站回8万美Смотрю на ZEC, у меня сейчас довольно реалистичная мысль: я готов платить за приватность, но при этом должен знать, сколько именно я плачу.
Это логично, кто захочет, чтобы при каждой транзакции кто-то мог просматривать его бухгалтерскую книгу? Я признаю эту потребность и считаю, что она заслуживает долгосрочного внимания.
Но когда речь заходит о цене монеты, всё усложняется.
Потребность в приватных переводах и желание долго держать ZEC — это разные вещи. Использовать и сразу менять на другую валюту — одно, а держать в кошельке постоянно — совсем другое, и это по-разному влияет на спрос на токен.
Именно это меня больше всего волнует в ZEC: сможет ли он заставить людей после использования оставаться с ним.
Резкий рост цены действительно легко заставляет меня думать, что я вдруг «понял суть». Но если подумать трезво, важность приватности была всегда, нельзя ждать, пока график пойдёт вверх, чтобы считать все преимущества новыми открытиями.
Я всё ещё надеюсь на это направление. Удобство использования кошелька, будет ли пользователь продолжать использовать скрытые транзакции — эти изменения дадут мне больше уверенности. Только по росту цены я пока не могу оценить, сколько он стоит.
Честно говоря, я тоже хочу заработать на росте. Просто надеюсь, что после покупки, помимо постоянного обновления курса, я смогу чётко объяснить себе, чего именно я жду. #ZEC升至加密货币市值前十 $ZEC Рост Dogecoin в этот раз больше похож на эстафету настроений, а не на внезапное изменение фундаментальных факторов.
Рынок на самом деле был подготовлен заранее. При длительном боковом движении продаваемые ордера сверху постепенно съедаются, монеты медленно концентрируются. Когда цена достигает верхней границы предыдущего диапазона колебаний, заходят несколько крупных покупок, уровень пробивается, шортисты, стоявшие на этом уровне, вынуждены закрывать позиции с убытком, а их ликвидации становятся новой покупкой, цена поднимается еще выше. На этом этапе рынку уже не нужны дополнительные причины — сами свечи являются лучшей рекламой.
Далее выходит на сцену социальные сети. Объем обсуждений растет, старые истории про Маска и $DOGE всплывают вновь, в сочетании с новостями об экосистеме, ETF, платежных сценариях рынок формирует для себя «логику роста». Люди, видя рост, боятся упустить возможность и начинают покупать, что поднимает цену еще на один виток.
Эта цепочка звучит логично, но порядок стоит обдумать: часто сначала происходит рост, а новости и интерпретации лишь догоняют рынок. Рост цены и улучшение проекта — не всегда одно и то же.
Рост Dogecoin похож на толпу, одновременно пытающуюся пройти через маленькую дверь. Те, кто впереди, проходят первыми, а те, кто сзади, боясь упустить шанс, тоже толпятся, места внутри становятся дороже. Но если снаружи не появятся новые участники, первые, кто вошел, начнут выходить, и цена может быстро упасть.
Поэтому в такой ситуации вместо вопроса «что за крупные новости?» стоит спросить: кто покупает и кто придет на смену после покупки. Понять этот вопрос важнее, чем гнаться за любой позитивной новостью.AI всё ещё безумно увеличивает заказы, а чипов памяти уже не хватает?
#AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天
Эх, пока все спорят, пузырь ли это AI, на стороне памяти уже появляются сообщения о дефиците запасов.
Согласно оценке отчёта KB Securities от 7 сентября, запасы чипов памяти Samsung и SK Hynix снизились до менее чем 10 дней. Обратите внимание, это оценка института, а не официальное раскрытие двух компаний, и тем более не означает, что через 10 дней поставки прекратятся.
Интересно, что AI-серверы требуют не только вычислительной мощности, но и большого объёма памяти. Производители наращивают выпуск HBM (памяти с высокой пропускной способностью), что может сжать производственные мощности обычной DRAM, и напряжённость легко может распространиться на другие продукты памяти.
Честно говоря, это заставляет меня ещё больше следить за последующими ценами: если заказы продолжаются и цены растут, у производителей появляется шанс превратить ажиотаж в прибыль.
Но дефицит не означает, что акции смогут расти без оглядки. После выхода хороших новостей самое страшное — правильно понять логику отрасли, но переплатить за акции.Поделюсь сегодняшним уроком $BTC $SKHYNIX $XAUT
В этом обзоре сравнивается долгосрочная инвестиционная ценность традиционных интернет-гигантов и криптоактивов (Crypto), подробно анализируются ограничения роста рыночной капитализации таких компаний, как Tencent и Alibaba, а также влияние новых игроков, таких как Douyin. Лектор, опираясь на «мышление конечной игры» и «мышление трафика», доказывает, что криптоактивы, такие как Биткойн, имеют потенциал роста в 5-10 раз в течение следующих 10 лет, а также объясняет причины возникновения концепции приватности и базовую логику строгого регулирования криптовалют в Китае. В завершение представлены рекомендации по формированию инвестиционного портфеля с дивидендами, золотом, Nasdaq и стратегиями микроторговли, а также прогнозы краткосрочных рыночных тенденций.
Анализ ограничений оценки традиционных интернет-гигантов
Текущая рыночная капитализация Tencent составляет около 3,99 трлн гонконгских долларов, Alibaba — около 2,16 трлн гонконгских долларов.
Для сравнения, рыночная капитализация Pinduoduo (в тексте упоминается как «饼子/扁子») достигла 10,63 трлн юаней (около 1,6 трлн долларов США), что примерно в 2,5 раза превышает капитализацию Tencent, в то время как капитализация Alibaba лишь немного выше некоторых второстепенных крупных компаний.
Недостаток драйверов роста на следующие десять лет
Потолок пользователей: у Tencent в социальной сфере (WeChat) почти 1,4 млрд пользователей, преимущественно в Большом Китае, международное расширение затруднено, удвоение числа пользователей в следующие 10 лет практически невозможно; у Alibaba в электронной коммерции около 800-900 млн пользователей, сталкивающихся с жесткой конкуренцией со стороны Pinduoduo, JD и других, трафик достиг пика.
Ограничения роста бизнеса: игры Tencent и облачные сервисы Alibaba стабильны, но ограничены внутренним рынком и сложностями интернационализации (конкуренция с AWS, Azure, Google Cloud), общая капитализация вряд ли вырастет в 10 раз, более реалистично удвоение.
Вызов со стороны новых игроков
Douyin (斗某): данные за июль показывают, что среднее ежедневное время пользователей Douyin превысило время использования социальных приложений Tencent; суммарное время пользователей на платформах коротких видео Douyin превышает сумму Youku, iQIYI и Tencent Video.
Другие сферы: музыкальный сервис Qishui Music от Douyin значительно превосходит QQ Music по числу пользователей и времени прослушивания; Feishu как инструмент для совместной работы, хотя и появился позже DingTalk и Tencent Meeting, растет быстрее.
Долгосрочная ценность и логика роста криптоактивов
Потенциал роста Биткойна (饼子)
Сравнение капитализации: текущая рыночная капитализация Биткойна около 1,6 трлн долларов США, что составляет всего 5% от капитализации золота (около 30 трлн долларов).
Прогноз роста: в следующие 10 лет, учитывая эмиссию USDC/USDT и естественный рост пользователей Web3 (с 600 млн до 3 млрд), рост Биткойна в 5 раз — консервативная оценка; при достижении проникновения на уровне 10-20% от золота цена может достичь 250 000–500 000 долларов, то есть рост в 10 раз.
Драйверы: в развивающихся странах Африки и других регионах с финансовой нестабильностью высокая степень принятия криптовалют; в случае кризиса с госдолгом США, Японии или Европы криптоактивы могут значительно вырасти.
Сочетание AI и криптовалют
Потребность в AI-взаимодействии: в будущем взаимодействие между AI станет нормой, и поскольку AI не может пройти традиционную процедуру KYC (знай своего клиента), с вероятностью 90% будет использовать криптовалюту для расчетов.
Технологические обновления: квантовые вычисления угрожают существующим криптоалгоритмам, но их можно решить обновлением алгоритмов сообщества, это не революционная проблема; настоящим вызовом для квантовых вычислений станут традиционные банки и финансовые системы.
Необходимость концепции приватности
Проблемы прозрачности блокчейна: текущие публичные цепочки прозрачны, получатель может видеть баланс отправителя, что ведет к утечке приватности.
Решения: технологии приватности работают как «фаервол», изолируя информацию об активах сторон транзакции, подобно тому, как в традиционных банковских переводах продавец не видит общий баланс пользователя, что и объясняет популярность приватных решений.
Логика регулирования и макрораспределение активов
Причины строгого регулирования криптовалют в Китае
Контроль капитала и утечка валюты: Китай осуществляет контроль капитала, а криптовалюты легко обходят регулирование, позволяя переводить средства через границу (например, вывод через OKX на сингапурский банк с конвертацией в SGD), что нарушает финансовые барьеры и ведет к утечке валюты.
Борьба с масштабными операциями: мелкие личные транзакции малоопасны, но систематические и масштабные обмены пересекают красные линии валютного контроля и подвергаются жестким мерам.
Мышление конечной игры для золота и Биткойна
Позиционирование золота: рыночная капитализация золота около 30 трлн долларов, годовой рост около 5%, это стабильный «старый актив».
Цикл Биткойна: сейчас Биткойн в фазе дивидендов, но с ростом проникновения он станет стабильным активом, похожим на золото, история перестанет быть «сексуальной», сверхдоходы исчезнут.
Все циклично: любой актив имеет фазу дивидендов, например, Nvidia (达子) выросла в 10 раз за 3,5 года, но повторный рост в 10 раз маловероятен; инвесторам нужно искать новые «малые светящиеся активы».
Инвестиционные стратегии
Основные позиции: дивиденды, золото, Nasdaq/S&P, облигации, наличные, криптовалюты.
Стратегия микроторговли: как временная возможность, операции раз в год, недавно индекс микроторговли растет 7 недель подряд, демонстрируя силу.
Текущие действия: портфель без крупных изменений, выкуплено золото после погашения; дивидендный сектор дорог, ждем коррекции ниже 1.15 для входа; снижение насыщенности технологических акций, рост рассматривается как возможность для сокращения позиций.
Прогноз краткосрочных рыночных тенденций
Рынок США и криптовалюты
Синхронность: движение Биткойна вновь синхронизировано с рынком США, при отсутствии резких падений на рынке США Биткойн не ожидает значительных откатов.
Прогноз: ожидается рост рынка в сентябре-октябре, возможна коррекция в середине ноября, затем новый рост.
Рынок A-акций
Оценка большого цикла: большой цикл A-акций завершен, сейчас фаза колебаний, насыщенность технологических акций снижается, возможен отскок, но это сигнал к выходу, а не к входу.
Ослабление эффекта качелей: эффект качелей между дивидендами и технологическими акциями снижается, при объеме торгов около 2 трлн юаней лучше проявляют себя тематические и малые акции.
Динамика полупроводниковой отрасли
Запасы Hynix: запасы Hynix на 10 дней, что предвещает рост цен и является важным драйвером для роста акций; низкий P/E (4 раза) и стратегия выкупа с дивидендами помогают сгладить циклические колебания.
Инсайты AI
Цикл жизненного цикла активов: лектор предлагает теорию циклов эволюции «малых светящихся активов» в «старые активы», указывая, что высокие темпы роста дивидендов со временем угасают, инвесторам стоит переключиться с поиска сотен кратных прибылей на понимание стабильной ценности активов, как в случае с Биткойном, который в итоге станет похож на золото.
Выбор валюты в AI-родной экономике: подчеркивается, что взаимодействие AI-агентов, неспособных пройти традиционную идентификацию (KYC), будет естественно склоняться к использованию разрешенных криптовалют для расчетов, что дает Crypto реальную экономическую основу, выходящую за рамки спекуляций. $KO $KO с пика 24 августа в 92,49 долларов снизился, что является краткосрочной волатильностью, вызванной сменой инвестиционных стилей после нового максимума, а не крупномасштабным медвежьим рынком. Для отскока нужны три основных катализатора, точного времени нет, смотрим только на срабатывание сигналов.
1. Условия для краткосрочного отскока (на уровне нескольких недель)
Технологические акции на американском рынке корректируются, настроение на рынке становится более осторожным, капитал возвращается из акций роста в акции обязательного потребления; либо цена акции отскакивает от поддержки около 50-дневной скользящей средней на уровне 85‑86 долларов, после технической перепроданности появляется покупательский интерес, что может запустить восстановление и повторную атаку на предыдущий максимум в 92 доллара.
Текущая оценка не дешевая, поэтому краткосрочно маловероятен резкий V-образный разворот, скорее всего будет колебательный рост с постепенным укреплением.
2. Среднесрочный отскок (около отчетности за 3 квартал, конец октября) — самый сильный катализатор
В конце октября выйдет отчет за третий квартал. Если сохранится логика второго квартала: продолжится рост продаж, высокая динамика Coca-Cola Zero, маржа останется на высоком уровне, то результаты напрямую поддержат восстановительный рост.
Если же продажи замедлятся, и доходы будут поддерживаться только за счет повышения цен, даже при низкой оценке рост будет затруднен.
3. Макроэкономический сигнал для сильного отскока
Ядро CPI в США снова снижается, рынок начинает учитывать ожидания снижения ставок, доходность гособлигаций США падает. Акции защитного сектора потребления очень чувствительны к ставкам, снижение доходности откроет потенциал роста оценки KO.
Целевой ценовой уровень институциональных инвесторов — 94,7 доллара, но это всего лишь прогноз, а не гарантированный результат. Это медленнорастущий защитный голубой чип, редко бывают резкие скачки, отскоки чаще проходят в виде колебательного восстановления, не стоит ожидать резкого краткосрочного подъема.Надёжность структур блокчейн-чипов становится самой интригующей сноской на текущем рынке. Доля долгосрочных держателей BTC выросла до 72%, при этом MVRV держится около 1,8%, что всё ещё далеко от исторически высокого порога пузыря, что говорит о том, что получение прибыли ещё не создало давления для коллективного выхода. После халвинга новое предложение продолжает сокращаться, а в сочетании с положительными недельными чистыми притоками на стороне ETF баланс спроса и предложения временно склоняется в бычий бок. Однако оборонительная линия в $78,000 нельзя нарушать; если закрытие опустится ниже 76,000, цепная реакция стоп-лосс-ордеров может усилить спад. ETH находится в другой ситуации. Модернизация Pectra проходит гладко на тестнете, доля в экосистеме L2 превышает $65 миллиардов, и фундаментальные нарративы не уступают. Однако курс ETH/BTC держался на исторически низком уровне 0. 034, что показывает, что компания недавно отставала от своего старшего брата и также говорит о том, что после смены стиля потенциал догнания будет весьма значительным. Доходность стейкинга 3,2% — веская причина удержать позиции, но кредитные позиции остаются самым уязвимым звеном во время слабости рынка. В кросс-чейн-секторе, где расположен $BICO, внедрение абстракции аккаунтов выросло на 15% за последние месяцы, при этом объём новостей стабильно растёт, но рыночная капитализация в 120 миллионов долларов не поддерживает глубокий пул, что делает цену особенно чувствительной к притоку и оттоку капитала. В настоящее время сокращение объемов и консолидация остаются неясными; преодоление $0.35 — момент для быков. Расширение экосистемы $OKB стабильное: активные адреса X Layer увеличиваются на 22%, а квартальные монеты сожжены на ужесточение обращения. $SNDK выигрывает от бума индустрии храненияНапоминание о Langlang | Голосование по законопроекту 15 сентября, не спешите ловить на дне! Хорошие новости давно торгуются на рынке
Голосование по Закону о ясности назначено на 15-е, и многие братья начинают нервничать, надеясь купить этот соус ⚠️, пока выходят новости
Сначала успокойся, не спеши действовать.
Изначально этот законопроект должен был быть продвинут в августе, но из-за заседания Уоша его перенесли на сентябрь. Теперь розничные инвесторы знают, что голосование состоится 15-го числа, так что крупные инвесторы и институты не знают об этом?
Если это действительно большой положительный знак, почему же Bing просто коснулся 82 000 и сразу же пошёл вниз?
Очень реалистично: это ожидание уже было заранее реализовано рынком.
Рынок уже слаб, и восстановление не имеет объёма торгов, который бы его поддерживал; Данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе медвежьи, ожидания повышения ставки ФРС в сентябре продолжают расти, а общее настроение на рынке — медвежье.
Так что я не оптимистичен; само это голосование вызовет крупный митинг.
Дело не в том, что закон Clear не приносит долгосрочных выгод, но позитивные новости уже широко известны широкой публике. Сможет ли он в конечном итоге прорваться, зависит от того, готов ли капитал платить реальные деньги.
Даже если институты хотят поднять цены, сейчас они сталкиваются с множеством макроэкономических факторов: с приближением промежуточных выборов ожидания повышения ставок ещё не полностью усвоены, а принудительное давление не является экономически выгодным.
Мой подход ясен: не бросайтесь слепо покупать спад только потому, что видите голосование 15-го числа.
Когда новости становятся известны, рынку легко «покупать ожидания, продавать факты», поэтому будьте готовы к обоим ситуациям.
$BTC $ETH $ZEC #ZEC升至加密货币市值前十 Robinhood Chain ненадолго возглавляла таблицу комиссий за цепь. Сложнее — кто на самом деле завладеет этой ценностью. 3 сентября сеть собрала около $4,50 млн комиссий за цепочку. Это произошло примерно через два месяца после запуска технологии Arbitrum 1 июля. Robinhood позиционировал L2 вокруг финансовых услуг и токенизированных активов, но ранняя активность сильно склонялась к криптонативной торговле. Масштаб: · Общий объём DEX превысил $47B примерно за два месяца, при этом сеть занимает около fifPPI、CPI、清晰法案、FOMC，会接连落地。 先看时间。 9 月 10 日，美国公布 8 月 PPI 9 月 11 日，美国公布 8 月 CPI 9 月 15 日，美东时间 14:15，参议院关于 H.R.3633《Digital Asset Market Clarity Act》的 cloture motion 将进入关键节点 9 月 16 日，FOMC 公布利率决议，同时更新经济预测和点阵图 换成北京时间： 9 月 10 日 20:30，PPI 9 月 11 日 20:30，CPI 9 月 16 日 02:15，清晰法案 9 月 17 日 02:00，FOMC 9 月 17 日 02:30，美联储新闻发布会 这几件事放在一起的逻辑很清楚。 上周公布的 8 月非农新增 16.2 万人，失业率维持 4.1%。就业这一块牌已经翻开，市场接下来需要回答的，是通胀还能不能允许美联储继续往宽松方向走。 所以第一关是 PPI 和 CPI。 PPI先看企业端价格压力，CPI再看通胀最终有没有继续传导到消费者。 如果两组数据继续降温，美债收益率会获得下行空间，高估值科技股和加密资产都会爽很多。 $SOPH сегодня внезапно резко вырос, многие даже не успели среагировать, как уже произошёл скачок. Свечи выглядят хорошо, но именно в такие моменты нужно сохранять хладнокровие: на чём основан этот рост? Это настоящая история или старые крупные игроки используют хайп, чтобы срезать прибыль?
Чем он занимался раньше?
Во-вторых, высокая концентрация монет. Топ-10 адресов контролируют 69%, команда, инвесторы и фонды заблокировали большую часть монет.
Что означает такая структура? Это значит, что для подъёма цены не нужно много денег, а для создания объёмов легко делать сделки между собой. То, что вы видите как «резкий рост», может быть лишь иллюзией, созданной обменом между несколькими адресами.
Это похоже на $LAB?
В основном это один и тот же тип — типичный VC-проект, с сильным контролем крупного игрока и очень малой ликвидностью.
Общие черты таких проектов:
· Значительный объём финансирования, это не просто пустышка
· Но монеты плотно удерживаются институциональными инвесторами
· Розничные инвесторы видят резкий рост, но реальную ликвидность понять сложно
· Как только крупные игроки начнут распродавать, падение будет очень резким, потому что нет поддержки снизу
$SOPH лучше, чем пустышки, тем, что у него действительно есть финансирование
Как действовать в краткосрочной перспективе?
Можно играть, но нужно быстро входить и выходить.
Не стоит из-за одной свечи говорить о долгосрочной вере. Структура монет такова, что вы не знаете, когда крупные игроки могут изменить своё отношение. Если хотите играть, делайте это с небольшой позицией, строго ставьте стопы и выходите после небольшой прибыли.
В таких условиях зарабатывают на эмоциях, а не на тренде. Не путайте спекуляцию с инвестированием. $BTC Что касается выпуска монеты сыном Байдена,
эта новость на самом деле является негативной для Trump, ведь это полностью два противоположных лагеря.
1) По этому поводу я считаю, что можно попробовать открыть короткую позицию, я только что так и сделал. После 9 сентября может последовать ещё один крупный обвал.
2) Но в то же время я посмотрел на график Trump, с недавнего максимума он уже откатился примерно на 40%, фактически новостной фон уже частично учёл этот негатив. Поэтому сейчас открывать короткую позицию всё ещё рискованно, боюсь, что негатив может обернуться позитивом.
3) Ещё один момент по коротким позициям — у Trump скоро промежуточные выборы, и он в любой момент может резко ответить Байдену.
Но как бы то ни было, сегодня и завтра, до 9/9, когда выйдет laptop, я всё ещё считаю, что есть пространство для негатива, поэтому я сделал некоторые позиции.
Посмотрим, будет ли дальше более сильное развитие событий. Стоп-лосс установлен очень узко.
DYOR.
$TRUMP $STONK упал на 50% из-за новостей о планах $PUMP ввести парное сопоставление акций.
Мы также наблюдали такую же паническую распродажу на $PONS, когда uniswap и другие платформы запустили свои собственные стартовые платформы.
PONS успешно удержал свою долю рынка и впоследствии вырос в 50 раз.
Будет интересно посмотреть, как здесь всё развернётся.
Я не думаю, что PUMP так просто отдаст свой обед, и, возможно, потребуется время, чтобы понять, кто выйдет победителем в этой борьбе.Запасы упали до менее чем десяти дней, настоящая опасность — не в слове «дефицит», а в том, что структура производственных мощностей была переписана.
KB Securities снизила запасы памяти Samsung и SK Hynix на третий квартал до менее чем 10 дней, в то время как нормальный уровень в отрасли составляет несколько недель до двухзначного числа недель.
Вместе они занимают около 60% рынка DRAM, и как только буфер исчезнет, вся цепочка перейдет в состояние «заказ пришел — сразу отправляем, без запасов безопасности». Еще важнее причина: это не просто оживление спроса, а то, что HBM4 отнимает производственные мощности.
Одна пластина HBM4 потребляет примерно в три раза больше производственных мощностей, чем традиционная DRAM. Общие вложения в пластины в краткосрочной перспективе практически заблокированы, и с каждым шагом вперед HBM4 вытесняет универсальную DRAM на три шага.
К 2026 году производственные мощности трех основных производителей HBM полностью распроданы, долгосрочные контракты заранее отнимают доступные объемы на ближайшие годы. DDR5 для серверов и корпоративные SSD одновременно забираются той же волной AI-серверов, дефицит распространяется от узкой точки HBM до резонанса DRAM+NAND.
В 2027 году спрос на биты превысит предложение более чем на 10%, что означает не просто рост цен на несколько кварталов, а то, что «продаваемые запасы могут полностью исчерпаться».
Главное отличие от предыдущих циклов: AI нельзя урезать, модели становятся больше, токенов больше, вычисления тяжелее, память — это жесткое физическое ограничение, а не эмоциональный спрос. Запас в 10 дней — это лишь результат, а механизм — переписанная HBM4 производственная мощность.
#AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天 $SNDK $SKHYNIX $MU 🚨 Как сегодня вечером обстоят дела с памятью? Япония и Корея уже дали ответ
Память в Японии и Корее продолжает расти. Акции SK Hynix выросли более чем на 3%, Samsung — почти на 2%, индекс KOSPI превысил 7000 пунктов. В прошлую пятницу американский рынок был закрыт из-за Дня труда, но акции SNDK за один день взлетели на 11,9%, MU — на 6,1% — сегодня вечером на открытии эта динамика, скорее всего, продолжится.
Три ключевых логических момента:
Первое, после выпуска модели OpenAI Astra рынок вновь торгует по принципу «чем мощнее модель → тем больше вычислений → тем выше спрос на память».
Второе, по сообщениям, запасы Samsung и SK Hynix сократились менее чем до 10 дней. Goldman Sachs считает, что дефицит предложения продлится как минимум до 2027 года, это не краткосрочный всплеск.
Третье, производители серверов Dell и HPE постоянно жалуются на нехватку, нижестоящие компании уже голосуют заказами.
По операциям: склоняемся к бычьему сценарию, но при высоком открытии не стоит бездумно догонять. SNDK имеет наибольший краткосрочный катализатор (связь с Kioxia + включение в S&P 100), высокая волатильность, но уже очень разогрет; MU более определённа, напрямую выигрывает от дефицита HBM/DRAM.
Когда сигналы слишком однозначны, стоит сохранять долю здравомыслия.
#Акции чипмейкеров Японии и Кореи растут, сможет ли цикл AI-памяти продолжиться?
#Включение SanDisk в S&P 100, первая оценка на следующей неделе Анализ рынка ZEC: краткосрочно — выжидать, долгосрочно — оптимизм
Почему краткосрочно выжидать?
Слишком резкий рост, требуется коррекция. С конца августа цена выросла с 800 до 1250 долларов, за две недели рост составил 56%, технически перекупленность, заметное давление продаж выше 1200 долларов.
Рост поддерживается заемными средствами, что нестабильно. Объем открытых позиций по контрактам достиг исторического максимума в 2,8 млрд долларов, спотовые покупки не поспевают, заемные средства приходят быстро и уходят также быстро.
Ключевая поддержка слишком близко. Если 1200 долларов не удержится, следующий уровень поддержки — 1100 или даже 1000 долларов, пространство для стоп-лосса узкое, покупать на пике невыгодно.
Почему долгосрочно оптимизм?
Физический ETF на Zcash от Grayscale (ZCSH) — это реальный приток капитала, после листинга за короткое время привлечено более 35 млн долларов, общий актив достиг 463 млн долларов, что предоставляет традиционным инвесторам легальный канал для размещения средств.
"Нарратив конфиденциальности" возвращается. Чем прозрачнее биткоин, тем сильнее потребность "сохранить немного приватности", Zcash переосмыслен как "приватное дополнение к биткоину".
Положительная обратная связь цены — "чем выше цена, тем полезнее, чем полезнее, тем выше цена", объем средств в shield pool растет с ростом цены, что делает его более полезным для крупных инвесторов.
Институциональные инвестиции только начинаются, рынок еще не перегрет.
Стратегия:
Краткосрочно — выжидать, дождаться стабилизации около 1100 долларов. Среднесрочно и долгосрочно — сохранять оптимизм, но не покупать на пике, наращивать позиции постепенно. Следить за двумя индикаторами: продолжается ли чистый приток в ETF и удержится ли уровень 1100 долларов.
#ZEC升至加密货币市值前十 $ZEC $BTC держи и не трогай, 76 тысяч долларов само пришло
30 июля, в день открытия позиции, я особо не думал — BTC 64,290, кредитное плечо 100x, поставил стоп-лосс и забыл. В итоге держал 39 дней, до позавчерашнего закрытия на 79,814, в аккаунте прибавилось 76,551 USDT, доходность 2334%, объем закрытия чуть больше 320 тысяч U.
Самое трудное было посередине. Цена опускалась до 62,000+, убыток на бумаге казался, будто кто-то душит, не можешь дышать. Несколько раз просыпался ночью, открывал страницу закрытия позиции, но в итоге выходил — стоп-лосс не сработал, тренд не сломался, зачем уходить?
Потом я положил приложение в папку и смотрел на него раз в неделю. В дни без просмотра графиков ел хорошо и спал крепко, а цена медленно, но уверенно поднималась. В момент закрытия позиции не было особого волнения, просто подумал: да, мое не убежит.
Опыт и уроки:
· Чем больше смотришь графики, тем хуже торгуешь, держись подальше — заработаешь больше.
· Кредитное плечо 100x не запрещено, если стоп-лосс жестко установлен и логика не меняется.
· Большая прибыль — это результат выдержки, а не спекуляций.
Следующие шаги:
· Вывести 90% прибыли, сначала зафиксировать капитал.
· Снизить плечо до 10x, продолжать искать низкие уровни для долгосрочных позиций.
· Меньше смотреть графики, больше спать, ждать следующей волны.
39 дней, 76 тысяч, я ничего не делал, просто не двигался.
#BTC #долгосрочно #неподвиженWhen I saw this data, my first thought wasn’t “altseason is here.” It was: people are getting reckless again. To be clear — it’s not one altcoin flipping BTC. It’s the _total_ open interest across all altcoin perps finally overtaking BTC for the first time in 21 months. Last time this happened was December 2024. Back then leverage in alts kept stacking. On Dec 9th we got a massive short squeeze — about $1.58B in liquidations in a single day, and $12.8B wiped off altcoin OI. ETH -5%, SOL -6%, A$SOL боковая консолидация на уровне 105, как долго еще продержится институциональный нарратив?
SOL сегодня утром торгуется по 105,20 долларов, за 24 часа незначительное снижение на 1,29%, продолжая колебаться в диапазоне 100-110. Объем торгов на DEX за 24 часа составляет 3,6 млрд долларов, уверенно удерживая первое место среди публичных блокчейнов.
Институциональные инвесторы без новостей: после подачи VANECK 4 сентября исправленной формы S-1, окно обратной связи SEC закроется только в конце сентября, ожидание одобрения в октябре уже полностью учтено рынком. Тестирование основной сети Firedancer идет нормально, но пока нет прорывных этапов.
Проблема в ритме: SOL уже 3 недели не может пробиться вверх, популярность мемкоинов на блокчейне снижается, количество новых монет на pump.fun за день упало с 12 000 до 9 000. Серия AI16Z продолжается, но объемы покупок на вторичном рынке явно сокращаются.
С технической точки зрения, уровень 100 — психологический барьер, при пробое вниз стоит смотреть на поддержку в районе 88-92. Вверх 110 — это максимум, достигнутый три раза с июля, без роста объема пройти этот уровень будет сложно.
Пока BTC не удержится выше 80 000, у SOL вряд ли будет самостоятельный рост. До 11 сентября CPI — наблюдаем.#美伊冲突波及航运，原油供应风险升温
Снова обострение конфликта между США и Ираном, цены на нефть бьют новые рекорды, мои короткие позиции спасутся?
5 сентября после атаки американских войск на 3 иранских нефтяных танкера Иран начал ответные действия, риск для судоходства в Ормузском проливе явно возрос. 7 сентября $BZ достиг максимума в 98,06 долларов, в итоге закрывшись на уровне 97,31 доллара — это максимум с 24 июля, $CL также поднялся до 93,29 долларов.
Особенно стоит отметить данные Kpler, согласно которым за последние 10 дней в среднем ежедневно через Ормузский пролив проходило всего около 10 товарных судов — это минимум с мая.
Это уже вызывает определённые проблемы.
Если дальше это будет лишь геополитический конфликт, рынок максимум добавит небольшой риск-премии к нефти. Но если судоходный путь действительно продолжит сужаться и начнёт влиять на реальную транспортировку нефти, это будет не просто эмоциональный спекулятивный всплеск, а реальный удар по поставкам.
Если цена на нефть продолжит расти к отметке в 100 долларов, это не сулит ничего хорошего ни для американского рынка акций, ни для $BTC.
Чем дороже нефть, тем выше инфляционное давление, тем меньше пространство для снижения ставок ФРС, и как только ожидания по ликвидности ухудшаются, первыми под давлением оказываются высоко оценённые и высокорисковые активы.
Если цена на нефть действительно превысит 100 долларов, и на американском рынке акций, и на рынке BTC стоит быть осторожнее.
Вышеизложенное — исключительно личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией!Худший сценарий: если на следующей неделе ФРС действительно повысит ставку на 25 базисных пунктов, а Европа и Япония последуют примеру, краткосрочно мировой рынок облигаций будет переоценен, а активы с высоким бета-коэффициентом окажутся под давлением. В таком случае для золота может открыться неплохая возможность для покупки.
Ожидания повышения ставок ведут к росту доллара и одновременному росту доходности облигаций, что увеличит стоимость владения золотом и по сути подавит его цену. Если золото сможет вернуться к уровню около 4000, обязательно стоит рассмотреть его приобретение.
С одной стороны, при возвращении ожиданий снижения ставок цена золота будет расти, с другой — после повышения ставок экономика окажется под сильным давлением, и риски станут более явными.
Кроме того, с ростом глобальных бюджетных дефицитов государственный долг может вызвать риски, поэтому владение золотом в будущем может эффективно помочь снизить рисковые экспозиции и потенциальные угрозы!
И самое главное — прогуляйтесь по Шуйбэю, наблюдая, как золото становится всё более привлекательным, ха-ха-ха! #Эскалация конфликта между США и Ираном с атаками на нефтяные танкеры Почему DEX-агрегаторы необходимы обычным трейдерам? Расскажу на основе личного опыта.
Раньше я менял монеты на одном DEX и сталкивался со слиппеджем в 3%. Позже, используя агрегатор, слиппедж снизился до 0,5%. Разница существенная.
Фрагментация ликвидности на DEX — давняя проблема. Для одной и той же торговой пары ликвидность и цены на Uniswap, SushiSwap, Curve могут отличаться. Сравнивать вручную нереально, вот в чем ценность агрегатора — он автоматически находит оптимальный маршрут.
Perpex — агрегатор, который я недавно использую, с продуманной логикой маршрутизации, ищет оптимальные пути исполнения через несколько DEX и L2. На практике при крупных сделках слиппедж действительно лучше, чем на одной платформе.
Если вы все еще торгуете на одном DEX, советую попробовать агрегатор — разница заметна.#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Текущие многочисленные сигналы на рынке уже достаточно подтверждают официальное начало нового ралли криптовалют.
BTC завершил стабилизацию на высоком уровне, ETH продолжает колебаться и консолидироваться, на рынке есть сильная поддержка при падении и достаточная устойчивость при росте, что демонстрирует высокую сопротивляемость снижению. Несмотря на то, что дневные технические индикаторы давно находятся в зоне сильного перекупленности, а структура явно расходится, теоретически накопив значительную потребность в коррекции, рынок всё же остаётся в боковом движении на высоком уровне, и глубокой коррекции, ожидаемой рынком, пока не произошло.
Ранее были реализованы серьёзные макроэкономические негативные факторы: данные по занятости вне сельского хозяйства значительно превысили ожидания, вероятность повышения ставки ФРС взлетела почти до 60%, и несмотря на общий пессимизм на рынке, $BTC и $ETH отыграли все потери, показав независимое восстановление — типичный признак вымывания и накопления.
Институциональные инвесторы продолжают входить в рынок: чистый приток средств в BTC спотовый ETF за неделю составил около 1 млрд долларов, а в ETH спотовый ETF за август — 1,85 млрд долларов, что свидетельствует о твёрдом намерении крупных игроков к долгосрочным инвестициям. Одновременно корреляция биткоина с золотом за 90 дней выросла до 0,50 — максимума за шесть лет, что подтверждает признание его защитных и антивалютных свойств.
В настоящее время на рынке наблюдается крайняя диверсификация: $ZEC благодаря теме конфиденциальности первым демонстрирует сильный независимый рост, началась ротация альткоинов с последующим восстановлением. Полный сценарий бычьего рынка уже сформирован: институциональные деньги возвращаются, основные монеты стабилизируются и формируют дно, затем альткоины начинают расти по очереди, а дальнейшее движение будет зависеть от входа розничных инвесторов. Сейчас мы находимся в начале бычьего рынка, который будет характеризоваться волатильной консолидацией — такая высокая устойчивость бокового движения сохранится на рынке. #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $SOPH сегодня внезапно резко вырос, график выглядит мощно, но не спешите увлекаться.
Этот проект в основе своей обычный, ранее говорили о платежах в блокчейне и абстракции аккаунтов, таких много, нет защитного рва. Сейчас резкий рост из-за того, что начали говорить об AI-потребительских приложениях, пытаясь поймать хайп. Но настоящая причина взлёта: очень маленький оборот, высокая концентрация токенов, топ-10 адресов держат 69%. Проще говоря, это сильный манипулятор с контролем рынка, для подъёма цены не нужно много денег, резкий рост может быть результатом сделок между несколькими адресами.
То же самое с $LAB, типичный VC-проект, крупное финансирование, но токены заблокированы у институциональных инвесторов. Как только основные держатели начнут продавать, покупателей не будет, падение будет резким.
Сейчас растёт настроение, а не ценность. Можно играть, но нужно быстро входить и выходить, с малой позицией и строгим стоп-лоссом, взять прибыль и уйти. Не путайте спекуляцию с инвестированием, и не говорите о долгосрочной вере.
#ZEC升至加密货币市值前十 Акции чипов из Японии и Кореи укрепляются, на этот раз не стоит сосредотачиваться только на ажиотаже вокруг AI, главное — посмотреть, изменился ли подход в индустрии хранения данных.
Раньше акции компаний хранения данных были самыми ненавистными, потому что они напоминали сырьевые товары: рост цен, расширение производства, избыток, резкое падение — цикл был очень жестоким. Но AI-серверы изменили ритм спроса на HBM, DRAM и NAND, SK Hynix и Samsung начали получать заказы на более длительные периоды, а клиенты готовы заранее фиксировать поставки.
Это создает большое пространство для воображения на рынке: может ли хранение данных перестать зависеть от «случая» и стать бизнесом, основанным на долгосрочных контрактах?
Я считаю, что на это можно надеяться, но не стоит слишком сильно верить. Как только капиталовложения начнут расти, старые проблемы цикличных акций вернутся. Спрос на AI — это реальный спрос, но предложение тоже будет стимулироваться прибылью. Самые опасные моменты обычно наступают, когда все начинают верить, что циклы исчезли.
#日韩芯片股走强，AI存储周期能否延续？ За несколько дней $ARB сделал то, что трудно игнорировать: около +127% с 30 августа до максимума 6 сентября. Но после такого движения меня меньше интересует сам факт роста. Меня интересует кое-что другое: появилась ли реальная экономика в условиях этого роста или рынок просто торгует красивым нарративом. И здесь у ARB есть что показать. Robinhood Chain работает на технологиях Arbitrum, и по условиям программы расширения Arbitrum 10% чистого дохода от протоколов таких сетей возвращается в экосистему Arbitrum: → 8% — Arbitrum DAO →