Breakout Alert: Ether, Bitcoin Cash-Bitcoin Ratio Break Downtrends as DOGE, SHIB Bottom Out

This is a daily technical analysis by CoinDesk analyst and Chartered Market Technician Omkar Godbole.

Traders looking for tokens that may see accelerated gains as bitcoin (BTC) rallies might want to focus on ether (ETH) and the ratio between bitcoin cash (BCH) and bitcoin.

Both have broken prolonged downtrends alongside bullish bottom formations in leading meme tokens DOGE and SHIB.

Ether breakout

Ether's price has surged more than 8% today, piercing the trendline (see the left-hand chart) that represents the downtrend from December highs above $4,100. In other words, demand has finally managed to overpower the supply zone defined by the trendline, confirming a bullish shift in the market trend.

The three-line break chart (on the right) shows a similar breakout. The line break chart
focuses on price movements and changes in trend while ignoring time, helping traders filter out erratic price movements and noise. As a result, signals on the line break chart are considered more reliable and durable signals.

The breakout shifts focus to resistance between $2,300 and $2,400, the support zone from October and November.

BCH/BTC

The ratio between U.S. dollar prices for bitcoin cash and bitcoin has risen 11% this week, topping a trendline characterizing the brutal year-long bear market.

The bullish development suggests BCH outperformance relative to bitcoin in the coming days.

DOGE, SHIB bottoms

The market caps for DOGE and SHIB were up 7% and 5% at the time of writing, with their respective daily charts showcasing a "rounding bottom" pattern.

A rounding bottom happens after a significant downtrend, as in DOGE and SHIB's cases. and signals a shift to a bullish market. It shows a change from lower highs to higher lows, indicating that buying interest is starting to increase.

91,35 tn

Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.