#OpenAIAnthropicRace
About OpenAIAnthropicRace
OpenAI's annualized revenue topped $40B, about double end-2025, driven by AI coding, subscriptions and new businesses; it also changed its revenue chief pre-IPO. Investor materials put Anthropic's preliminary Q2 revenue above $11.5B, over twice Q1's $4.73B, with positive adjusted operating profit. Its latest round valued it at $965B, while investors discuss an IPO above $2T. Can growth and profits cover compute costs, and will its listing reset AI-chip, data-center and tech-stock valuations?
Популярне
Останні
OpenAIAnthropicRace Популярні дописи
Гонка за ШІ вже не лише про те, у кого найрозумніша модель — це дедалі більше питання того, хто контролює фізичну інфраструктуру, що стоїть за бумом.
$SKHY зобов'язується інвестувати приблизно у 38 млрд доларів на два нові заводи пам'яті, оскільки попит на чипи ШІ продовжує перевищувати пропозицію. Акції також отримали поштовх завдяки повідомленням про те, що сінгапурська компанія Temasek може прагнути прямих інвестицій, що підкреслює, наскільки серйозний капітал надходить у реальні напівпровідникові потужності, а не просто переслідує наративи ШІ.
На рівні моделі конкуренція стає ще жорсткішою. OpenAI та Anthropic знижують ціни на флагманські моделі, оскільки дешевші китайські конкуренти приваблюють більш чутливих до ціни корпоративних клієнтів.
ШІ швидко стає одночасно гонкою інфраструктури та війною за маржину. І оскільки Anthropic, за повідомленнями, готується до потенційних інвесторів перед можливим публічним лістингом пізніше цього року, конкуренція лише посилюється.
#WeakConsumptionFedSplit
#OpenAIAnthropicRace
#SKHynixCapexSurge
Anthropic залучив 65 мільярдів у раунді серії H наприкінці травня, оцінивши 965 мільярдів, перевищивши 852 мільярди OpenAI; Оцінка OpenAI становила 122 мільярди у раунді наприкінці березня. Обидві компанії планують провести IPO восени з метою оцінки у трильйон доларів.
«Перевершити» Anthropic не такі вже й міцні. Висока оцінка дорівнює
Справді важливо, куди витрачаються гроші і чи можна їх повернути#WeakConsumptionFedSplit #OpenAIAnthropicRace #SKHynixCapexSurge
🤖 OPENAI проти ANTHROPIC: ЧОМУ КРИПТОТРЕЙДЕРАМ ВАРТО ПЕРЕЙМАТИСЯ
Гонка за ШІ стає набагато масштабнішою, ніж просто конкуренція між чатботами.
OpenAI та Anthropic дедалі більше конкурують за одні й ті ж обмежені ресурси:
Обчислюй. Чіпси. Пам'ять. Дата-центри. Капітально.
Це створює набагато ширший ланцюг інвестицій.
Попит на моделі ШІ → дата-центри → GPU → пам'яті з високою пропускною здатністю → мережевою інфраструктурою → електроенергією.
І саме тут історія починає виходити на ринки, що виходять далеко за межі програмного забезпечення ШІ.
Anthropic також привертає величезну інституційну увагу, тоді як ширша сфера AI інфраструктури продовжує впливати на оцінку напівпровідників і технологій.
Для криптотрейдерів висновок простий:
Наративи не завжди залишаються в межах одного сектора.
Капітал може переміщатися з акцій ШІ → інфраструктури → напівпровідників → ризикових активів → криптовалюти.
Питання не лише в тому, хто переможе в гонці за ШІ.
Це:
Куди рухається капітал далі? 👀
#OpenAIAnthropicRace #WeakConsumptionFedSplit
🚨 ГОНКА ШТУЧНОГО ІНТЕЛЕКТУ МОЖЕ ЗВОДИТИСЯ ДО ОДНОГО: ОБЧИСЛЮВАЛЬНОЇ ВАРТОСТІ.
Найбільша різниця між OpenAI / Anthropic і xAI / Google — це не лише продуктивність моделі.
Це інфраструктура.
1️⃣ Власність на обчислення
OpenAI та Anthropic значною мірою покладаються на гіперскейлери для обчислень.
Google і xAI мають набагато пряміший контроль над своєю інфраструктурою.
2️⃣ Капітальна структура
OpenAI та Anthropic отримали величезні стратегічні інвестиції від великих технологічних компаній. Google і xAI працюють з іншої інфраструктури та капіталу.
І це може створити значну перевагу у ціновій конкуренції.
Протягом багатьох років преміальне ціноутворення могло бути виправдане кращою продуктивністю ШІ.
Але зі скороченням розриву в продуктивності вартість стає дедалі важливішою.
Якщо дві моделі дають схожі результати, користувачі та бізнеси природно запитають:
💰 Навіщо платити більше?
Це створює складний виклик для компаній, які несуть величезні обчислювальні витрати.
Ключове питання — чи зможуть OpenAI та Anthropic утримувати значущу перевагу у наступному поколінні моделей.
Якщо ні, раса ШІ може змінитися з:
"У кого найрозумніша модель?"
до:
"Хто може доставити розвіддані за найнижчою ціною?"
І це може змінити всю індустрію ШІ. 🤖⚡
#SP500Nears8000
#CPIPPIEaseFedSplit
#SandiskLongTermTargets
Різниця між OpenAI/Anthropic та xAI/Google:
1. OpenAI та Anthropic орендують обчислення з гіперскейлерів. xAI та Google володіють своїми дата-центрами.
2. Більшість капіталу OpenAI та Anthropic надходить від капіталу гіперскейлерів. Інші дві моделі не побудовані на цій моделі.
Це створює величезний розрив у ціновій конкуренції.
До цього часу вони виправдовували високі ціни кращою продуктивністю. Але цей розрив у продуктивності скоротився, і через ці структурні витрати вони більше не можуть пропонувати конкурентні ціни.
Якщо вони не зроблять величезний прорив, OpenAI та Anthropic зрештою будуть придбані їхніми інвесторами — Amazon і Microsoft.
Лабораторії передового ШІ планують досягти СУМАРНОГО доходу $200B+ до кінця року
Це одні з найшвидше зростаючих компаній в історії бізнесу, і саме їхні доходи підтримують увесь бичачий ринок штучного інфра (тож зверніть увагу!)
І, здається, Grok/Cursor зараз виходить у велику лігу разом із Anthropic і OpenAI
Ось цифри:
Anthropic наближається до $80 млрд RR, що більше за $10 млрд у січні (згідно з @tickerplus даними). Очікується, що вони досягнуть $100-$120 млрд до EOY
OpenAI нещодавно перевищив $40B, порівняно з приблизно $21B у січні, однак їхнє зростання наразі прискорюється, піднявшись на $10B з травня по липень. З таким темпом вони мають досягти $60-$70B до EOY
Потім у нас є Grok/Cursor. За повідомленнями, Cursor досяг 4 млрд доларів на початку червня, порівняно з 2 мільярдами у лютому. xAI також націлився на $2B від Grok цього року. Тож назвемо це $6B+ між ними і компаундом після виходу Grok Bot і Grok 4.6. Очікую, що до кінця року вони перевищать $10 млрд
Отже, наразі між трьома ми маємо 126 млрд доларів доходу і очікуваний сумарний RR близько 200 мільярдів до кінця року (за умови, що все триватиме в такому ж стані).
звісно, це ще не підтверджені цифри, оскільки Anthropic і OpenAI ще не стали публічними, а SpaceX не розділила номери grok/cursor у своєму звіті за другий квартал, оскільки угода з Cursor досі не завершена
Але наступного кварталу ми отримаємо ці дані від SpaceX, а Anthropic планує вийти на біржу не пізніше жовтня, тож незабаром ми отримаємо більше ясності
Але чим більше доходу ці компанії заробляють, тим більшим буде попит на обчислювальні ресурси. І якщо ми почнемо враховувати, що моделі стають ефективнішими у створенні, ми незабаром почнемо бачити прибуток і від цих компаній
Я поділився нижче, наскільки хороша маржа на 1 ГВт для цих моделей Frontier, і це буде лише покращуватися (за умови, що ціни на обчислення не будуть постійно зростати)
Хоча ми ще не можемо інвестувати в лабораторні компанії, ми можемо інвестувати в компанії, які забезпечують їхні продукти. Це компанії з AI-інфраструктури, які надають обчислювальні ресурси, дата-центри, електроенергію, пам'ять та інше. Поки ці доходи зростають, інфраструктура теж зростає!
Якщо це було корисно, моя компанія надає послугу, де 5 провідних аналітиків діляться своїм ринковим аналізом і портфелями в реальному часі, щоб ви могли точно побачити, які імена AI-інфраструктури ми маємо. Він знаходиться всередині Milk Road PRO і коштує лише $1 за спробу (шалена ціна, щоб подивитися). Дізнатися більше тут:
Дякую, що прочитали!
Kyle Reidhead | Milk Road
Навіщо комусь платити SpaceX або Nebius $30-50B/рік/1GW обчислювальних витрат?
Тому що OpenAI та Anthropic можуть генерувати $100B+ за гігават на рік, продаючи API інференції!
Ось як це можливо і чому це стійко (збережіть це)
По-перше, що вони насправді продають? Кожна відповідь ChatGPT, кожен автозаповнення курсора, кожен корпоративний копілот працює на «inference» — моделі генерує токени. Лабораторії продають ці токени через підписки або API, з лічильниками, як електроенергія
@SemiAnalysis показали свою модель: запускають один гігават Nvidia GB300 з обчислювальних систем, продаючи токени за встановленими цінами API, і це генерує понад $100 МІЛЬЯРДІВ доходу на рік. Той самий гігават коштує приблизно 12-50 мільярдів доларів на рік в оренду
Розподіл у 2-8 разів між витратами на обчислення і тим, за що продається інтелект
То чому вони можуть брати таку суму? Тому що клієнт не порівнює ціни на токени з обчислювальними цінами. Вони порівнюють токени з LABOUR
Кілька доларів токенів замінюють роботу, яка коштує сотні доларів на годину. Юридичний огляд, операції з продажу, фінансове закриття, код. Саме тому впровадження корпоративних агентів зросло у 20 разів до 108 разів у всіх сферах роботи всього за п'ять місяців. За сьогоднішніми цінами рентабельність покупця вже фантастична
Чому це стало:
1. Попит накопичується швидше, ніж ціни падають. Ціни на токени постійно падають, але агенти витрачають значно більше токенів на завдання, ніж чат-боти будь-коли раніше, і всі функції роботи впроваджуються одночасно. Падіння ціни x вибуховий обсяг = зростання доходу
2. Запаси нормовані. Кілька лабораторій фронтиру, і жодна з них не має достатньо обчислювальної потужності. Коли у вас обмежені потужності, ви спочатку обслуговуєте найцінніший попит, і ціноутворення залишається актуальним
3. Покупці продовжують платити ВГОРУ, а не вниз. Microsoft продає цей самий висновок через Azure та Copilot. Nebius щойно оголосила про свою першу угоду за $40-50 млн за мегават, що є найвищим показником у власному асортименті. Ніхто не веде переговори про підвищення цін на товар, який ось-ось буде перепропозичений
Ось чому рамка «AI capex bubble» постійно відсутня. $100 млрд на вершині стеку — це те, що оплачує обчислювальні угоди на $30-50B, які оплачують дата-центри, чіпи, пам'ять, електроенергію. Найприбутковіший продукт у технологіях — це фінансування всього нижчого рівня
І не обов'язково володіти приватними лабораторіями, щоб виграти. Кожен долар доходу від інференції проходить через стек інфраструктури, і саме там я знаходжуся (обчислення, пам'ять, електроенергія).
Якщо це було корисно, моя компанія надає послугу, де 5 провідних аналітиків діляться своїми ринковими аналізами та портфелями в реальному часі, щоб ви могли точно побачити, як ми розташовані по всьому цьому стеку. Він знаходиться всередині Milk Road PRO і коштує лише $1 за спробу (шалена ціна, щоб подивитися). Дізнайтеся більше тут:
Слідкуйте за мною, @kylereidhead щоб дізнатися більше про ШІ, робототехніку та ринки!
🚀 Інфраструктура ШІ входить у нову фазу.
Лише сильне зростання доходів вже недостатньо — інвестори тепер хочуть доказів, що масові інвестиції в ШІ перетворюються на сталий прибуток.
Останні дані залишаються вражаючими:
NVIDIA: $81,6 млрд доходу (+85% у річному вимірі), дохід від дата-центрів досяг $75,2 млрд (+92% у річному вимірі).
AMD: Дохід від дата-центрів зріс до $16,6 млрд (+32%), завдяки сильному попиту на процесори EPYC та акселератори Instinct AI.
Але екосистема ШІ зараз набагато ширша, ніж GPU.
Вона включає:
AI-акселератори та GPU
Процесори
Нетворкінг
Оптична зв'язність
Пам'ять
Системи охолодження
Енергетична інфраструктура
Будівництво дата-центрів
Наступний виклик — це вже не просто створення швидших чипів, а створення інфраструктури навколо них.
У міру продовження сезону прибутків я зосереджуюся на трьох ключових напрямках:
1️⃣ Конверсія доходу – Чи стають AI-замовлення реальним доходом?
2️⃣ Ефективність капітальних витрат – Скільки інвестицій потрібно для отримання кожного додаткового долара доходу від ШІ?
3️⃣ Концентрація клієнтів – Що станеться, якщо кілька гіперскейлерів зменшать свої витрати на ШІ?
Історія про інфраструктуру ШІ залишається захопливою, але ринок стає більш вибірковим.
Наступне велике питання — не хто витрачає найбільше на ШІ, а хто отримує найбільший прибуток від цих витрат.
#OKXOrbitTopics #OKXTraderVoices
$XNVDA $NVDA $AMD
#AIInfraEarningsWatch #CPIPPIEaseFedSplit #SpaceX99%ValueFromAI
#AIInfraEarningsWatch # AI Infra Earnings Watch: Чи можуть витрати перетворитися на прибуток?
Наратив **#AIInfraEarningsWatch** тримає увагу на прибутках компаній, які постачають інфраструктуру, що стоїть за бумом штучного інтелекту. Інвестори все частіше дивляться не лише на загальні доходи, і запитують, чи приносить величезні витрати на ШІ сталий прибуток.
Екосистема охоплює GPU, мережі, пам'ять, зберігання, хмарні потужності, дата-центри та енергетичну інфраструктуру. Компанії, такі як **$NVDA**, **$AMD**, **$AVGO**, **$MU** та **$TSM**, надають різні частини цього ланцюга постачання, щоб їхні результати могли дати підказки про те, де попит на ШІ найсильніший.
Капітальні витрати є одним із найважливіших показників. Гіперскейлери продовжують виділяти значні ресурси в дата-центри на базі ШІ, але інвестори хочуть отримати докази того, що ці інвестиції можуть принести достатній приріст доходу та продуктивності. Сильний попит на хмару та зростання бронювань, пов'язаних із ШІ, можуть посилити цикл витрат.
Пропозиція — ще одна змінна. Обмежена доступність може підтримати ціноутворення та маржу, тоді як агресивне розширення потужностей може зрештою створити тиск. Компанії, що виробляють пам'ять і напівпровідники, особливо чутливі до цього балансу.
Для трейдерів, які дотримуються **#AIInfraEarningsWatch**, ключовими метриками є дохід, пов'язаний із ШІ, зростання дата-центрів, валова маржа, накопичення коштів, капітальні витрати, вільний грошовий потік та керівництво управління.
Високі очікування створюють додатковий ризик: навіть сильні квартальні результати можуть не задовольнити інвесторів, якщо майбутні прогнози не відповідають вже завищеним прогнозам.
Зрештою, прибутки допоможуть визначити, чи залишиться інфраструктура ШІ довготривалим багаторічним циклом зростання, чи почне рухатися до більш зрілої фази, коли витрати та оцінки нормалізуються.
**$NVDA $AMD $AVGO $MU $TSM**
**#AIInfraEarningsWatch #AI #DataCenters #Semiconductors #TechStocks**
Tokenized Anthropic зростає до $1,800, що означає оцінку $1.6T–$1.84T
Антропічний токенізований актив (ANTHROPICUSDT), що котирується на Binance Pre-IPO Perpetual Futures, активно торгується, ціни коливаються від $1,600 до $1,842; Виходячи з орієнтовної базової частки контракту у 1 мільярд акцій, попередня ціна на деривативи передбачає оцінку від ~1,6 трильйона до 1,84 трильйона доларів для Anthropic, тоді як на традиційних приватних ринках Anthropic завершила раунд серії H на суму $65 мільярдів у травні 2026 року з оцінкою $965 мільярдів після виплати, що свідчить про премію від 65% до 88% у премаркеті криптовалют, що тісно відповідає очікуванням інвестиційних банків Wall Street щодо оцінки IPO від $1,5 до $2 трильйонів доларів.
